La Importancia de la Minería

en el Perú

Mining in Peru : Desafíos y Oportunidades

British Embassy Lima

Lima, 06 de diciembre del 2004

IPE
Instituto Peruano de Economía
www.ipe.org.pe
 Mayor crecimiento de la producción minera a
partir de inicios de los noventa
Evolución la producción minera
(índice 1990=100)
300.0

250.0

200.0

150.0

100.0

50.0

0.0
1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002
Fuente: BCRP
IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 2
 Importancia de la inversión minera en el Perú

Perú - Inversión acumulada en minería, 1992 Capitales privados de largo plazo sin privatización
al 2003 (IED + desembolsos por préstamos del exterior de
(US$ millones) largo plazo)
(millones de US$)
8,000 Inversión acumulada 3500
1992 – 2003: Hidrocarburos
7,000 Minería
US$ 6,752 millones 3000
Otros
6,000
2500
5,000
2000
4,000

1500
3,000

1000
2,000

1,000 500

0 0
1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003
Fuente: SNMPE Fuente: BCRP

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 3
 La tendencia decreciente del precio de los metales
es generalizada y viene de años atrás
Cotizaciones internacionales del cobre, oro, plata y zinc
(índice de cotizaciones en términos reales, 1998=100)
500.0
800.0
450.0 Las empresas mineras 700.0
enfrentan largos 600.0
periodos de caída de 500.0
400.0
400.0
cotizaciones
300.0
350.0 internacionales y 200.0
cortos periodos de alza 100.0
300.0 0.0

1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
250.0

200.0

150.0

100.0
Reciente recuperación
de las cotizaciones
50.0 COBRE ORO
ZINC PLATA
0.0
1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004
Fuente: U.S. Geological Survey

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 4
 Sin embargo, la vulnerabilidad de la minería a la
volatilidad de las cotizaciones ha sido reducida
Indices de volumen y cotizaciones internacionales de
exportaciones mineras
(índice 1994 = 100)

370 130

320 Indice de 120

cotizaciones

270 110

220 100

Indice de
170 volumen 90

120 80

70 70
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03

Fuente: BCRP, IPE

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 5
 Las exportaciones mineras representan el 50% de
exportaciones totales
Participación de las Exportaciones Mineras en las Evolución de las Exportaciones Mineras,
Exportaciones Totales, año 2003 1994 - 2003
(en % de las exportaciones totales) (en miles de millones US$)
5.0
4.6
Otros
US$45 4.5
Productos No 1%
Tradicionales 4.0 3.8
US$2626
29% 3.5 3.2 3.2
Minería 3.0
3.0 2.7 2.7
US$4603
Agrícolas 2.6 2.7
US$224 51%
2.5
3%
2.0
Petróleo y
2.0
Derivados Pesca
US$621 US$821
1.5
7% 9%

1.0

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003
Fuente: BCRP Fuente: BCRP

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 6
 El crecimiento de las exportaciones ha permitido
lograr superávit comerciales
Balanza Comercial
(en US$ miles de millones)
Pronósticos
3.0
2.4 2.3
2.0
2.0

1.0 0.7

0.2
0.0

-0.3
-0.5
-1.0 -0.7

-2.0 -1.7

-2.5
-3.0
97 98 99 00 01 02 03 04e 05e 06e

Source: BCRP, IPE

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 7
 La minería permitió reducir la dependencia al
ahorro externo
Reservas Internacionales Netas (RIN) y cobertura Cuenta Corriente de la Balanza de Pagos
de importaciones (en % del PBI)
(en US$ millones y en meses de importación)
0.0
250.0 14.0
-1.0
# meses de
importa- 12.0 -2.0
200.0 ciones (eje -1.7
der.) -2.2 -2.0
-3.0
Como % de 10.0 -2.8 -2.9
la deuda
-4.0
150.0 pública de 8.0
corto plazo
-5.0 -4.7 -4.4
6.0 -5.2
100.0 -6.0 -5.7 -5.9

-7.0 -6.4 -6.5

4.0 -6.8
50.0 -8.0
2.0
-9.0 -8.6
0.0 0.0
-10.0
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996

1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03

Fuente: BCRP, Latin Source Fuente: BCRP

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 8
 Incidencia del empleo generado por la minería

PEA Adecuadamente Empleada Ubicación del empleo minero

(en %)
30.0 27.0

100.0 25.0
90.0
20.0
80.0
15.0
70.0
60.0 10.0
5.7
50.0
5.0
40.0
0.0
30.0
PEA Nacional PEA Sierra
20.0
10.0 Absorción de la PEA Total por parte del
Sector Minero
0.0
(en % del PEA)
PEA Economía Total PEA Absorvida por Costa y
minería Selva
38.0%
Adecuadamente empleada Resto
Sierra
62.0%
Fuente: GRADE

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 9
 La minería ha invertido considerablemente en
proyectos de desarrollo en las regiones

Entre el año 1990 y el 2000, las empresas mineras

invirtieron anualmente en promedio:
Sector
Vias de comunicaciones
Obras de agua potable y
alcantarillado
Huancavelica, el departamento más
US$ miles pobre del Perú se benefició de la
12,729 inversión que realizaran seis
empresas mineras en 1984, para un
414.9 un tendido eléctrico de 84 Km.

Esto permitió posteriormente a

EN el año 2000, la inversión en obras de
electrificación y programas sociales fue: Electrocentro y Electro Sur Medio
expandir el servicio eléctrico hacia
US$ miles las provincias de Angaraes,
Energía eléctrica 1,226 Acobamba, Castrovirreyna y
Huaytará, alcanzando cerca de 300
Programas sociales 30,438
poblados.

Fuente: Instituto de Estudios Energético Mineros (IDEM) y

Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía (SNMPE)

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 10
 La minería sí contribuye con impuestos

Participación sector Minería e Hidrocarburos sobre el

total de impuesto a la renta, 2000 - 2003
(porcentaje)
35.0
Se dice que la Minería –
4.7% del PBI - no paga
29 impuestos...
30.0
26
25.0 23 ...sin embargo,
contribuye con el 29%
20.0 del Impuesto a la Renta
de 3era categoría
15.0 13

10.0

5.0

0.0
2000 2001 2002 2003

Fuente: Cuidadanos al Día y SUNAT

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 11
 La minería en el Perú tiene una estructura
tributaria claramente regresiva...
Impuestos pagados por la actividad minera, Tasa impositiva efectiva según precios de
1993-2002* los metales
(estructura porcentual) (porcentaje)

Leves caídas de las

La estructura tributaria
US$ 1.50/lb 39.0 cotizaciones llevan a
no grava las utilidades en
fuertes incrementos
su mayoría
de la tasa impositiva
debido a una
Aranceles
estructura tributaria
29%
IR 3ra regresiva
40%
US$ 1.10/lb 46.5

ISC Otros
22% IES 4%
US$ 0.80/lb 126.0
5%

•Tomado de una muestra de empresas que

0 20 40 60 80 100 120 140
representan el 75% de las exportaciones mineras
Fuente: Otto, J. (2002). Position of the Peruvian Taxation System as
Fuente: SNMPE e IPE Compared to Mining Taxation Systems in Other Nations

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 12
 El canon minero representó solo el 7.6% del total
de impuestos pagados por la minería
Total de Ingresos y Rentas generados por actividad minera *
(millones de S/ corrientes, promedio móvil 12 meses)
100.0

90.0
Resto de impuestos
80.0 pagados

70.0

60.0

50.0

40.0

30.0
Impuesto a la Renta
20.0

10.0
CANON 7.6% en
0.0 generado promedio
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
•Tomado de una muestra de empresas que
representan el 75% de las exportaciones mineras
Fuente: SNMPE

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 13
 A pesar de la caída en la participación de AL en la
inversión mundial en exploración...
Inversión mundial en exploración y participación
de América Latina, 1993 - 2003
(US$ millones y porcentaje)

5,000 Participación de América 31.0

Latina (eje derecho)
4,500
29.0
4,000
27.0
3,500
25.0
3,000

2,500 23.0

2,000
21.0
1,500
19.0
1,000
Gasto en exploración a
nivel mundial 17.0
500

0 15.0
1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003
Fuente: Metals Economics Group

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 14
 ... el Perú incrementó su participación dentro de
los países de la región...
Inversión en exploración en América Latina, 1997 y 2001
(US$ millones)

250.0
1997 232.5
224.8
2001
200.0 189.6 5º
184.1
166.9
1º
150.0
122.1 127.5
112.4 115.3

100.0
82.2
71.6 66.8

50.0

0.0
Argentina Brasil Chile México Perú Otros

Fuente: Metals Economics Group

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 15
 ... básicamente por nuestra riqueza minera

Índice de riqueza minera

R us s ia
We s t e rn A us .
C hile
P ER U
Chile
N e v a da
Indo ne s ia
Perú
Q ue be c
O nt a rio
N WT
B ra zil Brasil
S o ut h A f ric a
A la s k a
N o rt he rn T e rr.
M e xic o
D R C ( C o ngo )
México
N una v ut
C hina
B rit is h C o lum bia
G ha na
P hilippine s
Q ue e ns la nd
N f ld./ La b.
Ka za k hs t a n
A rge nt ina
N e w S o ut h Wa le s
Y uk o n
Z im ba bwe
V e ne zue la
A rizo na
India
S o ut h A us t ra lia
M a nit o ba
Ida ho
Ut a h
N e w M e xic o
M o nt a na
T a s m a nia
N e w B runs wic k
V ic t o ria
S a s k a t c he wa n
M inne s o t a
A lbe rt a
T urk e y
C o lo ra do
Wis c o ns in
B o liv ia
S o ut h D a k o t a
N o v a S c o t ia
C a lif o rnia
Ire la nd
Wyo m ing
N e w Z e a la nd
Wa s hingt o n Fuente: 2003/2004 Survey of Mining
0 20 40 60 80 10 0 Companies. Fraser Institute

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 16
 La carga tributaria en el Perú no es la más
favorable
Tasa impositiva efectiva en el caso de un proyecto cuprífero modelo
(en porcentaje)
Ontario Canada 63.8
Ivory Coast 62.4
Uzbekistan 62.9
Papua NG 57.8
Ghana 54.4 Durante el 2003, 10
Greenland 50.2
países de la muestra
Mexico 49.9
disminuyeron sus
USA (Arizona) 49.9
cargas impositivas
para volverse más
Poland 49.6
competitivos (Otto)
Indonesia 48.6
Tanzania 47.8
En el Perú,
Perú 46.5
recientemente se han
Kazakstan 46.1
impuesto regalías
Philippines 45.3
South Africa 45
Bolivia 43.1
China 41.7
Argentina 40
Zimbabwe 39.8
Chile 36.6
Fuente: Otto, J. (2002). Position of the
W. Australia 36.4
Peruvian Taxation System as Compared
Sweden 28.6 to Mining Taxation Systems in Other
0 10 20 30 40 50 60 70 Nations

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 17
 Las regalías incrementarán aun más esa carga

Tasa impositiva efectiva de un proyecto cuprífero modelo, de

acuerdo a su locación hipotética
(porcentaje)
70 Aplicación de regalías
62.9 62.4 63.8
60 57.8
53 54.4
49.9 49.9 50.2
50 46.5 47.8 48.6 49.6
45 45.3 46.1
41.7 43.1
39.8 40
40 36.4 36.6

28.6
30

20

10 Fuente: Otto, J.
(2002). Position
0 of the Peruvian
Taxation

Ivory Coast
Filipinas
Chile

China

Bolivia

USA (Arizona)
Polonia
Indonesia

Uzbekistán
Ghana
Suecia

Zimbabwe

Argentina

Sudáfrica
W. Australia

Papua NG
México
Kazakstan

Tanzania

Groenlandia
Perú (sin regalía)

Perú (regalía de 3%)

Ontario Canadá
System as
Compared to
Mining Taxation
Systems in
Other Nations

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 18
 Potencial minero del país

Principales proyectos mineros, 2003 – 2010

Año de inicio Inversión estimada

Proyecto Empresa Ubicación Metales
de operaciones (US$ mill.)

Ampliación 950-1,350
Fundición de Ilo Southern Perú Moquegua n.a. 2007 300
Cajamarquilla Teck Cominco Lima Zinc n.d 250
Sulfuros primarios Cerro Verde/Phelps Dodge Arequipa Sulfuros 2007 400-800

Proyectos en privatización/concesión 1,300 - 2,200

Las Bambas Xstrata Apurímac Cobre y hierro 2005 700 - 1,600
Michiquillay Pendiente de privatización Cajamarca Cobre n.d 300
Bayobar Pendiente de privatización Piura Fosfatos 2005 300

Proyectos con estudios avanzados o en ejecución 3,750 - 5,135

Alto Chicama* Barrick Gold La Libertad Oro y plata 2005 350
La Granja BHP Billiton Cajamarca Cobre y molibdeno n.d 600 - 2,000
Quellaveco Anglo American PLC Moquegua Cobre n.d 800
Minas Conga Buenaventura Cajamarca Oro y cobre n.d 500
Tambogrande Manhattan Minerals Co. Piura Oro y cobre n.d 400
San Gregorio El Brocal Cerro de Pasco Zinc - Plomo n.d 200
Cerro Negro Cerro Verde/Phelps Dodge Cajamarca Oro n.d 100
Berenguela Sominbesa Puno Cobre y magnesio n.d 150
Cerro Corona Grupo Gubbins Cajamarca Oro y cobre n.d 135
Otros - - - - 500
Inversión en exploración 1,000 - 1,500
Proyectos varios - - - - 1,000 - 1,500
TOTAL 6,985 - 10,185

*En ejecución
Fuente: Proinversión, diarios locales

IPE Instituto
Instituto Peruano
Peruano de
de Economía
Economía La Importancia de la Minería en el Perú 19
La Importancia de la Minería
en el Perú

Mining in Peru : Desafíos y Oportunidades

British Embassy Lima

Lima, 06 de diciembre del 2004

IPE
Instituto Peruano de Economía
www.ipe.org.pe