Análisis y decisiones en

Situaciones de
Incertidumbre y Riesgo

Jonhson Ahumada Ojeda

Ingeniería Económica
Mayo de 2003
 Clasificación de los Procesos de
Decisión
► Los procesos de decisión se clasifican de acuerdo
según el grado de conocimiento que se tenga
sobre el conjunto de factores o variables no
controladas por el decisor y que pueden tener
influencia sobre el resultado final.
 Certidumbre
 Riesgo
 Incertidumbre
 Certidumbre
► Elambiente es de certidumbre cuando se
conoce con certeza su estado, es decir,
cada acción conduce invariablemente a un
resultado bien definido.
 Certidumbre
► La resolución de un problema de este tipo es
inmediata: basta elegir la alternativa que
proporcione un mejor resultado
► Se selecciona como alternativa óptima aquella
alternativa ak tal que xk1 = máx {xi1 : 1 <i <m}
► El problema de decisión se reduce, por tanto, a un
problema de optimización, ya que se trata de
escoger la alternativa que conduzca a la
consecuencia con mayor valor numérico asociado
 Riesgo
► Cuando cada decisión puede dar lugar a una serie de
resultados a las que puede asignarse una distribución
de probabilidad conocida.

► Los procesos de decisión en ambiente de riesgo se

caracterizan porque puede asociarse una probabilidad
de ocurrencia a cada estado de la naturaleza,
probabilidades que son conocidas o pueden ser
estimadas por el decisor antes del proceso de toma de
decisiones
 Incertidumbre
► cuando cada decisión puede dar lugar a una serie de
consecuencias a las que no puede asignarse una
distribución de probabilidad, bien porque sea
desconocida o porque no tenga sentido hablar de ella.

► En los procesos de decisión bajo incertidumbre, el

decisor conoce cuáles son los posibles estados de la
naturaleza, aunque no dispone de información alguna
sobre cuál de ellos ocurrirá. No sólo es incapaz de
predecir el estado real que se presentará, sino que
además no puede cuantificar de ninguna forma esta
incertidumbre. En particular, esto excluye el
conocimiento de información de tipo probabilístico sobre
las posibilidades de ocurrencia de cada estado
 Causas del Riesgo e Incertidumbre
► Sesgo de Información
► Entorno cambiante
► Mala interpretación de la información
► Errores de análisis
► Recuperabilidad de la Inversión
► Obsolescencia
► Falta de talento o capacidad empresarial
► Insuficiente número de Inversiones
 Posibles Soluciones
► Aumentar Información
antes de la toma de
decisiones

► DiversificarProductos,
alternativas de
Inversión, etc.
 Principales criterios empleados bajo
Riesgo

1. Criterio de dominación o Descarte

2. Criterio de Aspiración de Nivel
3. Criterio de Futuro más probable
4. Criterio del Valor Esperado
5. Criterio de Esperanza – Varianza
6. Otros
Principales criterios empleados bajo
Riesgo

Ejemplo de Decisión Bajo Riesgo

 1. Dominación o Descarte

► Se descartan alternativas
que para cada estado
resultan menos
convenientes que otras.

► Se ve cuál alternativa
domina a la demás
(si la hay)
 2. Aspiración de Nivel
► Seplantea un
resultado deseado y en
base a este se elige
una alternativa
 Mejor Resultado
► Noconsidera las
Probabilidades de
Ocurrencia
 3.Futuro más Probable
► Se toma como cierto el
estado con mayor
probabilidad de
ocurrencia

► Se decide según
resultados asociados al
estado más probable
 4. Valor Esperado (1/2)
► Elvalor esperado para la alternativa ai, que
notaremos E [R (ai)] , viene dado por:

► por lo que el criterio del valor esperado

resulta ser:
4. Valor Esperado (2/2)
 5. Esperanza – Varianza
(Criterio de Dispersión) (1/2)
► Para cada alternativa ai se calcula el siguiente valor medio
corregido:

► donde K es un coeficiente de aversión al riesgo, y se

selecciona la de mayor valor resultante. De esta forma se
consigue limitar la influencia de alternativas con un valor
esperado grande, pero también alta variabilidad. Por tanto,
el criterio de dispersión puede resumirse de la siguiente
forma:
 5. Esperanza – Varianza
(Criterio de Dispersión) (1/2)
 6. Otros
► Criterio de Mínima Varianza
► Criterio de la media con la varianza acotada
► Criterio de la probabilidad máxima (k =10)
 Principales criterios empleados bajo
Incertidumbre

1. Criterio de MAXIMIN
2. Criterio de MAXIMAX
3. Criterio e LAPLACE
4. Criterio de Hurwicz
5. MINIMAX Pérdida ( Criterio de Savaje)
Principales criterios empleados bajo
Incertidumbre

Ejemplo de Decisión Bajo Incertidumbre

 Criterio de MAXIMIN (1/4)
► Bajo la alternativa ai, el peor resultado posible
que puede ocurrir tiene una valor para el
decisor dado por:

► El valor si se denomina nivel de seguridad de

la alternativa ai y representa la cantidad mínima
que el decisor recibirá si selecciona tal
alternativa.
 Criterio de MAXIMIN (2/4)
► MAXIMIN sugiere que el decisor debe elegir aquella
alternativa que le proporcione el mayor nivel de seguridad
posible, por lo que S (ai)= si. Así, la regla de decisión de
MAXIMIN resulta ser:

► Este criterio recibe también el nombre de criterio

MAXIMIN, y corresponde a un pensamiento pesimista,
pues razona sobre lo peor que le puede ocurrir al decisor
cuando elige una alternativa.
Criterio de MAXIMIN (3/4)
 Criterio de MAXIMIN (4/4)
► En ocasiones, el criterio de MAXIMIN puede
conducir a decisiones poco adecuadas. Por ejemplo,
consideremos la siguiente tabla de decisión, en la que se
muestran los niveles de seguridad de las diferentes
alternativas.
 Criterio de MAXIMAX (1/4)
► Bajo la alternativa ai, el mejor resultado posible que puede
ocurrir tiene un valor para el decisor dado por:

► El valor oi se denomina nivel de optimismo de la

alternativa ai y representa la recompensa máxima que el
decisor recibirá si selecciona tal alternativa.
 Criterio de MAXIMAX (2/4)
► El criterio MAXIMAX consiste en elegir aquella alternativa
que proporcione el mayor nivel de optimismo posible, por lo
que S (ai)= oi. Esta regla de decisión puede enunciarse de
la siguiente forma:

► Este criterio corresponde a un pensamiento optimista,

ya que el decisor supone que la naturaleza siempre estará
de su parte, por lo que siempre se presentará el estado
más favorable.
Criterio de MAXIMAX (3/4)
Crítica al criterio de MAXIMAX (4/4)
► Al utilizar el criterio MAXIMAX las pérdidas pueden
ser elevadas si no se presenta el estado de la
naturaleza adecuado. Además, en ocasiones
puede conducir a decisiones pobres o poco
convenientes. Por ejemplo, consideremos la siguiente
tabla de decisión, en la que se muestran los niveles de
optimismo de las diferentes alternativas.