Inversión en La Bolsa

FINANZAS CORPORATIVAS
DECISIONES DE INVERSION-
MERCADOS DE VALORES
Loel H. BRONCANO CHANCASANAMPA
Dirección de Calidad Educativa

1
LAS 3Ms para el éxito en los Mercados Bursátiles .
Método de Inversión.
BIEN DEFINIDO Y MUY ESPECIFICO : CONSISTENCIA ( STAN WEINSTEIN).
(EN LOS GRAFICOS ESTA TODO)
No existen métodos infalibles .
INVERSIÓN EN VALOR (VALUE INVESTOR): WARREN BUFFET.
“Es mejor convivir con gente mejor que tú. Escoge a socios cuyo
comportamiento sea mejor que el tuyo y puedas seguir esa dirección.”
¨TRIPLE PANTALLAS¨: ALEXANDER ELDER.
largo plazo, el intermedio, y el de corto plazo.
Combinación simple de Análisis Técnico y Análisis Fundamental (Precios
Target de analistas institucionales).
www.global-bolsa.com cursos@global-bolsa.com 3
COMPRAR BARATO Y VENDER CARO.

ASÍ ES COMO SE GANA DINERO EN
CUALQUIER MERCADO, TAMBIÉN EN LA
BOLSA.
Si el precio actual es barato, hay una

oportunidad de compra. Y si por el contrario
el precio es caro, será nuestra oportunidad
de vender las acciones compradas más
baratas, igualmente sabremos que no es el
momento de comprar, pues incurriremos en
pérdidas cuando el precio baje.
4
Bolsa de Valores de Nueva York Introducción.

Método de Inversión .
5
Mentalidad.
Disciplina como condición necesaria del inversionista.
Disciplina para seguir las 3M .
Tener presente que los números estadísticos no están a nuestro
favor ,entre el 90 y 95% de los inversionistas son los perdedores
habituales en los mercados bursátiles .
Aplicar el Principio de ¨ Opinión Contraria¨.
maestro Warren Buffett, también denominado el Oráculo de Omaha frases
que han pasado a la historia de la bolsa: "Sea temeroso cuando otros sean
codiciosos y sea codicioso cuando otros tengan miedo".
Trabajo profesional , aprendizaje permanente .
Respeto por los mercados financieros .
Control emocional durante las perdidas y las ganancias.
Aceptar que Perder es parte del negocio bursátil .
Fortaleza mental para aceptar grandes ganancias. 6
Mentalidad.
DISCIPLINA.
Warren Buffett.
https://www.youtube.com/watch?v=_tHbrU7D5Ao
7
Mentalidad .
Confieso que soy un especulador. Confieso que me importa un pimiento que la Bolsa suba o baje. Es más,
confieso que prefiero que baje porque se gana dinero más rápidamente que cuando sube.
Confieso que me importa un bledo que la empresa "x" tenga un brillante porvenir económico o que vaya
a la ruina. Si hace esto último seré de los que intentarán ponerse cortos para hurgar en la herida y sacar
lo que pueda. Confieso que me da igual que haya un crash o que no, lo único que me interesa es que
se cree una tendencia en donde pueda sacar el mayor beneficio posible.
Yo confieso.
Confieso que no me importa entrar cuarenta veces al día en el mismo valor. Confieso también que sólo
enciendo el ordenador y opero en el mercado para ganar dinero, sólo me interesa eso, ganar lo que pueda,
no siento amor por el mercado.
Confieso que me da igual hoy ser bajista y mañana alcista si con ello pienso que se puede ganar más dinero.
Yo confieso.
La Bolsa y los mercados no son un juego. Son muy peligrosos, usted siempre juega contra el casino, que tiene todas las de
ganar. Sólo el estudio intenso, el trabajo duro y la disciplina en sus métodos le darán posibilidades de ganar en bolsa
NO HAY FÓRMULA MÁGICA.

EL SECRETO DEL TRADER CON ÉXITO ES TAN SENCILLO Y TAN DIFÍCIL COMO CONTROLAR LA MENTE Y APRENDER A
SER HUMILDE PARA QUE EL MERCADO NO LE FALTE NUNCA AL RESPETO, PUES QUIEN CREE SABERLO TODO
SENCILLAMENTE ES HOMBRE MUERTO. 8
Mentalidad .
LA CLAVE ESTÁ EN LA PSICOLOGÍA.
Cómo saltar la montaña rusa
La mayoría de los traders pasan la mayor parte de su tiempo buscando

buenas operaciones. Una vez que abren una, pierden el control sobre la
misma. Entonces, o bien se retuercen de dolor, o bien sonríen de placer.
Cabalgan en una montaña rusa emocional y pierden el elemento clave de la
victoria: el dominio de sus emociones. Su falta de capacidad para
dominarse les lleva a una gestión deficiente del dinero de sus cuentas de
trading.
Si su mente no está sincronizada con los mercados o si ignora los cambios
en la psicología de las masas entonces no tiene ninguna probabilidad de
hacer dinero con el trading. Todos los profesionales ganadores conocen la
enorme importancia de la psicología en el trading. Todos los aficionados
perdedores la ignoran.
Alexander Elder, Vivir del Trading. 9


Mentalidad .
Nº 8 “Debería invertir como los matrimonios católicos: para toda la vida”
Nº 12 “El mercado, como el señor, ayuda a los que se ayudan a sí mismos. Pero a diferencia del señor, el
mercado no perdona a los que no saben lo que hacen”.
Nº 16 “No hace falta hacer cosas extraordinarias para obtener resultados extraordinarios”.
Warren aspira a obtener un ratio de retorno del 20%, no del 200%. Invierta 100.000 $ a 20 años al 20%
anual y obtendrá 3,8 millones de dólares, manténgalos durante 30 años y se convertirán en 23,7 millones.
Se trata de ganar a largo plaza y no de inmediato. Con un mundo que intenta obtener un ratio de retorno
del 100%, se cometen muchos errores con respecto a la economía de los negocios a largo plazo que hacen
que obtener un ratio del 20% sea bastante fácil.
Nº 35 “Busco negocios cuya trayectoria al cabo de 10 o 15 años creo que soy capaz de predecir. Pensamos
en una marca de chicles como Wrigley. No creo que Internet vaya a cambiar el modo en que la gente
masca chicles”.
Nº 37 “Con un millón de dólares en el bolsillo y los suficientes “soplos” se puede ir a la ruina en un año”.
Nº 42 “Si el cálculo a el álgebra fuesen imprescindibles para ser un buen inversor, tendría que volver a ser
repartido de periódicos”.
Nº 64 “Diversificar es un escudo frente a la ignorancia, no tiene demasiado sentido para aquellos que
saben lo que hacen”.
Nº 81 “Simplemente intentamos ser temerosos cuando los otros son codiciosos y codiciosos solo cuando
los demás se muestras temerosos”.
Nº 113 “Considera las fluctuaciones del mercado un amigo más que un enemigo: aprovéchate de la
histeria en vez de participar en ella”.
El tao de Warren Buffet.

Mentalidad .
Jesús Martín Palacios, Gestores de Éxito en el Mundo Financiero.
¨La persona que saca un 25 por ciento de rentabilidad anual es el rey de

Wall Street. Muchos gestores de fondos sacrificarían a su primogénito
para conseguirlo. Un trader capaz de doblar su dinero en un año es una
estrella, alguien tan raro como un músico pop o un deportista de élite.
Si se plantea objetivos modestos y los consigue, puede llegar muy lejos.
Si consigue un 30 por ciento anual, la gente le suplicará que gestione su
dinero¨.
Vivir del Trading, Alexander Elder.

Mentalidad .
12
1.1. LAS 3Ms para el éxito en los Mercados Bursátiles .
Manejo del Dinero .

No arriesgar más de un 2% de mi patrimonio en cada
operación.
No invertir todo el dinero en una sola transacción.
DIVERSIFICAR la cartera entre 8 y 12 valores.
Mantener las pérdidas al mínimo.
Dejar correr las ganancias.
Ejemplos:
1. Para una cartera de 8 valores con USD $ 100,000
*Inversión en cada valor 1/8 : USD $ 12,500
*El 2% de la cartera es USD $ 2,000
Tristes Números Estadísticos .
El 90% de los participantes no llegan al primer año

, lo pierden todo. Elder, Alexander . Vivir del
Trading.
El 90% de los participantes son perdedores , sólo

un 10% son los ganadores y se llevan el 90% de las
ganancias. Considerar el “ Principio Contrario “ .
Principio de Opinión Contraria.
El Principio de Opinión Contraria.

El principio de Opinión Contraria sostiene que cuando la
vasta mayoría de la gente está de acuerdo sobre algo,
generalmente se equivoca .
Un verdadero seguidor del principio contrario, por lo
tanto, primero tratará de determinar lo que está haciendo
la mayoría para, a continuación , actuar en la dirección
opuesta.
Roberto Ruarte : “Aplico opinión contraria para mis
inversiones con los informes del Fondo Monetario
Internacional y los informes de las
Calificadoras de Riesgo”.
COMPORTAMIENTO CÍCLICO DE LOS TÍTULOS VALORES
(CICLO BURSÁTIL ,FACETAS EMOCIONALES). ).
1.4. COMPORTAMIENTO CÍCLICO DE LOS TÍTULOS VALORES
(CICLO BURSÁTIL ,FACETAS EMOCIONALES). ).
17
Análisis del Mercado de Acciones .
Análisis Fundamental:
¿Qué Comprar y qué vender?
Análisis Técnico:
¿Cuándo Comprar y cuándo Vender?
Bolsa de Valores de Nueva York
Análisis Fundamental. ¿Qué Comprar, qué vender?
Teoría Básica.
¿Análisis Técnico o Análisis Fundamental?
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20
cursos@global-bolsa.com
Análisis Técnico. ¿Cuándo comprar y cuándo vender?
El Análisis Técnico.
Es el estudio de los
movimientos del mercado,
mediante el uso de gráficos,
con el propósito de
pronosticar las futuras
tendencias de los precios.
Filosofía o
fundamento lógico.
 El enfoque técnico se
basa en tres premisas:
1. Los movimientos del
mercado lo descuentan
todo.
2. Los precios se mueven
por tendencias.
3. La historia se repite
Principales
Tipos de
Análisis
Técnico.
Chartismo.
Se basa en la
identificación de
estructuras y figuras
dentro del gráfico a
los cuales se les
atribuye una
interpretación
predictiva de los
precios.
Principales Tipos de
Análisis Técnico.
Cuantitativo.
 Aplicación de fórmulas y
estadística matemática a las
cotizaciones.
Indicadores y osciladores
más conocidos y utilizados :
Medias Móviles ( MA 50,200
días ) ,RSI, MACD ,
ESTOCÁTICO.

Análisis Técnico.
Teoría de las Ondas
de Elliott.
•Indica que a lo largo
de la historia se repite
de forma cíclica una
formación gráfica con
estructura concreta :
5 ondas al alza
seguida de 3 a la baja
.

Análisis Técnico.
Candlestick o Velas
Japonesas .
•Análisis de las diferentes
estructuras formadas por
una o más velas a las que
se le otorgan
connotaciones de
continuidad o giro de los
precios.
Teoría Básica.
Estudio de Las Tendencias
Tendencia:
 Se refiere a la dirección de los precios. Los picos y valles
ascendentes constituyen una tendencia al alza; los picos
y valles descendentes constituyen una tendencia a la
baja. Las tendencias generalmente se clasifican en
principales (más de un año), intermedias (de uno a seis
meses) o menores (menos de un mes).
26
Teoría Básica.
Duración de las tendencias:

 Son en corto ,mediano y largo plazo y no existe un consenso exacto de la
duración respectiva de cada tendencia, por parte de los estudiosos.
 Según Dow, Charles, existen tres tendencias: corto plazo (menos de 3 semanas),
mediano plazo (3 semanas a 3 meses), largo plazo ( mayores a 1 ano).
 Según Murphy, John, existen tres tendencias: corto plazo (2,3 semanas),
mediano plazo (varios meses), largo plazo (mayores a 6 meses).
 Según Weinstein, Stan, existen tres tendencias: corto plazo (1 a 6 semanas),
mediano plazo (3 semanas a 4 meses), largo plazo (4 meses a 1 año).
* En Forma práctica :
 Corto Plazo : Horas , Días, hasta 1.5 meses aproximadamente.
 Mediano Plazo : Varios Meses
 Largo Plazo : 6 meses , 1 ano, más anos.

27
Teoría Básica.

Tipos de tendencia:
 Hay tres tipos de tendencia : a la alza, a la baja y lateral
(sin tendencia).
Murphy, John J. Análisis Técnico de los Mercados Financieros ,2003
28
Teoría Básica.
Soportes y Resistencias ( Pisos y Techos ).
• Los niveles de soporte y resistencia son valores en los cuales los operadores
coinciden en la cotización. Un nivel de soporte es por lo general el punto
mínimo en cualquier modelo de gráfico (por hora, día, semana , mes ,o en
forma anual), mientras que un nivel de resistencia es la cotización máxima o
el punto máximo del modelo. A estos puntos se los identifica como nivel de
soporte y nivel de resistencia cuando muestran una tendencia a reaparecer.
29

1. Stan Weinstein. Método Técnico.
Cuando se construye una cartera se debe utilizar el sentido común. No ponga todos los
huevos en la misma cesta. Pero tampoco se vaya hacia el otro extremo y utilice demasiadas
cestas.
El método de Stan Weinstein para abordar los mercados financieros tiene su pilar en cuatro
ciclos de mercado o “etapas”. En lugar de invertir como muchos inversores hacen hoy en
día, apostando sobre acontecimientos de actualidad o “noticias de hoy”, la idea es invertir
sobre las tendencias de futuro como lo hacen los profesionales.
Stan Weinstein. Método Técnico.

Otro de los pilares esenciales del método de Stan Weinstein son los gráficos
de velas semanales y la obtención de la media móvil de 30 semanas. Subraya
que un mercado es alcista si la media móvil de 30 semanas es alcista, y es
bajista si la media móvil de 30 semanas es bajista, es decir, es la que nos va a
marcar la tendencia del mercado. Explica como nadie cómo aplicar el stop
loss, por lo que su método se convierte en entradas de bajo riesgo y con alta
probabilidad de éxito. Nos enseña a encontrar aquellas acciones que poseen
una alta probabilidad de ser las más ganadoras del mercado y a no poner
nunca dinero en las perdedoras.

 Stan Weinstein. Método Técnico.
• Inversiones para Mediano – Largo Plazo.
• Grafico básico:
Stan Weinstein. Método Técnico (Mediano/Largo Plazo)
• El método de Stan Weinstein para abordar los mercados financieros tiene su pilar en cuatro ciclos de mercado o “etapas”. En lugar de
invertir como muchos inversores hacen hoy en día, apostando sobre acontecimientos de actualidad o “noticias de hoy”, la idea es invertir
sobre las tendencias de futuro como lo hacen los profesionales.
Un ciclo completo ( 4 Etapas) suele durar varios años: 4,5,6, etc. Años y podría ser de la siguiente manera:
• Etapa 1: 1 año aprox.
• Etapa 2: 2 a 3 años aprox.
• Etapa 3: 6 meses a 1 año aprox.
Etapa 1: El área base
• Cuando un valor lleva varios meses descendiendo,
comenzará a perder fortaleza en la bajada y empezará a
operar lateralmente. En este comportamiento se puede ver
cómo los compradores empiezan a tomar fuerza y hacen
frente a los vendedores, haciendo que el precio deje de
caer estrepitosamente como lo venía haciendo.
• Es bastante típico que en la formación de esta etapa el
volumen vaya disminuyendo, y permanezca así hasta que
llega un momento en el que vuelve a empezar a subir, y el
precio se suele ir hacia la resistencia. Esto suele ser
indicación de que el precio va a abandonar esta etapa y se
fugará.
• En esta etapa la media móvil de 30 semanas pierde su
inclinación descendente y comienza a allanarse, y el precio
oscilará por arriba y por debajo de la media, en una
continua fluctuación. En este momento a muchos
inversores les entran las prisas por cazar precios en el suelo.
Pero no sirve de mucho porque su dinero puede quedar
atrapado en una larga lateralidad.
Etapa 2: Etapa de avance
• Se produce una fuga por encima de la parte superior de la
zona de resistencia y de la media móvil de 30 semanas. Es
muy importante que esta rotura vaya acompañada de un
aumento considerable de volumen, para que el movimiento
tenga una cierta consistencia.
• En muchas ocasiones se produce un Throw back (Retorno
de arriba hacia abajo) del valor hasta el punto de fuga, para
volver a tomar impulso, dando una segunda oportunidad
de compra.
• Durante esta etapa el precio irá oscilando, pero deberá
hacerlo siempre por encima de la media móvil de 30
semanas. Aquí es cuando se da el punto ideal de compra,
en el punto de fuga o en el Throw back (Retorno de arriba
hacia abajo). Es el sueño perfecto de cualquier inversor, ya
que cada cresta sucesiva es más alta que la anterior.
• Etapa 2: 2 a 3 años aprox………………….Por lo general la Etapa 2 es la de mayor duración.
Etapa 3: El área de techo
• Esta etapa es parecida a la etapa 1, es decir, después de una
fuerte subida el mercado se torna lateral, la media pierde su
pendiente positiva y se aplana.
• En esta etapa el volumen suele ser bastante grande, y se
producen movimientos bruscos y cortantes por encima y por
debajo de la media.
• Llegados a este punto puede ocurrir dos cosas: que el precio
vuelva a romper por arriba y pase otra vez a una etapa 2 alcista,
o puede que rompa por abajo y se meta en una etapa 4 bajista.
• Dada la incertidumbre el consejo es al menos deshacerse de la
mitad de la posición para recoger beneficios, y proteger los
beneficios de la otra mitad con un stop justo por debajo de la
parte inferior del nuevo nivel de soporte, por si gira al alza.
• Nunca se va a comprar en una etapa 3 porque la proporción
beneficio/riesgo está en contra. En esta etapa hay que dominar
las emociones porque las noticias que circularán serán muy
sensacionalistas.
• Etapa 3: 6 meses a 1 año aprox…………Suele suceder que a veces no de da la Etapa 3 , pasando de etapa
2 a etapa 4.
Etapa 4: La fase descendente
• A diferencia de la fuga hacia arriba que necesita un
incremento considerable del volumen para ser considerada
segura, una fuga hacia abajo en la etapa 4 no necesita tal
incremento de volumen. Los factores que mantienen el
precio de un valor dan lugar a la fatiga y a las presiones de
los temerosos vendedores.
• Al igual que ocurría en la etapa 2, suele darse un pullback
(Retorno de abajo hacia arriba) hacia el punto de fuga, y si
se confirma, las probabilidades de bajada son abismales.
• ¡Jamás se comprará en una etapa 4, ni tampoco se
mantendrá en cartera un valor que haya entrado en esta
fase! No debemos hacer frente al descenso.
• Durante la etapa 4 el precio oscila, pero lo hace por debajo
de la media, no por encima como ocurría en la etapa 2
alcista.
• Etapa 4: 1 año aprox………..Por lo general la Etapa 4 es de caída violenta.
Libro: ¨Los secretos para ganar dinero en los mercados alcistas bajistas¨.
Filosofía de Inversión:
*CONSISTENCIA : ¨Durante 25 años he tenido consistencia en mi enfoque y en mi disciplina. No sea Fundamental una semana y grafista la semana
siguiente. Y no siga el indicador A durante un mes y se pase al indicador B al mes siguiente. Halle un buen método , sea disciplinado y aférrese a el ¨ .
Cap. 1 pág. 5.
¨No se puede ganar dinero en el mercado de modo consistente , leyendo en el periódico los fundamentos de hoy y actuando en base a esta información
.Es el prolegómeno hacia el desastre; es una pequeña dosis de veneno que toman la mayoría de inversionistas novatos. Debe saber que el mercado es
un mecanismo de descuento y que los valores se venden en base al futuro y no a los fundamentos actuales. Por lo tanto yo utilizo un enfoque técnico
que descifra la interpretación mercantil de todas las noticias actuales conocidas , así como de las expectativas futuras.¨
¨El análisis gráfico tiene más de arte que de ciencia. Del mismo modo que no todo el que coge un pincel es Picasso; todo el que abre un libro de gráficos
no es John Magge.¨
¨Un secreto , conocido por la mayoría de los profesionales ,es que se puede conseguir una gran fortuna estando en lo cierto en menos en un 50% de las
veces, siempre que deje correr sus ganancias y corte sus perdidas con rapidez¨.Cap. 1 pág. 5.
Stan Weinstein. Considerandos.
• Una mirada al gráfico vale mas que mil predicciones.
• La cinta lo dice todo.
• Nunca compres ni vendas un valor sin revisar el grafico .
• Comprar caro para vender mas caro.
• Nunca compres un valor cuando hay buenas noticias, especialmente si el gráfico muestra un avance importante antes de la publicación de la
noticia.
• Nunca compres un valor porque parezca barato, después de que éste haya sido aplastado. Cuando se venda un poco, descubrirás que lo
barato se convierte en algo todavía más barato.
• Nunca compres un valor que se encuentre en tendencia bajista.
• Nunca mantengas un valor que se encuentra en tendencia bajista.
• Hay que ser consistente en las decisiones. No puede ocurrir que en las mismas circunstancias unas veces compres y otras vendas. Hay que
ser disciplinado.
• Lo primero que debe hacer un buen inversionista, u operador es ser consiente de que nunca debe mantener una protección sin un Stop de
protección de venta.
• En vez de jugar con dinero de papel , antes de arriesgar su dinero en mercado, utilice tan sólo una parte de su capital hasta que
perfeccione sus habilidades técnicas y alcance un nivel mas alto de confianza y experiencia.
* Ejercicios con Soportes y Resistencias
51
*Ejercicios con los métodos de Weinstein y el Ciclo Bursátil.
52
¡Muchas
Gracias!
53
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COMPRAR BARATO Y VENDER CARO.

Si el precio actual es barato, hay una

LAS 3Ms para el éxito en los Mercados Bursátiles .

LAS 3Ms para el éxito en los Mercados Bursátiles .

LAS 3Ms para el éxito en los Mercados Bursátiles .

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NO HAY FÓRMULA MÁGICA.

La mayoría de los traders pasan la mayor parte de su tiempo buscando

Alexander Elder, Vivir del Trading. 9

LAS 3Ms para el éxito en los Mercados Bursátiles .

LAS 3Ms para el éxito en los Mercados Bursátiles .

Jesús Martín Palacios, Gestores de Éxito en el Mundo Financiero.

¨La persona que saca un 25 por ciento de rentabilidad anual es el rey de

LAS 3Ms para el éxito en los Mercados Bursátiles .

1.1. LAS 3Ms para el éxito en los Mercados Bursátiles .

Manejo del Dinero .

Tristes Números Estadísticos .

El 90% de los participantes no llegan al primer año

El 90% de los participantes son perdedores , sólo

El Principio de Opinión Contraria.

Análisis Fundamental. ¿Qué Comprar, qué vender?

¿Análisis Técnico o Análisis Fundamental?

Análisis Técnico. ¿Cuándo comprar y cuándo vender?

Análisis Técnico. ¿Cuándo comprar y cuándo vender?

Análisis Técnico. ¿Cuándo comprar y cuándo vender?

Análisis Técnico. ¿Cuándo comprar y cuándo vender?

Estudio de Las Tendencias

Estudio de Las Tendencias

Duración de las tendencias:

duración respectiva de cada tendencia, por parte de los estudiosos.

mediano plazo (3 semanas a 3 meses), largo plazo ( mayores a 1 ano).

mediano plazo (varios meses), largo plazo (mayores a 6 meses).

 Según Weinstein, Stan, existen tres tendencias: corto plazo (1 a 6 semanas),

mediano plazo (3 semanas a 4 meses), largo plazo (4 meses a 1 año).

 Mediano Plazo : Varios Meses

 Largo Plazo : 6 meses , 1 ano, más anos.

Estudio de Las Tendencias

Murphy, John J. Análisis Técnico de los Mercados Financieros ,2003

Soportes y Resistencias ( Pisos y Techos ).

Análisis Técnico. ¿Cuándo comprar y cuándo vender?

Análisis Técnico. ¿Cuándo comprar y cuándo vender?

Stan Weinstein. Método Técnico.

Análisis Técnico. ¿Cuándo comprar y cuándo vender?

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