PRODUCTOS Opciones

AUTORIZADOS A BANCOS a. Opción de compra (call). Brinda al comprador el derecho

(pero no la obligación) a comprar un número específico
PERUANOS de contratos de activos a un precio específico en
cualquier momento hasta la fecha de vencimiento.
b. Opción de venta (put). Otorga al comprador el derecho
A. Coberturas Tipo de Cambio (pero no la obligación) a vender un número específico de
contratos de activos a un precio determinado en
Forward Delivery (DF) – Con Entrega cualquier momento hasta una fecha determinada.

Forward Non Delivery (NDF) – Sin Entrega

Acuerdo entre dos partes que se comprometen a
efectuar la compensación de una determinada
cantidad de moneda en una fecha futura conocida
y a un tipo de cambio acordado hoy.
 PRODUCTOS Opciones

AUTORIZADOS A BANCOS En el caso de que la empresa no posea una visión definida de la

posible evolución de la tasa de interés a la cual se encuentra
PERUANOS expuesta, o que el costo del IRS o FRA sea considerado como
elevado en relación con el riesgo a asegurar, es posible realizar
B. Coberturas Tasas de Interés una estrategia de cobertura utilizando opciones sobre tasas de
interés.
FRA´s (Acuerdo Forward de tasa de interés)
Es un contrato a plazo entre dos partes, el
comprador del FRA que busca cubrirse ante una
suba en la tasa de referencia y el vendedor que
busca protegerse de una posible baja.
IRS ( Coberturas Fiancieras)
Es un contrato de permuta o intercambio de flujos
de intereses entre dos partes, en el cual al menos
una de ellas paga una tasa de interés VARIABLE y
la otra paga una tasa de interés que puede ser
FIJA o VARIABLE, sobre un PRINCIPAL nocional y
durante un PLAZO predeterminados.
 PRODUCTOS
AUTORIZADOS A BANCOS
PERUANOS
C. Cross Currency Swap
Modalidad que permite al cliente intercambiar un
flujo de pagos en una moneda determinada por
otro flujo de pagos en una moneda distinta.
Racionalidad:
 Necesidad de cobertura del riesgo cambiario
originado por un flujo de pagos en una moneda
no deseada (Ej. Ingresos en soles y deuda en
dólares o viceversa)
 Aprovechar mejores niveles de financiamiento
que en el mercado convencional
 PRODUCTOS Bonos Capital Garantizado

AUTORIZADOS A BANCOS Productos estructurados con 100% del capital garantizado: el

inversor tiene el capital inicial garantizado y solo pone en riesgo la
PERUANOS rentabilidad.
Credit Linked Notes (Notas vinculadas al crédito)
D. Productos Estructurados:
Póliza de vida en la que el tomador del riesgo asume el riesgo de
Son instrumentos financieros compuestos por un gran inversión. La rentabilidad de la póliza depende de la evolución de
número de activos diferentes en su interior. En general un activo financiero subyacente.
los estructurados suelen tener las siguientes
características: EJEMPLO
• Horizonte fijo. Usualmente duran de 3 a 6 años.
• Los retornos están relacionados a un índice y se
pagan al final.
• Habitualmente hay alguna protección de capital (si el
índice cae durante la vida del producto, los inversores
no pierden el capital).
• Siempre hay un banco de inversión que la crea y la
gana con su comercialización.
 Coberturas Commodities
- Swaps Cobertura Crédito
-Credit Default Swap
- Futuros -Total Return Swap
- Opciones - CDS Options

Coberturas Equity
- Futuros
- Opciones Otros Derivados Ofrecidos a Clientes
- Swaps

Productos Estructurados:
Coberturas RF - Collateralized Debt
- Futuros Obligations (CDO)
- Swaps - Mortgage Backed
- Opciones Securities
- CPPI Bonds