GESTION FINANCIERA

Doctor Marco Antonio Alcántara Infantes

E-mail :malcantara77@yahoo.es
 ORACION DEL ESTUDIANTE

Oh Dios Fuente de Sabiduría

Principio supremo
De todas las cosas
Derrama tu luz a mi inteligencia
Y aleja de ella las tinieblas del pecado
Y de la ignorancia.
Concedeme el don para entender ,
Memoria para retener
Método para aprender,
Lucidéz para interpretar y expresarme
Ayudame al comienzo de mi Actividad Laboral y
Dirige su progreso , Corona su fín , por Cristo Nuestro
Señor .Amén .-
GESTION FINANCIERA

PRESENTACION

SILABO
 GESTION FINANCIERA

UNIDAD DENOMINACION

Unidad I TEORIA DE LAS FINANZAS CORPORATIVAS

Unidad II ANALISIS Y PLANEACION FINANCIERA

Unidad III PRESUPUESTO DE CAPITAL

UNIDAD IV: FINANZAS INTERNACIONALES

 EVALUACION
La evaluación del discente es permanente, participativa e integral, en base al
seguimiento cotidiano de las diferentes acciones cognoscitivas, procedimentales y
actitudinales que desarrolle al discente. La nota final de la asignatura es el promedio
de:
Examen Parcial (EP)
Examen Final (EF)
Prácticas Calificadas (PC)
Nota Final = (EP+ EF + PC) / 3
El promedio de prácticas, comprende intervenciones orales en clase, prácticas calificadas,
controles de lecturas, trabajos individuales o grupales, exposiciones, etc.
 FUENTES DE INFORMACION
1.BREALEY, Richard y MYERS, Stewart (2003). PRINCIPIOS DE FINANZAS
CORPORATIVAS. Mc Graw Hill Septima Edición
2.Weston Fred & Brigham Eugene (1994). FUNDAMENTOS DE ADMINISTRACION
FINANCIERA McGraw Hill, Décima Edición, México.
3.MADURA, Jeff (2001). ADMINISTRACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL.
Internacional Thomson Editores. Sexta edición. México.
4.CRUZADO COCA, Francisco Javier (2006). MERCADOS E INSTITUCIONES
FINANCIERAS. Universidad Inca Garcilaso de la Vega.
5.Folke Kafka (1992). EVALUACION ESTRATEGICA DE PROYECTOS DE
INVERSION. Biblioteca Universitaria, Universidad del Pacifico.
6.MUÑIZ & FORSYTH & RAMÍREZ (2002). MANUAL DE LEGISLACIÓN DEL
MERCADO DE VALORES. Estudio de Abogados.
7.FERNANDEZ, Pablo (2000). VALORACIÓN DE EMPRESAS Cómo medir y
gestionar la creación de Valor. 1a edición Barcelona España.
8.Rafael López Aliaga (1996). BANCA DE INVERSIÓN EN EL PERU, Universidad de
Piura, 1ª edición.
SITIOS DE INFORMACIÓN
1.CONASEV: www.conasev.gob.pe
2.BOLSA DE VALORES DE LIMA: www.bvl.com.pe
3.BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU: www.bcrp.gop.pe
 GESTION FINANCIERA

UNIDAD TEMATICA I: TEORIA DE LAS

FINANZAS
OBJETIVO ESPECIFICO: Conocer los
fundamentos de la Gerencia Financiera y
su campo de gestión
COMPETENCIA: Interioriza los
Fundamentos de la Gestión del Director
Financiero en la empresa y los mercados
financieros
UNIDAD TEMATICA I:TEORIA DE LAS FINANZAS

1.Fundamentos de Finanzas
•Importancia de las Finanzas de la Empresa
•Importancia del Directivo Financiero
•Objetivos Financieros y Prácticas de Buen Gobierno
Corporativo
2.-Definición de los Sistemas Financieros
Tipos de Mercados y operaciones que se realizan.
Los Sistema Financieros: Perú y el resto del mundo.
UNIDAD TEMATICA I:TEORIA DE LAS FINANZAS

•Identifica la importancia de las Finanzas en la

Empresa.
•Identifica las Decisiones financieras
•Reconoce la estructura financiera de la Empresa a
través de los principales Reportes Financieros.
•Reconoce los Mercados Financieros y su
importancia
•Reconoce los Mercados Financieros de Perú
 FINANZAS

DEFINICION
Se define como el arte y la ciencia de administrar
el dinero . Casi todos los Individuos y
organizaciones ganan o recaudan dinero y lo
gastan o lo invierten . Las Finanzas se ocupan del
Proceso , de las instituciones , de los mercados y
de los instrumentos que participan en la
Transferencia de dinero entre individuos ,
empresas y gobiernos
PRINCIPALES AREAS Y OPORTUNIDADES
DE LAS FINANZAS

1.-Servicios Financieros:
Constituyen las partes de la Finanzas que se
dedica a diseñar y proporcionar asesoría y
productos financieros a los individuos , empresas
y gobiernos:
Planificación Financiera personal, Inversiones
Bienes raíces y seguros
 PRINCIPALES AREAS Y OPORTUNIDADES
DE LAS FINANZAS
2.-Finanzas Administrativas :
Área que se Ocupa de las tareas del
Administrador financiero en la empresa de
negocios.
Los Administradores Financieros : Administran
activamente los asuntos financieros de cualquier
tipo de empresa , financiera o no, privada o
pública , grande o pequeña, lucrativa o sin fines
de lucro .
PRINCIPALES AREAS Y OPORTUNIDADES
DE LAS FINANZAS
Los Administradores Financieros:
Realizan tareas financieras tan diversas como la
planificación , la extensión del credito a clientes ,
la evaluación de fuertes gastos propuestos, y la
recaudación de dinero para financiar las
operaciones de la empresa
 GESTION FINANCIERA

DEFINICION

La Gestión o Administración financiera es el

área de la Administración que cuida de los
recursos financieros de la Empresa.
 GESTION FINANCIERA
DEFINICION
- La Administración Financiera se centra
en dos aspectos importantes de los
recursos financieros como lo son la
rentabilidad y la liquidez. Esto significa
que la Administración Financiera busca
hacer que los recursos financieros sean
lucrativos y líquidos al mismo tiempo.-
 VARIABLES PARA LA DECISION GERENCIAL
Liquidez – Riesgo – Rentabilidad – Responsabilidad Social

a) Costos y presupuestos c) Política de

¿Cuántos recursos se Financiamiento
necesitan? ¿Cómo financia la
operación de
b) Política sobre expansión?
Administración de
Recursos d) Política de inversión y
¿Qué hacer para utilizar Gastos
al máximo los recursos? ¿Cómo orientar
Fondos Captados o
Generados?
GERENTE FINANCIERO

Decisiones financieras.
 DECISIONES DEL GERENTE FINANCIERO

DECISIONES
DE DECISIONES DECISIONES
DECISIONES DE DE
Actividades de DE FINANCIA-
Operación Maximización
INVERSIÓN MIENTO del Precio de
las Acciones
Corto y Largo y el Bienestar
Plazo Social
 GESTION FINANCIERA

Las Funciones de Un Gerente Financiero

El Gerente interactúa con otros Administradores

para que la empresa funcione de manera
eficiente. Este a su vez trata de crear planes
financieros para que la empresa obtenga los
recursos financieros y lograr así que la empresa
pueda funcionar y a largo expandir todas sus
actividades.
 GESTION FINANCIERA
Las funciones del Gerente Financiero
Debe saber Administrar los recursos financieros
de la empresa para realizar operaciones como:
-compra de materia prima,
-adquisiciones de maquinas y equipos,
-pago de remuneraciones entre otros.
Debe saber invertir los recursos financieros
excedentes en operaciones como:
Inversiones en el Mercado de capitales,
adquisición de inmuebles, terrenos u otros bienes
para la empresa.
 GESTION FINANCIERA
Las funciones del Gerente Financiero

Manejar de forma adecuada la elección de

productos y de los mercados de la empresa.
La responsabilidad de la obtención de calidad a
bajo costo y de manera eficiente.
Y por ultimo la meta de un Administrador
Financiero consiste en planear, obtener y usar los
fondos para maximizar el valor del precio de las
acciones y el bienestar social.
 SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
INTERMEDIACION FINANCIERA

INTERMEDIACION INTERMEDIACION
DIRECTA INDIRECTA

MERCADO
SISTEMA SISTEMA NO
DE CAPITALES BANCARIO BANCARIO
O VALORES
 SISTEMA FINANCIERO Superintendencia de
SBS NACIONAL Empresas y valores

Mercado Intermediación Mercado de Intermediación Directa

Indirecta SISTEMA BOLSA DE VALORES
SISTEMA BANCARIO

Mercado de
S. Bancario S. No Bancario Capitales

Banco de la Financieras Cajas Rurales y

Nación Municipales

Compañía de EDPYMES
Banca Múltiple Seguros
Banca de Inversión.
COFIDE AFP.
 MERCADO
FINANCIERO

MERCADO DE MERCADO DE
DINERO CAPITALES

BANCOS – CAJAS-
COOPERATIVAS: BOLSA DE VALORES
-PRESTAMOS -BONOS
-LEASING -ACCIONES
-ETC
 ¿Cómo funciona el Mercado Financiero?

AGENTES AGENTES DEFICITARIOS

SUPERAVITARIOS

OFERTANTES— DEMANDANTE—
AHORRO CONSUMO
FAMILIAS FAMILIAS

INSTITUCIONES
FINANCIERAS
NECESIDADES
EMPRESAS EXCEDENTES
EMPRESAS

GOBIERNO GOBIERNO
 TIPOS DE CREDITO
BANCARIOS

Créditos Créditos Créditos Diversos, Crédito de

Productos Intermediación
Directos, Indirectos, Financiera. COFIDE
Financieros,
Desembolso de Desembolso de -Banca de 2do piso.
dinero efectivo. dinero no real, -Póliza de Seguro de -Créditos de
Garantía de crédito a la cooperación
-Sobregiros. Pago exportación SECREX. Internacional, BID
-Tarjeta de Crédito. -Seguros de créditos de CAF,BM,CREDIT
-Descuento de letras. -Carta Fianza. a la exportación. YONAL.
-Pagares. -Aval Bancario. -Garantía ANROBAN—
-Factoring, Nacional Internacional de Holanda
e Internacional. explotación. Chile.
-Pre y post -Orden de pago -Otorga a toda la
embarque. irrevocable banca comercial,
internacional. Cajas municipales,
-Arrendamiento EDYPYMES, cajas
Financiero. rurales y ahorro de
crédito.
 MINISTERIO DE ECONOMIA
Y FINANZAS
MEF
BANCO CENTRAL
DE RESERVA DEL
INSTITUCIONES PERU
DEL BCRP
SISTEMA
FINANCIERO SUPERINTENDENCIA
DE BANCA , SEGUROS
Y AFPS

SUPERINTENDENCIA DEL
MERCADO DE VALORES
ANTES CONASEV
 MERCADO DE CAPITALES

MERCADO MERCADO
PRIMARIO SECUNDARIO

EMISIÓN DE
MERCADO MERCADO
ACCIONES Y BURSATIL EXTRA-
BONOS
BURSATIL
 SUPERINTENDENCIA DEL
MERCADO DE VALORES
ANTES CONASEV

INSTITUCIONES
DEL
BOLSA DE
MERCADO DE
VALORES
CAPITALES

El colegio de
agentes de bolsa
 INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Pueden ser :
Cheques
Pagares
Letras de Cambio
Giros
Documentos de Credito
Acciones
Bonos
Warrants
Etc.-
DECISIONES DEL GERENTE FINANCIERO : Ejemplo de
un Hotel

DECISIONES DE ACTIVIDADES DE OPERACION

De un Hotel : Venta de Habitaciones

De un Restaurant : Venta de Comida

DECISIONES DEL GERENTE FINANCIERO : Ejemplo de
un Hotel :……………………………….

DECISIONES DE ACTIVIDADES DE OPERACION

De un Hotel : Venta de Habitaciones

Para Poder Ofrecer las habitaciones en forma

continua se necesita:
-Personal de Limpieza
-Personal de Mantenimiento
-Ofrecer Habitaciones con servicio de teléfono,
Televisión con cable , etc.-
DECISIONES DEL GERENTE FINANCIERO : Ejemplo de
un Hotel

DECISIONES DE ACTIVIDADES DE OPERACION

De un Hotel : Venta de Habitaciones

Para Poder Ofrecer las habitaciones en forma

continua se necesita:
-Personal de Ventas
-Anfitrionas
-Administrador
Etc.-
DECISIONES DEL GERENTE FINANCIERO : Ejemplo de
un Hotel

DECISIONES DE ACTIVIDADES DE INVERSION

Necesitamos Comprar un Hotel o Alquilarlo o

construirlo
DECISIONES DEL GERENTE FINANCIERO : Ejemplo de
un Hotel

DECISIONES DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Necesitamos FINANCIAR EL HOTEL CON

CAPITAL PROPIO o con capital externo de
préstamo al corto o largo plazo
DECISIONES DEL GERENTE FINANCIERO : Ejemplo de
un Hotel

DECISIONES DE ACTIVIDADES DE DECISIONES DE

Maximización del Precio de las Acciones y el Bienestar Social

Necesitamos Brindar un servicio de Calidad para

mantener el hotel lleno y brindar actividad laboral a
las personas de la comunidad y pagar todos los
impuestos de ley.-
 Flujo de Efectivo.

REGLAMENTO DE INFORMACION FINANCIERA

SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO
VALORES-Antes CONASEV
 Flujo de Caja Financiero

I.Beneficios o Ingresos 0 1 2 3 4 5 total

1. Por Ventas
2.- Otros Ingresos
Prestamos a Corto Plazo
Prestamos a Largo Plazo
Total Flujo de Beneficios o
Ingresos
2.Costos o Egresos
2.1.-Actividades de Inversión
Activo Fijo
Activo Fijo Intangible
2.2 Actividades De Operación
Capital de Trabajo
costos del producto/servicio
Gastos Operación/adm /ventas
Impuesto por Ventas (18%)
Otros Egresos
2.3 Actividades de
Financiamiento
Amortización
Intereses
Impuesto a la Renta 30%
Total Costos o Egresos
Flujo Neto
Saldo Inicial
Saldo Final
 ESTADOS DE
FLUJO DE EFECTIVO

INGRESOS

EGRESOS

ACTIVIDADES DE OPERACIÒN
ACTIVIDADES DE INVERSION
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
 Flujo de Efectivo

INGRESOS
INGRESOS DEL HOTEL : Por Ventas
Venta de habitaciones: El hotel tiene 50
habitaciones de las cuales mantendrá
ocupadas en promedio 40 hb. Por día a un precio de venta de
100 soles por día por 30 días da un total de ingresos al mes de
S/.120,000.00

I.Beneficios o Ingresos 0 1 2
1. Por Ventas 0 120000 120000
2.- Otros Ingresos 0 0 0
Prestamos a Corto Plazo 50000 0 0
Prestamos a Largo Plazo 0 0 0

Total Flujo de Beneficios o Ingresos 50000 120000 120000

 ESTADOS DE
FLUJO DE EFECTIVO

EGRESOS

ACTIVIDADES DE OPERACIÒN
ACTIVIDADES DE INVERSION
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
 ACTIVIDADES DE OPERACIÒN

Costos del Servicio: Total S/.4,400.00

-Personal de Limpieza : 3 x800c/u Total : 2400
-Personal de Mantenimiento: 2x 800 c/u Total : 1600
-Ofrecer Habitaciones con servicio de teléfono,
Televisión con cable , champú, jabón ,etc.-:S/.10x 40 Habitaciones=400
Gastos de Administración /ventas:
-Personal de Ventas: 2 C/u : 1500 Soles = 3000
-Anfitrionas:2 C/u 1000 soles =Total = 2000
-Administrador:3 C/u. 2000 soles: Total = 6000
2.2 Actividades De Operación 0 34705 34705
Capital de Trabajo 0 1000 1000
costos del producto o Servicio 0 4400 4400
Gastos de Operación/ administración
/ventas 0 11000 11000
Impuesto por Ventas (18%) 0 18305 18305
Otros Egresos 0 34705 34705
 ACTIVIDADES DE OPERACIÒN

Impuesto por Ventas:

Ventas Mensuales :120,000 -----------118%
x ------------ 18%

X=S/.18,305

2.2 Actividades De Operación 0 1 2

Capital de Trabajo 0 1000 1000
costos del producto o Servicio 0 4400 4400
Gastos de Operación/ administración
/ventas 0 11000 11000
Impuesto por Ventas (18%) 0 18305 18305
Otros Egresos 0 34,705 34705
 ACTIVIDADES DE INVERSION

Comprar el Hotel
Televisores
Camas
Refrigeradoras
Con Capital Propio de los Accionistas
 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Préstamo de Corto Plazo: S/. 50,000 al 10%
Método Alemán : Amortizaciones Iguales

Amortización =Préstamo/Nº de cuotas

CUADRO Método Alemán
Amortiza Saldo
CUOTA Interés
N° ción Insoluto
0 0.00 0.00 0.00 50,000.00
1 15,000.00 5,000.00 10,000.00 40,000.00
2 14,000.00 4,000.00 10,000.00 30,000.00
3 13,000.00 3,000.00 10,000.00 20,000.00
4 12,000.00 2,000.00 10,000.00 10,000.00
5 11,000.00 1,000.00 10,000.00 0.00
Totales 65,000.00 15,000.00 50,000.00 0
En el Flujo Financiero Hay Costos o Egresos :
SIR= Sin Impuesto a la Renta
CIR= Con Impuesto a la renta
 HOTEL " MACHUPICHU S:A " 5 ESTRELLAS
Flujo de Caja Financiero
I.Beneficios o Ingresos 0 1 2 3 4 5 total
1. Por Ventas 0 120000 120000 120000 120000 120000 600000
2.- Otros Ingresos 0 0 0 0 0 0 0
Prestamos a Corto Plazo 50000 0 0 0 0 0 50000
Prestamos a Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0
Total Flujo de Beneficios 50000 120000 120000 120000 120000 120000 650000
2.Costos/Egresos(SIR) 0 49705 48705 47705 46705 45705 688525
2.1.-Actividades de Inversión 450000 0 0 0 0 0 450000
Activo Fijo 450000 0 0 0 0 0 450000
Activo Fijo Intangible 0 0 0 0 0 0 0

2.2 Actividades De Operación 034705 34705 34705 34705 34705 173525

Capital de Trabajo 0 1000 1000 1000 1000 1000 6000
costos del producto/servicio 0 4400 4400 4400 4400 4400 22000

Gastos Operación/adm /ventas 0 11000 11000 11000 11000 11000 55000

Impuesto por Ventas (18%) 0 18305 18305 18305 18305 18305 91525
Otros Egresos 0 0 0 0 0 0 0
2.3 Actividades de
Financiamiento 15000 14000 13000 12000 11000 65000
Amortización 0 10000 10000 10000 10000 10000 50000
Intereses 0 5000 40000 3000 2000 1000 15000
Impuesto a la Renta 30% 0 21088.5 21388.5 21688.5 21988.5 22288.5 108442.5
Total Costos/Egresos(CIR) 450000 70793.5 70093.5 69393.5 68693.5 67993.5 796967.5
Flujo Neto -400000 49206.5 49906.5 50606.5 51306.5 52006.5 -146967.5
Saldo Inicial 0 -400000 -350794 -300887 -250281 -198974 -146967.5
Saldo Final -400000 -350794 -300887 -250281 -198974 -146968 -293935
 CUADRO Nº 1.1 :ESTRUCTURA FINANCIERA Y ESTRUCTURAL DE CAPITAL
DE UNA EMPRESA

ACTIVO PASIVO + PATRIMONIO NETO

Estructura Clase de Estructura
Financiera Financiamiento de Capital
Activo Pasivo Externo A Corto _________
Corriente Corriente plazo ___
Pasivo No Externo A Largo Capital por
Corriente o Plazo Deuda
+ Deuda a Largo
Activo Plazo
No Patrimonio
Corriente Neto: Interna L.P. Cap. Por
-Acciones pref. Interna L.P. Aporte
-Acciones Interna L.P. Cap. Por
Comunes Aporte
-Utili. No Cap. Por
distrib.. Aporte
 GESTION FINANCIERA
EVALUACION Sesión Nº 01
1.-Que son las Finanzas y cuales son las Aéreas
Principales
2.1.-¿Cuáles Son las Decisiones Financieras en
la empresa?
2.2.-¿A que Actividades esta referido el Flujo de
Efectivo en toda organización?.-
2.3.- En un Flujo de Caja presente
Información de la empresa creada por su grupo
en la que se presente los ingresos y egresos de
mínimo de 3 periodos.
 GESTION FINANCIERA

Thomas Carlyle

“El Hombre es un animal que usa herramientas.

Sin las herramientas el hombre no es nada. Con
herramientas el hombre lo es todo”
fin La diferencia es la
excelencia...

Gracias , Muchas Gracias

Dios los Bendiga.