EQUIPO 7: CAPITAL DE

TRABAJO
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS
INTEGRANTES
 Roberto Antonio García Machado
 Isidora Margarita Machado Sandoval
 Jessica Lisseth Osorio Sosa
 Diana Beatríz Córdova Rodríguez
 Ángela Patricia Ulloa Martínez
DEFINICION DE CAPITAL
DE TRABAJO
Se define como capital de
trabajo a la capacidad de una
compañía para llevar a cabo
sus actividades con normalidad
en el corto plazo.
La definición más básica de
capital de trabajo se
consideran como aquellos
recursos que requiere la
empresa para poder operar.
El capital de trabajo es el fondo
económico que utiliza una
empresa para seguir
reinvirtiendo y logrando
utilidades.
IMPORTANCIA DE CAPITAL DE
TRABAJO
El capital de trabajo es importante, pues
le permite al gerente financiero y la
empresa en general dirigir las actividades
operativas, sin limitación financieras
significativas, posibilitando a la empresa
hacer frente a situaciones emergentes sin
peligro de un desequilibrio financiero.
CLASIFICACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO.
1. POR SUS COMPONENTES.
Efectivo, valores negociables, cuentas por
cobrar, inventarios.
2 . DE ACUERDO AL TIEMPO.
2.1. CAPITAL DE TRABAJO PERMANENTE.
Cantidad de activos circulantes requerida
para hacer frente a las necesidades mínimas
de largo plazo.
2.3. CAPITAL DE TRABAJO ESTACIONAL.
Fluctuante o temporal. Es la cantidad de
activos circulantes que varía con las
necesidades estacionales.
CLASIFICACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO.
3. Determinación de la estructura de
financiamiento de activos.
Una de las decisiones más importantes que se
debe tener en cuenta con respecto al activo
corriente y el pasivo corriente, es la forma
como debería emplearse el pasivo circulante.
Existen 3 alternativas para determinar la
combinación de financiamiento apropiado:
 Método Dinámico o Estrategia Dinámica de

Financiamiento.
 Estrategia Conservadora de Financiamiento.

 Estrategia Óptima de Financiamiento.

CARACTERÍSTICAS DEL CAPITAL DE
TRABAJO.
Las principales características del capital de
trabajo son las siguientes:
 Corta vida de los activos involucrados.

 Dinamismo.

 Dependencia del ciclo productivo.

 Divisibilidad.

 Sensibilidad a determinados factores.

 El manejo de las cuentas circulantes, las cuales

comprenden los activos circulantes y los pasivo

circulantes a corto plazo.
 CARACTERÍSTICAS DEL
CAPITAL DE TRABAJO
 Exigen gran atención y tiempo en
consecuencia, ya que se trata de manejar cada
una de las cuentas circulantes de la compañía,
a fin de alcanzar el equilibrio.
 En forma característica, los activos circulantes
de la empresa representan mas de la mitad de
los activos totales debido a que representan
una inversión tan grande y tiende a ser más o
menos volátil.
COMPONENTES
FUENTES DEL CAPITAL DE
TRABAJO
 Operaciones normales, mediante la
depreciación, el agotamiento y la amortización.
 Utilidad sobre la venta de valores negociables
u otras inversiones temporales.
 Ventas del activo fijo, inversiones a largo plazo
u otros activos no circulantes.
 Reembolso del impuesto sobre la renta y otras
partidas extraordinarias similares.
 Venta de bonos por pagar y de acciones de
capital y aportaciones de fondos por los
propietarios.
 Prestamos bancarios y otros a corto plazo.
 Créditos comerciales
CANTIDAD ADECUADA DEL
CAPITAL DE TRABAJO.
El monto o cantidad adecuada del capital de
trabajo se determina luego de estudiar ciertos
factores que lo afectan tales como son:
 Necesidad de la inversión.
 Capacidad de endeudamiento.
 Plazo de los vencimientos.
Un capital de trabajo adecuado también capacita
a un negocio a soportar periodos de depresión.
La mejor forma de conocer la cantidad adecuada
del capital de trabajo es analizando la liquidez
de la empresa.

Ratio de liquidez.
El ratio de liquidez es una forma de evaluar la
capacidad de una empresa para cumplir sus
obligaciones financieras actuales. En términos
simples, indicará cuán capaz es una empresa de
pagar sus facturas.

Calcular el ratio de liquidez.

Para calcular un ratio de liquidez, divide los
activos corrientes entre los pasivos corrientes.
Ratio de liquidez = activos corrientes /
El ratio de liquidez aceptable será diferente
dependiendo de las industrias. Algunas industrias
son intensivas en capital y quizá necesiten pedir
prestamos para financiar sus operaciones. Por
ejemplo, las empresas de fabricación son
propensas a tener ratios de liquidez elevados.
 VENTAJAS Y
DESVENTAJAS
DEL CAPITAL DE
TRABAJO
 VENTAJAS
1. Hacer frente a los aspectos adversos que le
ocasionan a la empresa la inflación y/o
devaluación de la moneda tan perjudicial al
activo circulante.
2. Proteger la solvencia técnica y provechar
descuento por su pronto pago.
3. Mantener la solvencia y prestigio comercial,
para acceder a los créditos tanto de
proveedores, como bancarios, en épocas de
emergencia.
 VENTAJAS
 Contar con un stock necesario para atender las
demandas de los clientes.
 Mantiene la eficiencia ya que un capital de
trabajo amplio impide la declinación en ella.
 DESVENTAJAS
Los riesgos que se correrían al disponer de un
amplio Capital de Trabajo se mencionan las
siguientes desventajas:
 Incentiva a inversiones innecesarias.

 La disponibilidad de fondos predispone a

una desmesurada política de compras, y

así el control administrativos de estas se
torna complejos.
 Un exceso de capital de trabajo, atrae a

los empresarios a invertir en negocios

poco rentables, lo que significa una
operación ineficaz.
USOS Y APLICACIONES DEL
CAPITAL DE TRABAJO.
 Declaración de dividendos en efectivo.
 Compra de activos no corrientes (planta,
equipo, inversiones a largo plazo en títulos
valores comerciales)
 Reducción de deuda a largo plazo.
 Recompra de acciones de capital en circulación.
 Financiamiento espontáneo.
 Enfoque de protección.
COMO CALCULAR EL
CAPITAL DE TRABAJO
1. Calcula los activos corrientes.
Los activos corrientes son aquellos convertirá en
efectivo al cabo de un año.
2. Calcula los pasivos corrientes.
Los pasivos corrientes son aquellos que deben
pagarse en el plazo de un año.
3. Calcula el capital de trabajo.
Este calculo es solo una resta básica. Resta el total
del pasivo corriente y activo corriente total.
Ejemplos
GRACIAS POR SU
ATENCIÓN
PRESTADA