Valor Justo e Impairment - Apice

Goiânia/GO - Brasil
+55 62 3274-4800
www.contabilidadeapice.com
MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO

IMPAIRMENT
IFRS - US GAAP - BR GAAP
CLÓVIS LUIS PADOVEZE
JOUBERT DA SILVA JERÔNIMO LEITE
jeronimo@contabilidadeapice.com
SÉRGIO DOUGLAS VILELA
sergio@contabilidadeapice.com
Outubro de 2012
OBJETIVOS
Apresentar, analisar, debater e aplicar as normas
contábeis internacionais, brasileiras e norte-americanas
(IFRS, BR GAAP e US GAAP), que tratam dos processos
de mensuração e reconhecimento de valor justo de
ativos e passivos, e de avaliação do valor recuperável de
ativos (teste de impairment), aplicáveis às empresas de
pequeno, médio e grande portes.
3
AGENDA TÉCNICA
1) Mensuração de valor justo; e
2) Teste de recuperabilidade ativos –

impairment
IFRS – US GAAP – BR GAAP
5
PALESTRANTES E CONSULTORES
Prof. Dr. Clóvis Luis Padoveze
 Consultor Associado e Instrutor da “Ápice Auditoria, Consultoria e Contabilidade”, de Goiânia/GO;

 Doutor em Controladoria e Contabilidade pela FEA-USP;
 Mestre em Ciências Contábeis pela PUC-SP;
 Controller e Consultor de Grandes Empresas Nacionais e Multinacionais, com mais de 22 anos de
Experiência;
 Professor de Contabilidade e Controladoria do Mestrado Profissional em Administração da UNIMEP;
 Professor e Instrutor da Escola de Negócios da Paraíba (ENP);
 Consultor com mais de 300 Treinamentos Empresariais Conduzidos;
 Autor dos Livros:
Manual de Contabilidade Internacional – IFRS – US GAAP – BR GAAP – Ed. Cengage

Controladoria Estratégica e Operacional - Ed. Pioneira Thomson
Curso Básico Gerencial de Custos – 2ª Ed. Ed. Pioneira Thomson
Contabilidade Gerencial, 5a. ed., Ed. Atlas
Manual de Contabilidade Internacional – Ed. Cengage
Controladoria Avançada – Ed. Pioneira Thomson
Sistemas de Informações Contábeis, 5a. ed., Ed. Atlas
Administração Financeira de Empresas Multinacionais – Ed. Pioneira Thomson
Análise das Demonstrações Financeiras – 2ª. Ed. Pioneira Thomson
Controladoria Básica - Ed. Pioneira Thomson
Manual de Contabilidade Básica, 6a. ed., Ed. Atlas
Introdução à Administração Financeira – Ed. Pioneira Thomson
Introdução à Contabilidade – para não contadores – Ed. Pioneira Thomson
Planejamento Orçamentário – Ed. Pioneira Thomson 7
Prof. Ms. Joubert da Silva Jerônimo Leite
 Diretor Executivo da “Ápice Auditoria, Consultoria e Contabilidade”; de Goiânia/GO;

 Doutorando em Ciências Contábeis pela American World University – AWU, Estado de Yowa, Estados Unidos;
 Mestre em Controladoria e Contabilidade Estratégica pelo Centro Universitário Álvares Penteado – UNIFECAP,
de São Paulo;
 Sócio-Fundador, Diretor Acadêmico e Professor Titular da Escola de Negócios da Paraíba (ENP), de
João Pessoa/PB;
 Especialista em auditoria, consultoria e perícia com trabalhos focados em Contabilidade Societária (IFRS, US
GAAP e BR GAAP) Finanças e Controladoria, com mais de 16 anos de experiência atuando em empresas como:
Petrobras (Brasil), Klabin (Brasil), Chem-Trend (Estados Unidos), Saint-Gobain (França), Serasa Experian
(Irlanda), RR do Brasil (Itália), Reckitt Benckiser (Reino Unido), dentre outras;
 Consultor Global Certificado e Instrutor do Institute for International Research do Brasil – IIR, Informa
Group (Grupo inglês, líder mundial em treinamentos corporativos para executivos com atuação em mais de 40
países);
 Professor Titular do MBA em Contabilidade Internacional da Pontifícia Universidade Católica de Campinas
(PUC-Campinas);
 Professor do MBA em Finanças e Controladoria da Universidade Metodista de Piracicaba (UNIMEP);
 Consultor e Instrutor de cursos e treinamentos empresariais sobre Contabilidade Internacional,
Controladoria e Finanças promovidos em todo o Brasil, conduzindo mais de 280 treinamentos;
 Autor do Livro “Manual de Contabilidade Societária e Regulatória Aplicável a Entidades do Setor Elétrico”,
Editora Cengage Learning, São Paulo, 2012;
 Coautor do Livro “Manual de Contabilidade Internacional: IFRS, US GAAP e BR GAAP – Teoria e Prática”,
Editora Cengage Learning, São Paulo, 2011;
 Coautor do livro “Estratégia Organizacional”, Akademika Editora, Campinas, 2006;
 Coautor do livro “Tópicos Avançados em Finanças no Brasil”, Alínea Editora, Campinas, 2005. 8
Prof. Ms. Sérgio Douglas Vilela
 Vice-Presidente da “Ápice Auditoria, Consultoria e Contabilidade”, de Goiânia/GO;

 Mestre em Ciências Contábeis e Atuariais pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo
(PUC-SP);
 Especialista em Auditoria e Análise de Balanço pela Universidade Católica de Goiás;
 Foi Contador Gerente da Holding Inco Brasil Ltda e de suas controladas e coligadas no Brasil, por
mais de 15 anos;
 Consultor com ampla experiência nas áreas: contábil, tributária, financeira, controladoria e US
GAAP;
 Professor em cursos de graduação e de pós-graduação de diversas instituições de ensino de
Goiás;
 Ex-Coordenador dos cursos de graduação e de pós-graduação da área de negócios das
Faculdades Alves Faria (Administração, Ciências Contábeis e Economia).
9
NORMAS CONTÁBEIS INTERNACIONAIS,
NORTE-AMERICANAS E BRASILEIRAS
MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO:
IFRS: IFRS 13, do IASB (entrará em vigor a partir de 1°.01.2013);

US GAAP: SFAS 157, do FASB;
BR GAAP: ainda não há norma específica do CPC.
Observação: são semelhantes em seus aspectos relevantes.
IMPAIRMENT:
IFRS: IAS 36, do IASB;

US GAAP: SFAS 144, do FASB;
BR GAAP: CPC 01 (R1), do CPC.
Observação: as normas internacionais e brasileiras são
semelhantes em seus aspectos relevantes. Porém, divergem em
dois pontos da norma norte-americana. 11
DEFINIÇÕES DE VALOR JUSTO
12
Definições de Valor Justo
 Inicialmente o termo Fair Value (Valor Justo) representava o

montante que os investidores consideravam um “retorno justo”.
 Este conceito tem sido utilizado desde o final do século

passado.
 Alguns autores relatam que a utilização conceitual foi

expandida:
 por pressão das empresas de utilidade pública, que desejavam
o cômputo de valores correntes, e,
 pelos tribunais, que decidiram exigir a sua aplicação, a fim de
garantir uma apresentação mais adequada dos fatos relevantes
nas demonstrações contábeis. 13
 A grande questão está em como determinar o verdadeiro “valor

econômico” (valor justo) dos ativos líquidos de uma companhia,
numa negociação entre partes conhecedoras do assunto.
 A “subjetividade” é parte integrante do processo de avaliação e

mensuração do valor justo (valor econômico), pois as
preferências pessoais dos agentes negociadores podem
influenciar a sua determinação.
 Então, como a “Contabilidade” pode fazer para determinar o

valor justo com clareza, um certo grau de objetividade,
consistência e coerência?
14
 Definição da IFRS 13, do IASB:
“…o montante pelo qual um ativo poderia ser trocado, ou

um passivo liquidado, entre partes conhecedoras e
dispostas, em uma transação sem favorecimentos”.
 Definição do SFAS 157, do FASB:
“...preço que poderia ser recebido pela venda de um ativo

ou pago pela transferência de um passivo em uma
transação ordenada entre participantes do mercado, sem
favorecimentos.” 15
 Definição de alguns pronunciamentos contábeis do CPC,

tais como: CPC 02 (R2), CPC 04 (R1), CPC 10 (R1), CPC 15
(R1) e CPC 16 (R1):
“Valor justo é o valor pelo qual um ativo pode ser negociado,

ou um passivo liquidado, entre partes interessadas,
conhecedoras do negócio e independentes entre si, com a
ausência de fatores que pressionem para a liquidação da
transação ou que caracterizem uma transação compulsória.”
16
MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO EM IFRS
17
Valor Justo e IFRS
 A principal Norma Contábil Internacional que trata do assunto

mensuração de valor justo é:
 IFRS 13, do IASB – Fair Value Measurement.
 Inicialmente, aplica-se a todos os pronunciamentos que

referem-se a valor justo.
 Os principais métodos que podem ser utilizados na

determinação do valor justo são:
 Valor de mercado;
 Custo de reposição;
 Fluxo de caixa descontado. 18
MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO EM US GAAP
19
Valor Justo e US GAAP
 A principal Norma Contábil Norte-Americana que regulamenta

o processo de mensuração do valor justo é:
 SFAS 157, do FASB – Fair Value Measurements.
 Inicialmente, aplica-se a todos os pronunciamentos que

referem-se a valor justo.
 Os principais métodos que podem ser utilizados na
determinação do valor justo são:
 Expectativa de obtenção de benefícios futuros. 20
Níveis Hierárquicos:
 Valor de Mercado: Provável valor de realização de um ativo

ou liquidação de um passivo, na data da avaliação (Nível 1).
 Custo de Reposição: Valor que se pagaria para repor o bem,
levando em consideração sua utilidade e obsolescência (Nível
2).
 Expectativa de Obtenção de Benefícios Futuros: Projeção de
resultados futuros (Fluxo de Caixa) trazidos à valor presente
através de taxa de atratividade que reflete o custo de
oportunidade dos provedores de capital (Nível 3). 21
Reconhecimento:
 Inicial: Ocorre na “combinação de negócios” quando os ativos

e passivos adquiridos são avaliados e contabilizados com
base nos seus valores justos.
 Recorrente: Ocorre no caso de “ativos financeiros disponíveis
para venda” em que as mudanças (ganhos e perdas) no valor
justo são reconhecidas quando incorridas.
 Não Recorrente: Ocorre quando o valor justo é utilizado para
mensurar o efeito de uma perda de substância econômica de
ativos, por exemplo: “Impairment”. 22
MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO EM BR GAAP
23
Valor Justo e BR GAAP
 Algumas das principais normas brasileiras do Comitê de Pronunciamentos
Contábeis – CPC que usam o valor justo na avaliação e mensuração de ativos
e passivos são:
 CPC 01 (R1) – Impairment;

 CPC 02 (R2) - Efeitos Cambiais e Conversão de Demonstrações Contábeis;
 CPC 04 (R1) - Ativos Intangíveis;
 CPC 10 (R1) – Pagamento Baseado em Ações;
 CPC 15 (R1) – Combinação de Negócios;
 CPC 16 (R1) – Estoques.
 Os principais métodos que podem ser utilizados na determinação do valor
justo são:
 Valor de mercado de similares;
24
 Fluxo de caixa descontado.
 O CPC 04 (R1) determina que um ativo intangível adquirido

numa combinação de negócios, que possa ser identificado
individualmente e separado dos demais, seja avaliado e
mensurado a valor justo.
 Os preços de mercado cotados em mercado ativo oferecem

uma estimativa confiável do valor justo de ativo intangível. O
preço de mercado adequado costuma ser o preço corrente de
oferta de compra. Se não estiver disponível, o preço da
operação similar mais recente pode oferecer uma base de
estimativa do valor justo, desde que não tenha ocorrido
nenhuma mudança econômica significativa entre a data da
operação e a data em que o valor justo do ativo é estimado.
25
 Caso não exista mercado ativo para um ativo

intangível, o seu valor justo será o valor que
a entidade teria pago por ele, na data de
aquisição. Na apuração desse valor, a
entidade deve considerar o resultado de
operações recentes com ativos similares.
26
 As entidades envolvidas na compra e venda de ativos intangíveis

exclusivos (ou únicos) podem desenvolver técnicas para mensurar
indiretamente os seus valores justos. Essas técnicas podem ser
utilizadas para a mensuração inicial de ativo intangível adquirido
em uma combinação de negócios se o seu objetivo for estimar o
valor justo e se refletirem operações correntes no setor a que
esses ativos pertencem. Tais técnicas incluem, conforme o caso:
(a) a aplicação de múltiplos que refletem as atuais operações de
mercado a indicadores que determinam a rentabilidade do ativo
(tais como: receitas, participação de mercado e lucro operacional)
ou o fluxo de royalties que pode ser obtido com o licenciamento do
ativo intangível a terceiros em operação sem favorecimento; ou
(b) a estimativa de fluxo de caixa futuro líquido descontado gerado por
esse ativo. 27
ESTUDO DE CASO DE MENSURAÇÃO E
RECONHECIMENTO DE VALOR JUSTO
28
Valor Justo
Caso de Mensuração, Reconhecimento e
Avaliação em IFRS e BR GAAP
Mensuração, Reconhecimento e Avaliação de

Valor Justo de Ativos Financeiros Disponíveis
para Venda – Grandes Empresas
 A empresa adquiriu a vista títulos do governo em 30

de abril de X1 por R$40.000, com renda mensal de
R$120 e vencimento em 30 de abril de X4. Os
gestores da empresa têm a intenção de vender esses
títulos em X3 e o seu valor de mercado em 31 de
dezembro de X1 é de R$44.000.
Valor Justo
 Resumo:
 30.04.X1 = Aquisição por R$40.000 e rendimento mensal de R$120

 31.12.X1 = Valor de mercado é de R$44.000
 X3 = Intenção de venda
 30.04.X4 = Vencimento
Mensuração e reconhecimento pela sistemática antiga em BR

GAAP: os títulos e valores mobiliários eram mensurados e reconhecidos
pelo custo de aquisição mais rendimentos.
Mensuração e reconhecimento pela sistemática nova em IFRS e
BR GAAP: os títulos e valores mobiliários classificados como
disponíveis para venda são mensurados e reconhecidos inicialmente
pelo custo de aquisição, ajustado pelos rendimentos e variações no
valor justo até a sua realização financeira (venda).
Valor Justo
 Mensuração e Reconhecimento:
a) Aquisição dos Títulos em 30.04.X1 = R$40.000
Débito = Títulos disponíveis para venda (Ativo Circulante)

Crédito = Banco (Caixa e Equivalentes – Ativo Circulante)
b) Rendimento Financeiro em 31.12.X1 = R$960 (8

meses X R$120)

Crédito = Receita financeira (Resultado)
Valor Justo
 Mensuração e Reconhecimento:
c) Ganho não Realizado – Ajuste a Valor Justo (valor de mercado)

em 31.12.X1 = R$3.040 (R$44.000 – R$40.000 – R$960)
Crédito = Ajustes de avaliação patrimonial de títulos disponíveis para
venda (Outros Resultados Abrangentes - Patrimônio Líquido)
d) Impostos Diferidos sobre Ganho não Realizado em 31.12.X1 =

R$1.034 (R$3.040 X 34%)
Débito = Ajustes de avaliação patrimonial de títulos disponíveis para
venda (Outros Resultados Abrangentes - Patrimônio Líquido)
Crédito = Impostos diferidos (Passivo Não Circulante)
Valor Justo
 Avaliação:
Sistemática antiga em BR GAAP: os títulos e valores mobiliários eram

mensurados e reconhecidos pelo custo de aquisição mais rendimentos.
Sistemática nova em IFRS e BR GAAP: os títulos e valores mobiliários
classificados como disponíveis para venda são mensurados e reconhecidos
inicialmente pelo custo de aquisição, ajustado pelos rendimentos e variações no
valor justo até a sua realização financeira.
Ativo Circulante em 31.12.X1 – Sistemática Antiga em BR GAAP:

Títulos e valores mobiliários = R$40.960 (custo + rendimentos)
Ativo Circulante em 31.12.X1 – Sistemática Nova em IFRS e BR GAAP:

Títulos e valores mobiliários = R$44.000 (custo + rendimentos + valor justo)
Diferença de “R$3.040” inerente a um ganho não realizado com a

valorização do título, que impacta diretamente os “índices de
liquidez” na análise econômico-financeira.
Valor Justo
 Avaliação:
Liquidez Corrente em 31.12.X1 – Sistemática Antiga em BR GAAP:
Ativo Circulante (AC) = R$100.960
Caixa e equivalentes de caixa = R$10.000

Títulos e valores mobiliários = R$40.960
Contas a receber = R$20.000
Estoques = R$30.000
Passivo Circulante (PC) = R$80.000
Liquidez Corrente = AC = R$100.960 = R$1,26

PC R$80.000
Valor Justo
 Avaliação:
Liquidez Corrente em 31.12.X1 – Sistemática Nova em IFRS e BR GAAP:
Caixa e equivalentes de caixa = R$10.000

Títulos e valores mobiliários = R$44.000
Contas a receber = R$20.000
Estoques = R$30.000
Liquidez Corrente = AC = R$100.960 = R$1,30

PC R$80.000
Valor Justo
 Avaliação:
Liquidez Corrente em 31.12.X1 – Comparação:
Liquidez Corrente (sistemática antiga em BR GAAP) = R$1,26
Liquidez Corrente (sistemática nova em IFRS e BR GAAP) = R$1,30
Análise conservadora: podem ser excluídos os ganhos e

perdas não realizados com os valores justos, como forma
de minimizar o risco da incerteza.
Valor Justo
 Avaliação:
Passivo Não Circulante em 31.12.X1 – Sistemática Antiga em BR GAAP:
Sem impacto, pois não há ajustes contábeis de impostos diferidos de valor justo.
Passivo Não Circulante em 31.12.X1 – Sistemática Nova em IFRS e BR GAAP:
Impostos diferidos = R$1.034 (impostos diferidos de valor justo)
Diferença de “R$1.034” inerente a um ganho não realizado com a

valorização do título, que impacta diretamente os “índices de
liquidez, estrutura e endividamento” na análise econômico-
financeira.
Valor Justo
 Avaliação:
Liquidez Geral em 31.12.X1 – Sistemática Antiga em BR GAAP:
Ativo Não Circulante – Realizável a Longo Prazo (ARLP) = R$200.000
Passivo Não Circulante (PNC) = R$100.000

Empréstimos e Financiamentos = R$100.000
Liquidez Geral = AC + ARLP = R$300.960 = R$1,67

PC + PNC R$180.000
Valor Justo
 Avaliação:
Liquidez Geral em 31.12.X1 – Sistemática Nova em IFRS e BR GAAP:
Ativo Não Circulante – Realizável a Longo Prazo (ARLP) = R$200.000

Empréstimos e Financiamentos = R$100.000
Impostos Diferidos = R$1.034
Liquidez Geral = AC + ARLP = R$304.000 = R$1,68

PC + PNC R$181.034
Valor Justo
 Avaliação:
Liquidez Geral em 31.12.X1 – Comparação:
Liquidez Geral (sistemática antiga em BR GAAP) = R$1,67
Liquidez Geral (sistemática nova em IFRS e BR GAAP) = R$1,68

Valor Justo
 Avaliação:
Patrimônio Líquido em 31.12.X1 – Sistemática Antiga em BR GAAP:
Sem impacto, pois não há ajustes contábeis de valor justo.
Patrimônio Líquido em 31.12.X1 – Sistemática Nova em IFRS e BR GAAP:
Ajustes de avaliação patrimonial – Outros resultados abrangentes = R$2.006

(valor justo – impostos diferidos)
Diferença de “R$2.006” inerente a um ganho não realizado

com a valorização do título, que impacta diretamente os
“índices de estrutura, endividamento, rentabilidade e
imobilização do patrimônio líquido” na análise econômico-
financeira.
Valor Justo
 Avaliação:
Imobilização do Patrimônio Líquido em 31.12.X1 – Sistemática Antiga em BR GAP:

Ativo Não Circulante = R$800.000
Realizável a Longo Prazo = R$200.000
Investimento (AP) = R$50.000
Imobilizado (AP) = R$500.000
Intangível (AP) = R$50.000
Patrimônio Líquido (PL) = R$720.960
Capital Social = R$500.000
Reserva de Lucros = R$220.960
Imobilização do PL = AP = R$600.000 = 0,83222

PL R$720.960
Valor Justo
Caso de Mensuração, Reconhecimento e Avaliação em IFRS e BR GAAP
 Avaliação:
Imobilização do Patrimônio Líquido em 31.12.X1 – Sistemática Nova em IFRS e BR GAAP:

Ativo Não Circulante = R$800.000
Realizável a Longo Prazo = R$200.000
Investimento (AP) = R$50.000
Imobilizado (AP) = R$500.000
Intangível (AP) = R$50.000
Patrimônio Líquido (PL) = R$722.966
Capital Social = R$500.000
Reserva de Lucros = R$220.960
Outros Resultados Abrangentes = R$2.006
Imobilização do PL = AP = R$600.000 = 0,82991

PL R$722.966
Valor Justo
 Avaliação:
Imobilização do Patrimônio Líquido em 31.12.X1 –

Comparação:
Imobilização do PL (sistemática antiga em BR GAAP) = 0,83222
Imobilização do PL (sistemática nova em IFRS e BR GAAP) = 0,82991

Valor Justo
 Avaliação:
Resultado em 31.12.X1 – Sistemática Antiga em BR GAAP:
Receita financeira = R$960 (rendimentos).
Resultado em 31.12.X1 – Sistemática Nova em IFRS e BR GAAP:
Receita financeira = R$960 (rendimentos).
Não há diferença.
IMPAIRMENT
IFRS, US GAAP E BR GAAP
46
Definições
O impairment é o instrumento utilizado

para adequar o ativo a sua real capacidade
de retorno econômico. Significa dano,
deterioração, desvalorização
O impairment é aplicado, principalmente,

em ativos relevantes de longa duração,
quais sejam, ativos tangíveis e intangíveis,
goodwill, investimentos societários, dentre
outros. 47
Objetivo
 O objetivo do CPC 01 (R1), IAS 36 e SFAS 144 é

definir procedimentos visando a assegurar que os
ativos não estejam registrados contabilmente por
um valor superior àquele passível de ser recuperado
por uso ou por venda.
 Caso existam evidências claras de que ativos estão

avaliados por valor não recuperável no futuro, a
entidade deverá imediatamente reconhecer a
desvalorização por meio da constituição de provisão
para perdas ajustada no resultado.
48
Alcance
As normas CPC 01 (R1), IAS 36 e SFAS 144

são de natureza geral e se aplica a todos os
ativos relevantes mantidos e utilizados
relacionados às atividades industriais,
comerciais, financeiras, de serviços e
outras.
49
Alcance
Principais ativos relevantes sujeitos a

avaliação:
 Ativos financeiros avaliados pelo custo;

 Investimentos societários;
 Imobilizado de longa duração vinculado às
operações;
 Intangível.
50
Definições
 Unidade geradora de caixa é o menor grupo identificável de

ativos que gera as entradas de caixa resultantes de uso contínuo,
que são em grande parte independentes das entradas de caixa
de outros ativos ou de grupos de ativos (Exemplos: linhas de
produtos, segmentos de negócios, unidades, plantas, escritórios,
dentre outros).
 Valor líquido de venda é o valor a ser obtido pela venda de um
ativo ou de uma unidade geradora de caixa em transações em
bases comutativas, entre partes conhecedoras e interessadas,
menos as despesas estimadas de venda.
 Valor em uso é o valor presente de fluxos de caixa futuros
estimados, que devem resultar do uso de um ativo ou de uma
unidade geradora de caixa.
 Valor recuperável de um ativo ou de uma unidade geradora de
caixa é o maior valor entre o valor líquido de venda de um ativo
e seu valor em uso.
51
Definições
Exemplo de Unidade Geradora de Caixa
Se houver qualquer indicação de que um ativo possa estar desvalorizado, o valor

recuperável deve ser estimado individualmente para cada ativo. Se não for possível
estimar o valor recuperável individualmente, a entidade deve determinar o valor
recuperável da unidade geradora de caixa à qual o ativo pertence.
1. Uma entidade de mineração tem uma estrada de ferro particular para dar suporte
às suas atividades de mineração. Essa estrada pode ser vendida somente pelo valor
(residual) de sucata e ela não gera entradas de caixa provenientes de uso contínuo
que sejam em grande parte independentes das entradas de caixa provenientes de
outros ativos da mina.
2. Não é possível estimar o valor recuperável da estrada de ferro porque seu valor em
uso não pode ser determinado e é provavelmente diferente do valor de sucata.
Portanto, a entidade estima o valor recuperável da unidade geradora de caixa à
qual a estrada de ferro pertence, isto é, a mina como um todo. 52
Definições
EXEMPLO DE IMPAIRMENT PARA O IMOBILIZADO
Exemplo de Impairment em BR GAAP de Unidade Geradora de Caixa

(linha de produtos):
Valor Contábil Líquido = R$1.000.000

Valor em Uso = R$950.000 Valor Recuperável
Valor Líquido de Venda = R$900.000
Perda = R$50.000 (R$1.000.000 - R$950.000)
Débito = Perda por desvalorização de ativos (Resultado)

Crédito = Perda por desvalorização de ativos (Redutora do Ativo)
PRINCÍPIO DO CONSERVADORISMO/PRUDÊNCIA 53
Identificação de
Ativos Desvalorizados
Um ativo está desvalorizado quando seu

valor contábil excede seu valor recuperável.
54
Identificação de
Uma entidade deve avaliar em cada data de balanço se há

qualquer indicação de que um ativo possa ter sofrido
desvalorização (estar com impairment):
 Se existir qualquer indicação, a entidade deve estimar o

valor recuperável do ativo.
Independentemente de existir ou não qualquer indicação de

impairment, uma entidade deve também testar anualmente:
 Goodwill (ágio por expectativa de rentabilidade futura);
 Ativos intangíveis com vida útil indefinida ou ainda não

disponíveis para uso. 55
Identificação de
Os fatores que indicam a necessidade de aplicação do teste de impairment

são:
Fontes Externas de Informação:

 diminuição significativa do preço de mercado do ativo;
 alteração relevante com efeito adverso na empresa, relativa ao ambiente
econômico, tecnológico, mercadológico ou legal;
 diminuição do valor de mercado da empresa com relação ao valor contábil dos seus
ativos líquidos escriturados.
Fontes Internas de Informação:

 mudança significativa na forma de utilizar o bem que reduza sua vida útil;
 obsolescência ou danificação do bem;
 expectativa real de que o ativo será vendido ou baixado antes do término de sua
vida útil anteriormente prevista;
 indicação em relatórios internos de avaliação de desempenho que o ativo avaliado
não terá o resultado esperado. 56
Identificação de Ativos Desvalorizados
ATIVOS SUJEITOS A AVALIAÇÃO
1) Ativos financeiros avaliados pelo custo:

 Sérios problemas financeiros com o emissor do título, tais como: passivo
a descoberto, recuperação judicial, falência, etc.
2) Investimentos societários:
 Sérios problemas financeiros com a controlada, tais como: passivo a
descoberto, recuperação judicial, falência, etc.
3) Imobilizado de longa duração vinculado às operações:
 Redução significativa nos preços de mercado, séria danificação,
significativa obsolescência, mudança relevante na forma de utilizar o bem
que reduza a sua vida útil, etc.
4) Intangível:
 indicação em relatórios internos de avaliação de desempenho que o ativo
avaliado não terá o resultado esperado, redução significativa nos preços
de mercado da empresa, significativa obsolescência, etc. 57
Mensuração do
Valor Recuperável
A perda por impairment deve ser reconhecida quando

o valor contábil do ativo for superior ao seu valor
recuperável (fair value). Os principais métodos para
determinar o recuperável:
Valor em uso: fluxo de caixa descontado;
Valor líquido de venda: preço de venda do ativo menos as

despesas estimadas para vendê-lo, valor de mercado do ativo
ou de similar;
58
Mensuração
do Valor em Uso
Os seguintes elementos devem ser refletidos no cálculo do valor em uso
do ativo:
a) estimativa dos fluxos de caixa futuros antes dos impostos sobre a renda
que a entidade espera obter com esse ativo ou unidade geradora de
caixa;
b) expectativas sobre possíveis variações no montante ou período desses

fluxos de caixa futuros;
c) o valor do dinheiro no tempo, representado pela atual taxa de juros livre

de risco;
d) o preço decorrente da incerteza inerente ao ativo; e
e) outros fatores, tais como falta de liquidez, que participantes do mercado

iriam considerar ao determinar os fluxos de caixa futuros que a entidade
59
espera obter com o ativo.
Mensuração
do Valor em Uso
A estimativa do valor em uso de um ativo envolve os seguintes

passos:
(a) estimar futuras entradas e saídas de caixa decorrentes de uso
contínuo do ativo e de sua baixa final, para um período máximo
de cinco anos, a menos que se justifique, fundamentadamente,
um período mais longo; e
(b) aplicar taxa de desconto adequada a esses fluxos de caixa
futuros, antes dos impostos, que reflita as avaliações atuais de
mercado.
Exemplo: a taxa de avaliação atual de mercado do ativo é o retorno que
os investidores exigiriam se eles tivessem que escolher um investimento
que gerasse fluxos de caixa de montantes, tempo e perfil de risco
equivalentes àqueles que a entidade espera extrair do ativo. Pode ser o
60
custo médio ponderado de capital.
Mensuração
do Valor em Uso
As estimativas de fluxos de caixa futuros não

devem incluir:
a. entradas ou saídas de caixa provenientes de

atividades de financiamento; ou
b. recebimentos ou pagamentos de tributos sobre a

renda.
61
Mensuração
do Valor em Uso
Exemplo de Representação Gráfica do Fluxo de Caixa
Entradas $ 30.000 $ 50.000 $ 40.000
Tempo
Períodos 0 1 2 3 4
Saídas $ 50.000 $ 50.000

62
Mensuração
do Valor em Uso
Exemplo de Mensuração do Valor em Uso
Fluxo Líquido Taxa de Fluxo
Períodos de Caixa Desconto Descontado
Ano 1 1.850.000 1,1200 1.651.786
Ano 2 2.120.000 1,2544 1.690.051
Ano 3 2.380.000 1,4049 1.694.037
Ano 4 2.740.00 1,5735 1.741.320
Ano 5 2.920.000 1,7623 1.656.886
Total 12.010.000 8.434.080
Valor Líquido de Venda - - 6.903.693
63
Mensuração do
Valor Líquido de Venda
Os seguintes elementos devem ser considerados no cálculo do

valor líquido de venda do ativo ou unidade geradora de caixa:
a) Contrato de Venda Firme
A melhor evidência de um valor líquido de venda é um preço de

um contrato de venda firme em uma transação em bases
comutativas, entre partes conhecedoras e interessadas,
ajustado por despesas adicionais que seriam diretamente
atribuíveis à venda do ativo.
Exemplos de despesas: despesas legais, taxas e impostos,

despesas de remoção do ativo e gastos para deixar o ativo na
condição de venda. 64
Mensuração do
b) Preço de Mercado
Se não houver contrato de venda firme, porém um ativo é negociado

em um mercado ativo, o valor líquido de venda é o preço de
mercado do ativo menos as despesas de venda. O preço de
mercado adequado é normalmente o preço atual de cotação. Os
preços de transações mais recentes podem ser utilizados como
base.
Mercado ativo é um mercado onde todas as seguintes condições
existem:
a) os itens transacionados no mercado são homogêneos;
b) vendedores e compradores com disposição para negociar são
encontrados a qualquer momento para efetuar a transação; e
c) os preços estão disponíveis para o público. 65
Mensuração do
c) Melhor Informação Disponível
Se não houver um contrato de venda firme ou mercado ativo

para um ativo, o valor líquido de venda deve ser baseado na
melhor informação disponível para refletir o valor que uma
entidade possa obter, na data do balanço, para a baixa do ativo
em uma transação em bases comutativas, entre partes
conhecedoras e interessadas, após deduzir as despesas da baixa.
Ao determinar esse valor, a entidade deve considerar o resultado
de transações recentes para ativos semelhantes, do mesmo setor.
66
Ajustes da
Depreciação e Amortização
Após o reconhecimento de uma perda, a

depreciação e a amortização do ativo devem
ser ajustadas nos períodos futuros,
considerando a sua vida útil remanescente.
67
Reversão da
Perda por Desvalorização
BR GAAP E IFRS
Uma perda de um ativo, que não seja o goodwill,

reconhecida em períodos anteriores deve ser
revertida, até o limite do montante registrado, se
houver uma alteração nas estimativas do valor justo
do ativo.
US GAAP
Não há reversão de perda.

68
Principais Divulgações
 O valor da perda (reversão de perda) com desvalorizações

reconhecidas no período, e eventuais reflexos em reservas de
reavaliações;
 Os eventos e circunstâncias que levaram ao reconhecimento ou

reversão da desvalorização;
 Relação dos itens que compõem a unidade geradora de caixa e uma

descrição das razões que justifiquem a maneira como foi identificada a
unidade geradora de caixa; e
 Se o valor recuperável é o valor líquido de venda, divulgar a base

usada para determinar esse valor e, se o valor recuperável é o valor do
ativo em uso, a taxa de desconto usada nessa estimativa. 69
Comparações entre Práticas
Contábeis
PROCEDIMENTOS SFAS 144 CPC 01 (R1)

E IAS 36
Avaliação do Fluxo de Caixa Não Fluxo de Caixa
Impairment Descontado Descontado
Cálculo do Valor da Fluxo de Caixa Fluxo de Caixa
Perda Descontado Descontado
Reversão da Perda Não Sim
70
Estudo de Caso em
Indústria Farmacêutica
Para a simulação do teste de impairment de acordo com as

normas contábeis, foram utilizadas três situações distintas.
Situação 1 = refere-se ao teste em que não há perda de

valor por impairment;
Situação 2 = descreve o caso em que será necessário

reconhecer uma perda de valor por impairment; e
Situação 3 = descreve um caso em que há valorização dos

ativos.
71
Estudo de Caso em
1) VALOR RECUPERÁVEL – VALOR JUSTO:
Para cálculo do valor recuperável dos ativos foi adotada a

metodologia de fluxo de caixa descontado, considerando o valor
em uso.
Dado as peculiaridades dos ativos do segmento de produtos

farmacêuticos, não seria possível precisar valor de mercado, pois na
maioria das vezes não há mercado especifico e organizado para
esses bens, não sendo possível também determinar o valor de
mercado de bens similares, considerando que as características do
projeto o tornam particular, inclusive na composição dos ativos, não
sendo possível, portanto, a sua comparação com bens similares.
72
Estudo de Caso em
2) PROCEDIMENTO CONTÁBIL:
Os principais procedimentos contábeis para avaliação e cálculo do

impairment de acordo com as normas contábeis foi:
BR GAAP E IFRS avaliação e cálculo = comparar o valor contábil

líquido dos ativos com o valor recuperável estimado, considerando o
fluxo de caixa descontado (valor em uso).
US GAAP avaliação = comparar o valor contábil líquido dos ativos com

o valor recuperável estimado, considerando o fluxo de caixa não
descontado.
US GAAP cálculo = comparar o valor contábil líquido dos ativos com o
valor recuperável estimado, considerando o fluxo de caixa descontado.
73
Estudo de Caso em
3) FLUXO DE CAIXA:
A expectativa de obtenção de benefícios econômicos decorrentes

do segmento de produtos farmacêuticos (unidade geradora de
caixa) na conjuntura atual é de 25 anos.
As receitas, custos e despesas do fluxo de caixa foram projetadas

considerando, principalmente, as expectativas de produção e
mercado, bem como o histórico de crescimento do setor e do
segmento de produtos farmacêuticos, a partir do planejamento
financeiro da empresa.
74
Estudo de Caso em
4) SITUAÇÃO PATRIMONIAL – INFORMAÇÕES CONTÁBEIS:
A empresa apresentava a seguinte situação patrimonial:
1. No Balanço Patrimonial de X10, Ativos Imobilizados num montante

de $1.500. Desse total, $1.000 correspondiam a ativos de fabricação
de produtos farmacêuticos (máquinas, equipamentos e outros) -
unidade geradora de caixa.
2. A depreciação dos ativos segue o método das unidades produzidas.

As taxas de depreciação para os exercícios utilizados na simulação
foram estimadas em: 0,71% (X10), 0,71% (X11), 1,76% (X12) e
3,16% (X13).
75
Estudo de Caso em
O valor contábil dos ativos, ao final de X10, estava assim registrado (em
milhões $):
ATIVO IMOBILIZADO EM X10
Valor Contábil Bruto (custo histórico) 1.000

Depreciação Acumulada (170)
Valor Contábil Líquido 830
76
Estudo de Caso em
SITUAÇÃO 1:
Ao final de X11 a Companhia realizou o teste de impairment para saber

se teria que registrar uma perda por desvalorização desses ativos. Para
tanto, considerou o valor em uso (BR GAAP e IFRS) e o fluxo de caixa
futuro (US GAAP) dos seus ativos.
Para cálculo do valor em uso, utilizou-se o fluxo de caixa futuro

proporcionado pelos ativos vinculados a unidade geradora de caixa.
Para o caso do valor presente do fluxo de caixa futuro, considerou-se
uma taxa livre de risco de 10%.
A tabela 1 a seguir mostra o fluxo de caixa vinculado aos ativos.
77
Estudo de Caso em
TABELA 1 – FLUXO DE CAIXA
Ano Receita Custos e Tributos Fluxo de Caixa Não Fluxo de Caixa
Despesas Descontado Descontado (10%)
X11 178,8 27,6 47,1 104,2 104,2
X12 208,9 24,4 60,6 123,8 112,6
X13 183,5 20,3 55,0 108,2 89,4
X35 81,3 9,3 54,5 17,5 1,8
Total 3.035,9 322,4 990,8 1.723 837
1. Em BR GAAP e IFRS, primeiramente apurou-se o valor contábil liquido do

imobilizado, representado pelo seu valor líquido em X10 menos a taxa de
depreciação dos ativos no período, ou seja, $830 – ($830 x 0,71%) = $824;
2. Para a verificação do impairment comparou-se o valor contábil líquido com o valor

recuperável (valor em uso) de $837. Nesse caso, o valor contábil foi menor que o
valor em uso, não havendo perda por impairment ($824 < $837).
78
Estudo de Caso em
SITUAÇÃO EM X11 US GAAP BR GAAP E IFRS
Valor Contábil Líquido 824 824

Fluxo de Caixa Nominal 1.723 -
Valor Recuperável (valor em uso) - 837
Perda por Impairment - -
A partir dos resultados do teste de impairment, não houve perda no valor econômico dos
ativos. Dessa maneira, o valor do ativo imobilizado permaneceu inalterado. A situação
patrimonial final pode ser observada assim:
ATIVO IMOBILIZADO EM X11 US GAAP BR GAAP E IFRS

Perda por Impairment - -
79
Estudo de Caso em
SITUAÇÃO 2:
Ao final do exercício X12, ocorreram mudanças significativas na empresa,

principalmente em relação a capacidade de produção e das variáveis
macroeconômicas dos produtos farmacêuticos. Para efeito de projeção do fluxo
de caixa, considerou-se que os cenários vislumbrados pela Companhia se
deterioram enormemente, sendo que os principais fatores impactantes foram:
 a necessidade de melhorias no processo produtivo (aumento dos custos);

 a deterioração no cenário dos preços dos produtos farmacêuticos;
 séria danificação de ativos de produção;
 revisão da taxa de juros livre de risco, dado às condições micro e
macroeconômicas.
O novo fluxo de caixa evidencia a nova expectativa de retorno dos ativos.

80
Estudo de Caso em
Despesas Descontado Descontado
(12%)
X11 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
X12 114,9 30,5 33,3 51,0 51,0
X13 100,9 25,3 30,2 45,3 40,5
X35 56,9 10,6 38,2 8,1 0,6
Total 1.799,5 351,6 581,1 801 335
1. Em BR GAAP e IFRS, o valor contábil líquido dos ativos em X12: valor líquido do
imobilizado em X11 menos a taxa de depreciação dos ativos no período, ou seja,
$824 – ($824 x 1,76%) = $810;
2. No teste de impairment o resultado apurado foi o seguinte: valor contábil líquido

em X11 menos o valor recuperável (valor em uso) igual a uma perda de $475
($810 - $335= $475).
81
Estudo de Caso em
SITUAÇÃO EM X12 US GAAP BR GAAP E IFRS

Fluxo de Caixa Nominal 801 -
Valor Recuperável (valor em uso) 335 335
Perda por Impairment 475 475
O efeito da redução do valor do ativo por impairment foi o seguinte:
ATIVO IMOBILIZADO EM X12 US GAAP BR GAAP E IFRS

Perda por Impairment (475) (475)
Valor Contábil Líquido (recuperável) 335 335
82
Estudo de Caso em
CONTABILIZAÇÃO DA PERDA EM X12
DÉBITO = Perda por redução ao valor recuperável de ativos

imobilizados – impairment
(Resultado)
CRÉDITO = Perda por redução ao valor recuperável de ativos

imobilizados – impairment
(Redutora do Ativo)
VALOR = 475
83
Estudo de Caso em
SITUAÇÃO 3:
As situações micro e macroeconômicas melhoraram, da mesma

forma que o custo do capital da Companhia reduziu, fazendo com
que a taxa livre de risco voltasse à condição de X11.
A tendência dos preços dos produtos melhorou. Além disso, com

as melhorias empregadas pela Companhia no decorrer de X13,
aumentaram as expectativas em relação a produção
significativamente, impactando na elevação das receitas previstas.
84
Estudo de Caso em
Despesas Descontado Descontado
(10%)
X11 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
X12 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
X13 156,0 26,1 46,7 83,1 83,1
X35 69,1 11,0 46,4 11,8 1,4
Total 2.251,0 330,7 750,7 1.170 586
1. Em BR GAAP e IFRS, o valor contábil líquido dos ativos em X13: valor líquido do
imobilizado em X12 menos a taxa de depreciação dos ativos no período, ou seja,
$335 – ($335 x 3,16%) = $324;
2. No teste de impairment o resultado apurado foi o seguinte: o valor contábil

líquido em X12 foi menor que o valor recuperável (valor em uso), não ocorrendo
perda de valor, pelo contrário, os ativos valorizaram-se em $262 ($324- $586= -
$262). 85
Estudo de Caso em
SITUAÇÃO 3 EM X13 US GAAP BR GAAP-IFRS

Fluxo de Caixa Nominal 1.170 -
Valor Recuperável (valor em uso) - 586
Reversão de Perda por Impairment - (262)
86
Estudo de Caso em
CONTABILIZAÇÃO DA REVERSÃO DA PERDA

EM X13 EM BR GAAP E IFRS
DÉBITO = Reversão de perda por redução ao valor recuperável

de ativos imobilizados – impairment
(Ativo)
CRÉDITO = Reversão de perda por redução ao valor recuperável

de ativos imobilizados – impairment
(Resultado)
VALOR = 262
87
Estudo de Caso em
ATIVO IMOBILIZADO EM X13 US GAAP BR GAAP-IFRS
Reversão de Perda por Impairment - 262
Valor Contábil Líquido (recuperável) 324 586
88
AGENDA DE TREINAMENTO 2012
ÁPICE AUDITORIA, CONSULTORIA E CONTABILIDADE
89
Informações e Inscrições
+55 62 3274-4800
OUTUBRO
TREINAMENTO DATA DIAS HORÁRIO INSTRUTOR DE
SÃO PAULO
Orçamento Empresarial: técnicas e 22 de Segunda 08h30 às Clóvis Luís
ferramentas estratégicas de elaboração e outubro 18h00 Padoveze
análise
NOVEMBRO
TREINAMENTO DATA DIA HORÁRIO INSTRUTOR DE
SÃO PAULO
Encerramento das Demonstrações 29 de Quinta 08h30 às Lourivaldo Lopes
Financeiras de 2012: Novas regras novembro 18h00 da Silva
contábeis
90
LIVROS
91
Editora Cengage – São Paulo
www.cengage.com.br
(011) 3665-9900
608 páginas
Nas principais livrarias do país
92
Editora Cengage Learning
São Paulo
www.cengage.com.br
(011) 3665-9900
304 páginas
Nas principais livrarias do país
93
SITES NACIONAIS E INTERNACIONAIS PARA PESQUISA
94
CFC
www.cfc.org.br
IBRACON
www.ibracon.com.br
NACIONAIS
CPC
www.cpc.org.br
CVM
www.cvm.gov.br
SITES PARA PESQUISA

IASB
www.ifrs.org
AICPA
www.aicpa.org
INTERNACIONAIS
FASB
www.fasb.org
SEC
www.sec.gov 95
Goiânia/GO - Brasil
+55 62 3274-4800
MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO

IMPAIRMENT
CLÓVIS LUIS PADOVEZE
JOUBERT DA SILVA JERÔNIMO LEITE
jeronimo@contabilidadeapice.com
SÉRGIO DOUGLAS VILELA
sergio@contabilidadeapice.com
Outubro de 2012

Valor Justo e Impairment - Apice

Transféré par

Informations du document

Titre original

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Valor Justo e Impairment - Apice

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Goiânia/GO - Brasil

MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO

2) Teste de recuperabilidade ativos –

IFRS – US GAAP – BR GAAP

 Consultor Associado e Instrutor da “Ápice Auditoria, Consultoria e Contabilidade”, de Goiânia/GO;

Manual de Contabilidade Internacional – IFRS – US GAAP – BR GAAP – Ed. Cengage

 Diretor Executivo da “Ápice Auditoria, Consultoria e Contabilidade”; de Goiânia/GO;

 Vice-Presidente da “Ápice Auditoria, Consultoria e Contabilidade”, de Goiânia/GO;

IFRS: IFRS 13, do IASB (entrará em vigor a partir de 1°.01.2013);

IFRS: IAS 36, do IASB;

 Inicialmente o termo Fair Value (Valor Justo) representava o

 Este conceito tem sido utilizado desde o final do século

 Alguns autores relatam que a utilização conceitual foi

 A grande questão está em como determinar o verdadeiro “valor

 A “subjetividade” é parte integrante do processo de avaliação e

 Então, como a “Contabilidade” pode fazer para determinar o

 Definição da IFRS 13, do IASB:

“…o montante pelo qual um ativo poderia ser trocado, ou

 Definição do SFAS 157, do FASB:

“...preço que poderia ser recebido pela venda de um ativo

 Definição de alguns pronunciamentos contábeis do CPC,

“Valor justo é o valor pelo qual um ativo pode ser negociado,

 A principal Norma Contábil Internacional que trata do assunto

 IFRS 13, do IASB – Fair Value Measurement.

 Inicialmente, aplica-se a todos os pronunciamentos que

 Os principais métodos que podem ser utilizados na

 A principal Norma Contábil Norte-Americana que regulamenta

 Inicialmente, aplica-se a todos os pronunciamentos que

 Valor de Mercado: Provável valor de realização de um ativo

 Inicial: Ocorre na “combinação de negócios” quando os ativos

 CPC 01 (R1) – Impairment;

 O CPC 04 (R1) determina que um ativo intangível adquirido

 Os preços de mercado cotados em mercado ativo oferecem

 Caso não exista mercado ativo para um ativo

 As entidades envolvidas na compra e venda de ativos intangíveis

Mensuração, Reconhecimento e Avaliação de

 A empresa adquiriu a vista títulos do governo em 30

 30.04.X1 = Aquisição por R$40.000 e rendimento mensal de R$120

Mensuração e reconhecimento pela sistemática antiga em BR

a) Aquisição dos Títulos em 30.04.X1 = R$40.000

Débito = Títulos disponíveis para venda (Ativo Circulante)

b) Rendimento Financeiro em 31.12.X1 = R$960 (8

Débito = Títulos disponíveis para venda (Ativo Circulante)

c) Ganho não Realizado – Ajuste a Valor Justo (valor de mercado)

d) Impostos Diferidos sobre Ganho não Realizado em 31.12.X1 =

Sistemática antiga em BR GAAP: os títulos e valores mobiliários eram

Ativo Circulante em 31.12.X1 – Sistemática Antiga em BR GAAP:

Ativo Circulante em 31.12.X1 – Sistemática Nova em IFRS e BR GAAP:

Diferença de “R$3.040” inerente a um ganho não realizado com a

Liquidez Corrente em 31.12.X1 – Sistemática Antiga em BR GAAP:

Ativo Circulante (AC) = R$100.960

Caixa e equivalentes de caixa = R$10.000

Passivo Circulante (PC) = R$80.000

Liquidez Corrente = AC = R$100.960 = R$1,26

Liquidez Corrente em 31.12.X1 – Sistemática Nova em IFRS e BR GAAP:

Ativo Circulante (AC) = R$104.000

Caixa e equivalentes de caixa = R$10.000

Passivo Circulante (PC) = R$80.000

Liquidez Corrente = AC = R$100.960 = R$1,30

Liquidez Corrente em 31.12.X1 – Comparação:

Liquidez Corrente (sistemática antiga em BR GAAP) = R$1,26

Liquidez Corrente (sistemática nova em IFRS e BR GAAP) = R$1,30

Análise conservadora: podem ser excluídos os ganhos e