EL CAPITAL DE TRABAJO

Contenido

• Componentes del Capital de

Trabajo
• Capital de Trabajo Neto
• Relaciòn entre el capital de trabajo y
el ciclo del negocio.
• Ciclo de conversión de efectivo
• Importancia de la Administración del
Capital de trabajo
ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL
DE TRABAJO
Una Empresa puede
detectar
oportunidades de
inversión de capital
sumamente
valiosas, …
… encontrar el ratio
óptimo de
endeudamiento …
… y a pesar de todo …
¡Hundirse!
… porque nadie se
preocupa de …
¡buscar LIQUIDEZ!
… para pagar las
facturas de este año
…
… de ahí la
necesidad de …
… la planificación a
corto plazo …
Componentes del capital de trabajo

Estado de situación financiera

Pasivo
¿Cuánto tengo?
Activo ¿Cuánto debo?
Patrimonio
Componentes del capital de trabajo

Estado de situación financiera

• Nos informa de la
posición financiera
Pasivo de la empresa.
Activo • Estado en donde
Patrimonio la empresa muestra
lo que tiene y lo
que debe a una
fecha determinada.
Componentes del capital de trabajo

Estado de situación financiera •Activos: lo que la

empresa POSEE, lo
que tiene (bienes y
Pasivo derechos).
Activo
•Pasivos: lo que la
Patrimonio
empresa DEBE,
proveedores,
banco, Estado
(obligaciones).
Componentes del capital de trabajo

Estado de situación financiera

Pasivo •Patrimonio:
Dinero que
Activo colocaron los
Patrimonio accionistas.
Componentes del capital de trabajo
Estado de situación financiera

Pasivo
Activo Estado de situación financiera

ACTIVO PASIVO
Patrimonio
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE PASIVO NO
CORRIENTE

ACTIVO NO
CORRIENTE Patrimonio
Componentes del capital de trabajo

Estado de situación financiera

ACTIVO PASIVO

ACTIVO
PASIVO •Activo corriente:
CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO NO cuentas que son
CORRIENTE
ACTIVO NO
efectivo o que se
CORRIENTE
pueden convertir en
Patrimonio efectivo en el plazo
de un año o menos.
Componentes del capital de trabajo

Estado de situación financiera

ACTIVO PASIVO
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE •Pasivo
ACTIVO NO
CORRIENTE corriente: deudas
de corto plazo.
Patrimonio
Componentes del capital de trabajo

Capital de trabajo neto:

= Activos corrientes menos pasivos corrientes.

La empresa tiene los activos a corto plazo

suficientes para cubrir sus deudas de corto plazo.
Componentes del capital de trabajo

Componentes del Activo Corriente:

(1) Caja
(2) Cuentas por cobrar
(3) Inventarios
Componentes del Pasivo Corriente:
(1) Cuentas por pagar (Proveedores)
(2) Préstamos – cuentas x pagar a bancos
(3) Impuestos
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Cualquier negocio necesita capital, es decir, dinero invertido en:

Mercadería

Cuentas x cobrar
instalaciones

maquinaria

... y todos los demás activos necesarios para que un

negocio funcione eficientemente.
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Cualquier negocio necesita capital, es decir, dinero invertido en:

•Instalaciones ¿Estos activos se

compran al
•Maquinaria
mismo tiempo
•Mercadería
•Cuentas x cobrar
•… y todos los demás … se obtienen
activos necesarios … gradualmente a lo
largo del tiempo.
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Cualquier negocio necesita capital, es decir, dinero invertido en:

Retomemos nuestro
Balance General, pero
ahora con una nueva Estado de situación financiera
clasificación … ACTIVO PASIVO
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
ACTIVO NO
CORRIENTE

Patrimonio
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Estado de situación financiera

Activos Pasivos y Patrimonio

Activos corrientes
temporales (estacional Pasivos corrientes
o coyuntural)

Activos corrientes
Capital de
permanentes trabajo neto Pasivos a largo
(estructural) plazo y capital
contable

Activos fijos
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Activo Corriente Activo Corriente

Activos corrientes
temporales (estacional Caja (efectivo)
o coyuntural)
“se
conocen Cuentas por cobrar
como:”
Activos corrientes
permanentes
(estructural) Inventarios

¿ Mercadería
en almacén
Ventas
al crédito
Dinero
?
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo:

Imagine una empresa

que lleva a cabo un
negocio muy sencillo:
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo:

1°) Compra Materias

Primas.
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo:

2°) transforma en
Productos Terminados
(mercadería), y …
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo:

3°) vende estos

productos terminados a
crédito.
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo:
Caja (efectivo)

Materias
Cuentas x cobrar Primas

Productos
Terminados

¿Cuál es la constante en este proceso?

Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo:

¿Cuál es la constante en este proceso?

¡El capital de trabajo!

… pues, sus
componentes están
cambiando
constantemente.
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Del ejemplo: la “Caja” se

transforma en
“Me “Existencias”, después en
debes”
“Cuentas x Cobrar” y
después en “Caja” otra
vez.

Ejercicio:
 Ejercicio:

Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

1. Determine el CAPITAL DE TRABAJO para una Empresa con

el siguiente Balance General:

Activos Pasivos y capital neto

Caja 1,000 Pagarés x pagar 4,000
Ctas x cobrar 8,000 Ctas x pagar 3,500
Inventario 6,500 Deuda a largo plazo 5,000
Equipo 9,500 Capital neto 12,500
Total 25,000 Total 25,000
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

•Pero estos activos tienen distintos grados

de riesgo y liquidez.
•No se puede pagar las facturas con
mercaderías o cuentas por cobrar: se deben
pagar con efectivo (caja).
Ciclo de conversión de efectivo

Inventario Inventario
comprado vendido

Periodo de inventario Periodo de CxC

Tiempo
Ciclo de efectivo

Efectivo pagado por

el inventario Efectivo
Periodo de CxP recibido

Ciclo operativo
Importancia de la Administración del capital de trabajo

•La administración del capital de trabajo, es la

administración de ACTIVOS y PASIVOS CORRIENTES de la
empresa.
•Involucra la administración de: Caja, Cuentas x cobrar,
Inventarios; asimismo Deudas de corto plazo (cuentas no
mayores a 1 año)