INSTRUMENTOS

FINANCIEROS
(marco conceptual)
UNIVERSIDAD DE PIURA
El presente documento ha sido preparado por las
profesoras:

NATALY CAMACHO ALAMA

BERENICE RAMÍREZ HART

Con la colaboración de :

DAVID ALCÁZAR CARPIO

ALVARO TRESIERRA TANAKA

Las diapositivas presentadas a continuación no constituyen

un desarrollo completo del tema a tratar,
son solamente una guía para presentación en clase.
¿Qué es un instrumento financiero?

Un instrumento financiero es una herramienta intangible, un servicio o

producto ofrecido por una entidad financiera, intermediario, agente
económico o cualquier ente con autoridad y potestad necesaria para poder
ofrecerlo o demandarlo.

Según NIC 32:

Un instrumento financiero es cualquier contrato que da lugar,

simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo
financiero o un instrumento de capital en otra empresa.
¿Cuál es el objetivo de los instrumentos financieros?

Su objetivo es satisfacer las necesidades de financiación o inversión de los

agentes económicos de una sociedad (familias, empresas o Estado), dando
circulación al dinero generado en unos sectores y trasladándolo a otros
sectores que lo necesitan, generando a su vez riqueza.
¿Qué es un instrumento financiero?
Inversionista
Entidad poseedora del
Instrumento financiero
Intermediario
Emisor
Entidad que actúa de mediador
en el mercado. Entidad conveniente
Vínculo entre los Inversionistas y para realizar los pagos
los emisores. futuros de dinero.
No todos los instrumentos
financieros se negocian con
intermediarios
Características de los Instrumentos financieros

En cada instrumento financiero que estudiemos analizaremos y tendremos en

cuenta sus características, siendo las más importantes:

Tiempo: Periodo que transcurre entre la fecha que se emite el instrumento, se

hace la inversión o se firma el acuerdo contractual y la fecha en que se
recaudan las ganancias o genera la transacción.

Rendimiento: Es el porcentaje o cantidad de dinero que el inversionista

obtiene por el instrumento financiero

Riesgo: Depende del grado de incertidumbre que genera el instrumento

financiero.
Ejemplos

1. Un préstamo del citibank (inversionista) a un individuo (emisor) para comprar un

automóvil.

En el caso del préstamo, los términos establecen que el individuo o emisor efectúe pagos
periódicos al banco comercial o inversionista, dicho pago incluye interese.

Este instrumento financiero no se negocia a través de un intermediario financiero.

Para Citibank (inversionista ) es un activo o derecho.

Para el individuo (emisor) es un pasivo u obligación.

2. Un bono emitido por la tesorería de los estado unidos.

En este caso el gobierno, emisor, se compromete a pagar al tenedor o inversionista el

pago de intereses cada seis meses, hasta que el bono llegue a su vencimiento,
reembolsando la cantidad prestada.

Para el gobierno de EE.UU es una obligación.

Para el tenedor es un derecho
Ejemplos

3. Una acción común emitida por IBM.

En el caso de la acción común emitida por IBM le da derecho la inversionista a recibir

dividendos distribuidos por la compañía.

Para IBM la acción común emitida es una obligación o pasivo financiero.

Para el accionista la acción común es un derecho o activo financiero.
Clasificación de los Instrumentos financieros

Instrumentos Financieros

Primarios Secundarios Compuestos

Depósitos en efectivo Forwards / Futuros Deuda convertible

Bonos Opciones financieras
Acciones Swaps
Préstamos
Cuentas por cobrar y por
pagar

EVA® (Economic Value Added) es realmente una marca registrada de la consultora Stern Stewart & Co
Instrumento financiero derivados

Un derivado es un instrumento financiero cuyo rendimiento y valores se derivan, o dependen de, alguna otro

activo (activo subyacente – underlying asset).

Un derivado es un contrato

• Dos partes (Posición larga y corta)

• Acuerdo

• Activo subyacente

• Fecha de vencimiento

Tipos de derivados

• Forwards y Futuros: OBLIGACIÓN de comprar / vender

• Swaps: Intercambio de flujos

• Opciones: DERECHO de comprar / vender

Instrumento financiero derivados

Ejemplos de Activos Subyacentes (“Underlying Assets”):

1. Activos Financieros:
• Acciones
• Índices bursátiles
• Bonos
• Tasas de interés
• Divisas
• Otro derivado

2. Commodities:
• Productos agropecuarios: Maíz, trigo, azúcar
• Metales preciosos: Plata, oro, platino
• Metales Industriales: cobre, aluminio
• Energéticos: Gas natural, electricidad , petróleo y sus derivados

3. Otros:
• Clima
• Riesgo crediticio
• Aviones
Instrumento financiero derivados

Mercados de derivados:

1. Mercados Estandarizados o Mercado Bursátil:

• Contratos estandarizados

• Relación entre comprados y vendedor se da a través de un intermediario

• Riesgo limitado

• Regulado

2. Over The Counter (“OTC”) o Mercado Extrabursátil

• Contratos a medida

• Relación directa entre comprador y vendedor

• Riesgo de contrapartida

• No regulado
Instrumento financiero derivados

Aplicaciones de derivados:

 Gestión de riesgos
Operaciones de cobertura.
Están expuestos a la variación del precio de un activo y usan derivados para reducir el riesgo
proveniente de los movimientos futuros del precio en un mercado cambiante (incertidumbre).

 Especulación
Apuestan a movimientos futuros del mercado y usan derivados para obtener ganancias.

 Arbitraje
Toman posición en 2 o más activos para obtener ganancias sin riesgo.