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Le besoin en fonds de roulement

normatif
Articulation et utilisation des
concepts
Application numérique
Compte de résultat (en milliers d’€)
Produits:
Vente de marchandises 10 500
Ventes de produits 24 500
Charges:
Achats approvisionnements 8 750
Achats de marchandises 7 000
Autres charges externes de 1 750
production fixes
Autres charges externes de 700
distribution fixes

Charges de personnel fixes 12 600


(dont: 40% de charges
sociales et 1/3de charges de
distribution)
DAP sur immobilisations 1 750
corporelles de production
Résultat 2 450
Structure du compte de résultat (en%)
Produits:
Vente de marchandises 30
Ventes de produits 70
Charges:
Achats approvisionnements 25
Achats de marchandises 20
Autres charges externes de 5
production fixes
Autres charges externes de 2
distribution fixes

Charges de personnel fixes 36


(dont: 40% de charges
sociales et 1/3de charges de
distribution)
DAP sur immobilisations 5
corporelles de production
Résultat 7
Délais de règlement et d’écoulement
•Fournisseurs de marchandises: à 30 jours de facture
•Fournisseurs d’approvisionnements: à 60 jours fin de mois
•Fournisseurs d’autres charges externes: à 30 jours de facture
•Salaires: payés le 25 du mois
•Charges sociales: payées le 15 de chaque mois
•Rotation des stocks:
•Marchandises : 12
•Approvisionnements: 6
•Produits finis: 9
•Règlement des clients: à 30 jours fin de mois
•TVA: 19,6 % sur toutes les charges et produits, autres que les marchandises
achetées et vendues au taux de 5,5%
•TVA payée le 25 de chaque mois
•Les coûts fixes pour 1000 € ont été calculés sur la base d’un CA annuel
de 35 000 k€.
Calcul des coefficients de structure

Composante Définition du coefficient Valeurs Coefficient

ACTIFS
D’EXPLOITATION

Marchandises Achats de marchandises 20:100 0,2


CA HT
Calcul des coefficients de structure

Composante Définition du coefficient Valeurs Coefficient

ACTIFS
D’EXPLOITATION

Approvisionnements Approvisionnements 25:100 0,25


CA HT
Calcul des coefficients de structure

Composante Définition du coefficient Valeurs Coefficient

ACTIFS
D’EXPLOITATION
Produits finis Coût de production 59/100 0,59
CAHT

Calcul du coût de
production:
•Approvisionnements.:25
•Personnel:24
•ACE de production:5
•DAP:5
Calcul des coefficients de structure

Composante Définition du coefficient Valeurs Coefficient

ACTIFS
D’EXPLOITATION

Créances clients CATTC 1,196x0,7 + 1,1537


CAHT 1,055x0,3
Calcul des coefficients de structure

Composante Définition du coefficient Valeurs Coefficient

ACTIFS
D’EXPLOITATION

TVA déductible TVA sur charges 0,O55x0,2 + 0,07282


CA 0,196(0,25+0,05
+0,02)
Calcul des coefficients de structure

Composante Définition du coefficient Valeurs Coefficient

DETTES
D’EXPLOITATION

Fournisseurs Achats marchandises TTC 0,2x1,055 0,211


marchandises CA HT
Calcul des coefficients de structure

Composante Définition du coefficient Valeurs Coefficient

DETTES
D’EXPLOITATION

Fournisseurs Achats approvisionnements TTC 0,25x1,196 0,299


approvisionnements CAHT
Calcul des coefficients de structure

Composante Définition du coefficient Valeurs Coefficient

DETTES
D’EXPLOITATION

Fournisseurs Autres Autres charges externes TTC 0,07x1,196 0,08372


charges externes CA HT
Calcul des coefficients de structure

Composante Définition du coefficient Valeurs Coefficient

DETTES
D’EXPLOITATION

Personnel Salaires nets 0,36x0,6 0,216


CA HT
Calcul des coefficients de structure

Composante Définition du coefficient Valeurs Coefficient

DETTES
D’EXPLOITATION

Organismes sociaux Charges sociales 0,36x0,4 0,144


CA HT
Calcul des coefficients de structure

Composante Définition du coefficient Valeurs Coefficient

DETTES
D’EXPLOITATION

Etat,TVA collectée TVA sur ventes 0,196x0,7 0,1537


CA HT +
0,055x0,3
Calcul du BFRN:A.E.

Composantes Délai Coefficient BFR


en jours de CAHT
Actifs d’exploitation:
Stocks:
•Marchandises 30 0,2 6
•Approvisionnements 60 0 ,25 15
•Produits finis 40 0 ,59 23,6
Créances clients 45 1 ,1537 51,9165
TVA déductible 40 0 ,07372 2,9488

Sous-total A.E. 99,4653


Calcul du BFRN: D.E.

Composantes Délai Coefficient BFR (RFR)


en jours de CA HT
Dettes d’exploitation:
Fournisseurs de:
•Marchandises 30 0,2 x 1,055 = 0,211 6,33
•Approvisionnements 75 0 ,25 x 1,196= 0,299 22,425
•Autres charges 30 0,07 x 1,196= 0,08372 2,5116
externes
Personnel 10 0,36 x 0,6= 0,216 2,16
Organismes sociaux 30 0,36 x 0,4 = 0,144 4,32
État,TVA collectée 40 0,055x0,3+0,196x0,7=0,15 6,148
37

Sous-total D.E. 43,8946


Calcul du BFRN:récapitulatif

Actifs d’exploitation 99,4653 jours de CA HT


Dettes d’exploitation 43,8946 j.de CA HT

B.F.R.N. en jours= AE - DE 55,5707 j.de CA HT


BFRN en k€:55,57(35 000/360) 5402,7 k€
Utilisation du BFRN

Pour utiliser le BFRN il faut comparer entre elles 3


grandeurs:

BFRN pour l’activité prévisionnelle


BFRN pour l’activité réelle
FRNG
Pour obtenir ce dernier il convient d’établir le bilan
fonctionnel à partir du bilan normalisé
BILAN normalisé- ACTIF
ACTIF IMMOBILISE V.O. Amortissements V.N.C.
Provisions
Immobilisations 87 500 12 000 75 500
ACTIF CIRCULANT
Marchandises 580 40 540
Approvisionnements 1 460 60 1 400

Produits finis 2 600 300 2 300


Créances clients 5 000 250 4 750

TVA déductible 280 280


VMP 60 60
Disponibilités 45 45
Total actif 84 875
BILAN normalisé- PASSIF
CAPITAUX PROPRES
Capital 21 700

Réserves 23 700
Résultat 300
Total I 45 700

DETTES

Dettes financières(1) 34 965


Dettes fournisseurs 3 050
Personnel 210
Dettes sociales et fiscales 950
Total II 39 175
Total passif 84 875

(1) Dont c.b.c.:1 465


BILAN FONCTIONNEL- CALCUL DU FRNG
1.Ressources stables:
Capitaux propres 45 700

Amortissements et provisions 12 650

Dettes financières 34 965

- cbc 1 465

R.S. 91 850
2.Immobilisations brutes: 87 500
FRNG =R.S – I.B. 4 350
BILAN FONCTIONNEL -CALCUL DU BFRE (constaté)
ACTIFS D’EXPLOITATION
Marchandises 580 40 540
Approvisionnements 1 460 60 1 400
Produits finis 2 600 300 2 300
Créances clients 5 000 250 4 750
TVA déductible 280 280
A.E. 9 920

DETTES D’EXPLOITATION
Dettes fournisseurs 3 050
Personnel 210
Dettes sociales et fiscales 950
D.E. 4 210
BFRE = AE - DE 5 710
Donc:
1.FR <BFR normatif et à BFR constaté:
(4350<5402<5710)
L’entreprise manque de ressources stables.
2. BFRE constaté >BFR normatif
(5 700>5 400)
3.L’activité a baissé (CA de 32 000 k€ réalisé contre
35 000 k€ prévu)
Donc le BFRN aurait dû être plus faible:
BFRN pour un CA de 32 000k€:
55,57j x32 000/360 = 4940 k€
(à comparer au BFR constaté de 5 710)
Les règles de gestion n’ont pas été respectées
Pour déterminer quelles règles de gestion n’ont pas été respectées il
faut :
-calculer les délais d’écoulement des stocks;
-calculer les délais réels (constatés) de règlement des créances
d’exploitation et des dettes d’exploitation;
-les comparer aux délais prévisionnels(normatifs);
-en déduire les anomalies de la gestion;
-en rechercher les causes;
-élaborer des mesures correctives;
-évaluer leur impact financier;
-intégrer à la décision les impacts non financiers (commerciaux,
techniques, sociaux…).
Modes de calcul des délais d’écoulement et de règlement

Marchandises Stock de marchandises x360


CAMV
Approvisionnements Stock d’approvisionnements x 360
Coût d’achat
Produits finis Stock de produits finis x 360
Coût de production
Créances-clients Clients+eene+ccc-avances reçues x360
CA TTC
Dettes-fournisseurs Fournisseurs-avances versées x360
Achats TTC +Autres charges externes TTC
Conclusions:
Cette firme souffre d’une insuffisance de ressources
stables;elle doit donc accroître ces dernières:
-par emprunt(si elle dispose d’une capacité d’endettement
résiduelle, compte tenu de son endettement actuel)
-par augmentation de capital
-par cession d’actifs.
Par ailleurs la gestion de son exploitation est déficiente; elle
doit mettre en place des procédures de gestion visant à faire
respecter les règles de gestion définies.
La trésorerie

L’insuffisance de son fonds de roulement,


couplée à l’anormalité de son besoin en fonds de
roulement, génèrent une trésorerie gravement
négative.

T.N. = A.T –D.T =Disponibilités +VMP –cbc


60 + 45 - 1 465 = -1 360

T.N. =F.R. –B.F.R. = 4 350 – 5 710 = - 1 36O

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