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el tiempo y Tasas
de Interés
Compuesta
ECO. MBA LUIS EDUARDO GARCIA CALDERON
Logro de sesión
Descuento
TIR
Activa Libor
Moratoria
Tipmex
Tipmn Prime Rate
Tamex
Tamn
Legal Compensatoria
Pasiva
Tasas del Sistema financiero
TAMN – TAMEX – TIPMN – TIPMEX
Libor – Prime Rate
Prime Rate
Tasa Preferencial
1. NOMINAL
2. EFECTIVA
3. REAL
Tasa Nominal
Tasa Nominal
TN A Unidad de tiempo
MULTIPLICACIÓN Y DIVISIÓN
Ejemplo de Tasa Nominal
DIVIDIR
MULTIPLICAR
Recordar
Cuando vamos de la Tasa Nominal a la
Tasa del Período
se divide
se multiplica
Tasa Efectiva
Tasa Efectiva
RECORDAR:
A = ANUAL
UNIDAD S = SEMESTRAL
DE T = TRIMESTRAL
TIEMPO B = BIMESTRAL
M = MENSUAL
D = DIARIA
TE A
Es lo efectivamente cobrado o pagado.
recoge en su contenido el producto de
las capitalizaciones o acumulaciones
de ganancias.
Tasa Efectiva
Con esta tasa sólo se permiten dos operaciones:
Potenciación n
Radicación n
Tasa de periodo:
Recordar
Tener presente que:
i’n = i’e = i’
Relación de Equivalencia
Es la que PERMITE hacer comparable
una tasa nominal con una tasa efectiva.
1 + TE = ( 1+ i’ ) n
Donde:
i’ = Tasa del periodo
n = # de capitalizaciones comprendidas en la
unidad de tiempo de la tasa efectiva anunciada.
Recordar
a) Dada una tasa nominal, siempre tendrá su equivalente
efectiva.
i’ = ?
TN
*n
(1 + i’)n -1
/n i’
TE
Caso 1: De Tasa Nominal a Tasa Efectiva
TEA = (1 + i’)n - 1
TEA = (1 + 0.00079166667) 360- 1
TEA = 0.329612
TEA = 32.961207%.
Caso 2: De Tasa Efectiva a Tasa Nominal
TE trimestral = 12%, capitalización diaria. ¿Hallar TN
semestral?
TNS = 22.68001...%
Caso 3: De Tasa Nominal a Tasa Nominal
TNT = 7.125%.
Caso 4: De Tasa Efectiva a Tasa Efectiva
TE Anual = 60%, capitalización diaria. ¿Hallar TET ?
TET 1 TEA 1
m
n
TET 1 0.60 1
1
4
TET = 12.468265...%
Ejercicio 1
TE trimestral = 12%, capitalización diaria. ¿Hallar TN
semestral?
TNS = 22.68001...%
Ejercicio 2
TE trimestral = 12%, capitalización diaria. ¿Hallar TE
semestral?.
TES = 25.44%
Ejercicio 3
TET = 8%, capitalización mensual. ¿Hallar TNS?
TNS = 15.591341%
TASAS EFECTIVAS
(Moviendo flujos)
Conceptos Básicos (Tasas Efectivas)
1. Valor Presente o Actual: El valor de hoy o actual de
un flujo de efectivo o una serie de flujos de efectivo
en el futuro.
2. Valor Futuro: Cantidad a la que se incrementará un
flujo de efectivo o serie de flujos de efectivo en un
periodo determinado cuando se capitaliza a una
tasa de interés determinada.
Valor Futuro
o
o
Valor
Presente
• Valor Presente o Actual (VA):
Conociendo el valor futuro (VF) de una determinada
cantidad de dinero es posible calcular el Valor actual
(VA) de dicha cantidad.
Hallar el VA de los
siguientes datos.
Datos
VF: S/ 2,875
n : 1 año
i : 15% anual
• Valor Futuro (VF):
El valor final (VF) de una cantidad de dinero (VA) colocada o
invertida durante “n” años a un cierto tipo de interés (i%) es.
VF=
6
3%
0
10
00
Forma 4: (Con Hoja de Cálculo) Se
utiliza la función financiera VF
C5
C4
C
7
C8
0
40
Ejemplo (II)
Cálculo del Periodo “n” y tasa de interés “r”
• Se tiene un bono hoy cuyo precio es de US$ 78.35
y pagará al final de periodo de 5 años US$ 100, sin
pagos mensuales sólo al final del periodo. ¿ Cual es
la tasa de rendimiento que ganará si compra el
titulo?
• VP= US$ 78.35
• VF= US$ 100.00
• n= 5 años
• r= ?
Calculando “r”
• Calculo de Tasa: (r) Se busca conocer la tasa
interés o rendimiento que debe ofrecer un activo
para que el valor actual sea igual al valor final,
Forma 1: (Gráfica y por etapas)
según un periodo establecido .
r=5%
Forma 2: (Formula)
r=5%
Resolución
Forma 3: (Calculadora Financiera)
n=4
Resolución
Forma 2: (Formula)
1.4641288 (1.10) n
Aplicando _ Logaritmo
log( 1.4641288) log( 1.1) n
log( 1.4641288) n log( 1.1)
0.165579 n * 0.041292
4n
Forma 3: (Calculadora Financiera)
Resolución
Forma 4: (Con Hoja de Cálculo): Se usa la función financiera
NPER
Resumen
La Tasa Activa indica el costo del crédito.
La Tasa Pasiva indica la ganancia sobre la
inversión.
Si vamos de una TN a una TE o viceversa,
obligatoriamente necesitamos calcular la tasa
del periodo.
La única tasa de interés que liquida operaciones
de manera directa es la Tasa Efectiva.
Toda Tasa Nominal tiene su correspondiente
Tasa Efectiva equivalente.
Referencias Bibliográficas
ALIAGA, C, Matemáticas Financieras – Un
enfoque Práctico. Editorial Prentice Hall.
Capítulo 3