FINANZAS

FACULTAD DE NEGOCIOS
ECO. VICTOR HUGO ROMERO
MÁSTER EN DIRECCIÓN Y ASESORAMIENTO
FINANCIERO
ANÁLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
Elaborado por Eco. Víctor Romero Pajares
Análisis de estados financieros
• Consiste en analizar:

1. Porcentajes y ratios
• Análisis vertical
• Ratios financieros
2. Variaciones y tendencias
• Análisis horizontal
Análisis vertical
• El análisis vertical permite analizar las relaciones entre los datos
financieros de una empresa para un solo juego de estados
financieros, es decir para que ella información correspondiente a un
solo periodo contable.
Análisis vertical
ESTADO DE SITUACIÓN
ESTADO DE RESULTADOS
FINANCIERA

Se hace una comparación entre

Se hace una comparación
cada partida del Estado de
entre cada partida del activo
Resultados con el total de
con el total del activo.
Ventas.

Se hace una comparación

entre cada partida del pasivo
o patrimonio con el total del
Pasivo y Patrimonio.
Análisis horizontal
• Estudia las relaciones entre los elementos de los estados financieros
para dos o más juegos de estados financieros, esto permite hacer una
comparación de los estados financieros entre diferentes momentos
de tiempo.
• Es útil porque nos permite analizar tendencias en los estados
financieros.
• Nos permite determinar el cumplimiento de los planes económicos
de la empresa, al comparar lo real con lo planificado.
Análisis de ratios
• Un ratio es una razón, es decir una relación entre dos números, estos
indicadores se obtienen al relacionar dos cuentas del Estado de
Situación Financiera y/o el Estado de Resultados.
Ventajas del análisis de ratios
• Nos permite compararnos con nosotros mismos.
• Nos permite compararnos con el sector donde opera el negocio.
Clasificación de los ratios financieros
LIQUIDEZ GENERAL (Razón Corriente)

ACREEDORES DIVERSOS
RATIOS DE (Prueba ácida)
LIQUIDEZ
PRUEBA RAPIDA (Prueba defensiva)

CAPITAL DE TRABAJO
Clasificación de los ratios financieros

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

RATIOS DE GESTIÓN ROTACIÓN DE INVENTARIOS

O ACTIVIDAD (Existencias)

ROTACIÓN DE CUENTASPOR PAGAR

Clasificación de los ratios financieros

ESTRUCTURA DE CAPITAL

RATIOS DE RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO (Endeudamiento del Activo Total)

RAZÓN DE COBERTURA DE INTERESES

(GASTOS FINANCIEROS)
Clasificación de los ratios financieros
RENDIMIENTO SOBRE EL
PATRIMONIO (ROE)

RENDIMIENTO SOBRE LA
INVERSIÓN (ROA)
RATIOS DE
RENTABILIDAD MARGEN BRUTO

MARGEN NETO

RETORNO SOBRE EL CAPITAL

INVERTIDO (ROIC)