INDICES BURSATILES

BOLSA DE VALORES
Es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus miembros,
atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y realicen negociaciones de
compra y venta de valores, tales como acciones de sociedades o compañías anónimas,
bonos públicos y privados, certificados

INDICE BURSATIL
Es un numero que refleja las variaciones de los rendimientos promedio de las acciones que lo
componen.
Generalmente, las acciones que componen el índice tienen características comunes tales como:

 Pertenecer a una misma bolsa de valores

 Tener una capitalización bursátil similar

 Pertenecer a un mismo sector industrial.

 INDICES MAS IMPORTANTES EN EL MUNDO
Europa

 FTSE 100 (Gran Bretaña): Bt, Barclays, Diageo, Unilever, etc.

 DAX 30 (Alemania): BMW, E.On, Bayer, Siemenes, etc.

 CAC 40 (Francia): L'ôreal, Peugeot, Axa, Alcatel, etc.

 Ibex 35 (España): Inditex, Telefónica, Iberia, Banco

Santander, etc.

América

 Dow Jones (EE. UU.): Intel, JP Morgan, At&T, etc.

 Nasdaq 100 (EE. UU.): Google, Yahoo, Microsfot, etc.

 Bovespa (Brasil)

 Merval (Argentina)

Asia

 Nikkei 225 (Japón): Sony, Bank Of Yokohama, etc.

 CAPITALIZACION BURSATIL
 Es el valor(dinero) que habría que pagar por una empresa si la comprásemos al precio
actual de cotización en bolsa.
 Se calcula multiplicando el número de acciones en cotización por el precio de las
mismas.
Capitalizacion Bursátil = Precio por acción x Número de acciones
EJEMPLO
Las acciones de una compañía cotizan a un precio de 12 € por acción. El número total de acciones emitidas por la
compañía es de 25 millones. ¿Cuál es su capitalización Bursátil?

Capitalizacion Bursatil = 12 x 25 millones = 300 millones de euros.

 CLASIFICACION DE LAS EMPRESAS SEGÚN SU
CAPITALIZACION BURSATIL
La clasificación clásica divide a las empresas en 3 grupos:
 LARGE CAPS
 MID CAPS
 SMALL CAPS
 MEGA CAPS
 MICRO CAPS
 NANO CAPS
.
 FORMAS DE PONDERACIÓN DE UN INDICE BURSATIL
I. METODO CLASICO

No toma en cuenta la capitalización bursátil, por lo que se elabora haciendo una media
aritmética de las acciones de las diferentes empresas incluidas en él.
Ejemplo:

Tenemos un índice conformado por cuatro acciones de diferentes empresas, cuyas cotizaciones el día de hoy
son:
Empresa Cotización
A 14
B 8
C 5
D 3
Total 30

¿Cuál es el valor actual del índice?

El índice actual es: 30/4= +7.5 = 100 puntos

Si al día siguiente el precio de las acciones varia de la siguiente manera:

Empre Cotizació Nueva

sa n variacion cotizacion
A 14 2 16
B 8 2 10
C 5 -1 4
D 3 -1 2
Total 30 2 32
¿Cuál sería el valor del nuevo índice?

SOLUCION

El nuevo índice es: 32/4=8

Luego en nuevo índice en puntos es:

 8 
  x100  106.66 puntos
 7.5 
 II. METODO: CAPITALIZACION BURSATIL
Se calcula tomando en cuenta las capitalizaciones bursátiles de las empresas que integran el
índice
EJEMPLO: Supongamos que se quiere crear un nuevo índice que refleje la evolución de las cotizaciones de cuatro
compañías, A, B, C y D. Se tiene la siguiente información:
Sociedad capitalizacion Cotización
Bursátil al 31-12-2016 Bursátil al 31.-12-2016
(en mill. $) ($)
A 20 25
B 30 15
C 10 30
D 40 20
Calcular el valor inicial del índice actual

Sociedad capitalización Ponderación Cotizacion

Bursátil al 31-12-2016 Bursátil al 31.-12-2016
(en mill. $) ($)
A 20 20.00% 25
B 30 30.00% 15
C 10 10.00% 30
D 40 40.00% 20
TOTAL 100 20.50
Como éste es el valor inicial del índice que nos servirá para comparar la evolución posterior, lo igualamos a 100 es decir
20,5 = 100 puntos
 Supongamos que al 31-12-2017 las cotizaciones de los índices de cada empresa son:
Sociedad Cotizacion
Bursátil al 31.-12-2017
($)
A 35
B 10
C 25
D 25
Calcular el valor del índice al 31-12-2017 en puntos
Sociedad capitalizacion Ponderación Cotizacion
Bursatil al 31-12-2016 Bursatil al 31.-12-2017
(en mill. $) ($)
A 20 20.00% 35
B 30 30.00% 10
C 10 10.00% 25
D 40 40.00% 25
TOTAL 100 22.50

Luego el valor final del índice en puntos será:

 22.5 
  x100  109.75 puntos
 20.5 
EJEMPLO 02
El día 02 de enero del 2017 se formó un índice “ABCD03” compuesto por tres empresas cuyas cotizaciones y
capital social son:
1. Telefónica : Cotiza a $20 y su capital social está compuesto por 100
acciones.
2. ACS : Cotiza a $40 y su capital social está compuesto por 30
acciones.
3. Sol Meliá : Cotiza a $10 y su capital social está compuesto por 15
acciones.
Al día siguiente las cotizaciones fueron Telefónica $21 , ACS a $37 y Sol Meliá cierra a $11.
Usando el método de la capitalización bursátil determinar el valor del índice actual en puntos.
 SOLUCION

INDICE "XYZ100" al 02 de enero -2016:

EMPRESA COTIZACION CANTIDAD capitalizacion Ponderacion
($/ACCION) (ACCIONES) Bursatil
TELEFONICA 20.00 100.00 2,000.00 59.70%
ACS 40.00 30.00 1,200.00 35.82%
SOL MELIA 10.00 15.00 150.00 4.48%
TOTAL 3,350.00 100.00%

Valor del indice = 26.72

Valor del indice en puntos = 100

INDICE "XYZ100" al 03 de enero -2016:

EMPRESA COTIZACION CANTIDAD capitalizacion Ponderacion
($/ACCION) (ACCIONES) Bursatil
TELEFONICA 21.00 100.00 2,100.00 62.69%
ACS 37.00 30.00 1,110.00 33.13%
SOL MELIA 11.00 15.00 165.00 4.93%
TOTAL 3,375.00 100.75%

Valor del indice = 25.97

Valor del indice en puntos = 97.19
EJEMPLO 02:

La empresa ALFA elabora el índice “XYZ03” el cual esta conformado por tres empresas A,B Y C pertenecientes a
la industria del calzado. En el mes de enero del 2017 reportó la siguiente información financiera.

EMPRESA COTIZACION ACCIONES EN

($/ACCION) CIRCULACION
A 5 1,000
B 2 500
C 3.5 20

Actualmente la cotización de sus acciones han experimentado las siguientes variaciones

EMPRESA VARIACION
PRECIO
A 0.80%
B 0.50%
C 3.50%

¿Cuál es valor del índice “XYZ03” actualmente?

INDICE GENERAL DE LA BOLSA DE
VALORES DE LIMA (IGBVL)
 INDICE GENERAL DE LA BOLSA DE VALORES DE LIMA
(IGBVL)
Es un indicador que mide el comportamiento del mercado bursátil de las empresas mas
importantes de la bolsa de valores de Lima y sirve para establecer comparaciones con
respecto de los rendimientos alcanzados por diversos sectores como:
 Industrial
 Bancario
 agrario
 Minero
 Servicios públicos
Tiene como fecha base 30 de diciembre de 1991 = 100 .
 EMPRESAS QUE CONFORMAN EL INDICE(IGBVL)
•ALICORP •INTERGROUP FINANCIAL SERVICES
•ALTURAS MINERALS •LUZ DEL SUR
•AGROINDUSTRIAL POMALCA •MAPLE ENERGY
•ATACOCHA •MILPO
•AUSTRAl GROUP •MINERA IRL
•BANCO CONTINENTAL •MINSUR
•CANDENTE •RELAPASA
•AGROINDUSTRIAL CASA GRANDE •RIO ALTO MINING
•CEMENTOS LIMA •SCOTIABANK PERÚ
•CEMENTOS PACASMAYO •SIDERPERÚ
•CERRO VERDE •SIMSA
•COPORACIÓN ACEROS AREQUIPA •SOUTHERN COPPER CORPORATION
•COPORACIÓN LINDLEY •TELEFÓNICA
•CREDICORP •VOLCAN
•EDEGEL
•EL BROCAL
•FERREYROS
•GOLD FIELDS – LA CIMA
•GRAÑA Y MONTERO
 INDICE SELECTIVO DE LA BOLSA DE VALORES DE LIMA
(IGBVL)
Indicador que mide las variaciones de las cotizaciones de las 15 Acciones
más representativas de la Bolsa de Valores de Lima.
Este índice permite mostrar la tendencia del mercado bursátil en términos
de los cambios que se producen en los precios de las 15 acciones más
representativas. Al igual que el IGBVL, la base es de 100 y tiene fecha el 30
de diciembre de 1991.
El índice tiene una alta ponderación de empresas mineras.
En marzo del 2 009, registró un repunte del 38%, y fue el mercado con mejor
desempeño ese mes,
 WALL STREET
Wall Street (en inglés: ‘Calle del Muro’)?
Es una calle neoyorquina situada en el bajo Manhattan, entre Broadway y el río Este.
Considerado el corazón histórico del distrito financiero, es el principal y permanente hogar de la Bolsa de Valores de Nueva
York.
El término se usa para referirse tanto al mercado de valores estadounidense como a las instituciones financieras.
 La Bolsa de Valores de Nueva
York (New York Stock
Exchange, NYSE, en inglés)
Es el mayor mercado de valores del
mundo en volumen monetario y el primero
en número de empresas adscritas.
La Bolsa de Nueva York cuenta con un
volumen anual de transacciones de 21 mil
millones de dólares, incluyendo los 7,1 mil
millones de compañías no
estadounidenses.
En 1918, después de la Primera Guerra
Mundial, se convierte en la principal casa
de bolsa del mundo, dejando atrás a
la Bolsa de Londres.
El índice Standard &
Poor's 500 (Standard &
Poor's 500 Index) también
conocido como S&P 500 es
uno de los índices
bursátiles más importantes
de Estados Unidos.
Al S&P 500 se lo considera
el índice más representativo
de la situación real del
mercado.
 NASDAQ (National Association of
Securities Dealers Automated Quotation)

Es la segunda bolsa de valores electrónica y automatizada más

grande de los Estados Unidos con mas de 3,800 compañías y
corporaciones, siendo la primera New York Stock Exchange
(NYSE).
Se caracteriza por comprender empresas de alta tecnología en
electrónica, informática, telecomunicaciones, biotecnología, y
muchas otras más.
Sus índices más representativos son el Nasdaq 100 y
el Nasdaq Composite.
Su oficina principal está en Nueva York.
 Nasdaq 100 Index (Índice Nasdaq
100)

Conocido también como

simplemente Nasdaq 100 es un índice
bursátil de Estados Unidos que recoge
a los 100 valores de las compañías más
importantes del sector de la industria
incluyendo empresas de hardware,
software y telecomunicaciones.
En este índice pueden estar tanto
empresas americanas como
internacionales.
 EL ÍNDICE NASDAQ COMPOSITE

Es un índice bursátil de Estados

Unidos que incluye todos los valores (tanto
nacionales como extranjeros) de un total
de más de 5,000 empresas.
El índice fue desarrollado con un nivel base
de 100 a fecha 5 de febrero de 1971.
Las empresas se ponderan por el criterio
de capitalización bursatil. La alta
ponderación de valores tecnológicos dentro
del mercado Nasdaq, ha hecho este índice
muy popular, aunque es más volátil
y especulativo que el NYSE.
 Dow Jones
Es un índice bursátil compuesto por 30
acciones de las empresas más
significativas, de todas las industrias,
salvo transporte y servicios públicos,
que cotizan en la Bolsa de Valores de
Nueva York.
Aunque no es el índice oficial de la
Bolsa de Nueva York, ya que éste es
el NYSE Composite, sí es el más
conocido y empleado para monitorear
dicho mercado, el más importante del
mundo.
SEMINARIO