En ésta operación esta involucrado una cuota inicial y el
compromiso de pagos futuros periódicos hasta la cancelación de la deuda contraída. A la serie de pagos futuros y de igual denominación se le llama rentas o anualidades y es periódico, el monto de cada uno de los pagos futuros periódicos se le denomina renta. Tipos de Rentas: - Rentas Vencidas. - Rentas Anticipadas. - Rentas Diferidas. - Rentas Perpetuas. Continuación Dependiendo de la forma de pago de la renta una renta se llama ordinaria o vencida si los pagos de la renta se realizan al final del período y anticipada si los pagos de la renta se realizan al inicio del período, gráficamente se tiene: Monto de una renta vencida Se debe tener como información el pago renta Rv, la tasa i y la cantidad de períodos n involucrado en la operación, apreciando en el gráfico ésta sucesión de pagos se tiene: Continuación Ejemplo 1 Hallar el monto de una renta vencida cuya renta o pago periódico es de S/. 700 soles cada 3 meses durante 12 trimestres, a una tasa nominal de 8% anual capitalizable trimestralmente. Solución: Para poder aplicar la fórmula (1), la tasa y período tiene que estar en unidades homogéneas, como el periodo es trimestral; entonces la tasa tiene que estar expresado trimestralmente. En este caso i = TNA / 4 luego: Ejemplo 2 Una persona desea ahorrar cada fin de mes para que al final de 3 años obtener un monto de S/. 20 000 soles, le ofrecen 10% capitalizable semestralmente. ¿Cuál deberá ser la cantidad mensual a depositar para obtener este monto? Solución: La TNA es de 10%, entonces la TES es 10% / 2, como los depósitos son mensuales ésta tasa tiene que convertirse a tasa mensual. Valor presente de una renta vencida El valor presente de una anualidad vencida a interés compuesto se procede en forma similar que al caso anterior, mostrando el diagrama de flujo se tiene: Continuación Ejemplo 1 El señor José Vílchez esta de acuerdo en pagar al señor Luis Navarro la cantidad de S/. 400 soles al final de cada mes durante los próximos 3 años. Él sabe que está pagando una TEA de 8%. ¿Cuál sería la cantidad necesaria? a) Si lo podría cancelar hoy. b) Al final de los 3 años. Solución: Para el caso a) aplicamos la fórmula (2) no sin antes hallar la TEM, de la información que se tiene:
a) Hoy tendría que pagar S/. 12 817.33 soles
En el caso b) aplicamos la fórmula (1) entonces:
b) Al final de los 3 años tendrá que pagar S/. 16 146.15 soles.
Ejemplo 2 Se tiene una deuda de S/. 10 000 soles por lo cual se acepta pagar S/. 800 soles al final de cada mes a una tasa de 10% capitalizable mensualmente. ¿En cuanto tiempo cancelara esta deuda? Solución: Se tiene una TNA de 10% el cual es capitalizable mensualmente, la pregunta es el tiempo necesario para cancelar una determinada deuda n, el cual se puede despejar de la fórmula (2) como el pago es cada fin de mes estamos ante una anualidad vencida.
Se obtiene que n = 13.25 meses.
Monto de una renta anticipada En la renta anticipada los pagos R se realizan al inicio de período diferente al caso anterior, gráficamente se tiene el siguiente diagrama de flujo: Continuación Luego el monto de una anualidad anticipada que denotaremos por Ma, de acuerdo a la gráfica se puede expresar como:
Simplificando se tiene:
El cual también se puede expresar como que el monto
de una anualidad anticipada es igual al monto de una anualidad vencida por el factor (1 + i). Ejemplo Una persona realiza cinco depósitos al inicio de cada trimestre de S/. 500 soles en el Banco de Crédito, que le paga una tasa nominal de 12% anual capitalizable mensualmente. Ésta persona desea saber cual sería el monto acumulado al final de quinto trimestre. Solución: La TEM es 12% / 12, la TET se obtendrá mediante esta TEM, de acuerdo a estos datos se tiene una anualidad anticipada.
El monto acumulado será S/. 2 736.65 soles.
Valor presente de una renta anticipada
Se procederá a hallar el valor presente de una renta
anticipada Aa en forma similar al caso anterior luego:
Como se ve los términos entre corchetes forma una serie
geométrica y su sumatoria es igual a: Ejemplo Un prestamista le concede al señor Pedro Aragón la suma de $ 3 000 dólares por 3 años y a una tasa de 24% anual convertible mensualmente. ¿Cuál será la cuota mensual, si el acuerdo es entregar en forma anticipada? Solución: Se tiene una anualidad anticipada, de la fórmula (4) se tiene que despejar Ra.
El valor de la cuota anticipada será $ 115.39 dólares.
Rentas Diferidas
Este caso se presenta cuando la operación
financiera no se produce inmediatamente o puede ser que una operación que tiene periodos de iniciado no registre nuevas operaciones por un lapso de periodos y luego del cual se empieza a registrar nuevamente operaciones. Ejemplo
Una trabajadora que gana S/. 1500 soles
mensuales, deposita 10% de su sueldo en una entidad bancaria al final de cada mes durante 7 años, luego del cual deja de laborar por un año, tiempo en el cual no realiza ningún deposito, para luego de este periodo decide empezar nuevamente a trabajar por un periodo de 6 años más. ¿Cuál sería el monto que tendría al final de los 14 años si la entidad bancaria paga una TEM de 0.5%?. Considerando que reingresa a laborar con el mismo sueldo pero decide depositar el 12%. Solución