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Sociales , Souissi-Rabat
Modification du capital
Augmentation- Réduction- Amortissement
L’augmentation est souvent nécessaire pour
renforcer les fonds propres de l’entreprise. Ces
derniers permettent de couvrir le risque
économique, de protéger les créanciers sociaux,
et de préserver l’indépendance financière de
l’entité.
PLAN
Introduction
I – Augmentation du Capital :
1 – Augmentation du capital par apports nouveaux:
a – Aspects Juridiques
b – Mécanismes comptables
2 – Augmentation du capital par incorporation de réserves:
a – Modalités d’augmentation
b – Mécanismes comptables
3 – Augmentation du capital par conversion de dettes sociales
4 – Double augmentation du capital
II- Réduction du capital
III- Amortissement du capital
Augmentation du capital par apports nouveaux :
a – Aspects Juridiques:
d°
Exemple:
Les actionnaires de Z S.A. au capital de 300 000 DH, composé
de 3000 actions, décident, le 01/07/2015, une augmentation du
capital avec augmentation de la valeur nominale qui passe de 100 à
150 DH.
Les actionnaires font des apports en numéraire déposés au
compte bancaire de la société.
Les frais d’augmentation du capital, payés par chèque bancaire,
s’élèvent à 2 000 DH.
La répartition du capital, avant et après l’augmentation du capital est la suivante:
d°
Valeur réelle des actions après augmentation : 35000 actions x 190DH = 6650000DH
L’émission des actions nouvelles à un prix d’émission inférieur à la valeur réelle des
actions anciennes provoque une baisse de la valeur réelle des actions de 200 DH à 190
DH.
A 10 000 actions nouvelles correspondent 25 000 actions
anciennes, c’est-à-dire 25 000 droits de souscription.
Rapport de souscription = Nombre d’actions nouvelles/Nombre
d’actions anciennes
Rapport de souscription = 10 000/25000 = 2/5
Interprétation:
Pour souscrire 2 actions nouvelles, il faut disposer de 5
actions anciennes, c’est-à-dire de 5 droits de souscription.
DPS = Valeur réelle de l’action avant augmentation – Valeur
réelle de l’action après augmentation
DPS = 200 DH – 190 DH = 10 DH
• Utilisation par l’actionnaire ancien de ses droits de souscription :
1er cas : Utilisation directe par l’ancien actionnaire de ses droits
de souscription:
On suppose que l’ancien actionnaire possède 5 actions anciennes (sinon il
lui faut acquérir le nombre de droits de souscription lui manquant);
-Avant l’augmentation du capital, ces actions valent : 5 x 200 DH =
1000 DH;
-Lors de l’augmentation, il peut et va souscrire à 2 actions nouvelles,
dont il verse le prix d’émission à la société : 2 x 165 = 330 DH;
-Après l’augmentation, il possède 7 actions qui valent 7 x 190 DH =
1330 DH.
En participant à la souscription des actions nouvelles dans la proportion
de ses droits, l’ancien actionnaire ne subit aucun préjudice.
L’utilisation par l’ancien actionnaire de la totalité de ses droits de
souscription, lors de l’augmentation du capital, lui permet de conserver
sa part dans le capital social.
On suppose que l’ancien possède 5 actions anciennes.
Droit de souscription 10 DH 5 50 DH
Part de l’ancien actionnaire dans le capital social avant
augmentation:
5/25000 = 0,02%.
Nombre d’actions nouvelles souscrites = 0.
Nombre d’actions après augmentation du capital : 5 actions
anciennes + 0 actions nouvelles = 5 actions.
Part dans le capital social après augmentation: 5/(25000+10000)
= 0,01428%.
01/04/2015
4462 Ass. Versements reçus sur aug. de capital 900 000
1119 Actionnaires, C.S.N.A 750 000
1111 Capital social 1 000 000
1121 Prime d'émission 650 000
Constatation de l'augmentation de capital
d°
d°
a) Modalités
Réserves concernées:
- Ecart de réévaluation
- Réserve statutaire
- Réserve facultative
Ce procédé laisse inchangé le nombre d’actions composant le capital social et dont seule la
valeur nominale est changée. La valeur mathématique de l’action reste inchangée.
Par ailleurs, l’accord unanime des actionnaires n’est pas requis en cas d’élévation de la
valeur nominale de l’action suite à une augmentation par incorporation de réserves.
L’attribution d’actions nouvelles:
Droit d’attribution
Réserves X
Capital social X
Augmentation de capital par élévation de la valeur
nominale des actions anciennes :
Ce procédé permet de préserver l’égalité entre les actionnaires. Il n’
y a pas de droit d’attribution puisque tous les actionnaires anciens
sont concernés. La valeur mathématique de l’action n’est pas
modifiée.
Exemple :
Une SA « X » au capital de 1.250.000 DH divisé en 5.000
actions de 250 DH chacune, a décidé d’augmenter son capital afin
de le porter à 2.000.000 DH par voie d’incorporation de la réserve
facultative de 750.000 DH. L’opération est réalisée par
augmentation du montant nominal des 5.000 actions existantes de
250 DH à 400 DH.
1152 Réserve facultative 750.000
1111 Capital social 750.000
Une société anonyme HSR, au capital de 300.000 DH divisé en 2.000 actions de 150
DH, décide d’augmenter son capital de 150.000 DH par incorporation de la totalité
de la réserve facultative. Elle décide de distribuer 1.000 actions nouvelles.
Au 31 décembre N, le bilan de la société se résume comme suit:
Actif immobilisé 567.500 Capital social 300.000
( dont 17.500 Réserve légale 22.500
frais Réserve 150.000
préliminaires) facultative
Autres réserves 27.500
Actif circulant
482.500 Passif circulant 550.000
Total
1.050.000 1.050.000
Selon l’article 199 de la loi17-95 sur la SA: « si les actions nouvelles sont libérées par
compensation des dettes de la société, celles-ci font l’objet d’un arrêté de compte
établi par le conseil d’administration ou le directoire et certifié par le ou les
commissaires aux comptes ».
4 - Double augmentation de capital:
Parfois, les SA combinent deux modalités d’augmentation de capital:
- Par apports nouveaux ,
- Par incorporation de réserves, bénéfices ou primes.
Cette double augmentation est réalisée soit successivement soit simultanément.
a- Double augmentation successive de capital:
Exemple d’application:
La S.A SONIR au capital de 600 000 DH (6000 actions de valeur nominale 100
DH et de valeur réelle 300 DH) décide, le 1/7/04, une double augmentation de
capital.
• Incorporation, le 1/7/04, de 200 000 DH de réserves facultatives et
distribution de 2 000 actions gratuites.
• Emission, le 1/10/04, de 3 000 actions de numéraire à 140 DH l’une,
totalement libérées par versement en banque.
Solution:
* 1ère augmentation:
Valeur de l’action après augmentation = (6 000*300)/ (6 000+2 000)
=1 800 000/8 000
= 225.
Parité d’attribution = 2000/6000 =1/3
Il sera donc attribué à chaque actionnaire ancien 1 action gratuite pour 3 actions
anciennes détenues.
DA= Valeur de l’action avant l’augmentation – Valeur de l’action après l’augmentation
DA= 300-225=75
Nombre d’actions après augmentation= 6 000+2 000= 8 000.
* 2ème augmentation:
La valeur de l’action est désormais de 225 DH;
Le prix d’émission est de 140 DH
8 000 x 225 + 3 000 x 140
La valeur de l’action après augmentation =
8 000+3 000
01/07/04
1152 Réserves facultatives 200 000
Capital social 200 000
1111
(Aug du cap par émission de 2000 act gratuites)
01/10/04
5141 Banque 420 000
DG = DA + DPS
1ère méthode:
Rapport de souscription = 3000 act.nouvelles/6000 act.anciennes
=1/2
Soit: 2DS + 1x140= 1x201,82
DS = 30,91 DH
Donc, DA = 98,18 – 30,91 = 67,27 DH
2ème méthode:
Rapport d’attribution = 2000 act.nouvelles / 6000 act.anciennes
= 1/3.
Soit: 3DA= 1x201,82
DA= 67,27 DH.
Donc, DPS = 98,18 – 67,27
= 30,91 DH.
Ecritures comptables:
1/7/04
5141 Banque 420 000
1 – Aspects juridiques :
La réduction du capital est opérée soit en abaissant la valeur nominale de chaque
action, soit en diminuant dans la même proportion pour tous les actionnaires le nombre
d’actions existantes.
Si la réduction du capital n’est pas motivée par les pertes de la société, le nombre des actions
peut être diminué au moyen d’actions achetées à cet effet par la société.
La réduction du capital ne doit en aucun cas avoir pour effet ni de porter atteinte à
l’égalité des actionnaires ni d’abaisser la valeur nominale des actions en dessous du
minimum légal.
L’assemblée générale qui a décidé une réduction du capital non motivée par des pertes
peut autoriser le conseil d’administration ou le directoire à acheter un nombre déterminé
d’actions pour les annuler.
L’offre d’achat doit être faite à tous les actionnaires proportionnellement au nombre
d’actions qu’ils possèdent.
Les actions achetées par la société qui les a émises, en vue de la réduction du capital
doivent être annulées dans un délai de 30 jours après les formalités de publicité requises.
2 – Mécanismes Comptables :
La réduction du capital peut se traduire par :
- une réduction du nominal des actions (en respectant la règle du minimum de la
valeur nominale);
- une diminution du nombre d’actions (annulation d’actions).
Ecriture comptable:
01/05/2004
01/05/2004
Particularités juridiques:
Lorsque l’AGE approuve un projet de réduction du capital non motivée par des pertes,
le représentant de la masse des obligataires et tout créancier dont la créance est
antérieure à la date du dépôt au greffe des délibérations de l’AGE peuvent former
opposition à la réduction dans les trente jours à compter de ladite date devant le
président du tribunal statuant en référé.
La réduction du capital est concrétisée, par l’annulation de la créance de la société sur les
actionnaires pour la partie du capital non appelée et non versée.
Exemple:
Une société anonyme au capital de 1.000.000 DH ( 5.000 actions de 200 DH) a été créée
en N par appel de la moitié du nominal des actions.
Depuis sa création aucun appel n’a eu lieu. La société a décidé de réduire, son capital de
moitié, par annulation des créances de la société sur les actionnaires pour la partie non
appelée.