Universidad Nacional de Tumbes

ESCUELA DE ECONOMIA

PRESUPUESTO
Sesión 01

GENERALIDADES

Eco. SEGUNDO AGURTO

MORAN
GENERALIDADES: Definición
Un presupuesto; es presuponer, es presupuestar: ( dar por
cierta una cosa en forma anticipada).
 Presupuestar, es la acción en la estimación programada, de
manera sistemática, de las condiciones de operación y de los
resultados a obtener por una organización en un periodo
determinado.
 Presupuesto es una expresión cuantitativa formal de los
objetivos que se propone alcanzar la administración de la
empresa en un periodo, con la adopción de las estrategias
necesarias para lograrlos.
 Un presupuesto es la previsión de gastos e ingresos para un
determinado lapso o periodo de tiempo, por lo general un año.
Permite a las empresas, los gobiernos, las organizaciones
privadas y las familias establecer prioridades y evaluar la
consecución de sus objetivos.
FUNCIONES DE LOS PRESUPUESTOS
 1. La principal función de los presupuestos se
relaciona con el Control financiero de la
organización.
 2. El control presupuestario es el proceso de
descubrir qué es lo que se está haciendo,
comparando los resultados con sus datos
presupuestados correspondientes para verificar
los logros o remediar las diferencias.
 3. Los presupuestos pueden desempeñar tanto
roles preventivos como correctivos dentro de la
organización.
IMPORTANCIA DE LOS PRESUPUESTOS
 1. Presupuestos: Los presupuestos son
importantes porque ayudan a minimizar el
riesgo en las operaciones de la organización.
 2. Por medio de los presupuestos se mantiene
el plan de operaciones de la empresa en unos
límites razonables.
 3. Sirven como mecanismo para la revisión de
políticas y estrategias de la empresa y
direcciona las hacia lo que verdaderamente se
busca.
 4. Facilitan que los miembros de la
organización
 5. Cuantifican en términos financieros los
diversos componentes de su plan total de
acción.
 6. Las partidas del presupuesto sirven como
guías durante la ejecución de programas de
personal en un determinado periodo de tiempo,
y sirven como norma de comparación una vez
que se hayan completado los planes y
programas.
 7. Los procedimientos inducen a los
especialistas de asesoría a pensar en las
necesidades totales de las compañías, y a
dedicarse a planear de modo que puedan
asignarse a los varios componentes y
alternativas la importancia necesaria
 8. Los presupuestos sirven como medios de
comunicación entre unidades a determinado
nivel y verticalmente entre ejecutivos de un
nivel a otro. Una red de estimaciones
presupuestarias se filtran hacia arriba a través
de niveles sucesivos para su ulterior análisis.
 9. Las lagunas, duplicaciones o sobreposiciones
pueden ser detectadas y tratadas al momento
en que los gerentes observan su
comportamiento en relación con el
desenvolvimiento del presupuesto.
VENTAJAS DE LA PRESUPUESTACION
1. Muestra con antelación las metas a alcanzar por la entidad,
asociadas a los resultados productivos, de gasto, financieros: estados
financieros pronosticados, de resultado, situación y cambios en la
Posición Financiera.
2. Coordina las actividades de la empresa y propende a la
colaboración de todos.
3. Facilita el control mediante la delegación de autoridad y la
asignación de responsabilidades.
4. Permite verificar los resultados obtenidos sobre la marcha,
advirtiéndose a tiempo las desviaciones del objetivo propuesto y la
toma de acciones para su corrección.
5. Muestra con antelación los posibles éxitos y fracasos de la
organización.
 LIMITACION DE LOSPRESUPUESTOS
 a) La preparación del presupuesto se basa en pronósticos
de las condiciones futuras, en datos estimados basados en
el criterio de directivos y especialistas al interpretar la
información disponible.
 b) Las operaciones de la organización pueden depender de
factores que hagan difícil pronosticar y planear un
presupuesto, por ejemplo: la estación, los pedidos
especiales o algún otro factor análogo.
 c) Una vez que ha sido aprobado el presupuesto, tiene que
administrarse y ejecutarse adecuadamente para que tenga
éxito.
 d) Es necesario un tiempo razonable para preparar y llevar a
la práctica un presupuesto
OBJETIVOS DE LOS PRESUPUESTOS
 a) Planear y predecir. Determinar las normas o
políticas de acción, el planeamiento detallado de la futura
actuación y la preparación de las mejores estimaciones
posibles ante las influencias externas sobre la
organización.
 b) Coordinar. Asegurar que la entidad será operada
como un conjunto unificado y no simplemente como un
grupo de unidades organizativas separadas.
 c) Controlar. Controlar la ejecución de las acciones a
partir de la asignación de responsabilidades y la medición
de los resultados, con el fin de alcanzar las metas
proyectadas.
USOS DEL PRESUPUESTO
 El presupuesto es un instrumento importante, utilizado como
medio administrativo de determinación adecuada de capital, costos
e ingresos necesarios en una organización. Así como la debida
utilización de los recursos disponibles.

 Este instrumento también sirve de ayuda para la determinación

de metas que sean comparables a través del tiempo.

 Permite a la administración conocer el desenvolvimiento de la

empresa, por medio de la comparación de los hechos y cifras reales
con los hechos y cifras presupuestadas
REQUISITOS DE LA PRESUPUESTACION

 a) Una organización empresarial responsable en la que estén

definidas y desarrolladas la autoridad y la responsabilidad.
b) Normas mercantiles bien definidas
 c) Un suministro adecuado de información y datos pertinentes
con el fin de preparar las estimaciones presupuestarias.
d) Un plan definido para la administración del presupuesto
después que se haya establecido.
e) Un sistema de contabilidad general bien ideado y completo,
organizado para proporcionar la información básica y para
preparar las comparaciones de los resultados de un período
económico a otro.
f) Un sistema de costos apropiado, controlado por los libros
generales de la contabilidad.
REQUISITOS DE LA PRESUPUESTACION
 g) Una clasificación de las cuentas del mayor general y de los
mayores de costos y auxiliares que se utilizarán para clasificar las
estimaciones del presupuesto.
 h) Registro permanente del inventario de materias primas y
materiales, la producción terminada y en proceso y la maquinaria
e instalaciones.
 i) Un programa de los informes generales semanales o
mensuales y de los gastos departamentales y de los estados
financieros mensuales.
PRINCIPIOS DE LA PRESUPUESTACION
 1. Principios de Previsión
 Son tres: 1) Predictibilidad, 2) Determinación
cuantitativa y, 3)Objetivo.
 2. Principios de Planeación
 Se destacan: 1) Previsión. 2) Costeabilidad, 3)
Flexibilidad, 4) Unidad, 5) Confianza, 6)
Participación, 7) Oportunidad y, 8) Contabilidad por
áreas de responsabilidad.
 3. Principios de Organización
 Son: 1) Orden y 2) Comunicación.
 4. Principios de Dirección
 Se destacan: 1)Autoridad y 2) Coordinación.
 5. Principios de Control
 Son: 1) Reconocimiento, 2) Excepción, 3)Normas y,
4)Conciencia de Costos.
 MOTIVOS DEL FRACASO DE LA
PRESUPUESTACIÓN
 • Cuando sólo se estudian las cifras
convencionales y los cuadros demostrativos del
momento sin tener en cuenta los antecedentes
y las causas de los resultados.
 • Cuando no está definida claramente la
responsabilidad administrativa de cada área de
la organización y sus responsables no
comprenden su papel en el logro de las metas.
 • Cuando no existe adecuada coordinación
entre diversos niveles jerárquicos de la
organización.
 • Cuando no hay buen nivel de comunicación
y por lo tanto, se presentan resquemores que
perturban e impiden el aporte de los
colaboradores para el logro de las metas
presupuestadas.
 • Cuando no existe un sistema contable que
genere confianza y credibilidad.
 • Cuando se tiene la "ilusión del control" es
decir, que los directivos se confían de las
formulaciones hechas en el presupuesto y se
olvidan de actuar en pro de los resultados.
 • Cuando no se tienen controles efectivos
respecto de la presupuestación.
 • Cuando no se siguen las políticas de la
organización.
CALENDARIO PRESUPUESTAL
 Es la agenda en la cual se definen a través del
tiempo la ejecución y el control (evaluación)
del presupuesto. Depende del tipo de
organización y puede ser diario, semanal,
quincenal, mensual, trimestral, semestral o
anual.
 ORGANIZACIÓN DEL PRESUPUESTO
 Toda organización al formular sus planes,
deberá delimitar específicamente las
atribuciones y responsabilidades, para que
cada persona sepa cómo debe actuar sin temor
a extralimitarse ni lesionar los derechos de las
demás personas.
EL PROCESO PRESUPUESTARIO EN LAS
ORGANIZACIONES
 • Definición y transmisión de las
directrices generales a los
responsables de la preparación de los
presupuestos
 • Elaboración de planes, programas y
presupuestos
 • Negociación de los presupuestos:
 • Coordinación de los presupuestos:
 • Aprobación de los presupuestos:
 • Seguimiento y actualización de los
presupuestos
CLASIFICACIÓN DE LOS PRESUPUESTOS

Los presupuestos se pueden clasificar desde

diversos puntos de vista a saber:
 1) Según la flexibilidad,
 2) Según el periodo de tiempo que cubren,
 3) Según el campo de aplicabilidad de la
empresa,
 4) Según el sector en el cual se utilicen.
 Según la flexibilidad
 1 Rígidos, estáticos, fijos o asignados.
 2 Flexibles o variables
 Según el periodo de tiempo
 1 A corto plazo
 2 A largo plazo
 Según el campo de aplicación en la empresa
 1 De operación o económicos
 Presupuestos de Ventas
 Presupuestos de Producción
 Presupuesto de Compras
 Presupuesto de Gasto de Ventas (PGV)
 Presupuesto de Gastos Administrativos (PGA)

 Presupuesto de Costo-Producción
 Presupuesto de mano de obra (PMO)
 Presupuesto de Requerimiento de Materiales
(PRM)
 Presupuesto de Gastos de fabricación
 2. Financieros
 a) el de Caja o Tesorería
 b) el de Capital o erogaciones capitalizables.
 3.- De Inversión
a).- Compra de activos tangibles
b).- Compra de activos intangibles
 Según el sector de la economía en el cual se
utilizan
 1 Presupuestos del Sector Público
 2 Presupuestos del Sector Privado
 Otras clasificaciones de los presupuestos
 Presupuestos Base Cero
 De trabajo
 Presupuesto Maestro
 Presupuesto Maestro
 Definición.
 Es un Presupuesto que proporciona un plan global
para un ejercicio económico próximo.
Generalmente se fija a un año, debiendo incluir el
objetivo de utilidad y el programa coordinado para
lograrlo.
 Consiste además en pronosticar sobre un futuro
incierto porque cuando más exacto sea el
presupuesto o pronóstico, mejor se presentara el
proceso de planeación, fijado por la alta dirección
de la Empresa.
Presupuesto Maestro
 Este Presupuesto es un modelo a seguir por las
características de su aplicación y de obtención
de resultados, es directo, es medirle, es
comparativo y hasta cierto punto asegura el
retorno de la inversión.
 PRESUPUESTO MAESTRO
Estado de Resultados Presupuestado Hoja de Balance Presupuestada
Presupuesto de Ventas Presupuesto de Efectivo
Presupuesto de Costo de Ventas Presupuesto de Gastos de Capital
Presupuesto de Producción
Presupuesto de Compra de Materiales Directos
Presupuesto de Costo de Mano de Obra Directa
Presupuesto de Gastos Indirectos de Fabricación
Presupuesto de Gastos de Venta y Administrativos
Estructuración de Presupuestos Maestros

 Presupuesto De Operación
 • Presupuesto de Venta (estimados producido
y en proceso)
 • Presupuesto de producción (incluye gastos
directos e indirectos)
 • Presupuesto de requerimiento de materiales
(Materia prima, insumos, auto partes etc.)
 • Presupuesto mano de obra (fuerza bruta,
calificada y especializada)
 • Presupuesto gasto de fabricación.
 • Presupuesto costo de producción (sin
el margen de ganancia)
 • Presupuesto gasto de venta
(capacitación, vendedores, publicidad)
 • Presupuesto gasto de administración
(requerimiento de todo tipo de mano de
obra y distribución del trabajo)
 Presupuesto Financiero
 • Presupuesto de ingresos (el total bruto sin
descontar gastos)
 • Presupuesto de egresos (para determinar el
liquido o neto)
 • Flujo neto (diferencia entre ingreso y
egreso)
 • Caja final.
 • Caja inicial.
 Presupuesto De Inversión De
Capital
 • Compra activo tangible.
 • Compra activo intangible
 1. Presupuesto De Operación
Presupuesto de Venta.- Es el documento expresado
en términos cuantitativos de la estimación de manera detallada
de las cantidades o unidades de bienes a vender por la
organización según detalle o modelo y precio, en un periodo
determinado de tiempo considerando los niveles de inventario,
gastos de operación y demanda del mercado.

 Es la base para los demás cálculos presupuestales de:

Presupuesto de producción, compras de materiales, gastos de
ventas y gastos administrativos.

 Su calculo se determina en base de varios métodos:

promedios de años anteriores, incrementos porcentuales,
cálculos según la inflación esperada, estudios de mercado,
ventas a partir de ventas de años anteriores, opinión de
vendedores, métodos estadísticos, etc.

CONTENIDO DE PTO DE VENTAS
 Los pronósticos de ventas.
 El plan de mercadeo
 Precio de venta
 Política de ventas.
 Lugares de venta.
 Plan de publicidad.
 Plan de gastos de ventas
PLAN DE VENTAS
 Aquel que se desarrollas a largo
plazo, considerando cambios en el
entorno, potenciales del mercado,
estado general de la economía,
objetivos de la organización, política
de precios, desarrollo de nuevos
productos, expansión de mercados y
patrones de costos, líneas de
productos a innovar o descontinuar,
mescla de productos entre otros.

Factores que afectan el volumen de ventas
 Factores específicos:
 Factores de ajuste.- por variaciones en
el volumen de ventas transitorias.
 Factores de cambio.- cambios en el
producto, cambios en la producción, en
el mercado, en la política de ventas.
 Factores de Crecimiento:
 Fuerzas económicas y
 Fuerzas por influencia de la
administración.
METODOS DE PRONOSTICO DE VENTAS
 Métodos Cualitativos: Opinión de Personal
de ventas, de ejecutivos, método Delphi,
muestreo de opiniones de expertos.
 Métodos Cuantitativos:
 Análisis de series cronológicas; como: media
móvil simple y ponderada, Box Jenking, de
tendencias exponencial, polinónica, Cob
Douglas, poblacional.
 Métodos Causales.- como Regresión simple,
regresión mutile, Insumo Producto, encuestas
de intenciones de compra.
METODOS DE PROYECCION
La selección del método dependerá de la cantidad y
calidad de los antecedentes disponibles así como de
los resultados esperados:

 Efectividad del método:

 Precisión: cualquier error en su pronostico
afectara el costo
 Sensibilidad: debe ser lo suficientemente estable
para enfrentar situaciones cambiantes
 Objetividad: la proyección debe garantizar su
validez y oportunidad de una situación histórica.

Pero los resultados son solo estimaciones o

indicadores de referencia, estos deberán
complementarse con el juicio y apreciaciones
cualitativas del análisis.
33
METODOS DE PROYECCION
El ámbito de la proyección:

 Lo importante es seleccionar el método que mejor

se adapte a las necesidades y sea aplicado
adecuadamente en cada situación particular.

 Para que el resultado de la proyección permita el

uso optimo, debe ser presentada en la forma que
sea mas valiosa para ser analizadas como zona
geográfica, sexo, edad, etc.

 La validez de los resultados de la proyección esta

íntimamente relacionada con la calidad de los
datos de entrada (información comercial y
publica) opiniones de expertos y las encuestas.

34
METODOS DE PROYECCION
 Validez y disponibilidad de los datos
históricos
 El costo del procedimiento
 Los beneficios del resultado
 Los periodos futuros a pronosticar
 Tiempo disponible para hacer el estudio
 Etapa del ciclo de vida del producto
Se pueden usar métodos complejos o
sencillos, lo importante es pronosticar la
demanda.
Los métodos de proyección se utilizan como
técnicas complementarias antes que como
alternativas estimativas certeras. 35
 METODOS DE PROYECCION
Métodos de proyección:
Las técnicas se clasifican en función de
su carácter :
 Carácter cualitativos
 Modelos causales
 Modelos de series de tiempos
Métodos de carácter cualitativo:
Se basan en opiniones de expertos su
uso es cuando no hay tiempo o cuando
no hay antecedentes mínimos, cuando
los datos iníciales no son confiables,
entonces emitir algún juicio sobre la
eficacia de sus estimaciones finales
resulta casi imposible.
36
METODOS DE PROYECCION
Modelos causales:
 Se basan en el supuesto de que el grado
de influencia de las variables del
mercado permanecen estables, se realiza
en tres etapas:
1. La identificación de una o mas variables
como PIB, tasa natalidad, permisos
construcción.
2. La selección de la forma que relacione la
variable con el comportamiento del
mercado
3. La validación del método de pronosticar
que satisfaga el sentido común como las
pruebas estadísticas
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 METODOS DE PROYECCION
Modelos de series de tiempo:
 Cuando el futuro del mercado se
determina por lo sucedido en el pasado y
siempre que la información histórica este
disponible en forma confiable y completa
se puede pronosticar con proyecciones
de tipo estadística.
 Debido al factor de que tan conocida es
la demanda, podemos agruparla y
clasificarla según las siguientes clases
1. Demanda conocida
2. Demanda probabilística
3. Demanda desconocida o incierta
38
 METODOS DE PROYECCION
 La demanda conocida: se presenta
cuando los clientes hacen sus pedidos con
fechas y cantidades determinadas , lo que
las hace conocidas desde el principio,
entran aquí los convenios de suministros
programados y las licitaciones
gubernamentales.
 La demanda probabilística: se presenta
cuando conocemos su comportamiento
según factores de tendencia y ponderación
histórica que nos permiten establecer una
distribución probabilística de demanda.
39
 METODOS DE PROYECCION
 La demanda desconocida o incierta: se
presenta cuando no es posible conocer
anticipadamente la demanda y nos resulta
difícil hacer proyecciones de la información
histórica que nos permita tener una idea
aproximada de la demanda ni de los
factores que la originan.
 Ya que no se dispone de métodos que
proporcionen predicciones completamente
exactas. Entre estos enfoques esta:
 Solicitud de opiniones, examen de las
tendencias históricas, indicadores
indirectos, modelos econométricos.
40
 2. El Presupuesto de Producción e
Inventarios
 El presupuesto de producción constituye un
estimado de la cantidad de bienes que la empresa
debe fabricar durante un periodo de tiempo
determinado. Para esto es necesario convertir el
volumen de ventas planeado en términos de
unidades a producir. Para ello se requiere:
 Presupuesto de materiales
 Presupuesto de MOD
 Presupuesto de Gastos de fabricación

 Lo anterior implica el considerar dos tipos de

problemas específicos:
 la planificación de la producción y
 la planificación de los inventarios.
 Planificación de la Producción
 Las bases esenciales para desarrollar un plan de
producción adecuado son:
 a) Establecer las necesidades totales de producción
en términos de unidades de productos terminados.
 b) Determinar la capacidad de trabajo de la planta
y equipo.
 c) Estudiar la necesidad o no de aumentar la
capacidad actual de la planta.
 d) Establecer la disponibilidad de materias primas
y de mano de obra calificada
 e) Examinar el efecto de la duración del proceso
de producción.
 Necesidades totales de producción
 Las necesidades totales de producción no son
sino la conversión del plan de ventas en
términos de unidades a fabricar, teniendo en
cuenta las políticas de la dirección respecto a
los inventarios de productos terminados.

 Una vez establecidas las políticas respecto a

los inventarios de productos terminados, las
necesidades totales de producción se obtienen
del cálculo siguiente:
Necesidades totales de producción

 Presupuesto de ventas
 Mas (+): Inventario final planeado de
productos terminados
 Necesidad total
 Menos(-): Inventario inicial de productos
terminados
 Presupuesto de producción
Planificación de los Inventarios
 En las empresas manufactureras los inventarios
representan un activo importante a la vez que influyen
decididamente sobre aspectos tales como las ventas, la
producción, las compras y las finanzas.
 Ventas. El inventario de productos terminados debe
ser elevado a fin de satisfacer con prontitud todos los
requerimientos del mercado.
 Producción. Las fluctuaciones del inventario de
productos terminados deben permitir mantener un ritmo
de producción más o menos estable.
 Compras. Las adquisiciones en grandes cantidades
reducen tanto el costo por unidad como los gastos
relacionados con la gestión de compras.
 Finanzas. Los inventarios reducidos disminuyen las
necesidades de capital de trabajo y los costos de
mantenerlos.
 Presentación del Presupuesto de
Producción e Inventarios

 El Presupuesto de Producción constituye la

base para establecer las necesidades de:
materias primas y mano de obra, las adiciones
al activo fijo, los costos de la fábrica y los
requerimientos de efectivo, las hojas de
trabajo para su preparación deben proveer
espacios para recopilar toda esta información.

 Normalmente la producción se presupuesta

siguiendo el patrón adoptado para el
presupuesto de ventas, esto es por articulo o
grupos de artículos y fraccionado en
trimestres, meses o semanas.

2.1. El Presupuesto de Materias Primas
 El presupuesto de producción constituye la
base para elaborar los presupuestos
relacionados con la actividad fabril: materias
primas, mano de obra directa y gastos
indirectos de fabricación o carga fabril.

 Los materiales usados en una empresa

manufacturera tradicionalmente se clasifican
en dos grandes grupos: materiales directos y
materiales indirectos.
 Requerimientos de materias primas.
Inventarios de materias primas.
 La planificación de las materias primas implica la
realización de una serie de pasos sucesivos:
 1. Establecer las cantidades de cada materia
prima que se necesitan para llevar efecto la
producción presupuestada.
 2. Determinar los niveles de inventario
compatibles con los requerimientos de
materias primas.
 3. Desarrollar el presupuesto de compras. Este
presupuesto especifica tanto las unidades a
comprar como el precio de adquisición previsto.
 4. Calcular el costo de las materias primas que
se van a utilizar para cumplir con el presupuesto
de producción.
 El Presupuesto de Compras
 Una vez establecidas las necesidades de
materias primas y las políticas relativas a los
niveles de inventario, se puede preparar el
presupuesto de compras de materias primas.
Este presupuesto indica:
 a) Las cantidades a comprar de cada materia
prima;
 b) los períodos de adquisiciones, y
 c) el costo estimado de las compras de
materias primas.
 Las cantidades a comprar se obtienen del
cálculo siguiente:
El Presupuesto de Compras
 Las cantidades a comprar se obtienen
del cálculo siguiente:
 Necesidades de materias primas Mas:
Inventario final planeado de materias
primas
 Necesidad total
 Menos: Inventario inicial de materias
primas
 Cantidades a comprar
El Presupuesto de Costo de Ventas
 El Presupuesto de Costo de Ventas presenta
una visión completa de todo el proceso
presupuestario, partiendo de las materias
primas, siguiendo a través de la elaboración
de las mismas y concluyendo en el almacén
de productos terminados.
 Es un presupuesto que permite una
apreciación general de la actividad fabril en
términos de unidades monetarias.
 Existen varias formas de presentación, siendo
la siguiente la más usual:
El Presupuesto de Costo de Ventas
 2.2. El Presupuesto de Mano de Obra Directa
 La mano de obra constituye el factor humano que
interviene en la actividad fabril y sin cuya participación
no sería factible la producción.

 Al igual que los materiales consumidos durante el

proceso de manufactura se clasifican en directos e
indirectos, la mano de obra que presta sus servicios en
la actividad fabril se clasifica en mano de obra directa
y mano de obra indirecta.

 El presupuesto de mano de obra directa traduce el

presupuesto de producción en términos de una unidad
de medida: el trabajo directo.

 Este trabajo directo se puede medir ya sea en horas de

mano de obra directa o en la cifra de los salarios
pagados a los trabajadores
 2.3. El Presupuesto de Gastos Indirectos de
Fabricación
 Los gastos indirectos de fabricación se definen
generalmente como el conjunto de materiales
indirectos, mano de obra indirecta y todos aquellos
gastos de fábrica correspondientes a un periodo,
que no se pueden imputar convenientemente a
unidades, trabajos o productos específicos.
 El material indirecto se refiere al material que es
necesario para elaborar el producto, pero que no se
identifica con el mismo.
 La mano de obra indirecta es aquella que no afecta
la construcción o la composición del producto
terminado.
 Además existen partidas de gastos diversos de la
fábrica, tales como depreciaciones, seguros,
suministros, mantenimiento, energía eléctrica, etc.
Presupuestos de Gastos de Operación
 Son todos aquellos desembolsos
relacionados con las actividades de
administrar la empresa y vender sus
productos.
Se incluyen los siguientes presupuestos:
 Presupuestos de Gastos de
Administración
 Presupuesto de Gastos de Venta
 ESTADO DE RESULTADOS
 Los presupuestos de ventas, costo de lo
vendido, y gastos de administración y de
ventas, combinados con la información de
otros ingresos, otros gastos, e impuestos, son
usados para preparar el estado de
resultados presupuestado., que va a
mostrar la cuantía de la utilidad del ejercicio,
que se registra en el balance y en el cambio
del patrimonio neto.
 ESTADO DE RESULTADOS
 Estado de Perdidas y Ganancias, describe la
gestión económica que ha tenido la empresa
durante un periodo de tiempo especifico.
 Es el estado que resume todos los ingresos y gastos
que se ha generado y producido durante un periodo
o ciclo contable, independiente mente del momento
que ocurrió la entrada o salida de efectivo.
 La siguiente tabla muestra la estructura de un
estado de resultados presupuestado para la empresa
Accesorios Vista, S.A.
 Estado de Resultados Presupuestado
Para el Año a Terminar en Diciembre 31, 2008

Presupuesto de ingresos por ventas

Presupuesto de costo de ventas

Utilidad Bruta

Presupuesto de gastos administrativos y de venta:

Gastos de ventas

Gastos administrativos

Total de gastos administrativos y de ventas

Ingreso de operaciones

Otros ingresos:

Ingresos por intereses

Otros gastos:

Gasto por intereses

Utilidad antes de impuestos

Impuestos

Utilidad neta
 HOJAS DE BALANCE PRESUPUESTAD0
 Los presupuestos de hojas de balance son usados
por los gerentes para planear los objetivos de
financiamiento, inversiones y flujo de efectivo
para la empresa. Los presupuestos de hoja de
balance de la empresa Accesorios Vista, S.A. que
son presentados a continuación son el presupuesto
de efectivo y el presupuesto de gastos de capital.
 PRESUPUESTO DE EFECTIVO
 El presupuesto de efectivo es uno de los
elementos más importantes en la hoja de balance
presupuestada. El presupuesto de efectivo presenta los
recibos de dinero en efectivo y los equivalentes de
efectivo esperados así como los pagos o desembolsos
de efectivo para un periodo de tiempo determinado.
 Muestra el efecto en los cambio de dinero y/o
equivalentes de efectivo.
 Existen los estados de flujos de efectivo económico y
financiero. En el primero se reporta ingresos y
egresos del negocio mismo, y el segundo se incluye lo
del económico mas el del financiamiento.
Dinero en efectivo y los equivalentes de efectivo
 Se considera efectivo, lo depositado en
bancos y todo lo característico a depósitos a
la vista, mediante el cual se depositan y
retiran fondos sin pre aviso.
 Se considera equivalentes de efectivo: a las
inversiones de corto plazo y de alta liquidez,
que están listas para convertirse en efectivo.
 Fuentes y Usos de Efectivo
 Muestra de donde proviene el efectivo y en que se
gasta o se invierte.
 Una fuente de efectivo es aquella transacción que
disminuye el activo o aumenta las deudas o el pasivo,
el patrimonio o los ingresos de la compañía.
 Toda transacción que cumple con ser efectivo o
equivalente y que aumente los activos o los gastos de
la empresa y/o reduzca sus deudas es considerado
como uso.
 El flujo de efectivo, las fuentes y usos de efectivo se
clasifican como: actividades de inversión, de
financiamiento y de operación.
 Actividades de Inversión
 Involucra toda operación relacionada con un
activo obtenido o utilizado por la empresa en la
producción de B/S. Se incluye como flujos de
entrada: cobranza de prestamos a terceros, venta
de acciones, venta de inmuebles, maquinaria y
equipo, intangibles, entradas por contratos de
futuros, opción, swap y otros activos de largo
plazo.
 Las salidas se dan por: pagos por prestamos a
través de adquisición de documentos de deuda,
adquisición de acciones, pagos por la compra de
activos productivos, costos por construcciones,
capitalización de intereses y otros.
 Actividades de Financiamiento
 Son actividades por las cuales la empresa busca
obtener recursos de instituciones financieras, de
los propietarios o por emisión de valores,
emisión de bonos, hipotecas, prestamos,
pagares y prestamos por parte de acreedores.
 Se consideran flujos de salida: los pagos de
dividendos, utilidades y otras distribuciones
para propietarios. También incluye
desembolsos para recompra de acciones,
cancelación y amortizaciones de prestamos.
 Pagos de principal a los acreedores por créditos
a largo plazo.
 Actividades de Operación
 Son las que incluyen actividades o transacciones
que se realizan como parte del negocio; como la
producción y distribución de B/S.
 Se consideran flujos de entrada: los cobros de
efectivo a clientes, el ingreso por regalías,
honorarios, comisiones, reembolso de proveedores.
 Entra los flujos de salida se encuentran: pagos por
adquisición de materias primas, pagos a
proveedores, pagos por impuestos.
 Todo que no provenga de inversión o
financiamiento.
Programa de Recibos de Efectivo por Ventas
Para Tres Meses, Terminando en Marzo 31, 2008

Enero Febrero Marzo

Recibos por ventas en efectivo:

Ventas en efectivo (10% X Ventas

actuales del mes -- Nota A) 108,000 124,000 97,000

Recibos por ventas pendientes de

cobrar:

Cobros por ventas de meses

anteriores (40% de ventas a
credito de meses anteriores --
370,000 388,800 446,400
Nota B)

Cobros por ventas del mes actual

(60% de ventas a credito del mes 583,200 669,600 523,800
actual -- Nota C)

Total de recibos de efectivo por

ventas a cuenta 953,200 1,058,400 970,200
Programa de Pagos por Costos de Manufactura
Para Tres Meses, Terminando en Marzo 31, 2010

Enero Febrero Marzo

Pagos por costos de

manufactura del mes anterior:

25% X Costos de
manufactura del mes
anterior (menos
190,000 204,000 189,000
depreciación) -- Nota A)

Pagos por costos de

manufactura del mes actual:

75% X Costos de
manufactura del mes actual
(menos depreciación) -- Nota 612,000 567,000 591,000
B)

Total de pagos en efectivo 802,000 771,000 780,000

Presupuesto de Efectivo
Para Tres Meses, Terminando en Marzo 31, 2008
Enero Febrero Marzo

Recibos de efectivo estimados:

Efectivo por ventas 108,0000 124,0000 97,000

Cobro de cuentas por cobrar 953,200 1,058,400 970,200
Ingresos por intereses

Total de recibos en efectivo 1, 061,200

Pagos en efectivo estimados:

Costos de manufactura

Gastos de venta y administrativos

Adiciones de capital
Gasto por intereses
Impuestos

Total de pagos en efectivo

Incremento (decremento) en efectivo

Balance inicial de efectivo

Balance final de efectivo

Balance minimo de efectivo

Exceso (deficiencia) 16,700 - 10,900 5,800

Estado de Flujo de Efectivo
Del 0l /01 al 31/12, 2010

Total

Actividades de Operación
Entrada x Ventas
Salidas
- Gatos Operativos
- Compras
- Alquiler de local
- Sueldos
- Impuesto a la Renta

Total de recibos en efectivo

Actividades de Inversión
Salidas
Compra de maquinaria
Total de recibos en efectivo

Actividades de Financiamiento
Entradas: Aporte de Capital
- Prestamos bancarios
Salidas: Amortización de Prestamos
Total de recibos en efectivo

Incremento (decremento) en efectivo

 FLUJO DE CAJA DE UN PROYECTO
 Estado que resume las entrada y salidas efectivas
de dinero a lo largo de la vida útil del proyecto,
por lo permite la rentabilidad de la inversión.
 Para elaborar el F.C. se trabaja bajo el supuesto
de que todas las operaciones se realizan o se
cierran al final del periodo en que se proyecta
que ocurrirán, es decir que las actividades se
registran en el momento en que se realiza
efectivamente el pago.
 En el flujo de caja se registra en forma indirecta
la depreciación y amortización a través del
impuesto a la renta.
 FLUJO DE CAJA DE UN PROYECTO
 Existen dos tipos Flujos de caja: Económico y
Financiero
 I. Flujo de caja económico es aquel a través
del cual se realiza la evaluación económica,
permite hallar la rentabilidad económica del
proyecto en si. Se debe considerar el proyecto
como si estuviese financiado enteramente por el
capital propio del inversionista.
 En el FCE es incluyen: el flujo de inversión y
liquidación; y el flujo de caja económico
operativo.
 A.- FCE: Flujo de inversión y liquidación
 Es el que incluye costos de inversión que
son necesarios para el funcionamiento de
la empresa y sus valores de liquidación.
Incluye costos por:
 adquisición de activos,
 gastos pre operativos y
 cambios de capital de trabajo.
 La inclusión se efectúan antes del inicio
de operaciones es decir en el año cero.
 1.- Adquisición de activos
 Aquellos donde se incluyen activos fijos
tangibles e intangibles. Los activos fijos
tangibles se incluyen:
 Bienes muebles e inmuebles
 Maquinaria y equipo
 Terrenos
 Marcas registrada
Los bienes intangibles se incluyen:
 Patentes y marcas
 Investigación y estudios
 2.- Cambios en Capital de Trabajo
 Esta constituido por recursos utilizados en
actividades productivas de la empresa, es decir
sirven para financiar la operación del negocio
hasta que se reciban los ingresos generados en el
proceso productivo o también para mantener la
operatividad de la empresa hasta que los clientes
paguen sus compromisos.
 El K de T esta compuesto por:
 Dinero y Valores negociables
 Cuentas por cobrar y pagar
 Inventarios.
 3.- Gastos Pre Operativos
 Aquellos gastos incurridos antes de iniciar la
actividad operativa del Py.
Se incluyen:
 Salarios
 Instalación de equipo
 alquileres
 Depreciación
B. FCE: Flujo de caja económico operativo
 Incluye los ingresos y egresos generados por la
operatividad del proyecto durante su vida útil.
 En los ingresos se incluyen ingresos de
efectivo propios del negocio y de otros
proyectos, como la venta de activos.
 Los egresos son salidas de efectivo por la
puesta en marcha del proyecto como: costos de
producción, costos administrativos, costos de
ventas y el pago de impuestos así como pagos
por fletes.
II.- Flujo de caja financiero
 Se forma de la unión entre el flujo de caja
económico y el de financiamiento neto es decir
del financiamiento fuera del capital propio del
inversionista.
 Es el flujo que sirve para evaluar si se decide si la
inversión en el proyecto es rentable o no.
En el de financiamiento neto se incluye:
 el desembolso del principal,
 la amortización de la deuda,
 los intereses y el escudo fiscal.
Ejemplo: Flujo de caja proyectado
Presupuesto de Caja Proyectado

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

I. Ingresos por ventas

II. Egresos
Costos de Inversión
Cosos de Operación
Costos Variables:
Salarios
Otros gastos

III. Cambio de capital de Trabajo

IGV por pagar

Pago de Impuesto a la Renta

IV. FCE

Flujo Financiero Neto

V, FCF
 Presupuesto de gastos de capital
 El presupuesto de gastos de capital incluye los
planes de adquisiciones de activos fijos. Estos
gastos son necesarios cuando los activos fijos
terminan de usarse, se vuelven obsoletos, o por
otras razones necesitan ser reemplazados. Además
de lo anterior, la expansión de las instalaciones
pueden ser necesarias para satisfacer la demanda
creciente del producto de alguna empresa.
Presupuesto de gastos de capital
 Permite evaluar las diferentes alternativas de
inversión,
 Permite determinar el mono de recursos
financieros que se requiere para la inversión.
 Comprende el cuadro de renovación de
maquinaria y equipo que se han depreciado.
 Comprende los rubros del activo tangible,
activo intangible y k de T
Presupuesto de gastos de capital
 Para la inversión se requiere criterios para
tomar decisiones de invertir o no como:
 Criterios atemporales: son los que no
consideran el valor del dinero en el tiempo
como: Tasa de rendimiento, periodo de
recuperación, costo anual equivalente.
 Criterios Temporales.- son los que
consideran el valor del dinero en el tiempo
como: VAN, TIR, VCN.
Presupuesto de Capital
PRACTICAS DE FC Y PTO
DE CAPITAL
Estructura de flujo de caja de un proyecto
Presupuesto de Caja Proyectado

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

I. Ingresos por ventas

II. Egresos
Costos de Inversión
Cosos de Operación
Costos Variables:
Salarios
Otros gastos

III. Cambio de capital de Trabajo

IGV por pagar

Pago de Impuesto a la Renta

IV. FCE

Flujo Financiero Neto

V, FCF
Ejemplo: Flujo de caja proyectado
Presupuesto de Caja Proyectado

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

I. Ingresos por ventas

II. Egresos
Costos de Inversión
Cosos de Operación
Costos Variables:
Salarios
Otros gastos

III. Cambio de capital de Trabajo

IGV por pagar

Pago de Impuesto a la Renta

IV. FCE

Flujo Financiero Neto

V, FCF
FUJO DE CAJA ECONOMICO
PROBLEMA: Un empresario desea invertir en un negocio de
tomate, para ello necesita alquilar la tierra por 4 años que
implica un pago por adelantado de10,000 soles. Para ello
necesita hacer pagos en efectivo mientras dura el proceso
productivo el proceso productivo por lo que gasta en.
Semillas, fertilizantes, agua, etc; incurriendo en un total de
500 mensuales por los cuatro meses que dura el proceso. La
venta de la producción significara un ingreso de 3,200. Se
pide elaborar el flujo económico del proyecto.
CAMBIO DE CAPITAL DE TRABAJO POR VENTAS
PROBLEMA: el empresario agrario decide vender su
producción a un fabricante de pasta de tomate para ello su
planta procesadora requiere tener en inventario pasta de
tomate para poder acre frente al pedido del mercado
mientras dure el proceso productivo que dura 4 meses, para
el decide comprar tomate que le genera un gasto del
equivalente a la mitad de las ventas anuales y otros gastos
que generan las ventas por un monto que equivale la decima
parte de las ventas las cuales se proyectan en S/. 15,000
mensuales, el cambio de capital de trabajo se estima en 20%
del cambio de ventas las cuales la fabrica proyectar
aumentarlas a partir del tercer mes en un 50% y obtener S/.
22,500 de ingreso mensual. Elabore el Flujo de Caja y Cambio
de K de T?
FLUJO DE CAJA : INCLUYE REALIZACION DE INVERSIONES
PROBLEMA: Si el fabricante considera invertir en un terreno por
un valor de S. 10,000 y una maquina que le cuesta S/. 5,000 con
una deprecia con lineal de 10% anual, elaborar el Flujo de Caja
Económico.

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

PROBLEMA: El fabricante conociendo el monto de la inversión y
sabiendo que no cuenta con dicho capital decide realizar
mediante financiamiento por medio de un banco el cual le otorga
el préstamo a una tas de 10% anual a pagar en 6 años y con
amortización fijas, sabiendo que dicho empresario tiene que
pagar el IGV y el Impuesto a la renta y un escudo fiscal del 30% ;
elaborar Flujo de Caja de Financiero?
EVALUACION DE INVERSIONES EN B. DE K.
 CRITERIOS ATEMPORALES: PRC = Inv/BN
 El empresario de negocios BB, tiene dos Py: crianza de
conejo y crianza de pollos, para el primero los
beneficios netos es de S/. 400 durante la vida útil del
py; y la inversión requerida es de S/. 2,400. Determine
el periodo de recuperación de K?
 PRC = Inv/BN
 PRC = 2,400/400 = 6 años
COSTO EQUIVALENTE ANUAL(CEA):
 COSTO EQUIVALENTE ANUAL(CEA):
Inv=CAE*(1-(1+i)-n/ i )
 Permite hallar cual es el costo anual que equivale a la
inversión inicial. Muestra cual es el monto uniforme que se
tendría que ir invirtiendo cada año durante la vida útil para
igualar la inversión inicial.
 Se tiene un proyecto de inversión en un supermercado
donde la inversión inicial es de S/. 15,000, el COK es de
10% y la vida útil es de 5 años. Calcular el el CEA del
Py.
PROBLEMA: Un empresario desea invertir en un negocio de tomate, para ello necesita alquilar la tierra por 4 años
que implica un pago por adelantado de10,000 soles. Para ello necesita hacer pagos en efectivo mientras dura el
proceso productivo el proceso productivo por lo que gasta en. Semillas, fertilizantes, agua, etc; incurriendo en un
total de 500 mensuales por los cuatro meses que dura el proceso. La venta de la producción significara un ingreso
de 3,200. Se pide elaborar el flujo económico del proyecto.

FLUJO DE CAJA ECONOMICO

0 1 2 3 4 Liq.

Ingresos 9,600 9,600 9,600 9,600

Inversion

alquiler -10,000

Cambio de K T. -2,000 2,000

Costos Operativos -6,000 -6,000 -6,000 -6,000

FCE -12,000 3,600 3,600 3,600 3,600 2,000

PROBLEMA: el empresario agrario decide vender su producción a un fabricante de pasta de tomate para ello su
planta procesadora requiere tener en inventario pasta de tomate para poder acre frente al pedido del mercado
mientras dure el proceso productivo que dura 4 meses, para ell decide comprar tomate que le genera un gasto de
equivalente a la mitad de las ventas anuales y otros gastos que generan las ventas por un monto que equivale la
decima parte de las ventas las cuales se proyectan en S/. 15,000 mensuales, el cambio de capital de trabajo se
estima en 20% del cambio de ventas las cuales la fabrica proyectar aumentarlas a partir del tercer mes en un 50%
y ob tener S/. 22,500 de ingreso mensual. Elabore el Flujo de Caja y Cambio de K de T?

FLUJO DE CAJA ECONOMICO

0 1 2 3 4 5 Liq.
Ingresos 180,000 180,000 270,000 270,000 270,000
Inversion
alquiler
Cambio de K T. -36,000 -18,000 54,000
Costos variables
Compra de Tomates -90,000 -90,000 -135,000 -135,000 -135,000
Otros Gastos -18,000 -18,000 -27,000 -27,000 -27,000
FCE -36,000 72,000 54,000 108,000 108,000 108,000 54,000
PROBLEMA: Si el fabricante considera invertir en un terreno por un valor de S. 10,000 y una maquina que le cuesta
S/. 5,000 con una deprecia con lineal de 10% anual, elaborar el Flujo de Caja Económico

FLUJO DE CAJA ECONOMICO

0 1 2 3 4 5 Liq.
Ingresos 180,000 180,000 270,000 270,000 270,000
Inversion
Terreno -10,000 10,000
Maquinaria -5,000 2,500
Depreciacion de Eq 500 500 500 500 500
Cambio de K T. -36,000 -18,000 54,000
Costos variables
Compra de Tomates -90,000 -90,000 -135,000 -135,000 -135,000
Otros Gastos -18,000 -18,000 -27,000 -27,000 -27,000
FCE -36,000 72,000 54,000 108,000 108,000 108,000 66,500

15,000
22,500
5,000
PROBLEMA: El fabricante conociendo el monto de la inversión y sabiendo que no cuenta con dicho
capital decide realizar mediante financiamiento por medio de un banco el cual le otorga el
préstamo a una tas de 10% anual a pagar en 6 años y con amortización fijas, sabiendo que dicho
empresario tiene que pagar el IGV y el Impuesto a la renta y un escudo fiscal del 30% de
Financiero?
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
0 1 2 3 4 5 Liq.
Ingresos 180,000 180,000 270,000 270,000 270,000
Inversion
Terreno -10,000 10,000
Maquinaria -5,000 2,500
Depreciacion de Eq 500 500 500 500 500
Cambio de K T. -36,000 -18,000 54,000
Costos variables
Compra de Tomates -90,000 -90,000 -135,000 -135,000 -135,000
Otros Gastos -18,000 -18,000 -27,000 -27,000 -27,000
Pago IGV 32,400 32,400 48,600 48,600 48,600
Imp a la Renta 16,200 16,200 24,300 24,300 24,300
Flujo Total -36,000 72,000 54,000 108,000 108,000 108,000 66,500
Escudo Tributario
FCE
Principal
Amortizacion
Intereses
FCF
FCN