Portafolio de

Inversión

Especialización en Finanzas

Paula Lorena Rodríguez

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 Contenido
9. Pasos para administrar los riesgos
de mercado del portafolio de inversión

10. Ejemplo

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9. Pasos para administrar los riesgos de
mercado del portafolio de inversión

El objetivo de administrar los riesgos

de mercado es aumentar la
rentabilidad de la cartera de
inversión, y disminuir el riesgo de la
misma.
Los pasos o etapas del proceso de
administración de los portafolios de
inversión son:
a) Determinar las necesidades del
cliente.

b) Construir el portafolio de inversión:

Asignar gerente de portafolio,
Determinar metas de riesgo y rentabilidad,

Estructura de cartera, y

Seleccionar los activos financieros

c) Administrarla

 Elegir las inversiones

 Administrar el riesgo
 Comprar y vender de manera inteligente.

d) Control continuo de la cartera.

 10. Ejemplo Cartera de Inversión

Disponibilidad de Utilidades del Ejercicio

2013: $150.000.000
Disponibilidad de Utilidades Acumuladas
a 2012: $400.000.000
Total de Recursos a 2013: $550.000.000
Política Propuesta para el Portafolio de
Inversión: 60%
Necesidades con relación a la inversión,
rentabilidad y riesgo.
Diversificación de la
inversión de acuerdo a
la naturaleza de los
instrumentos
financieros
Tiempo. Relación
Corto, Rentabilidad
Mediano o Vs. Riesgo
Largo Plazo

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 Construcción del Portafolio de
Inversiones

Rentabilidad
Activo Valor % Riesgo
Esperada

Acciones 1 LP 75.000.000 22,73% 8,56% 4,50%

Acciones 2 CP 30.000.000 9,09% 4,20% 2,68%

Bonos del Tesoro LP 125.000.000 37,88% 3,90% 1,50%

Contrato de Futuro 100.000.000 30,30% 6,00% 0,00%

Total Activos 330.000.000 100,00%

Ejemplo Rentabilidad Esperada

Rentabilidad
 Ahora veamos el Riesgo…

Riesgo por
Date Open Adj Close* Variación de
Precios

Jun 2, 2014 36.61 36,40 -0,30%

May 30, 2014 36.65 36,51 -0,52%
May 29, 2014 36.32 36,70 1,44%
May 28, 2014 36.29 36,18 -0,60%
May 27, 2014 37.15 36,40 -1,89%
May 23, 2014 37.33 37,10 -0,51%
May 22, 2014 37.71 37,29 -1,19%
May 21, 2014 37.45 37,74 1,29%
May 20, 2014 37.67 37,26

* Cierre ajustado por Dividendo

* Análisis desde el 20 de mayo a 2 de junio 2014 -0.29%
Prom
Rentabilidad
 Ahora veamos el Riesgo…

Riesgo por
Date Open Adj Close* Variación de
Precios

Jun 2, 2014 40.95 46,03 2,24%

May 30, 2014 40.45 45,02 0,36%
May 29, 2014 40.15 44,86 2,19%
May 28, 2014 40.14 43,9 0,78%
May 27, 2014 40.26 43,56 2,81%
May 23, 2014 40.37 42,37 1,12%
May 22, 2014 40.29 41,9 -1,06%
May 21, 2014 39.80 42,35 6,03%
May 20, 2014 39.68 39,94

* Cierre ajustado por Dividendo

* Análisis desde el 20 de mayo a 2 de junio 2014 1,81%
Prom
Rentabilidad de la Cartera Esperada

Rentabilidad
Activo Valor Rentabilidad
Esperada

Acciones 1 LP 75.000.000 8,56% 6.420.000

Acciones 2 CP 30.000.000 4,20% 1.260.000
Bonos del Tesoro LP 125.000.000 3,90% 4.875.000
Contrato de Futuro 100.000.000 6,00% 6.000.000
Total Activos 330.000.000 18.555.000

348.555.000
 Rentabilidad de la Cartera Con
Riesgo +

Rentabilidad
Activo Valor Rentabilidad
Riesgo +

Acciones 1 LP 75.000.000 13,06% 9.795.000

Acciones 2 CP 30.000.000 6,88% 2.064.000
Bonos del Tesoro LP 125.000.000 5,40% 6.750.000
Contrato de Futuro 100.000.000 6,00% 6.000.000
Total Activos 330.000.000 24.609.000

354.609.000
 Rentabilidad de la Cartera Con
Riesgo -

Rentabilidad
Activo Valor Rentabilidad
Riesgo -

Acciones 1 LP 75.000.000 4,06% 3.045.000

Acciones 2 CP 30.000.000 1,52% 456.000
Bonos del Tesoro LP 125.000.000 2,40% 3.000.000
Contrato de Futuro 100.000.000 6,00% 6.000.000
Total Activos 330.000.000 12.501.000

342.501.000
 Bibliografía

LEVI, D. Maurice. Finanzas Internacionales.

KOZIKOWSKI, Z. Zbigniew. Finanzas
Internacionales.
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