INGENIERIA ECONOMICA

1ra semana
SILABO DE INGENIERIA ECONOMICA

 Datos informativos
 Facultad : Ingeniería
 Carrera Profesional : Ingeniería Industrial
 Asignatura : Ingeniería Económica
 Pre requisitos : Costos y Presupuestos Industriales
 Modalidad : Presencial
 Código : 04704
 Créditos :3
 Número de Horas :5
 Ciclo de estudios : VII
 Semestre académico: 2018-0
 Profesor : Mg. Ing. Walter Rodríguez Mantilla
 Programación temática
 Tema 1: FUNDAMENTOS DE INGENIERIA ECONOMICA:
 Importancia de la Ingeniería Económica

 Definición de Ingeniería Económica y su terminología Básica.

 Papel de la Ingeniería Económica en la toma de decisiones

 Símbolos y significados.

 Tema 2: VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO:

 Interés simple e interés compuesto

 Concepto de Equivalencia

 Factores de interés compuesto

 Calculo de la tasa de interés desconocida y de años desconocidos

 Interés simple e interés compuesto
 Concepto de Equivalencia
 Factores de interés compuesto
 Calculo de la tasa de interés desconocida y de años desconocidos
 Factor cantidad compuesta Pago único (F/P) y Valor presente.
 Factor valor presente, serie uniforme y recuperación de capital
 Definición y derivación de las fórmulas de gradientes
 Tasa de interés nominal y efectiva
 Formulación y cálculo de tasas de interés efectivas
 Cuando los periodos de interés son menores o mayores que los periodos de pago.
  Localización del valor presente y del valor futuro

 Cálculos para una serie uniforme equivalente de series uniformes

 Valor presente y series uniformes equivalentes de gradientes trasladas

 Casos prácticos a resolver en clase

 Tema 3: COMPARACION DEL VALOR PRESENTE

 Método del valor presente

 Comparación de alternativas con vidas útiles

 Comparación de alternativas con vidas útiles diferentes

 Cálculo del costo capitalizado.

Evaluación Parcial No. 01

 Tema 4: COMPARACIONES DE VALOR ANUAL EQUIVALENTE
 Método del costo anual equivalente
 Periodo de estudio para alternativas con vidas útiles diferentes
 Método de fondo de amortización de salvamento
 Comparación de alternativas por CAUE
 Valor presente neto
 Costo de capitalización
 Valor anual uniforme equivalente
 Casos prácticos a resolver en clase

 Tema 5: EVALUACION DE TASAS Y AMORTIZACION

 Tasa interna de retorno
 Definición
 TIR utilizando VP
 TIR utilizando VA
 Valores Múltiples de TIR posibles
  Tabla de amortización
 Con cuotas constantes
 Sistema Flat
 Con cuotas decrecientes
 Con cuotas crecientes

 Tema 6: DEPRECIACION Y RELACION BENEFICIO COSTO

 Análisis de reposición.
 Utilizando un periodo de estudio específico
 Enfoque del costo de oportunidad y del flujo de efectivo aplicados al análisis de
reposición
 Vida de servicio económico.
  Depreciación en línea recta (LR)
 Depreciación de saldo decreciente (SD)
 Método de agotamiento
 Cálculo de los beneficios, no beneficios y costos de un solo proyecto.
 Comparación de alternativas mediante el análisis beneficio – costo
 Selección de alternativas mutuamente excluyentes
 Casos prácticos a resolver.

Evaluación Parcial No. 2

Evaluación sustitutoria de aplazados
 Bibliografía

 Vento, Alfredo. (2004) Finanzas Aplicadas, Lima-Perú: Editorial C. I.

Universidad del Pacífico, 6ª Edición,.
 Ross – Westerfield – Jaffe. (2009). Finanzas Corporativas. México. 8ª ed. Edit.
Mc Graw Hill.
 Guitman, Laurence y Joehnk, Michael. (2009) Fundamentos de Inversiones:
México: Pearson, 10ma Edición.
 Brealey, Richard; Myers, Stewart; Allen, Franklin; (2010), Principios de
Finanzas Corporativas, Mexico 9ª edición, Edit. Mc Graw Hill.
 Aguiar Díaz, Inmaculada. (2012). Finanzas corporativas en la práctica.
España. 3ª. Edición. Delta Publicaciones.
 Morales Castro, Arturo. (2014). Finanzas. México. Grupo Editorial Patria.
 FUNDAMENTOS DE INGENIERIA ECONOMICA
La ingeniera económica su necesidad se centra por el trabajo que llevan a cabo los
ingenieros al analizar, sintetizar y obtener conclusiones en proyectos de cualquier
envergadura.
La ingeniera económica es un punto medular en la toma de decisiones. Tales decisiones
implican los elementos básicos de

• Flujos de efectivo
• Tiempo en que ocurren los flujos de efectivo
• Tasas de interés relacionadas con el valor del dinero en el tiempo

Explica los conceptos fundamentales y la terminología necesarios para que un ingeniero

combine estos tres elementos esenciales y formule técnicas matemáticamente correctas
para resolver problemas que lo llevaran a tomar mejores decisiones
 Fundamentalmente la ingeniería económica
implica formular, estimar y evaluar los
resultados económicos cuando existan
alternativas disponibles para llevar a cabo un
propósito definido.

El uso correcto de las técnicas de ingeniería

económica tiene una importancia especial porque
virtualmente cualquier proyecto -local, nacional o
internacional- afectará los costos y/o los ingresos.
 Actividades de la ingeniería
• ¿Debería incorporarse una nueva técnica de financiamiento en la
fabricación
Pisos cerámicos de alto tránsito para todo tipo de ambientes?

• ¿Debería construirse un paso a desnivel debajo de una vía rápida en una ciudad de
25000 habitantes, o debería ampliarse la vía rápida a lo largo de la ciudad?

Proyectos del sector público y gobiernos regionales

• ¿Cuánto dinero debe recaudarse con el nuevo impuesto en la ciudad para mejorar el
sistema de distribución de electricidad?

• ¿Debería la universidad estatal contratar a una institución privada para que ésta
imparta cursos universitarios propedéuticos o debería impartirlos el personal docente
de la propia universidad?
Individuos

• ¿Debo pagar el saldo de mi tarjeta de crédito con dinero

prestado de otro banco?

• ¿Qué representan mis estudios universitarios en mi

carrera profesional en términos financieros?

• ¿Qué tasa de retorno obtuvimos en nuestra inversión en

acciones?
 El Ingeniero es un profesional cuya
formación lo capacita, principalmente
para el análisis de problemas e
implantación de soluciones y para el
trabajo multidisciplinario en la
formulación y evaluación de proyectos
de Ingeniería.
Importancia de la Ingeniería Económica
Esta orientada

A la solución de
problemas

Y al proceso de la
toma de decisiones

A nivel operativo
La Ingeniería Económica le suministra
al estudiante técnicas para evaluar los
proyectos de Ingeniería en términos
monetarios antes de que los mismos
sean realizados, con el objetivo de
seleccionar aquellos que maximicen los
beneficios y que permitan la mejor
utilización del capital disponible.

En resumen, capacita
al Ingeniero para
participar en estudios
económicos financieros
relacionados con
proyectos de inversión.
 La ingeniería económica es importante
porque se relaciona con muchas otras
disciplinas, ya que en estos tiempos el
manejo del dinero se lleva a cabo en
cualquier ámbito y una mala decisión puede
llevar al incumplimiento de los objetivos de
la organización.

Por lo consiguiente la Ingeniería

Económica tiene relación con la
administración, la ingeniería
industrial, la economía general,
las finanzas, entre otras.
 Importancia de la Ingeniería Económica
Matemáticas

Alternativas
Análisis
Integra los
conocimientos
de ingeniería
con el fin
de aplicar
Evaluación financiera
técnicas
Comparación
la Ingeniería Económica se
relaciona con cualquier otra
disciplina en la que se
evalúen alternativas para
determinar que proyectos
económicos son viables y
cuales convienen mas a la
organización, como por
ejemplo, si se va a comprar
nueva maquinaria o se
continua usando la actual; o
construir otra nave industrial
en vez de ampliar la que ya
se tiene, entre otras.
 Importancia de la Ingeniería Económica
3. Permite analizar si el proyecto es capaz de generar
Ingresos suficientes que permitan recuperar la Inversión
Inicial, cubrir los costos proyectados y permitir obtener
beneficios económicos o ganancias.

Inversión
final

Inversión
inicial
 Ideas de Proyectos utilizadas por la Ingeniería
Económica

PROYECTOS DE EXPANSION Y PROYECTOS DE MEJORA DE

PRODUCTOS NUEVOS: PRODUCTOS:
Esta clase incluye gastos
Destinados a incrementar las orientados a mejorar la
ventas y las ganancias: Introducir posibilidad de venta de
productos nuevos. productos existentes y
proporcionar productos que
reemplacen a los existentes.
 Ideas de Proyectos utilizadas por la Ingeniería
Económica

PROYECTOS DO MEJORA DE
COSTOS:

•Reducir los costos y gastos de las

operaciones existentes .
•Evitar aumento en costos previstos.
•Evitar futuros aumentos en costos.

PROYECTOS DE REEMPLAZO:
Son los necesarios para
reemplazar activos existentes,
ya que son obsoletos o están
desgastados. En este tipo de
proyecto los flujos de entrada
de efectivo son los ahorros en
costo.
 Principios de la Ingeniería Económica

1er Principio: Crear las alternativas

Las alternativas necesitan identificarse y luego definirse para ser empleada

Según en un análisis posterior.
SULLIVAN, esta
disciplina se
basa en 7
principios:

2do Principio: Concentrarse en las diferencias

Únicamente las diferencias entre datos esperados en las opciones son de
importancia para su comparación y deben ser tomadas en cuenta en la toma
de una decisión

3er Principio: El punto de vista debe de ser consistente.

Los resultados posteriores de las opciones, económicas o de otro tipo
deben de irse desarrollando de una forma consistente a partir de una
perspectiva establecida.
Principios de la Ingeniería Económica
• 4to Principio: Usar una unidad de medida común.
Se debe emplear una unidad de medida común para que el resultado sea
posible y legible para la comparación de las otras opciones.

• 5to Principio: Tomar en cuenta todos los valores relevantes

El proceso de decisión debe considerar tanto los resultados numerados en
la unidad monetaria, como los que se expresan en alguna otra unidad de
medida.

• 6to Principio: Hacer explícita la incertidumbre.

Los resultados posteriores de las opciones, económicas o de otro tipo
deben de irse desarrollando de una forma consistente a partir de una
perspectiva establecida.

7mo Principio: Revisar las decisiones.

La optimización del procedimiento . de la toma de decisiones se crea a
partir de un proceso adaptativo, hasta donde sea posible.
DIAGRAMA DE FLUJO DE EFECTIVO

+
i=5%

••
Tiempo
o 1 2 3 4 5
' .
Fig . A. ejemp lo de flujo de caja positivo y negativo.
ELEMENTOS Y SIMBOLOGIA
Diagrama de flujo de caja libre
Es un modelo gráfico utilizado para representar los
desembolsos e ingresos de efectivo a través del tiempo,
trazados en escala temporal. Es importante la comprensión
y la construcción del diagrama de flujo de efectivo, es una
herramienta importante en la solución de problemas.

Año 1 Año 6

0 1 2 3 4 5 6

Tiempo

Típico diagrama de flujo de efectivo durante 6 años

 REPRESENTACION DE FLUJOS
DE CAJA
 Muestra los ingresos, egresos y periodos de
tiempo en el que se realizan las
transacciones.
 Al tiempo se le representa como una línea
horizontal de izquierda a derecha.
 Los flujos de efectivo se representan por
flechas, con la punta hacia arriba a los
ingresos(+) o hacia abajo a los egresos (-).
Flujo de caja de una operación pasiva
(depósito)
Desde el punto de i=5%
vista del ahorrista
0 1 2 3 n
“Cuando el individuo acude al
banco para abrir una cuenta
de ahorro”

Desde el punto de i=9%

vista del banco 0 1 2 3 n
“Cuando el banco le apertura
la cuenta de ahorro”
Flujo de caja de una operación activa
(crédito)
Desde el punto de
vista del i=9%

prestatario 0 1 2 3 n
“Cuando el individuo acude al
banco para pedir un
préstamo”

Desde el punto de 0 1 2 3 n
vista del banco
“Cuando el banco le otorga el
préstamo al individuo”
A) DIAGRAMA DE EGRESOS
En este diagrama al final del
período cero realizamos
desembolsos por UM 500; al final
del período dos, por UM 1,000 y
al final del período cinco, por
UM 250.
B) DIAGRAMA DE INGRESOS
Aquí recibimos en el período 0
UM 800; en el tres, UM 1,300 y
en el cuatro UM 750.

C) DIAGRAMA DE DEPÓSITO Y
RETIRO
El diagrama indica que por un
depósito UM 5,000 recibimos
UM 6,300 después de seis
meses.
CONCEPTOS BASICOS
Depreciación

Pérdida de valor de un activo físico (edificios,

maquinarias, etc.), como consecuencia del uso.

Fondo de depreciación: Parte de las utilidades para

reponer el activo fijo de una empresa.
Cargos de depreciación: Depósitos anuales en el
fondo para depreciación.
Valor en libros: Diferencia entre el costo original del
activo y el importe del fondo para depreciación.
Valor de salvamento: El valor de libros de un activo al
fin de su vida útil.
Depreciación
Depreciación
 El dinero
"El dinero es el equivalente general, la
mercancía donde el resto de las mercancías
expresan su valor, el espejo donde todas las
mercancías reflejan su igualdad y su
proporcionalidad cuantitativa".

A diferencia de las otras mercancías, el dinero

posee la propiedad de ser directa y
universalmente cambiable por cualquier otra
mercancía.
 Funciones del dinero
I. Medida del valor
II. Medio de circulación
III. Medio de acumulación/atesoramiento
IV. Medio de pago y
V. Dinero mundial.

Tipos de dinero
Dinero/mercancía : Utilizar una mercancía (oro, sal, cueros) como medio
para el intercambio. La cual debe ser: duradera,
transportable, divisible, homogénea, de oferta limitada.
Dinero/signo : Billetes o monedas cuyo valor extrínseco, como medio
de pago, es superior al valor intrínseco. El dinero signo
es aceptado como medio de pago por ley que
determina su circulación. Descansa en la confianza
que el público tiene en que puede utilizarse como
medio de pago generalmente aceptado.
Dinero/giral : Representado por los depósitos bancarios.
La transformación del dinero en capital
“El dinero se transforma en capital cuando con él
compramos los factores objetivos (medios de
producción) y los factores subjetivos (fuerza de
trabajo) para producir riqueza.
CAPITALIZACION

Proceso de pasar del Valor Actual o

PRESENTE (VA o VP) al Valor Futuro
(VF).

El Valor Futuro es la cantidad de dinero

que alcanzará una inversión en alguna
fecha futura al ganar intereses por efecto
de la aplicación de alguna tasa de interés.
 COSTO DE OPORTUNIDAD Y DE CAPITAL

Origen de los fondos:

Costo de oportunidad (Propios), que el inversionista deja de ganar por no
haberlos invertido en otro proyecto alternativo de similar nivel de riesgo.
Costo de capital (Terceros), representado por el interés de los préstamos
corregido por su efecto tributario, deducido los impuestos.
Mercado de Capitales, lugar donde acuden agentes excedentarios
(oferentes) y deficitarios (demandantes) de dinero para invertir o prestar
este recurso.
La persona puede tener máximo tres opciones:
o Guardar su dinero en la casa
o Depositar su dinero en cuenta de ahorros, que le produzca apenas para
cubrir la devaluación monetaria.
o Invertir su dinero en un Bono del Estado, que le generará algunos
rendimientos adicionales a la inflación.
Ejemplo: Tengo UM 2,000.

 Puedo decidir guardarlos en mi bolsillo por un mes. A fin de mes voy a

tener UM 2,000 iguales.
 Puedo decidir, invertir en un negocio de compra-venta cuyo rédito es
25% mensual, es decir tengo la oportunidad de ganar UM 500 a fin de
mes.
 Luego, si prefiero guardar el dinero en mi bolsillo a pesar de todo, dejo
de ganar UM 500.

Así:
Mi costo de oportunidad o costo alternativo por desaprovechar la
oportunidad de obtener ganancia ofrecida por el negocio de compra-
venta es de UM 500.
Entonces, después de todo el costo de oportunidad no es un costo real o
efectivo, ni pérdida verdadera, sino más bien un costo o pérdida
referencial indica si estoy, o no, siendo eficiente en el manejo de mi dinero.
 ¿Cómo determinar el costo de las deudas?
La forma más sencilla de determinar el costo de una deuda es a través
del cálculo ponderado de las diferentes fuentes de financiamiento, con
el que obtenemos el costo promedio de la deuda (WACC-Weighted
Average Cost of Capital en español Promedio Ponderado del Costo de
Capital) de la empresa, antes o después de impuestos.
El proceso de cálculo consiste en multiplicar el costo del dinero por la
proporción que tiene en el total de los aportes de los fondos, según el
valor de mercado de la compañía.

Ejemplo:
Una empresa tiene la estructura de financiamiento siguiente: Total UM
100,000, de este total corresponden: UM 20,000 con 42% de costo anual,
UM 30,000 con 36% de costo anual, UM 28,000 al costo de 32% y UM
22,000 con 25% de costo anual; luego el costo promedio del capital de
esta compañía es:
Monto Proporción Costo % Ponderación
20 000 20% X 42% = 0.0840
30 000 30% X 36% = 0.1080
28 000 28% X 32% = 0.0896
22 000 22% X 25% = 0.0550
100 000 100% Costo total promedio 0.3366
WACC
Es decir es una tasa de costo promedio de capital de
33.66%
 Etapas de un estudio de Ingeniería Económica

Descripción Definición de
del problema los objetivos

Información disponible Uno o varios enfoques

Alternativas de solución que cumplan el objetivo

Vida esperada
Flujos de Ingresos
efectivo y otras Costos
estimaciones Impuestos
Financiamiento del proyecto

VP,
Mediciones del criterio TIR
de valor B/C,
etc.

Análisis de la ingeniería
económica
Considerar
 Factores no económicos
 Análisis de sensibilidad
 Análisis de riesgo
Selección de la mejor
alternativa

Implementación
y control
 RELACIONES DE EQUIVALENCIAS

Antes de explicar el tema de las relaciones de equivalencias debemos tener presente que
para la ingeniería económica ocurre una situación bastante particular, como es que “Las
cantidades sólo pueden sumarse o restarse cuando ocurre en el mismo momento”. En
las matemáticas financieras están prohibidas las sumas y las restas.

Veamos el ejemplo:

Tomemos seis pagos anuales de UM 100 al 12% de interés anual.

Cada UM 100 vale únicamente este valor en su momento en la escala temporal, en

cualquier otro momento, su valor es distinto. No es posible sumar los UM 100 al final
del año 3 a los UM 100 del final del año 5. Primero calculamos el valor cronológico en
el año 5, o sea, convertimos la cifra a fin que corresponda al año 5, antes que la suma
tenga sentido. Al 12% de interés anual: n= 2 (5-3).
Reglas básicas en la preferencia de liquidez:
1. Ante dos capitales de igual valor en distintos momentos,
preferiremos aquel más cercano.
2. Ante dos capitales presentes en el mismo momento pero de
diferente valor, preferiremos aquel de importe más elevado.

La preferencia de liquidez es subjetiva, el mercado de capitales le da un

valor objetivo a través del precio que fija a la transacción financiera con
la tasa de interés.
VF = VA + compensación por aplazar consumo
Diagrama de equivalencia de capitales
Haga los cálculos necesarios a una tasa de interés del 5% anual para mostrar
cuáles de las siguientes afirmaciones san ciertas y cuáles son falsas.

A) UM 98 hoy equivalen a UM 105.60 dentro de un año.

B) UM 200 hace un año equivalen a UM 205 hoy.
C) UM 3000 hoy equivalen a UM 3 150 dentro de un año.
D) UM 3000 hoy equivalen a UM 2887.14 hace un año.
E) El interés acumulado en 1 año en una inversión de UM 2000 es UM 100
 Equivalencias
1 año 1 trimestre
2 semestres 3 meses
4 trimestres 90 días
12 meses
360 días (año comercial)

1 semestre 1 mes
30 días
2 trimestres
3 bimestres
6 meses
180 días
 GRAFIQUE EL FLUJO DE CAJA LOS
PROBLEMAS SIGUIENTES
 Usted deberá saber cuanto debe invertir bajo la modalidad a interés simple, para obtener $
2,000 dentro de 8 meses a una tasa de 9%
 Usted deberá saber cuanto invertir bajo la modalidad a interés simple, para obtener $ 2,000
dentro de 8 meses a una tasa de 9% semestral capitalizable bimensualmente
 Usted debe $ 20,000 con vencimiento a 3 meses y $ 16,000 con vencimiento a 8 meses. Usted
propone a mi acreedor redefinir la estructura del pago de mis compromisos en la modalidad
de dos pagos iguales con vencimiento a 6 meses y 1 año respectivamente. Determinar el
valor nominal de los nuevos compromisos si la tasa de rendimiento sobre la inversión es de
8%
 Francisco debe $ 500 con vencimiento en dos meses, $ 1000 con vencimiento en 5 meses y $
1500 con vencimiento en 8 meses. Se desea saldar las deudas mediante dos pagos iguales,
uno con vencimiento en 6 meses y otro con vencimiento en 10 meses. Determinar el importe
de dichos pagos suponiendo un interés de 6%.
 Usted requiere saber de cuánto dinero debe disponer hoy Enero 1 de 2014, generando un
interés del 2% mensual para poder hacer retiros mensuales vencidos durante 2015 de $20.000
cada uno, al final del 2015 $100.000 adicionales; durante 2016 $30.000 mensuales, y al final
del 2016 $150.000 adicionales.
ELABORE USTED EL CUADRO DE DEPRECIACIÓN

I. Una empresa ha comprado un nuevo equipo (no incluye IGV) a un

costo de S/.12 500 que tiene una vida útil de 8 años y cuyo valor de
salvamento es 10% de su valor.
II. Una empresa del rubro de pesca ha decidido adquirir un equipo
de producción que asciende a S/.50 000 con una vida útil de 5
años y cuyo valor de salvamento es de S/.8 500.
III. Se adquirió un equipo a un valor de S/.28 500 con un valor de
salvamento de S/.2 500 con una vida útil de 10 años.
IV. La empresa textilera tiene previsto la compra de 5 maquinas de
tejer por un valor de S/. 160 000 y cuyos valores de salvamento son
S/.4 500 con 10 años de vida útil.
V. Un empresario quiere mejorar su línea de producción, para ello
necesita invertir un monto de S/. 380 000 en un equipo nuevo cuya
vida útil es 10 años y tiene un valor de salvamento de 5%