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OPCVM et Banques

d’investissements
Proposé par :
M.Ithri Fettahi Presenté par :
Ali Sour
Abderrahim EL Amraoui
Tsabohako Thomson D’Aquin
Plan
I-OPCVM
 Définition
 Catégories et types
 OPCVM au Maroc
II-Banque d’investissement
 Définition
 Ses activités
III-Différences entre OPCVM et
Banques d’investissement
OPCVM
Qu’est ce qu’un OPCVM ?
 OPCVM est l’abréviation de « Organisme
de Placement Collectif en Valeurs
Mobilières »
 C’est un portefeuille dont les fonds
investis sont placés en valeurs mobilières
ou autres instruments financiers.
 Et qui sont gérés par des professionnels
et détenus collectivement par des
investisseurs particuliers ou
institutionnels
o Le législateur a édicté un cadre juridique strict à ces
organismes faisant appel public à l’épargne.

o Ainsi, tout OPCVM ne peut être constitué sans l’accord


préalable de l’(AMMC).

o De plus l'OPCVM bénéficie d’une réglementation


spécifique, notamment en matière d’encadrement de
sa politique de placement et de ses obligations
comptables et d’informations à l’égard des
investisseurs. (Ratios prudentiels, mise à la disposition
du public d’une note d’information visée par l’AMMC et
mise à jour, publication dans un journal d’annonces
légales d’un rapport annuel et d’un rapport semestriel
…)
Les OPCVM sont accessibles à tous, y compris aux petits
épargnants.

L’investissement du petit épargnant est aussi bien géré que


celui de l’épargnant plus important, et les bénéfices sont
équitablement répartis au prorata de leur mise initiale.

Tous ensemble, ces investissements représentent une


somme fort conséquente qu’il est alors possible de gérer
dans des conditions optimales de performance (accès au
marché financier) et de sécurité (diversification des risques).
Pourquoi remédier à une OPCVM ?
o L'intérêt des OPCVM est que vous confiez la gestion de
votre argent à un organisme spécialisé dans les placements
et les investissements.

o Ainsi, au lieu de choisir d'investir dans une ou deux sociétés


vous pouvez raisonner en terme de secteurs, en terme de
produits (obligations, monnaies, actions...), en terme de
géographie, ou encore d'indices (CAC40, Nasdaq...).

o En effet, vous déléguez le choix des titres au gestionnaire en


charge de l'OPCVM qui s'occupera avec professionnalisme
de votre placement : optimisation des gains en cas de
hausse - réduction des pertes en cas de baisse.
Catégories
et
types
catégories
• Les OPCVM sont classés, selon la politique
d’investissement adoptée, en cinq catégories
distinctes

• L’appartenance à une catégorie entraîne le


respect en permanence de certains critères de
placement.
OPCVM Actions : Sont constitués majoritairement d’actions des sociétés
cotées en Bourse ou équivalent.

OPCVM Obligataires : Sont constitués majoritairement de titres de


créances à moyen et long terme. Ils ne peuvent contenir plus de 10% en
actions ou équivalents.

OPCVM Monétaires : Sont constitués essentiellement d’instruments du


marché monétaire. Ils ne contiennent pas d’actions ou équivalents.

OPCVM Contractuels : Portent contractuellement sur un résultat concret


exprimé en terme de performance et/ou de garantie du montant investi
par le souscripteur.

OPCVM diversifiés : sont constitués d’actions (ou équivalents) et de


titres de créances et ne doivent appartenir à aucune catégorie citée ci-
dessus.
Types

SICAV FCP
Les Société d’Investissement à Capital Variable
(SICAV)
 Ce sont des sociétés anonymes ( personnes morales ) qui
émettent ou rachètent des actions ou autres valeurs
mobilières a un prix divulgué au public.
 cette société possede un conseil administratif avec des
actionnaires pourvus chacun d’un droit de vote.
 L’argent investit dans une SICAV evite d’acquerir en direct
des valeurs mobilieres afin de diminuer les risques
La SICAV va regrouper de tres nombreux petits investisseurs
pour placer l’argent sur differerents supports puisque la
baisse d’une action peut etre compensée par la hausse de
plusieurs autres .
Les Fonds Communs De Placement (FCP)

• Ce sont des copropriétés des valeurs


mobilières qui n’a pas de personnalité
morale .
• Il n’existe aucune obligation de
publication des résultats obtenus.
• Chaque investisseur qui apporte des
parts possède un droit de copropriété
sur les valeurs du fonds , qui est égale au
part apportées .
Différence entre SICAV et FCP

La seule différence entre ces deux types est


d’ordre juridique :
Dans le cas d’une SICAV elle est considérée
comme un actionnaire.
Dans le cas du FCP elle est considérée associé
ce qui donne une souplesse juridique et
permet d’effectuer des investissements plus
risqués mais susceptibles d’apporter plus de
gains.
Evolution du nombre d'OPCVM par catégorie )

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

OMLT 128 128 132 138 141 149 149 150

Actions 76 79 86 83 85 87 88 89

Diversi 55 56 58 62 64 68 74 76

Monet 36 40 44 47 50 52 58 58

OCT 20 25 29 32 34 40 46 49

Contrac 5 5 11 11 10 10 10 10
Critères de placement dans un OPCVM

Valeur
Note
Liquidative
Financière
(V.L)

Rendement Frais de
par Risque gestions
Note Financière

Elle mesure le Cette notation est


risque de solvabilité basée sur :
• contrôle
• investissement
• technologie
• opération
Valeur Liquidative (V.L)
• La V.L est la valeur d’action SICAV ou d’une
part FCP et se calcule de cette façon

Actif Net

Nbr(Action ou Parts)
L’indice de performance
• Il mesure le gain/perte d’un OPCVM sur une
période donnée

VLₐ - VLₐ₋₁
VLₐ₋₁
Rendement par Risque

Plus le risque plus le rendement


Risquophilie

Plus le risque plus le rendement

Risquophobie
Frais de gestion
• Ils sont exprimés en pourcentage de l’Actif
net

• Ils sont inferieure ou égale a 2%

• Ces frais sont accompagnés des Frais de


Souscription et les Frais de Rachat et il sont
exprimés en pourcentage de V.L
Répartition d’Actif Net sous gestion d’OPCVM selon L’AMMC
Banque
d’investissement
 Une banque d’investissement est une
société de présenter des conseil aux
investisseurs qu’ils soient privés ou
institutionnels sur les différents
marchés financiers
 Ces sociétés met en relation les
investisseurs avec les entreprises pour
financer leurs projets ou bien se
charge sous mandat de leurs fonds
L’optique des Banques
d’investissement
 Dans le cadre de sa politique de promotion des investissements,
l’Agence Marocaine de Développement des Investissements a mis
en place une Banque de projets d’investissement dans l’objectif
d’aider les porteurs de projets d’investissement (publics et privés)
opérant dans différents secteurs d’activité, dans leur recherche de
partenariat pour les accompagner dans la réalisation de leurs
projets au Maroc.

 La Banque de Projets est destinée et présentée à des partenaires


potentiels (locaux et internationaux) souhaitant s’associer aux
opportunités d’investissement offertes par le Maroc et/ou sceller
des partenariats stratégiques.
Exemple de banque d’investissement
• Exemples des Banques d'investissement au Maroc
• BANK AL Amal : Banque d'investissement pour les marocains
résident ou ayant résidé à l'étranger.
• ATTHARI Investi : Société de capital d'investissement.
• MEDITERRANEAN FINANCE : Ingénierie financier.
• CAPITAL INVESTI : Société de gestion de fonds d'investissement.
• SOCIETE GENERALE MAROCAINE DE BANQUE (Siège Social) :
Banque universelle, Banque de financement et d'investissement,
gestion d'action.
• MEDIAFINANCE: Banque de marché spécialiste du marché de taux,
intermédiaire en valeur du trésor.
• AGRAMINVEST : Société de capital investissement.
Activités des banques d’investissement

Conseil
Stratégiques

Financement
indirect

Gestion des
risques
financiers
Stratégie de banque d’investissement
• 1- Metter en œuvre une strategies
d'investissement pour financer les projets des
grandes entreprises
• 2- Les Banques d'investissement ne reçoivent pas
de dépôts de particuliers. Elles vont alors
chercher la liquidité nécessaire auprès:
• Des autres banques (marché interbancaire) Des
marchés monétaires De la Banque centrale Les
métiers au sein des banques d'investissement
Différences entre les
OPCVM et Banques
d’investissements
Différence entre OPCVM et Banque
d’investissement
• Un organisme de placements collectif en
valeurs mobilières (OPCVM) sont des
organismes composés de valeurs mobilières,
de créances et de liquidités .

• Une banque d'investissement est une banque,


ou une division de la banque comme BMCE
Capital, CDG Capital
Différences entre les activités
• L'activité des OCPVM consiste à investir sur les
marchés l'épargne collectée auprès de leurs
porteurs de parts.

• Les activités des banques d’investissement


sont des activités de conseil, d'intermédiation
et d'exécution aux opérations
d’augmentations de capital, d’introductions en
bourse, d’émissions d’emprunts obligataires.
Comparaisons des avantages
OPCVM
Confiance et sécurité
Liquidité et souplesse
Diversification des produits

Banque d’investissement
Elle a pour clientèle des entreprises matures
Fort taux de rentabilité
Des services personnalisés pour chaque client
Comparaison des inconvénients
OPCVM
× Des frais de gestion élevés
× Les cours sont achetés a cours inconnu
Banques d’investissements
× Le fonctionnement de ces sociétés est basée
sur la confiance est elle sont les premières a
subir les crises de liquidité
Merci
pour votre
attention