Directiva para la

Formulación y Evaluación
Lima, mayo de 2018
Principales
definiciones para la
F&E
 No toda inversión (gasto de capital) es necesariamente un proyecto de
inversión
¿Qué inversiones califican
como Proyecto de Inversión?
 q Formación de capital físico, humano,
natural, institucional y/o intelectual que
tenga como propósito crear, ampliar, mejorar
o recuperar la capacidad de producción de
bienes o servicios que el Estado tenga
responsabilidad de brindar o de garantizar su
prestación.
A tomar en cuenta:
• Uno de cada seis proyectos que hoy evaluaba el SNIP dejarían de calificar como Proyecto de Inversión.
• Todas la inversiones se consideran intervenciones de carácter temporal y se financian, total o parcialmente, con recursos públicos.
Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones
¿Qué inversiones NO califican como
Proyecto de Inversión?
 Reposición: reemplazo de activos que han superado su vida
útil.
 Rehabilitación: reparación o renovación de las instalaciones,
equipamiento y elementos constructivos sin ampliar la
capacidad de provisión de servicios.
 Optimización:
Caso 01: Compra de terrenos e
Caso 02: Inversiones menores que resultan de hacer un mejor
uso de la oferta existente.
 Ampliación marginal: incrementan el activo no financiero de
una entidad pública,
Caso 01: No modifican su capacidad de producción de servicios o,
Caso 02: Modifica capacidad de producción, pero no supera el
20% de dicha capacidad en proyectos estándar.
 Proceso de generación de iniciativas de inversión que no corresponden
a proyectos de inversión:
UP
PIP
existente

Generan activos

Oferta optimizada – Demanda

por los servicios públicos
Inventario de activos
Inventario de activos Diagnóstico de brechas en el marco de la PMI

- Rehabilitación
Vida útil: “x” años
Antigüedad: “y” años
- Reposición
Estado situacional: Bueno,
Regular, Malo. - Ampliación marginal
…
- Optimización

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 Estándares de calidad y niveles de servicios

Niveles de
𝑭 𝑲, 𝑳, 𝒕 = 𝑸 Servicio*

Estándares de
Calidad*

*Son establecidos por el órgano rector del sector competente del gobierno nacional*

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 Estándares de calidad y niveles de servicios
(Vías interurbanas)

𝑭 𝑲, 𝑳, 𝒕 =𝑸
Estándares de Calidad

Niveles de Servicio
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 Estándares de calidad y niveles de servicios
(Servicio policial / Seguridad ciudadana)

𝑭 𝑲, 𝑳 = 𝑸

Niveles de Servicio
Estándares de Calidad
 Estándares de calidad y niveles de servicios
Sector Agricultura
Estándares de Características:
Calidad* • Hectáreas
Niveles de • Regularidad
𝑭 𝑲, 𝑳, 𝒕 = 𝑸 Servicio*
• Calidad del
recurso hídrico

Infraestructura agrícola

*Son establecidos por el órgano rector del sector competente del Gobierno Nacional: Agricultura*

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 Proyectos estándar:
Son proyectos típicos y replicables que brindan solución a problemas específicos y recurrentes

Principales características: Consta de 02 partes:

- Se estructura un proyecto tipo, a partir de los niveles de
servicio y estándares de calidad definidos por el sector
competente.
- Se busca aprovechar la experiencia técnica acumulada de
proyectos replicables implementados.
- Estandarización de la cadena de valor del proyecto tipo.
01) Cuantitativo:
o Definición predeterminada del conjunto de
variables personalizada a la tipología e
identificación de fuentes de información.
o Inputs: ingreso de datos de parámetros y variables
críticas.
o Outputs: Criterios de decisión según la naturaleza
del proyecto (línea de corte o umbral de
rentabilidad social).

- Se automatizan los procedimientos de cálculo. 02) Cualitativo:

o Información sobre cumplimiento de permisos,
- Se elabora una ficha técnica con el cual se justifica autorizaciones, licencia , entre otros.
análisis técnico y económico del proyecto.

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 Niveles de estudio vs Incertidumbre en el Sector Agricultura
100
Experiencia
Acumulada
80 Estandarizada
Incertidumbre

60

40

20

0
Idea Perfil Prefactibilida
Prefactibilidad Factibilidad Estudio Liquidación
Definitivo
Costos de Estudios

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 Proyectos
Se han identificado
Estándar 51 tipos de inversiones estándar
(Usarán fichas técnicas)
(entre 70% y 80% del presupuesto de
inversión que evaluaba el SNIP)

A partir del 2017, el MEF en

conjunto con los sectores
Proyectos desarrollará progresivamente las
NO estandarizables fichas técnicas necesarias.
(Requieren estudios
de preinversión)

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Roles relacionados
con la Fase de F&E
 1.
DGPMI

Es el rector del Sistema Nacional de Programación Brinda capacitación y asistencia técnica.

Multianual y Gestión de Inversiones (SNPMGI), siendo la más
alta autoridad técnico-normativa. Aprueba los perfiles profesionales de los responsables de
las UF de los Sectores, GR y GL.
Aprobar, a través de resoluciones, las directivas y normas
necesarias para el funcionamiento del SNPMGI y del BI. Desarrolla, implementa y gestiona el BI, estableciendo las
habilitaciones informáticas respectivas para el adecuado
Aprueba los modelos generales de las fichas técnicas, las registro y actualización de los PI y las IOARR.
metodologías generales y parámetros de evaluación ex ante
para la formulación y evaluación PI.

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 2.
Órgano Resolutivo (OR)

En el caso de los Sectores, aprueba las metodologías

específicas para la formulación y evaluación de PI que se
enmarquen en su responsabilidad funcional, aplicables a los
tres niveles de gobierno.

En el marco de las metodologías especificas los OR de los

Sectores aprueban las Fichas Técnicas (Estándar y
Simplificadas).

Designa al (los) órgano(s) que realizará(n) las función(es) de

UF, así como a su Responsable de su Sector, GR o GL.

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 3.
OPMI

La OPMI Sectorial tiene las funciones exclusivas de: La OPMI Sectorial, GR y GL tienen las sgtes funciones:

Elaborar y proponer las metodologías específicas para la
formulación de los PI que se enmarquen en la
responsabilidad funcional del Sector.
Brinda capacitación y asistencia técnica a los GR y GL
respecto de las metodologías específicas de formulación y
evaluación, en el marco de sus competencias funcionales.
Registrar a los órganos que realizarán las funciones de
UF, así como a sus Responsables.
Proponer los mecanismos para la elaboración,
implementación y actualización del inventario de
activos existentes.

Indicar las fuentes oficiales de información para la

formulación y evaluación de los proyectos de inversión.

Revisar periódicamente las normas técnicas sectoriales y

proponer su actualización, en coordinación con las UF y UEI.

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 4.
UF
Responsable de la fase de Formulación y Evaluación del ciclo Cautelar que las IOARR, no contemplen intervenciones que
de inversiones. constituyan proyectos de inversión.

Aplicar los contenidos, las metodologías y los parámetros de Aprobar las IOARR.
formulación y evaluación, aprobados por la DGPMI o por los
Sectores. Declarar la viabilidad de los PI.

Elaborar los contenidos de las Fichas Técnicas y los Estudios Los GR pueden celebrar convenios entre estos para la FyE de
de Preinversión para sustentar y dimensionar los proyectos PI. De existir una Mancomunidad Regional, esta asumirá la
de inversión. FyE. Asimismo, los GR pueden encargar la FyE de PI al GN.

Registra en el Banco de Inversiones tanto los PI como las Los GL pueden delegar la FyE de PI, entre ellos o a otras
IOARR. entidades del Estado. En el caso que exista una
Mancomunidad Municipal esta asumirá la FyE.

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Procesos en la Fase
de F&E
 Inicio Flujo de procesos durante la fase de Formulación y Evaluación, a cargo de la
Unidad Formuladora:
¿La idea de
No Fin
inversión está
en la PMI?

Sí
¿Es un Elabora Registra en el
proyecto de Sí ¿Monto >= Sí Perfil Formato Banco de
Perfil
407,000 Reforzado N° 1 Inversiones
inversión? Reforzado
UIT?

No No

¿Monto >=
Sí Elabora Perfil
S* y 407,000 Elabora
Perfil
UIT? Formato N° 1 No ¿Viable (PI)? /
No Fin
No ¿Aprobado (NO PI)?

¿Monto > Sí Elabora Ficha Ficha Técnica

¿Es proyecto Sí
750 UIT y S*? Técnica Estándar Sí
estándar?
Estándar
Formato
Ingresa a la
No N° 2
Fase de
Elabora Ficha Ficha Técnica Ejecución
Técnica Simplificada
(Monto <= 750 UIT)
Simplificada
S*: 15,000 UIT o la línea de corte que defina el sector
Elabora
(Inversión en Optimización, Ampliación Marginal, Reposición o Rehabilitación) Formato N° 2

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

 Inicio Flujo de procesos durante la fase de Formulación y Evaluación, a cargo de la
Unidad Formuladora:
¿La idea de
No Fin
inversión está
en la PMI? Formulación + Evaluación
Sí
¿Es un Elabora Registra en el
proyecto de Sí ¿Monto >= Sí Perfil Formato Banco de
Perfil
407,000 Reforzado N° 1 Inversiones
inversión? Reforzado
UIT?

No No

¿Monto >=
Sí Elabora Perfil
S* y 407,000 Elabora
Perfil
UIT? Formato N° 1 No ¿Viable (PI)? /
No Fin
No ¿Aprobado (NO PI)?

¿Monto > Sí Elabora Ficha Ficha Técnica

¿Es proyecto Sí
750 UIT y S*? Técnica Estándar Sí
estándar?
Estándar
Formato
Ingresa a la
No N° 2
Fase de
Elabora Ficha Ficha Técnica Ejecución
Técnica Simplificada
(Monto <= 750 UIT)
Simplificada
S*: 15,000 UIT o la línea de corte que defina el sector
Elabora
(Inversión en Optimización, Ampliación Marginal, Reposición o Rehabilitación) Formato N° 2

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 ¿Es un proyecto de inversión?
Elabora
NO (Inversión en Optimización, Ampliación Marginal, Reposición o Rehabilitación) Formato N° 2

Perfil
SI FTS FTE Perfil Reforzado
Elabora
Formato N° 1

750 UIT 15,000 UIT 407,000 UIT

UIT
s/ 0 s/ ∞
1 UIT = s/ 4,050.00 nuevos soles

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 Principales disposiciones para la fase de formulación y evaluación

• La Fase de Formulación y Evaluación se inicia con la elaboración de la Ficha Técnica o el Estudio de Preinversión
y culmina con la viabilidad del proyecto, previo registro en la Programación Multianual de Inversiones.

• La UF no podrá registrar IOARR para servicios e infraestructura que hayan sido objeto de dichas inversiones en
un periodo de tres (03) años contados desde que se culminó la ejecución.

• Las UF registran las inversiones en el aplicativo informático del Banco de Inversiones:

i. Formato Nº 01: Registro de PI.
ii. Formato Nº 02: Registro de inversiones de Optimización, Ampliación marginal, Reposición y Rehabilitación.
iii. Formato Nº 03: Registro de Programa de Inversión.

• Las OPMI de cada Sector proponen a su OR: la estandarización de PI y las Fichas Técnicas (para PI Estándar y/o
Simplificados).

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 Principales disposiciones para la fase de formulación y evaluación

• La declaración de viabilidad en un PI es requisito previo a su ejecución y se otorga cuando este evidencia su:
Alineación al cierre de brechas

Contribución al bienestar de la población beneficiaria

El bienestar es sostenible durante el funcionamiento del

Gestión de Riesgos *
Proyecto de Inversión

• La vigencia de los Estudios de Preinversión y las Fichas Técnicas es de 03 años, transcurrido ese plazo sin
haber iniciado ejecución deberán ser actualizadas.

* RIESGO: Probables daños y pérdidas que sufra una UP y sus

usuarios o alteraciones severas en el funcionamiento de ésta

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

 Principales disposiciones para la fase de formulación y evaluación
Programas de Inversión:

1. Su formulación requiere:
i. La elaboración de un Perfil (Anexo Nº 4),
ii. Que se hayan declarado viables los PI que representen el 50% del monto total de inversión a precios de
mercado (el resto se deben formular y declarar viables en 1 año).

2. Si incluye un Conglomerado, su declaración de viabilidad debe pronunciarse sobre:

i. El periodo para el que se autoriza;
ii. Los criterios específicos para la formulación y evaluación de los PI que no fueron parte de la muestra
representativa del perfil del Programa y
iii. El procedimiento para la incorporación de nuevos PI
iv. Los criterios para la Evaluación Expost.

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

 Principales disposiciones para la fase de formulación y evaluación

Conglomerado:

1. Sólo puede formar parte de un Programa de Inversión.

2. Se compone de PI con las siguientes características:

i. Ser de pequeña escala;
ii. Tener diseño, tamaño o costo unitario similares;
iii. Estar enmarcados en el PMI respectivo;
iv. Estar orientados hacia un mismo objetivo;
v. Tener criterios estándares para su identificación y aprobación; y
vi. Corresponder a una misma función y división funcional del Clasificador Funcional (Anexo Nº 7).

3. Para su incorporación en un Programa de Inversión, el perfil del Programa deberá incluir:

i. La conformación del Conglomerado, y
ii. El análisis de una muestra representativa de los proyectos de inversión que conformarán el
Conglomerado.

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

 Mientras no se encuentre disponible el modelo de ficha
técnica estándar aprobada por el Sector funcionalmente
responsable para la tipología de proyecto
correspondiente, se deberá elaborar un estudio de
preinversión a nivel de perfil, acorde con lo establecido en
el Anexo N° 1 de la Directiva para la Formulación y
Evaluación.

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

 1. Programación
4. Funcionamiento multianual de
inversiones (PMI)

Marco
conceptual
de las IOARR
3. Ejecución 2. Formulación
y evaluación

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

Clasificación de activos:

Activos estratégicos Activos no estratégicos

• Contribuyen al cierre • Cumplen un rol

de brechas secundario o auxiliar
• Son importantes para • Están fuera del
alcanzar objetivos Invierte.pe
estratégicos • Se adquieren como
• Se intervienen con otras inversiones
IOARR y registrándose
en el Formato 02 de
F&E

Agenda Pendiente: Contar con el inventario de activos estratégicos de la UP (definidos)

 Optimización (caso 1)
Se refiere a la adquisición de terrenos

Planificación de la ampliación de la oferta de Consideración ante la restricción de terrenos:

servicios públicos • El objetivo es satisfacer la necesidad de
Evidencia basada en una idea de proyecto contar con el terreno
registrada en la PMI • El valor de la compra debe reflejar el costo
Incluye el saneamiento físico legal y la de adquisición del terreno
protección sobre el terreno. Adquisición de terrenos en el marco de un
proyecto de inversión pública
No incluye expropiaciones ni servidumbres

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

 Optimización (caso 2)
Se refiere a la optimización de la oferta existente o disponible
Inversiones menores o marginales en
relación al costo total de la Unidad
Productora para eliminar ineficiencias en la
operación en la situación actual.
Se aplican sobre Unidades Productoras
donde hay una subutilización de los
factores productivos disponibles.
P.e.: equipamiento nuevo cuando existe
infraestructura y personal disponible, iluminación de
un aeródromo, plazoletas de cruce, señalética
Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones
El monto de inversión es bajo en relación al costo
de la Unidad Productora
Se puede mejorar la calidad del servicio (p.e.
reducción de tiempo de los usuarios)
Se puede reducir los costos de producción
Como resultado se puede modificar la capacidad
de producción de la Unidad Productora
Se puede postergar la presentación de una
iniciativa de proyecto de inversión.
 Ampliación marginal (caso 1)
Se refiere al incremento del valor del activo (tangible o intangible) de una Unidad Productora.

Activos no incrementan la capacidad de Se puede incluir el saneamiento físico legal de

producción de servicios (p.e cercos terrenos o edificaciones existentes de la Unidad
perimétricos, servicios higiénicos, Productora
reforzamiento estructural, tanques de
agua, etc.)

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

 Ampliación marginal (caso 2)
Se interviene sobre una Unidad Productora, ampliando su capacidad.

Involucra nuevos activos relacionados Límite del 20% de incremento de la capacidad

directamente con la capacidad productora productora
de servicios Se diferencia de optimización porque se enfoca en
Inversión relacionada a una tipología incorporar nuevos usuarios al servicio que ya se está
estándar de proyectos prestando

P.e. se puede plantear una ampliación marginal para

construir ambientes escolares y aulas de una institución
educativa con capacidad de 1000 alumnos/año hasta
aumentar su capacidad a 1200 alumnos/año, sabiendo que la
tipología de educación básica regular ha sido estandarizada
por el Sector Educación

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

 Reposición
Se refiere al reemplazo de activos que han culminado su vida útil.

Los activos nuevos cumplen la misma Si el activo es una UP se debe plantear un

función que el activo reemplazado proyecto de inversión
Las nuevas tecnologías no limitan el Activos que colapsan por la ocurrencia de un
reemplazo de activos peligro se reemplazan sin programación
Consideraciones sobre la vida útil:
 Estimada (tiempo de uso, unidades
producidas)
 Efectiva (costos, requerimiento
tecnológico)

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

 Rehabilitación
Se refiere a las intervenciones temporales para la reparación o renovación de activos para
devolverlos a su estado original.

Rehabilitación debe diferenciarse de un Las nuevas tecnologías no limitan la rehabilitación de

proyecto de recuperación los activos
Esta inversión está asociada a La rehabilitación está en relación a un umbral con el
reparaciones mayores (p.e. overhaul) costo del activo para diferenciarse del mantenimiento
que extiende la vida útil del activo

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

Precios sociales: Novedades
 Tasa social • Se actualizó al presente año: 8%
de descuento • Servicios ambientales de reducción o mitigación de las emisiones de gases
de efecto invernadero: 4%

Precio Social • El precio social del carbono permite incorporar dentro de las evaluaciones,
los beneficios o costos sociales por disminuir o aumentar las emisiones de
del Carbono gases de efecto invernadero (GEI).

• Este precio se podrá utilizar para cualquier tipología proyecto en el cual exista
una medida de reducción de emisiones de GEI y que puedan ser
expresados en equivalente de carbono, tales como proyectos de inversión en
residuos sólidos, sistemas de transporte público masivo, carreteras,
electrificación rural, plantas de tratamiento de aguas residuales, entre otros.

• El Precio Social del Carbono es de US$ 7.17 por tonelada métrica de CO2
(tCO2).

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

 Esquema de orientación para la aplicación del Precio Social del Carbono:

Consumo de
combustible sin
proyecto (m3) año “t”

Fuente: El Comercio.

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

 Esquema de orientación para la aplicación del Precio Social del Carbono:

Consumo de
combustible sin Consumo de
proyecto (m3) año “t” combustible con
proyecto (m3) “t”

Fuente: El Comercio.
Fuente: RPP.

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

 Esquema de orientación para la aplicación del Precio Social del Carbono:

Emisión de CO2 sin Emisión de CO2

proyecto (tCO2) con proyecto
año “t” (tCO2) año “t”

Consumo de
combustible sin Consumo de
proyecto (m3) año “t” combustible con
proyecto (m3) “t”

Fuente: El Comercio.
Factor de conversión
de combustible a Fuente: RPP.
CO2

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 Esquema de orientación para la aplicación del Precio Social del Carbono:

Reducción de
emisión de CO2
(tCO2) año “t”

Emisión de CO2 sin Emisión de CO2

proyecto (tCO2) con proyecto
año “t” (tCO2) año “t”

Consumo de
combustible sin Consumo de
proyecto (m3) año “t” combustible con
proyecto (m3) “t”

Fuente: El Comercio.
Factor de conversión
de combustible a Fuente: RPP.
CO2

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones

 Esquema de orientación para la aplicación del Precio Social del Carbono:

Beneficio social
climático año “t”

Reducción de
emisión de CO2 Precio Social del
(tCO2) año “t” Carbono

Emisión de CO2 sin Emisión de CO2

proyecto (tCO2) con proyecto
año “t” (tCO2) año “t”

Consumo de
combustible sin Consumo de
proyecto (m3) año “t” combustible con
proyecto (m3) “t”

Fuente: El Comercio.
Factor de conversión
de combustible a Fuente: RPP.
CO2

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones