RATIOS FINANCIEROS

Lima, Julio del 2012

CAPACITACION METODOLÓGICA
 RAZONES FINANCIERAS - RATIOS

• Ratio es cualquier relación entre dos variables.

• Debemos “ saber “ escoger las mas convenientes para “ leer “
la información que necesitamos.

CAPACITACION METODOLÓGICA
 Liquidez corriente:

Activo Corriente 30,700

---------------------- = -------------- = 3.13
Pasivo Corriente 9,800

- Por cada sol que debo tengo 3.13 soles disponibles para
pagar.
- No un valor menor a 1.

CAPACITACION METODOLÓGICA
 Prueba Acida :

Activo Corriente - Inventario 30,700 – 25,000

-------------------------------------- = -----------------------------
Pasivo Corriente 9,800

= 0.58

- Por cada sol que debo tengo 0.58 soles disponibles para
pagar con mis activos mas líquidos.

CAPACITACION METODOLÓGICA
 Rotación de Inventarios :

Costo de Ventas 18,018

--------------------------- = ------------------ = 0.72
Inventario Promedio 25,000

- Cuantas veces “ uso / vendo “ mi inventario.

CAPACITACION METODOLÓGICA
 Período medio de Cobranza :

Ctas x Cob. x 30 días 1,200 x 30

------------------------------- = -------------------- = 1.56
Ventas 23,100

- Cuantos días me demoro en cobrar.

- Hay que confrontar con la política de la empresa y con el
período medio de pago.

CAPACITACION METODOLÓGICA
 RATIOS ADMINISTRACIÓN Y
GESTIÓN
Rotación de cuentas por cobrar
Ventas al crédito
Rotación de cuentas por cobrar =
Cuentas por Cobrar

Rotación de 1,500
= 8.8 veces
cuentas por cobrar = ( 180 + 160)

Las cuentas por cobrar rotan 8.8 veces por año

Situación ideal: “ que roten un mayor número de veces”
Jorge Velásquez
ESCUELA DE NEGOCIOS
ESCUELA DE ANALISTA
 RATIOS ADMINISTRACIÓN Y
GESTIÓN
Período promedio de cobranza

365
Período promedio de cobranza =
Rotación de Ctas. x Cobrar

Período promedio 365

de cobranza = = 41.1 días
( 8.8)

Promedio de la industria 32.1 días

Situación ideal: “ que el plazo en días sea menor”
Jorge Velásquez
ESCUELA DE NEGOCIOS
ESCUELA DE ANALISTA
 RATIOS ADMINISTRACIÓN Y
GESTIÓN
Rotación de Ctas. por Pagar
Compra
Rotación de Ctas por Pagar =
Cuentas por Pagar

Rotación de 861
= 22.5 veces
Ctas por Pagar = ( 30 + 15)

Las cuentas por pagar “rotan” 22.5 veces por año

 Situación ideal: Que la rotación sea mas lenta
Jorge Velásquez
ESCUELA DE NEGOCIOS
ESCUELA DE ANALISTA
 RATIOS ADMINISTRACIÓN Y
GESTIÓN
Período Promedio de Pago

365
Periodo Promedio de Pago =
Rotación de Ctas. Pagar

Período promedio 365

De pago = = 16.2 días
22.5

Jorge Velásquez
ESCUELA DE NEGOCIOS
ESCUELA DE ANALISTA
 Ratio Endeudamiento Patrimonial :

Pasivo Total 9,800

---------------------- = ---------------- = 0.13
Patrimonio 75,900

- Muestra el grado de endeudamiento con relación al

patrimonio.
- Evalúa el impacto del pasivo total con relación al
patrimonio.
- Por cada Sol aportado por el dueño hay 0.13 soles
aportado por los acreedores.

CAPACITACION METODOLÓGICA
 Ratio de Endeudamiento (PAS/ACT):

Pasivo Total 9,800

------------------------- = ---------------- = 0.11
Activo Total 85,700

- Porcentaje de participación de los acreedores en los activos.

- El 11%, de los activos totales es financiado por acreedores.

CAPACITACION METODOLÓGICA
 Margen de Utilidad Operativa

Utilidad Operativa 2,982

--------------------------- = ------------------ = 12.91 %
Ventas 23,100

- Hay que comparar la medida con empresas similares.

- Expresa la utilidad obtenida de la unidad económica.

- Es decir que por cada Sol vendido hemos obtenido como

utilidad 0.13 Soles.

CAPACITACION METODOLÓGICA
 Rentabilidad Patrimonial ( ROE ):

Utilidad Neta 2,982

------------------------------ = ---------------- = 3.93 %
Patrimonio 75,900

- Rentabilidad de los fondos aportados por el propietario.

- Por cada Sol que el dueño mantiene genera un rendimiento

del 3.93% sobre el patrimonio.

CAPACITACION METODOLÓGICA
 Rentabilidad de la Inversión ( ROA ):

Utilidad Neta 2,982

----------------------------- = ------------------- = 3,48 %
Activos Totales 85,700

- Mide el rendimiento de los activos.

- Quiere decir que por cada Sol invertido en los activos

produce un rendimiento de 3.48% sobre la inversión.

CAPACITACION METODOLÓGICA
 Capital de Trabajo

C. T. = Activo Corriente – Pasivo Corriente = 30,700 – 9,800

= S/. 20,900

- El capital de trabajo es una medida de lo que tiene la

empresa para trabajar el día a día.

CAPACITACION METODOLÓGICA