Unidad 11

FLUJOS DE CAJA

DISEÑO DE PROYECTOS DE INNOVACIÓN

Índice
• Introducción
• Competencias
1. Definición
2. Fuentes de información
3. Flujo de caja económico
4. Servicio de la deuda
5. Flujo de caja financiero
3. Bibliografía
Introducción
El sector industrial está compuesto por
empresas que fabrican los mismos
productos y que compiten entre sí.

Existen diversos sectores industriales en el

país, tales como:
• Agricultura, ganadería, caza y silvicultura
• Pesca
• Explotación de minas y canteras
• Industrias manufactureras
COMPETENCIA

Reconocer los conceptos

fundamentales del flujo de caja y
elaborar el flujo de caja proyectado.

Liquidez de la Empresa en el Futuro

 FLUJO DE CAJA

Estimación cronogramada de Ingresos y Egresos en

efectivo generados en el horizonte de un proyecto,
que muestra el saldo final para cada periodo

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 FUENTES DE INFORMACIÓN
Objetivos y Estrategia
P. de
P. de
Inversió
Ventas
n

P. de Gtos. de P. de Producción:
Vtas., Admin. y
Financieros

P. de
Recursos

Estados Financieros proyectados:

• Estado de Resultados
• Balance de Situación
• Flujo de Caja 7
Flujo
De
Caja
Económico
 FLUJO DE CAJA: tips

• Valor de desecho: Valor de venta de los activos

al término del horizonte del proyecto de inversión.
• Depreciación: Pérdida de valor de un activo fijo
tangible por su uso normal
– Terreno: no se deprecia
– Inmueble: 20 años
– Maquinaria: 10 años
– Equipos de tecnología: 25%
 FLUJO DE CAJA: Tips

Depreciación = Valor adquisición – Valor Salvamento

Vida Útil

• Horizonte del proyecto: en años

• Saldo final neto: siempre debe ser positivo
• Amortización: Pago de la deuda
• Interés: Pago del costo del dinero prestado
Pago total = amortización + interés
 FLUJO DE CAJA: Tips

• Si el monto a imputar el impuesto a la renta es negativo,

en el flujo de caja se acumula, hacia los siguientes
periodos, hasta lograr un saldo positivo.

• Con el flujo positivo se obtiene el impuesto a la renta.

• El flujo resultante es UAI menos IR

SERVICIO DE DEUDA (PAGO DE
DEUDA)

Método: Amortización Constante

Tasa de interés:
i

Cuota = Amortización + Interés

Amortización = Préstamo / Periodo Interést = Saldot-1 * i
Método: Cuota Constante

Tasa de interés:
i

Cuota = Préstamo * i*(1+i)n Interést = Saldot-1 * i

(1+i)n - 1

Amortización = Cuota – Interés n: número de periodos

 Al primer año se paga
solo intereses

Método: Periodo de gracia normal

Cuota = Préstamo * i Interést = Saldot-1 * i

1- (1+i)-n

Amortización = Cuota – Interés n: número de periodos

 Al primer año no se
Método: Periodo de paga nada. Intereses
gracia total se capitalizan

Cuota = (Préstamo + Interés) * i Interést = Saldot-1 * i

1- (1+i)-n

Amortización = Cuota – Interés n: número de periodos

Flujo
De
Caja
Financiero
EJEMPLO:
BIBLIOGRAFIA

1. Evaluación de Proyectos de inversión. Paúl Lira Briceño.