ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA 1
 GRUPO #4

Noem
Rais í Ced
a De an o
Yure l
mi p a cruz
Arle eg
s Re uero
Marí y
a Zo es
rrilla
¡CULTIVOS QUE ESTIMULAN TUS SENTIDOS!
 Hato mayo del Rey
24 de Abril del 2015
 
 
Sr. Junta Directiva
El Granero Dorado SRL
De: Depto. De Finanza
Asunto: Análisis Financiero
 
 
Señores de la junta directiva de El Granero Dorado
SRL, la presente es con la finalidad de presentarles el
análisis financiero del año 2014.
La situación Financiera de El Granero Dorado, SRL así
como sus aspectos operacionales están presentados de
manera razonable, conforme con los principios y
normas de la contabilidad Generalmente aceptados
(PCGA)
Los mismos serán presentados el viernes 24 de abril del
año en curso contamos con su presencia.
 
 
Atentamente:
Departamento de Finanza
 HISTORIA

Surge de la iniciativa de cinco jóvenes recién

graduados que, en 2002 conciben la idea de
aprovechar uno de los recursos más valiosos de su
región (El cultivo del Cacao) y llevarlo de una idea
a la realidad, de un proyecto a un hecho concreto.
Es así como a partir del 18 de febrero del año 2005
abre sus puertas en la provincia de Hato Mayor la
empresa El Granero Dorado SRL.
 elaboración y

Misió comercialización de
productos a base de cacao;
trascendiendo las

n
expectativas de los
consumidores a través de
las utilización óptima de
nuestros recursos, de la
mano con la tecnología de
punta y logrando de manera
Producir, procesar y
prospera y sólida formar
comercializar los
parte de la tradición de
productos más
consumo con calidad.
sofisticados y atractivos
al paladar de nuestros
clientes, producidos a
base de cacao orgánico,
de excelente calidad, a un
precio competitivo y que
Visió
n
cumpla las exigencias del
más amplio mercado de
 Valores

Calida Trabaj
d o
Respe Higien
to e
Innov Lealta
Compro
ación d
miso
social
Tipo de empresa
Somos una empresa de
tipo Industrial, puesto
que transformamos
materia prima en
productos listos para el
consumo. Además,
somos una empresa de
capital mixto, compuesta
por el aporte de varios
socios y otra porción
financiada.
 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

Gerencia

Revisor
Fiscal

Vice
Vice gerencia Vice Vice Vicegeren
gerencia de de gerencia gerencia cia
Administrac Producción de RR HH Comercial Financiera
ion
Encargado
de control Operarios Mercadotec
Cajero
de calidad nia
CARTERA DE PRODUCTOS
El vino CARACTERÍSTICAS
Cacaotero Real se DEL
ha constituido en nuestro
PRODUCTO
producto estrella, por su
agradable sabor, olor y
atractiva imagen para
nuestros clientes.
Además, su precio es
bastante asequible para
los consumidores y es un
producto líder en
diferenciación.
Botella de un litro
RD$300.00
£ Composición del
producto
£ Nick de cacao
£ Agua
 PROCESOS
Cultivo o
compra de
materia prima
Análisis de
calidad o
estado del
cacao
Procesamiento

Envasado y
empacado

Almacenamient
o

Distribución
 El Granero Dorado SRL
Estado de Resultado
Del 01 enero al 31 de diciembre 2014
Valores en RD$
Ingresos por ventas   Marge
n
  Utilida de
Ventas al contado 14,750,000.0 d
0 MUN= Neta;
5
Ventas a Crédito 3,250,000.00
845,6 ,
Total de Ingresos por 18,000,000.0
80.00
venta` 0 00,00 /18,0
Costos Variables 9,696,000.00 0.00=
Utilidad Bruta en Ventas 8,304,000.00 % 32.4
Gastos Operacionales:  
Bien,
Gastos de venta 60,000.00
p
Gastos Generales y 120,000.00 recom orque se
Administrativos ienda
Total de Gastos de 180,000.00 sea qu e
mayo
Operación
un 1 r qu e
Utilidad en Operación 8,124,000.00 0%.
Otros ingresos 80,000.00 implic Esto
Gastos Financieros 85,000.00 a qu
Utilidad antes de ISR 8,119,000.00 cada e por
RD$1
 
que 00.00
ISR 28% 2,273,320.00 vendo
Utilidad Neta 5,845,680.00 gano me
RD$3
2,4
 El Granero Dorado SRL
Balance General
Al 31 de Diciembre de 2014
ACTIVOS CORRIENTES  
Valores en RD$
Análisis vertical   Análisis vertical Análisis Horizontal
2014 2013  

Absoluto Relativo

Cuentas por cobrar 650, 000.00 2.44% 400,000.00 1.86% 250,000.00 62.5%

Efectivo 1,250,000.00 4.70% 900,000.00 4.20% 350,000.00 38.8%

Documentos por cobrar 500, 000.00 1.88% 300,000.00 1.40% 200,000.00 66.7%

Inventarios 95, 000.00 0.46% 70,000.00 0.32% 25,000.00 35.7%

Pagos anticipados 450, 000.00 1.70% 280,000.00 1.30% 170,000.00 60.7%
Total de activos corrientes 2,945,000.00   1,950,000.00      

Activos fijos:            
Edificaciones 10,000,000.00 37.6% 9,000,000.00 42% 1,000,000.00 11.11%

Equipo de transporte 1,600,000.00 6.02% 2,000,000.00 9.32% (400,000.00) 20%

Terrenos 5,000,000.00 18.8% 3,000,000.00 14% 2,000,000.00 66.6%

Mobiliarios y equipos 7,000,000.00 26.4% 5,500,000.00 25.6% 1,500,000.00 27.2%

Total de activos fijos 23,600,000.00   19,500,000.00      

Total activos 26,545,000.00   21,450,000.00      

Pasivo y capital            
Pasivo circulante            
Cuentas por pagar 800,000.00 11.6% 600,000.00 7.10% 200,000.00 33.3%
Prestamos por pagar 1,200,000.00 17.3% 2,500,000.00 29.6% (1,300,000.00) 52%

Sobre giros bancarios 200,000.00 2.89% 150,000.00 1.78% 50,000.00 33.3%

Impuestos e intereses 2,417,320.00 34.9% 2,498,510.00 29.6% (81,190.00) 3.24%

Total pasivo circulante 4,617,320.00   5,748,510,00      

Pasivo a largo plazo            

Documentos por Pagar 300,000.00 4.34% 200,000.00 2.36%    

Hipotecas 2,000,000.00 28.9% 2,500.000.00 29.6%    

Total pasivo a largo plazo 2,300,000.00   2,700,000.00      

Total pasivos 6,917,320.00   8,448,510.00      

Capital            
Acciones emitidas 12,182,000.00 59% 8,846,980.00 68% 3,335,020.00 37.6%

Utilidades no distribuidas 1,600,000.00 7.76% 1,800,000.00 13.8% (200,000.00) 11.11%

Utilidades del periodo 5,845,680.00 28.3% 2,354,510.00 18.1% 3,491,170.00 148.2%

Total de capital 20,627,680.00   13,001,490.00      

Total pasivos y capital 26,545,000.00   21,450,000.00      

 ANÁLISIS DEL BALANCE
GENERAL
Al revisar los análisis tanto
horizontal como vertical de nuestro
balance general extraemos que:
¡ La cuenta mas representativa de
activos son las edificaciones con
un 37.6% del total de activos
¡ En el pasivos la mas
representativa es la cuenta de
impuestos e intereses con 34.9%
del total de pasivos
¡ El porcentaje mas representativo
de capital son las acciones
emitidas con un 59% del total
En el análisis relativo se muestra
que el aumento mas considerable
en forma porcentual esta
representado por la cuenta de
terrenos con un valor del 66.6%
 t o D e
Pu n
i l i b ri o
Eq u
1. Margen de Contribución:
300.00- 100.00=200.00
Esto significa que por cada litro de
vino que vendemos obtenemos una
contribución marginal de RD$200.00
2. Punto de Equilibrio en
Unidades Producidas:
2, 000,000/(300-100)=10,000
Esto significa que para cubrir
nuestros costos debemos vender
unos 10.000 Litros de vino; a partir de
estos obtenemos ganancias y por
debajo de ellos incurrimos en
pérdidas
3. Punto de Equilibrio en Dinero:
2,000,000/(1-
 Punto De Equilibrio Analítico
Ingresos……………….up*pv=10,000*300=3, 000,
000.00
Costos variables…….up*cv=10,000*100=1, 000,
000.00
Utilidad Bruta………………………………………….2, 000,
000.00
Costos Fijos Totales…………………..…………….2,
Mediante este
000,000.00
análisis Punto de
Punto de Equilibrio……………………….………….=
equilibrio
0 demostramos que Dinero
al vender unas (RD$) grafico
10,000 unidades,
con Precio de venta 3, 000,000

de RD$300.00,
Costo Variable por 2, 250,000

unidad de CFT
RD$100.00 y unos 1, 500,000
CV
Costos Fijos Totales
mensuales de 750,000
RDS2, 000,000.00 Producción
(X)
nuestra empresa 2,500 5,000 7,500 10,000
 RAZONES FINANCIERAS
 INDICE DE
SOLVENCIA:
26,545,000.00/6,917,320.00=3.
84
Está bien, pues se recomienda 2
0 más.
 RAZON CIRCULANTE:
2, 945,000.00-4, 617,320.00=
(0.64)
Está mal, porque se establece
que sea 2 o más.
 PRUEBA ACIDA:
(2, 945,000.00-
95,000.00)/4,617,320.00=(0.62)
Está mal, puesto que se
recomienda en este caso 1 o
más.
 ROTACION DEL INVENTARIO:
1, 000, 000.00/95,000=10.5; 360/10.5=34.28 días
Está bien porque este promedio no debe exceder los
90 días
 
 ROTACION DE LAS CXC:

3, 250,000.00/650, 000.00=5: 360/5=72

En este caso, se recomienda que sea menos de 60
días.
 
 ROTACION DE ACTIVOS TOTALES:

18, 000, 000.00/26, 545, 000.00=0.609; 360/0,609=

591.1
No está bien, pues se recomienda que sean 90 días.
 CAPITAL DE TRABAJO
*CAPITAL NETO
Descripción Total DE TRABAJO
2, 945,000.00
Está mal porque se
Total de Activos recomienda que
Corrientes sea igual o mayor
que los Pasivos
Total de Pasivos 4, 617,320.00
Corrientes
Corrientes *CAPITAL
(1, 672, 320.00)
CONTABLE
Capital Neto de OPERATIVO
Trabajo Es decir, nuestra
empresa cuenta
Capital 7,562, 320.00
con un total de
Contable RD$7,562, 320.00
para las
Operativo operaciones de
este periodo.
POLÍTICAS PARA EL MANEJO CORRECTO DEL
EFECTIVO

₤ Se realizarán arqueos
periódicamente.
₤ Solo tendrán acceso a
la caja el personal
autorizado.
₤ Se realizaran depósitos
bancarios diariamente.
₤ Para pagos grandes se
realizaran cheques o
transacciones.
 PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Conceptos Montos
Saldo inicial de efectivo 900,000.00
Recaudación de efectivo 18,028,500.00
Operación comercial 18,000,000.00

Rendimiento financiero 28,500.00

Sup
e
RD$ rávit
2
Disponibilidad 18,928,500.00 este 26,900.
monetaria 00,
exce m on
d en t to
Salidas de efectivo 9,701,600.00 d es t e
in será
in v e a do
rsión
. a
Gastos financieros 85, 000.00

Impuestos 2,273, 320.00

Mantenimiento y 65,700.00
reparación de equipos
POLÍTICAS DE MANEJO DEL CRÉDITO Y
CUENTAS POR COBRAR

Ω Llamadas telefónicas.
Ω Notificación por escrito.
Ω Visitas personales de
representantes.
POLÍTICAS DE MANEJO DEL INVENTARIO

Œ Realización de
inventario
periódicamente (cada
mes).
ΠMantener en
perfectas condiciones
la mercancía
almacenada.
Œ Utilización del
método PEPS.
 METODO DE VALUACION DE
INVENTARIO
Fecha Entradas Salidas Balance
cantidad costo total cantidad costo total cantidad costo total

Dic. 1             100 65.00 6,500.00

Dic. 1 500 70.00 35,000       600 100*65 41,500.00
500*70
Dic. 5 1000 70.00 70,000       1,700 100*65 111,500.00
600*70
900*70
Dic. 10       1600 100*65 111,500.00 100 70.00 7000.00
600*70
900*70

Dic. 15 1200 75.00 90,000       1,300 100*70 97,000

1200*75
Dic. 17       1000 100*70 74,500.00 300 75.00 22,500.00
900*75

Dic. 28 2300 90.00 207,000.00       2,600 300*75 229,500.00

2300*90
Dic. 31       1200 300*75 103,500.00 1,400 90 126,000.00
900*90
POLÍTICAS DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

 Líneas de crédito.
 Préstamos.
 Factoring.
POLÍTICAS DE MANEJO DE LOS ACTIVOS FIJOS

þ Inventarios físicos
correctamente
valorizados.
þ Calculo correcto de la
depreciación.
þ Todos los activos fijos
deben estar asegurados
con su valor de
 DEPRECIACIÓN

Activos Valor Vida útil % Depreciació Depreciació Valor en

Fijos (anos ) n anual n Libro
acumulada
Edificación 10,000,00 2008-15 5 500,000 4,000,000 6,000,00
0 0
Maquinari 5,000,000 2011-15 10 500,000 2,000,000 3,000,00
a 0
Equipo de 2,000,000 2013-15 18 360,000 720,000 1,280,00
transporte 0
 CASO DE APALANCAMIENTO
Margen De Beneficio Con Recursos
El Granero Dorado SRL Propios:
decide emprender un  
nuevo proyecto con INGRESOS POR VENTA-12 X 1,
una inversión de 800,000= 21, 600,000.00
RD$15, 000, 000.00; Costos Variables------12 X 400, 000
financiamiento de = (4, 800,000.00)
70%; tasa de 15%; Utilidad Bruta----------------------- =
tiempo: 5 años; ventas 16, 800,000.00
mensuales: RD$1, Costos Fijos--12 X 800,000 ---------=
800, 000.00 Costo (9, 600,000.00)
*Beneficio sobre la
Variable: RD$400, UtilidadInversión
antes de ISR----------------
5, =
000.00 Costos Fijos: 7, 200,000.00
184,000.00/15, 000,
RD$800,000.00 y una ISR 28%-----------------------------
000.00=0.3456=34.56 =
carga impositiva del (2,016,000.00)
%
28%. UtilidadEstá bien, significa que
Neta-------------------------- =
por cada RD$100.00
5, 184,000.00
  invertidos hay una
ganancia de RD$34.56
 CASO DE APALANCAMIENTO
Margen De Beneficio
Con Financiamiento
 
INVERSION TOTAL Ingresos por Venta-----12 X 1, 800,
15, 000,000 000= 21, 600,000.00
FINACIMIENTO Costos Variables---------12 X 400,
70 % = 10, 500,000
000 = (4, 800,000.00)
INVERSION PROPIA
30% = 4, 500,000
Utilidad Bruta------------------------- =
  16, 800,000.00
Total de Intereses a Costos Fijos--------------2 X 800,000 =
pagar (9, 600,000.00)
I = 10, 500,000 * 5 * Utilidad antes de ISR------------------- =
15/ 100=7, 875, 7, 200,000.00
000.00 Cuotas Mensuales------------------------
*Beneficio sobre la
*Intereses a pagar por = (306, 250.00) 4, 963, 500.00/4,
inversión=
el préstamo en los 5
Utilidad antes de ISR ------------------
500,000=1.103=110.3%
años
 
= Queda
6, 893, demostrado
750.00 que se
Cuota Mensual a ISRobtienen
28% -------------------------------
mayores beneficios =
pagar del Préstamo (1,con
930,recursos
250.00)prestados que con
C= 10, 500, 000 ₊7, Utilidad Neta-----------------------------
recursos propios. =
 FACTORING

El Granero Dorado SRL 1, 200, 000*5%=60, 000.00

1, 200, 000-
compra a crédito por RD$1,
(60,000+250,000)=890,000
200, 000.00 a la empresa a) La empresa SARA &
SARA & Asociados para Asociados recibió
RD$890,000.00 de la factura
pagar en un plazo de 90
a los 90 días
días. Al cabo de 30 días de b) La empresa de Factoring
dicho crédito El Granero Easy Credits S.A se ganó
RDS60, 000.00 en 90 días.
Dorado SRL presenta
c) El Granero Dorado SRL pago
problemas de liquidez para el monto original de RD$1,
cumplir con los pagos a 200, 000.00 por la factura a
los 90 días.
tiempo por lo que decide He aquí la ventaja del
vender su factura a la instrumento de financiamiento
empresa de Factoring Easy Factoring: las tres empresas
 CONCLUSIONES

©Esta empresa presenta un adecuado

manejo del efectivo y cumple con su
razón de indice solvencia
©Tiene un correcto manejo del inventario
basado en el método que utiliza (PEPS)
©Ventas muy relativas a la estación del
ano
©El incremento más considerable se
visualiza en la cuenta de terrenos
©Muestra una situación deficitaria en
cuanto liquidez: capital de trabajo,
razón circulante y prueba acida
©No cumple con el plazo establecido para
la rotación de las cuentas por cobrar ni
en la rotación de los activos
RECOMENDACIONES

® Nuestra empresa debe buscar el

incremento de sus activos circulantes  
® Buscar lograr ventas activas durante todo
el ano

® Debe mejorar sus políticas de cobro y así

reducir el plazo de rotación de las
cuentas por cobrar

® Mejorar la rotación de los activos