9 1 Global

Los 7 Pecados Capitales de
la Globalización
ESAN- Julio de 2006
Dr. Michel Henry Bouchet

Glob@l Finance Chair-Ceram
DEFI/Developing Finance
MH Bouchet/CERAM (c)
La nueva economía global
 “La globalización es como una ola gigante que
puede volcar naciones o llevarlas a la cima…”
 J. Stiglitz, Banco Mundial
 “El liberalismo global no se reduce a la defensa del

mercado! Significa fondamentalmente la defensa de
la iniciativa privada, del pluralismo politico, de los
derechos humanos, de la soberania individual, pues,
todo lo que constituye la esencia de la democracia.”
Mario Vargas Llosa
¿Definición de la
Globalización?
 Etapa clave de desarrollo económico
capitalista donde la competencia
basada en el mercado y orientada hacia
el beneficio prevalece a nivel mundial en
casi cualquier producción e intercambio
de bienes y servicios.
2003 Globalización Indice: « The Top 25 » paises
 1. Ireland  13. Norway

 2. Switzerland  14. Portugal
 3. Sweden  15. Czech Rep.
 4. Singapore  16. New Zealand
 17. Germany
 5. Netherlands
 18. Malaysia
 6. Denmark
 19. Israel
 7. Canada  20. Spain
 8. Austria  21. Australia
 9. UK  22. Croatia
 10. Finland  23. Hungary
 11. USA  24. Slovenia
 12. France  25. Poland
MH Bouchet/CERAM (c) ATKearney
Las etapas de la globalización
¿En la búsqueda de un nuevo
paradigma?
 Nuevascaracterísticas: innovación,
dinamismo estrategico, financiero y
emprendedor, mercado laboral flexible, y
nueva política de estabilidad: espiritu
empresarial
 agilidad y apertura.
Globalización: un proceso de integración global
 1. Nuevo paradigma: modelo neo-liberal de economía abierta,

libre intercambio comercial y iniciativa empresarial
 2. Colapso de la Unión Soviética en 1990: fallo del modelo de
centralización economíca.
 3. Aumento de innovaciones tecnológicas: e-commerce y e-
business
 4. Aumento de competencia en el mercado via grandes fusiones y
alianzas estratégicas
 5. Globalización e interración: todas las economias dependen unas
de otras, y son afectadas por eventos fuera de sus fronteras:
un proceso de integración económíca y financiera a nivel
mundial
¿ La Nueva Economía Global?
 “La innovación llegará a ser la contraseña de
la industria del siglo XXI. Flexibilidad y
creatividad tendrán fuerte impacto en la
estructura de las empresas, gobiernos y
sociedades en conjunto.”
 Sir
Clive Thompson, Presidente de la
Confederación de Industria Británica
La fuerza motriz de la Globalización
 1. Progreso Tecnológico en información y

telecomunicaciones: reducción de los costes de
información y de transacciones internacionales
 2.Competencia para ampliación de las cuotas de

mercado y de las ganancias, así como presión del
inversor para la maximización de beneficios.
Ciclos de Innovación Tecnológica
Genética ?
Telecomunicaciones
Computadoras
Aeronautica
Turismo
Química Transportación
Automóvil
Electricidad
Teléfono
Radio
1870 1900 1950 1990 2020

Costo de una llamada telefonica de 3 mns de NY-
a Londres
(Constant 1990, U.S. $)
350
300
250
200
150
100
50
$0.30
0
1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990
Número de años para acceso
masivo (mercado >50 millones de personas)
80
70
60
50
40
Years
30
20
10
0
Phone Radio PC TV WEB
Globalalización y Estrategia de la Empresa
 RIESGOS  Oportunidades
 Efecto dominó  Mercado global vigilado por
IFIs (Art.IV)
 Volatilidad del Capital y
 Flujo de Capital (Art.VIII)
especulación
desestabilizante  Flujo de Intercambio
comercial (Ricardo, HO,
 Liberalización de cuenta de Samuelson)
Capital por IFIs  Flujo de producción, de
 Estructura legal y marco inversion y laboral
reglamentario débil (Vernon)
 Presión de los inversores y  Privatización
del mercado bursátil  Flujo de tecnología (I&D)
 Flujo de información
Los 7 Pecados Capitales de la
Globalización
 1. Supremacia de los flujos
 2. Volatilidad y contaminación
 3. Brecha tecnologica
 4. Brecha de ingresos
 5. Concentración de capital
 6. Supremacia de grandes companias
multinacionales
 7. Logica del mercado
1. La supremacia de los
flujos
El valor proviene del intercambio
La supremacia de los flujos transnacionales
comparados con los stocks
 Comercio de Bienes  Materia prima
 Intercambio de  PIB
Servicios
 Reservas Oficiales
 Inversiones
 Oro
 Flujos de Capitales
 Territorio
 Migración
 Cultura &  Población
Conocimiento
 Información
Tasa de crecimiento PIB y Comercio Mundial
%
13
GDP
11 Exports
7 (p) IMF
-1
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
20
20
20
20
20
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
El Comercio mundial ha crecido del 7% del PIB
mundial en 1950 a una tasa del 25% del PIB en
2002. El Comercio es el motor del crecimiento
economico, pero…
 Los paises de la OCDE gastan >$300 billion cada
año en subvenciones comerciales para la agricultura
(mas de mil millones de dollares diarios!)
 Los EU gastan anualmente $50 billion a los
productores en la agricultura (10 veces el total de
ayuda a Africa!)
Comercio y Población
80
LDCs
70
OECD
60 OPEP
50
40
30
20
10
0
Trade Population
Source: IMF/WEO
Indice de Apertura Comercial
55 %
50
45
40 Developing countries
35
Forecas
30 t
High-income OECD
25
20
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
Indice de Apertura Comercial $
(X+M/GDP)
350%
300%
250%
200%
150%
USA= 20%
100%
50% 28%
0%
Sin Ho Ma Th Ta Ph Ko Ma Ch Ind Me Ch PE
ga n gK lay ail iw ilip r ea u rit ile on xic i na RU
p ore on sia a n a n p ine ius esi o
g d a
s
2. Volatilidad y
Contaminación
€
La liberalización
comercial y financiera $
(cuentas corriente +
capital) aumenta la
vulnerabilidad de los
paises al contagio de las
crisis
PIB Mundial y IPC (% de cambio annual)
25
GDP
CPI
20
15
10
Oil shock
Asian crisis Iraq
5 Debt crisis
0
68
70
72
74
76
78
80
82
84
86
88
90
92
94
96
98
00
02
04
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
20
20
20
Evolución de la tasa de interes
14%
Eurodollar LIBOR (en %)
13%
3-month
12%
11%
12-month
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
20
20
20
20
Evolución del Precio del ORO
US$ per ounce Afghan crisis
700
600
Iraq crisis
500 Koweit crisis
400
300
200 Asian crisis
Kippour crisis
100
0
1948 1975 1980 1985 1990 1995 1999 2000 2001 2002 2003
Brent Oil Price en el mercado mundial
45
40
35
30 Brent
25
20
15
10
5
0
74
80
85
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
20
20
20
20
Volatilidad de los flujos de capitales a Corto
Plazo
Net short-term BIS Banks' Claims
Philippines
50000 US$ million Indonesia

45000 Thailand
40000
Malaysia
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
déc-90
déc-91
déc-92
déc-93
déc-94
déc-95
déc-96
déc-97
déc-98
déc-99
déc-00
déc-01
3. La brecha en la sociedad del
aprendizaje
Las dos clases en la economía global
 Los que se pelean por entrar en la era de la electrónica y los
que todavía estan luchando para que haya teléfonos con
cables dentro de los hogares!. …
 Clave del desarrollo: proceso de accumulación de

conocimiento a largo plazo y transformación en innovación
y inversión
 No más del 5% de la población mundial (332 millones) usa

el internet, y 88% de ellos viven en paises industrializados.
 Tokyo y Manhattan en Nueva York, cada uno por separado,

tiene más líneas telefónicas que Africa entera.
La inversión en el conocimiento
US
100%
EU
90%
OECD
80%
LAC
70%
ASIA
60%
CIS
50%
Africa
40%
World
30%
20%
10%
0%
Internet Access Poblacion
Repartición mundial de la inversión en las nuevas
tecnologias
85%
4. Brecha en el ritmo de
desarrollo y en la
repartición de ingresos
¿Reduciendo la brecha?
 Existe un vínculo entre globalización, inequidad y
pobreza. La tecnología moderna y la
liberalización económica no han hecho a los
pobres más pobres. Pero la globalización ha
ayudado a hacer a los ricos más ricos.
 El resultado es el crecimiento de inequidad global
y concentración de la pobreza extrema en los
países que no han llegado al punto de despegue.
 Los países ricos han fallado al no darles a los
pobres apoyo técnico, financiero e institucional
así como el acceso al mercado que ellos necesitan.
Repartición del PIB Mundial
2/3 del PIB global
Globalisación y Brecha en el desarrollo
(GDP per capita in 1990 000s$)
30
25
20 5 mas pobres
5 mas ricos
15
10
0
1820 1870 1900 1950 1973 1992 2002
Evolución del Ingreso per capita
40000
UK 1990 US$ PPP
35000 USA
30000 China
Japan
25000
France
20000 Brazil
15000
10000
5000
0
1820 1850 1900 1950 1992 1995 1999 2001
La Probreza Mundial
% of population
70
60 <$1
<$2
50 2,8 billion
2,5 billion
40
30
20 1,2 billion 1,2 billion
10
0
1987 1998
5. Mayor= Mejor?
Tendencia continua a fusiones, concentraciones

de capital, y emergencia de monopolios.
M & As a nivel mundial (in US$ billion)
2000
1800
1600 US
1400 Europe
Japan
1200
1000
800
600
400
200
0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
Las Companias más “Globales”
Foreign sales Foreign N° of countries

Employees
Lufthansa 61% 13% 89
Ford 30% 50% 185
Coca-Cola 63% 67% 185
BASF 75% 44% 170
IBM 57% 52% 164
Microsoft 57% 32% 63
GE 43% 44% 100
Gigantes corporativos a nivel
mundial
 Wal-Mart
 Las cien companias
 General Electric
internacionales más
 Exxon/Mobil
grandes se componen de >
 Royal/Dutch Shell 6 millones de empleados
 General Motors fuera de su pais de origen y
 Ford Motors alcanzan $2100 billionnes
 Toyota de ingresos!
 Total/Fina
 IBM
 BP
Compania Global
 = 33% of Canada’s
 Compania más grande GDP
del mundo  = 100% x Argentina’s
GDP
 Ventas 2002 =  = 130% x Poland’s
$240 billonnes GDP
 Objectivo: multiplicar  2 x Thailand’s GDP
por dos las ventas en  7 x Morocco’s GDP
cinco año!  26 x Tanzania’s GDP
Reparto por nacionalidades de las 500
corporaciones multinacionales más grandes
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
USA EU Japan Canada Korea Switzerl.
Fortune/07-2000 MH Bouchet/CERAM (c)

6. Fuerzas de mercado, acceso al
mercado y dictadura de la “notación”
•La Globalizacion evalua y nota las

naciones como cualquier corporativo según
criterios de eficiencia y productividad
•El Estado no esta mas el agente

economico quien decide. Solo puede
arbitrar.
PERU= International Ratings
CDC= 23/43 ( Junio 2003)

S&Ps= BB-
Moody’s= Ba3
HDI 2001 Transparency
• Chile: 18
• Colombia : 68 • Peru: 44
• Philippines : 77 • Colombia : 50
• Peru: 80 • Argentina : 57
• Bolivia : 114
• Mexico : 51
• Ghana : 129
• Bolivia : 84
• Nigeria : 151
• Senegal : 155 • Nigeria : 90
Davos-WEF 2002 Competitiveness Index
 1. Singapore BEST  23. France
 2. USA  24. Belgium
 3. Hong-Kong  25. Germany
 4. Taiwan  26. Spain
 5. Canada  27. Portugal
 6. Switzerland  32. China
 7. Luxembourg  35. Italy
 8. United Kingdom  41. Greece
 9. Netherlands  58. Ukraine
 10. Ireland  59. Russia
 14. Japan  74. Nigeria
 22. South Korea  75. Zimbabwe
PriceWaterhouseCoopers’ Opacity Index 2002
 China (from worst…)
 Russia  Israel
 Indonesia  HongKong
 South Korea  Italy

 Turkey  Mexico
 Venezuela  UK
 Ecuador  USA
 India
 Chile
 Kenya
 Singapore (to best)
 Peru
Corruption+ Legal + Economic + Accounting + Regulatory

Index of Economic Freedom (Heritage F.)
 1. Hongkong BEST  Israel
 2. Singapore  USA
 3. New Zealand  Chile
 4. Estonia  UK
 5. Ireland  Finland
 6. Luxembourg  Spain
 7. Netherlands  Italy
 8. Sweden  Argentina
 9. Belgium  Colombia
 10. Germany  Sudan WORST
7. El papel jugado por el Estado
merma más y más
 ¿Estael Estado condenado a muerte como los
dinosaurios, dado el desafío de las fuerzas del
mercado libre y de los flujos transnacionales?
Nuevo papel de árbitro para el Estado
 Culminación de la posición monopolista del
Estado:
 * principal empleador
 * guardián de la securidad nacional : finalización de
la bipolaridad y de la guerra fría
 * proveedor de información: Internet
 * principal fuerza económica en el crecimiento y
desarrollo
 * proveedor de servicios públicos
 * agente decisivo en temas de política económica
entre las fuerzas del mercado
« El Consenso neoliberal de
Washington »: One size fits all!
• Liberalización comercial y financiera +

Tipos de cambio flexibles +
Estabilización macroeconomica +
Intervención minima del gobierno
• Governments are bypassed by market forces and

under the control of regional and international
organizations
International financial regulation
 BIS (1933) & “Cooke Committee” for
international regulation
 Bretton Woods Institutions (1944): IMF and World
Bank
 OECD (1961)
 IIF (1983)
 G7 & G10 & G24
 IOSCO (International organization for securities)
 IAS (International accounting standards)
 Financial Action Task Force
Conclusión:
Alternativa al
Neoliberalismo?
Can a different form of globalization be
planned? With what goals and what
mechanisms of regulation?
***
How to improve the legitimacy, transparency
and democracy of IFIs?
***
How to promote global ethics?
Alternativa al neoliberalismo? Yes
Alternativa a la Globalizacion? No!
(short of a systemic crisis, a meteorite-
driven mass extinction or a nuclear war)
Paradoxo:
Capitalist model enjoys a worldwide
supremacy while it faces a major
legitimacy challenge
The temptation of national protectionism and
tighter control?
 Import-substitution strategy failed
 Capital controls: France, Malaysia and Chile
 Nobel laureate J. Tobin: tax on currency transactions to
put « sand in the wheels of global finance »?
 Central planning erodes private initiative
 State intervention confiscates free choice (even China
& Cuba are embarking on privatization cum
liberalization)
First level:
the « Lula approach »
 Globalization requires strong global institutions

to represent the civil society and give a voice to
those who have none (better transparency, bigger
voice to LDCs, enhanced involvement of
NGOs):
 « global economic governance » of the 2002
UN Monterrey Conference
Second level:
the « Mike Moore’s approach »
The voice of NGOs and militant
pressure groups to meet the
challenge of the global market!
Porto Alegre, Oxfam, Jubilee 2000 for debt

forgiveness…
The lack of concern about global poverty, the
environment, governance and democracy is a
matter of values.
Third level: Enhanced role of the
civil society
 Ethics-driven consumption (coffee, cocoa,
clothes…) and ethical investing:
• * environment-oriented investment,
• * governance-based portfolio management
(Calpers, Dutch NGO Max Havelaar and its
ethics charter)
 Values matter!

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Los 7 Pecados Capitales de

Dr. Michel Henry Bouchet

 “El liberalismo global no se reduce a la defensa del

 1. Ireland  13. Norway

 1. Nuevo paradigma: modelo neo-liberal de economía abierta,

 1. Progreso Tecnológico en información y

 2.Competencia para ampliación de las cuotas de

1870 1900 1950 1990 2020

50000 US$ million Indonesia

 Clave del desarrollo: proceso de accumulación de

 No más del 5% de la población mundial (332 millones) usa

 Tokyo y Manhattan en Nueva York, cada uno por separado,

Tendencia continua a fusiones, concentraciones

Foreign sales Foreign N° of countries

Fortune/07-2000 MH Bouchet/CERAM (c)

•La Globalizacion evalua y nota las

•El Estado no esta mas el agente

CDC= 23/43 ( Junio 2003)

 South Korea  Italy

Corruption+ Legal + Economic + Accounting + Regulatory

• Liberalización comercial y financiera +

• Governments are bypassed by market forces and

 Globalization requires strong global institutions

Porto Alegre, Oxfam, Jubilee 2000 for debt

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