Evaluation et gestion du risque de

change:
cas de la société tunisienne de
banque

• Présenté par:
Mariem Boushih
• Encadrante universitaire:
Madame Hayet Ben Saïd
• Encadrant professionnel:
• Mr. Mohamed Ben slimen
 Sommaire

1. Introduction générale
2. Contexte général
3. Taches effectuées
4. Etude théorique
5. Etude pratique
6. Solution proposée
7. Recommandations
8. Conclusion
Introductio
n
 Dans le cadre de l’obtention de licence appliquée en Assurances Banques et
Finances, ce stage été effectué au sein de la société tunisienne de
banque(STB)
 pour garantir la continuité et le bon fonctionnement, les banques
s’intéressent à la gestion de taux de change
 La dévaluation du dinar par rapport aux monnaies de référence, l’inflation et
l’insécurité politique ne font que augmenter le risque de change ce qui
nécessite un pilotage de risque à travers des techniques de couverture.
 Pour se mettre à l’arbi des risques de change, la STB propose une technique
de couverture
 Objectifs

 Gestion du risque de change

et le solution proposé par la STB « FORWARD »
 Identifier les déficiences lors du stage
et suggérer des recommandations
 Problématique

?
 Problématique:
Quels sont les produits offerts par la société tunisienne de banque
pour protéger ses clients contre le risque de change
Contexte
général
 Contexte général

Pour pouvoir développer notre sujet, il est important de le

mettre dans son cadre conceptuel et de définir les termes de
base.

Présentation
Contexte Présentation
de la
général de STB
direction
 Présentation de STB
Dénomination Société tunisienne de banque
(STB)
Date de 18 janvier 1957
constitution
Forme juridique Société Anonyme
Secteur Banque
d’activité
Capitale 776.875,000 millions de dinars
tunisiens
Directeur Lotfi dabebi

générale
Siège sociale Rue HédiNouira – 1001 Tunis – Tunisie

Agence 140 agences

Effectif 3800 employés
Tel 70 140 000

Email stb@stb.com.tn

Site web www.stb.com.tn

registre de B 18233 1996

commerce

Matricule fiscal 001237/A/P/M/000

 Présentation de la direction

La direction du commerce extérieur s’occupe principalement

des opérations effectuées à l’étranger. Elle comprend quatre
sous-directions
 Direction
Direction
commerce
commerce
extérieur
extérieur

Direction Direction
transfert centrale des Direction
Direction
relation
relation
émis et opérations international
international
reçus international

Direction
Direction
contrôle
contrôle
réglementaire
réglementaire
Le sous direction transferts émis et reçus (le lieu dans le quel j’ai effectué mon
stage) est composé de 4 services

OPC OPAF

OP OPD
A
 Taches
effectuées
1. Réception de SWIFT puis enregistrement sur le système IBANSYS
2. Préparation des dossiers financiers et envoi des mails pour les dossiers
négociés
3. Réception les réponses de mail puis préparation
4. Validation
 Etude
théorique
 Risques: c’est un événement qui peut survenir dans la future d’une maniéré
aléatoire a cause d’insécurité de différents types
 Les différents types de risque bancaire:
 Risque de crédit: ce risque apparait suite au
non respect de client a son engagement financier Crédit
 Risque de taux d’intérêt ce risque né lorsque
Les emprunteurs viennent rembourser leur prêt
Taux
Par anticipation Change d’intérêt
 Risque de liquidité: c’est l’insuffisance de
Liquidité bancaire pour faire face à ces besoins
Risque
inattendus
 Risque opérationnel: c’est le perte liée aux
défaillances de personne et système ou événement Solvabilité opérationnel

externe.
 Risque de solvabilité: c’est l’insuffisance des fond
Liquidité
propres afin de liquider les pertes éventuelles par la banque.
 Le risque de change: c’est la variation d’un cours de devise par rapport une
autre monnaie de référence.

Risque de
change

Risque de
Risque de Risque de
change
change de change
économiqu
transaction comptable
e

Risque de Risque de
change change
commercial financier
 Quelles sont les moyens de protection ?
Opération de change au
comptant (spot)
Opération des changes à terme
(FORWARD)
Les avances en devise
Cette technique permettant
d’acheter ou de vendre à
l’instant des devises à un cours
définit en fonction des
conditions de marché
Ce type permet de gérer le
risque de change en fixant a
l’avance le taux de change
C’est une opération par
laquelle une banque prête des
devises à unes entreprise
importatrice ou exportatrice.
 Alors quelles sont les
techniques de couverture
proposé par STB ?
 Etude
pratique
Variation du taux de change
 Le contrat à terme est un solution mais ne couvre pas totalement le risque de
change car a l’échéance le client est en face de 3 situation:
 Soit le cours a l’échéance est le même (égal au cours de contrat à terme):
ni perte ni gain
 Soit le cours a l’échéance est inférieur au cours de FORWARD: perte
 Soit le cours à l’échéance est supérieur au cours de contrat a terme: gain
Solution
proposée
 Les options de change

 C’est un contrat qui met en relation deux parties (acheteur et vendeur) dans
laquelle un vendeur donne à un acheteur le droit d’échanger à une date fixée
initialement une quantité de devise, moyennant paiement d’une prime.
 Le grand avantage d’une option de change est de permettre à une entreprise
de s'assurer d'un cours de change sans perdre la possibilité de réaliser la
transaction au comptant si le cours est plus favorable.
 Recommandations

 Recruter des nouveaux personnels

 Travailler a attirer tous âge et tous les catégories
pour maximisent des clients
 Modifier le logiciel IBANSYS pour être plus rapide
 Motiver les personnels pour augmenter le
rendement
Conclusion
Les banques jouent un rôle très important dans le
commerce international d’une part elles
sécurisent les opérations internationales. D’autre
part elles participent au financement des
opérations du commerce extérieur et enfin elles
servent le conseil technique et commercial des
exportateurs et des importateurs.?