UNIVERSIDAD DE ATACAMA

DE LOS TITULOS VALORES O TITULOS DE CREDITO

1
 Generalidades

Los títulos de crédito o títulos valores son una creación propia del
derecho mercantil, de enorme trascendencia en el mundo de los
negocios y la vida diaria delas personas. Al respecto, Ferri dice
que “los títulos de crédito constituyen el instrumento eficaz y
perfecto de movilización de la riqueza y de circulación de los
créditos y, como tales, encuentran general aplicación en el campo
de las relaciones privadas, asumiendo cada vez mayor
importancia”.
Ventajas que presentan los títulos de crédito:

1. Certeza en la existencia del crédito al tiempo de la

adquisición del título.

2. Rapidez en la ejecución de los actos que se necesitan

para la circulación del crédito.

3. Seguridad en la ejecución final del título.

 Concepto

“Título de crédito es el documento que da cuenta de un

derecho literal destinado a la circulación e idóneo para
conferir de un modo autónomo la titularidad del derecho al
propietario del documento y la legitimación para el ejercicio
del derecho al poseedor regular del documento”

cosa mueble
Naturaleza jurídica de los
títulos de crédito
acto jurídico unilateral
 La necesariedad

La literalidad
Características de
los títulos de crédito.
Autonomía

Abstractos

Formalidad
 Clasificación de los títulos de crédito

Primera Títulos de pago o efectos de

comercio
clasificación:

Atendiendo a su Títulos representativos de

contenido mercaderías

Títulos de participación social

o valores mobiliarios
 Clasificación de los títulos de crédito

Títulos al portador
Segunda clasificación

Títulos a la orden

Títulos nominativos

Tercera
clasificación:
Títulos valores públicos
Atendiendo a la
persona que emite
el respectivo título
de dominio. Títulos de crédito privado
 Clasificación de los títulos de crédito

Títulos unitarios
Cuarta clasificación:
teniendo en cuenta la
posibilidad de que el Títulos múltiples o
documento se fraccionables
fracciones o divida

Causados

Última clasificación
No causados

Abstractos
 La cesión de los títulos valores

• Cesión de los créditos nominativos.

• Cesión de créditos a la orden.
• Cesión de créditos al portador
LA LETRA DE CAMBIO Y EL PAGARÉ
 Clasificación de los títulos de crédito

Legislación:

Las normas sobre las letras de cambio y pagarés

se encuentran contenidas en la Ley 18.092, la
que derogó disposiciones del Código de
Comercio sobre la materia.
 CONCEPTO Y ELEMENTOS DE LA LETRA DE CAMBIO

“Título valor que contiene la orden, no sujeta a condición, de

pagar una cantidad determinada o determinable de dinero, en
la época fijada en ella o a su presentación, que obliga a
cumplirla con el beneficiario designado o a su orden, al
aceptante y a todos los demás sujetos que garanticen
cambiariamente su pago”.
Personas que intervienen en la letra de cambio

1.- El librador o girador: es la persona natural o jurídica que emite

el título, que lo crea, que lo expide o gira.

2.- El librado o girado: es aquel a quien se ordena que pague la

cantidad girada, a cuyo cargo se gira la letra. No participa en el
acto de expedición de la letra y solo resulta obligado en caso que
acepte la orden de librador, suscribiendo el documento con tal
propósito.

3.- El tomador o beneficiario: es la persona designada o a cuya

orden debe pagarse la suma de dinero.

4.- El aceptante: Es el librado que admite la orden de pagar la

letra. Su aceptación se perfecciona mediante su aposición de su
firma en el anverso del documento. Desde que da su aceptación
para a ser el deudor directo de la letra y solo a él debe cobrársele
al vencimiento.
Personas que intervienen en la letra de cambio

5.- Endosante: es aquel que transfiere a otro el documento en

virtud del endoso.

6.- Endosatario o cesionario: es quien en virtud del endoso

traslaticio adquiere la orden de pago contenida en la letra.

7.- Avalista: es el que afianza, cambiariamente o en documento

separado, el pago del título valor de dinero, por algunos de los
obligados.

8.- El portador, tenedor o poseedor: es quien adquiere el título

según su ley de circulación y tiene derecho a exigir la prestación
convenida.
Emisión o Giro de la Letra de Cambio: Enunciaciones
Carácter formal de la LC

La LC, como algunos títulos valores participa del carácter abstracto

y formal, esto es, debe emitirse respetando determinadas
solemnidades prescritas por la ley, bajo sanción de que si no se
cumple con ellas, no vale como letra de cambio (art. 2 LC).

Menciones Esenciales:

1. La indicación de ser letra de cambio escrita en el mismo idioma

empleado en el título.
2. Fecha de la emisión (giro o libramiento).
3. Nombre y apellido de la persona a la que debe hacerse el pago
(tomador o beneficiarios).
4. La orden, no sujeta a condición, de pagar una suma de dinero
determinada o determinable.
5. El nombre, apellido y domicilio del librado; y
6. La firma del librador.
Emisión o Giro de la Letra de Cambio: Enunciaciones
Enunciaciones accesorias al giro de la letra:
1. La comuna dentro de la cual está ubicado el lugar del pago.
2. La cláusula de reajustabilidad.
3. La cláusula de intereses.
4. La cláusula “devuelta sin gastos” o “sin protesto”. Si llegado el día
del vencimiento el aceptante no paga la letra, debe protestarse el
documento en tiempo y forma, bajo sanción de caducidad de los
derechos del portador en contra del librador y endosantes, tutela
de certeza jurídica denominada perjuicio de la letra. Mediante la
cláusula devuelta sin gastos el librador deja establecido en el título
que el no paga los gastos que ocasione el protesto de la letra, que
normalmente le corresponden, que la pagará sin que sea
necesaria esa constancia fehaciente de la negativa del pago del
aceptante. La cláusula sin obligación de protesto tiene el efecto de
relevar al portador de la carga de dejar constancia fehaciente de la
no aceptación o pago de la letra, libera de protesto.
5. Otras menciones que no afecten o alteren la esencia de la letra.
La Circulación de la Letra de Cambio: El Endoso
El Endoso

Según el artículo 17 de la Ley sobre Letra de Cambio y Pagaré, la

noción de endoso se define en los siguientes términos: “El Endoso
es el escrito por el cual el tenedor legítimo transfiere el dominio de
letra, la entrega en cobro o la constituye en prenda”.

Naturaleza Jurídica

Estamos ante un acto jurídico unilateral, documental, escrito,

mediante el cual se hace efectiva la declaración destinada a
transferir el documento, a entregarlo en cobro o darlo en prenda.

Si se tienen en cuenta las consecuencias jurídicas que produce, el

endoso puede ser traslaticio de dominio, en comisión de cobranza
o en garantía.
La Circulación de la Letra de Cambio: El Endoso
El Endoso traslaticio de dominio

Es el escrito puesto al dorso de un título valor con cláusula a la

orden, por el cual el tenedor legítimo transfiere su dominio y
transfiere al endosatario todos los derechos que emanan de la letra
(art. 21).

Endoso en comisión de cobranza

Cuando el endoso contiene la cláusula “valor en cobro”, “en

cobranza” u otra equivalente, importa un mandato para el cobro.

Endoso en garantía

Si se expresa la cláusula “valor en prenda”, “valor en garantía”, u

otra equivalente, el endoso importa constitución en prenda del
título.
La Aceptación de la Letra de Cambio
Concepto de Aceptación

Es el acto unilateral por el cual el librado admite la orden del

librado mediante la aposición de su forma al anverso de la letra de
cambio, quedando como obligado directo al pago de ella.

Mientas el librado no presta su aceptación no contra obligación de

pagar la cantidad girada.

Presentación de la letra a la aceptación

Para requerir la aceptación es necesario presentar la letra al

librado.
Negativa de Aceptación de la Letra de Cambio

Si el librado se niega a admitir la orden de pagar la cantidad

librada, este hecho no origina para él responsabilidad alguna frente
al portador del título con el cual no le une ninguna relación jurídica.
Por el contrario, la negativa del librado a aceptar la letra hace
nacer la responsabilidad del girador de la misma, quien al emitir el
documento garantiza su aceptación al tomador o beneficiario y a
todos los portadores sucesivos del mismo. No obstante, para que
pueda hacerse efectiva la responsabilidad del librador es necesario
que el portador proteste la letra por falta de aceptación.
El vencimiento y pago de la letra

Forma de determinar el vencimiento: para saber la época de pago

de una letra de cambio es preciso establecer su vencimiento, que
depende de la forma como el documento se ha girado. La ley
permite que la letra pueda girarse:
- A la vista.
- A un plazo de la vista.
- A un plazo de la fecha del giro.
- A un día fijo y determinado.

Pago de la letra

La letra debe pagarse el día de su vencimiento o al día siguiente

hábil si fuere festivo o feriado bancario.

¿A quien?
Al acreedor cambiario. Es la persona que esta legítimamente en
posesión del título.
El vencimiento y pago de la letra

Puede tratarse del tomador o del beneficiario si la letra no ha

circulado y nada obsta a que éste sea el propio librador.

Cuando la letra ha circulado por endoso traslaticio de dominio, el

acreedor cambiario es el portador legítimo, el que obtiene su
derecho por una serie no interrumpida de endosos formalmente
ejecutados.
El Protesto de la Letra de Cambio

Se trata de un acto solemne por medio del cual se deja constancia

fehaciente de la falta de aceptación, de la falta de fecha de
aceptación o de la falta de pago de una letra de cambio. Es
solemne porque la ley lo ha revestido de una serie de
formalidades: aviso, acta o constancia escrita de la diligencia,
intervención de ministro de fe, debido a las consecuencias o
efectos jurídicos que produce.

Diversas clases de protesto:

- Por falta de aceptación.

- Por falta de fecha de aceptación.
- Por falta de pago.
Acciones para el cobro de la Letra de Cambio

Como Título Valor, la letra de cambio contiene una prestación

consistente en pagar una suma de dinero, esta revestida de ciertos
mecanismos para garantizar su cumplimiento.
Estos mecanismos son las acciones que pueden intentarse por el
portador para hacer efectivo el pago de la suma de dinero contenida
en la letra.
En primer lugar, se trata de las acciones cambiarias, que están
reguladas por la ley vigente en la materia, en el segundo supuesto,
nos encontramos frente a las acciones extracambiarias, regidas por el
derecho común, que pueden ser ejecutivas u ordinarias.

Prescripción de las acciones cambiarias

Prescripción de la acción del portador: Las acciones cambiarias del

portador contra los obligados al pago de la letra (aceptante, librador,
endosantes y avalistas de ellos) prescriben en el plazo de un año,
contado desde el vencimiento del documento (Art. 98 Ley Nº 18.092)
Prescripción de las acciones cambiarias

Prescripción de las acciones cambiarias de reembolso: Estas

acciones, contempladas en el art. 82 de la Ley de la materia,
prescriben en el plazo de seis meses, contado desde el día del pago
cuyo reembolso se reclama, conforme al art- 99 del mismo cuerpo
legal.
Ejemplo de Letra de Cambio
 EL PAGARÉ

Concepto y enunciaciones.

Lo mismo que al tratar de la letra de cambio, la ley no

define el pagaré.

Puede decirse que el pagaré es un título de crédito

representativo de dinero en virtud del cual una persona se
confiesa deudora de otra, de una suma de dinero, y se
obliga a pagarla en un plazo determinado
 EL PAGARÉ

Diferencia con la letra de cambio

En cuanto a su creación, el pagaré es una verdadera

promesa o confesión de deuda, formulada por la voluntad
del suscriptor que se manifiesta por la firma del documento.
Por el contrario, la emisión de la letra de cambio se
configura mediante una orden, en la que deben intervenir a
lo menos dos personas, el librador o girador, que puede ser
a su vez beneficiario, quien emite la orden, y el librado, al
que se ordena pagar la cantidad de dinero, el que puede
convertirse en aceptante si admite dicha orden. En
consecuencia, el pagaré, no está sujeto a aceptación,
puesto que surge por la sola voluntad del suscriptor. La
letra de cambio, siendo una orden, requiere la aceptación
del librado para que resulte obligado.
 EL PAGARÉ

Diferencia con la letra de cambio

Al ser de esta manera, el pagaré solo puede protestarse

por falta de pago, en tanto que la letra de cambio puede
protestarse por falta de aceptación o de fecha de
aceptación. En este mismo orden de ideas, el pagaré no
puede suscribirse a un plazo contado de vista, como la
letra de cambio, porque la vista es sinónimo de aceptación
y aquella no existe en el pagaré.

Por otro lado, el pagaré admite vencimiento sucesivos, en

cambio la letra de cambio debe tener un solo vencimiento y
no valer como tal la girada a vencimiento sucesivos u otros
diversos de los previstos especialmente en la ley.
 EL PAGARÉ

Diferencia con la letra de cambio

Además, en el caso del pagaré con vencimientos

sucesivos, puede establecerse expresamente que el no
pago de una cuota haga exigible la totalidad del saldo
insoluto. Se trata en verdad de una cláusula de caducidad
del plazo, mal llamada cláusula de aceleración, que no
puede introducirse en la letra de cambio, porque no admite
vencimientos sucesivos.

Creación del pagaré: Personas que intervienen en el

pagaré.

En el acto de creación de pagaré interviene solo la persona

del suscriptor, quien promete pagar o confiesa la deuda y
firma el documento.
 EL PAGARÉ
Creación del pagaré
El suscriptor es, pues, el creador y primer obligado a pago
del documento. Debe tratarse de una persona capaz de
obligarse y con la libre administración de sus bienes.

Además del suscriptor, el pagaré puede contener la

designación de una persona como beneficiario, quien es el
acreedor de la cantidad que se promete pagar.

Cuando contiene la cláusula a la orden puede circular

mediante endoso, interviniendo en la vida del documento
endosantes y endosatarios. De igual manera, una vez
creado el documento por la sola voluntad del suscriptor,
puede garantizarse su pago por el o los endosantes con
intervención de avalistas de aquel o de estos.
 EL PAGARÉ
Aspectos formales de la creación del pagaré

Del concepto de pagaré y de su carácter de título de crédito

se deduce que debe tratarse de un acto solemne,
contenido en un documento escrito, cuyas enunciaciones
están determinadas expresamente por el legislador, bajo
sanción de que si el instrumento no los lleva no vale como
pagaré.
 EL PAGARÉ

El artículo 102, indica las enunciaciones del pagaré, que son:

1. La indicación de ser pagaré, escrita en el mismo idioma empleado en
el título.
2. La promesa, no sujeta a condición, de pagar una cantidad
determinada o determinable de dinero.
3. El lugar o época de pago. No obstante si el pagaré no indicare el
lugar del pago, se entenderá que éste debe efectuarse en el lugar de
su expedición; y si no contuviere la fecha de vencimiento, se
considerará pagadero a la vista.
4. El nombre y apellido del beneficiario, o la persona a cuya orden se
ha de efectuar el pago, o la individualización de que es pagadero al
portador.
5. El lugar y fecha de expedición.
6. La firma del suscriptor.

El documento que no cumple con las exigencias señaladas no

valdrá como pagaré.
 EL PAGARÉ

Clasificaciones de pagaré.(Art. 105 código comercio)

A la vista

El pagaré puede ser extendido A un plazo contado

desde su fecha

A un día fijo y
determinado.
 LA CUENTA CORRIENTE BANCARIA Y CHEQUES

TEXTO LEGAL.-

La ley de Cuentas Corrientes Bancarias y Cheques está contenida en el

D.F.L. N°707, de 21 de julio de 1982, que fijó el texto refundido, coordinado y
sistematizado de la Ley sobre Cuentas Corrientes Bancarias y Cheques.

DEFINICION LEGAL.

El artículo 1° da la siguiente definición: “La cuenta corriente bancaria es un

contrato a virtud del cual un Banco se obliga a cumplir las órdenes de pago
de otra persona hasta concurrencia de las cantidades de dinero que hubiere
depositado en ella o del crédito que se haya estipulado”.
LA CUENTA CORRIENTE BANCARIA Y CHEQUES

unilateralidad y bilateralidad del contrato

carácter oneroso

carácter mercantil
CARACTERISTICAS
Cuenta corriente Consensual
bancaria
Su objeto es necesariamente dinero

sujeto a instrucciones administrativas

principal, nominado e intuito personae

 EL CHEQUE

CONCEPTO LEGAL.-

Conforme lo establece el art.10 de la Ley: “El cheque es una

orden escrita y girada contra un Banco para que éste pague, a su
presentación, el todo o parte de los fondos que el librador pueda
disponer en cuenta corriente”.

CONCEPTO DOCTRINARIO.-
Se trata de un título valor que contiene una orden incondicionada
del girador al banco de pagar, a su presentación, una suma
determinada de dinero, quedando obligado a pagarla al portador
legítimo en todos aquellos casos en que el banco no la cumpla.-
 EL CHEQUE

El Giro del Cheque.-

Menciones del cheque

Al igual que los otros títulos de crédito el cheque debe emitirse

cumpliendo ciertas enunciaciones o menciones indicadas por la
ley.

Según el artículo 13 de la LCBCH, las menciones son las

siguientes:

- Nombre del librado (como es un documento pagadero a la vista

no requiere la aceptación del banco librado. El girador del cheque
y el banco al cual se ordena su pago se encuentran vinculados
por la operación de cuenta corriente bancaria.
 EL CHEQUE

El Giro del Cheque.-

Menciones del cheque

- Lugar y fecha de expedición.

- La cantidad girada en letras y números.
- La firma del librador.
 EL CHEQUE

Clasificación:

a) Atendiendo a la persona que aparezca como beneficiario de ellos,

existen las siguientes cláses de cheques:
- Cheque expedido a favor del mismo girador.
- Cheque girado a favor del mismo banco.
- Cheque girado a favor de terceras personas.
b) Atendiendo a la finalidad que persigue el girador cuando libra el
cheque an favor de terceras personas, se clasifica en:
- Cheque pago de obligaciones.
- Cheque mandato o comisión de cobranza.
c) Atendida la posibilidad de cobrarlo mediante depósito en bancos o
por caja, se distingue entre cheque cruzado y cheque no cruzado.
d) Consierando la forma en que se emite para su circulación, el
cheque puede ser nominativo, a la orden o al portador.
 EL CHEQUE

Circulación del cheque:

Clases de cheques según su circulación

La orden de pago contenida en el cheque puede transferirse de un

titular a otro, atendiendo a la forma como el documento ha sido
emitido:

a) Cheque nominativo.

Tiene este carácter cuando indica la persona a quien debe ser pagado
sin facultar expresa ni implícitamente su circulación. En el formulario
en el cual se emiten los cheques se borran las cláusulas a la orden y
al portador. De manera que la orden queda redactada “páguese a
Pedro Perez Pereira”.
 EL CHEQUE

Circulación del cheque:

b) Cheque a la orden.

Este documento contiene el nombre y apellidos de beneficiario, pero

éste queda expresamente facultado para transferirlo, porque lleva la
cláusula “a la orden”. Se borra la cláusula “al portador”, de manera que
su forma de circulación es mediante endoso traslaticio de dominio.
El endoso es un acto escrito al dorso del documento por el cual el
portador legítimo transfiere el dominio del mismo.

c) Cheque al portador.

Es aquel que no designa la persona del beneficiario o designándolo

mantiene la cláusula “o al portador”. Este documento circula por la
entrega manual.
 EL CHEQUE

Efectos jurídicos del cheque

Los efectos jurídicos del cheque son las obligaciones y derechos que
generan tanto en la relación entre el banco y el girador como en la
relación entre este último y el beneficiario.

a) Las obligaciones del beneficiario del cheque son dos:

- Presentar el cheque al cobro dentro de los plazos legales.
- Protestar el cheque por falta de pago: acto escrito sujeto a las
siguientes formalidades:
- Que el protesto se estampe al dorso del documento o en una hoja de
prolongación adherida a él.
- Que se exprese la causa de la negativa al pago.
- Que se indique la fecha y hora de protesto, requisito para
determinar el plazo de prescripción de las acciones.
- Que se contenga la firma del banco librado.
- Que el protesto se realice en el momento de la negativa del pago.
 EL CHEQUE

Acciones de cobro de cheque

La acción de cobro de cheque se ejerce en contra del girador y de los

endosantes, para lo cual es impresindible que el documento esté
protestado por falta de pago. Sin embargo, como no interviene ningún
ministro de fe, el protesto del cheque no lo transforma en un título
ejecutivo, como ocurre en el caso de la letra de cambio.
Para iniciar un juicio ejecutivo con un cheque protestado en necesario
prepara la via ejecutiva notificando judicialmente el protesto del
cheque al girador o al endosante. El protesto es indispensable para
iniciar el juicio penal en contra del girador.
El portador del cheque tiene dos acciones entonces para cobrarlo:
- Acción civil ejecutiva, que puede hacerse valer cuando la firma del
girador o la del endosante han sido autorizadas por notario o bien
cuando el protesto del cheque se ha notificado judicialmente a ellos.
La acción ejecutiva prescribe en el plazo de un año contado desde el
protesto del cheque.
 EL CHEQUE

Acciones de cobro de cheque

Se puede cobrar ejerciendo la acción penal una vez protestado el

cheque y notificado judicialmente su protesto al girador. La acción
penal prescibe en el plazo de un año, contado desde la fecha del
protesto del documento.

Tambie dispone de la acción ordinaria.

Delitos relacionados con el cheque

- Giro fraudulento de cheque.

- Estafa.
- Abuso de firma en blanco.
- Tacha de firma auténtica.
- Otras defraudaciones y engaños.
 EL CHEQUE

CESIBILIDAD DEL Al portador

CHEQUE:

Depende Cheque a la orden

exclusivamente de la
forma en que esté
redactado Cheque nominativo

El cheque cruzado o
especial