Universidad Nacional Barranca

Facultad de Contabilidad
Escuela Académico Profesional de Contabilidad y
Finanzas

TEMA: ANALISIS DE EEFF

METODOS DEL ANALISIS FINANCIERO

DOCENTE: CPC Gina Elizabeth Huayanay Leiva

CURSO: CONTABILIDAD SUPERIOR II

 CONCEPTO DE ANALISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS

Es un proceso de reflexión y crítica, se realiza con el

fin de evaluar la situación financiera actual y pasada
de la empresa, así como los resultados de sus
operaciones, con el objetivo básico de determinar
del mejor modo posible, una estimación sobre la
situación y los resultados futuros.
Es decir convertir los datos en información útil,
razón por la que el análisis debe ser básicamente
decisional
Marco conceptual del Análisis Económico - Financiero
El análisis económico–financiero, también conocido como análisis de
estados financieros, es un conjunto de técnicas utilizadas para
diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa con el fin de poder
tomar decisiones adecuadas.

Desde la perspectiva interna, el análisis y la correcta interpretación de

los estados financieros representan un instrumento útil para los ejecutivos,
para el control, planificación, y toma de decisiones.
Además, muestra las debilidades y fortalezas en la empresa. Los puntos
débiles han de ser reconocidos para adoptar las acciones correctivas y los
fuertes deben ser atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadoras en
la actividad gerencial.

Desde la perspectiva externa, estas técnicas son útiles para quienes se

interesen en conocer la situación y evolución de la empresa, buscan definir
la causalidad de los problemas, y que las crisis de las empresas son
ocasionados por causas relativas a la evolución general de la economía.
 TIPOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

Existen varias formas de clasificar los tipos de análisis financiero:

Por el momento en que se realizan.- pueden ser:

Ex ante: si estamos analizando estados financieros proyectados;
ex post, si estamos analizando estados financieros históricos (de
hechos que ya ocurrieron).

Por la persona que lo realiza.- puede ser:

Interno. Si lo realiza alguien que trabaja en la empresa
(ejecutivos, administrador o trabajador) cuyos estados financieros
son materia de estudio.
Externo. Si lo realiza una persona externa a la empresa (puede
ser un inversionista o proveedor).
HERRAMIENTAS O MÉTODOS PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO.

b. ANÁLISIS VERTICAL

Es llamado también análisis estructural, porque compara dos o más partidas

de un mismo periodo. El resultado obtenido se comparará ya sea con su
equivalente en otro periodo pasado . Disponiéndoles verticalmente se puede
apreciar con facilidad la composición relativa de activo, pasivo y resultados.
Para ello se tienen:

- Análisis de porcentajes. Consiste en determinar que porcentaje

representa la partida con respecto a un total o subtotal.
Este total podrá ser:

1. En caso que se desee determinar que porcentaje representa una

partida del activo, el 100% será el total activo.
2. En caso que se desee saber que porcentaje representa una partida
del pasivo y patrimonio, el 100% será el to tal pasivo más
patrimonio o lo que es lo mismo el Activo Total (por principio
contable de partida doble).
a. Análisis Horizontal porque permite comparar partidas de
estados financieros de varios periodos. Esto nos dirá si la
gestión de un periodo ha sido mejor o peor que a otro.

Este tipo de análisis puede darse a través del análisis de

variaciones y el análisis de tendencias.
Para emplear este tipo de análisis se procede de la
siguiente manera:

- Elegir un periodo base.

- Realizar los cálculos matemáticos (hallar la diferencia
para determinar las variaciones o aplicar la regla de tres
para determinar las tendencias).
- Comparar las magnitudes.
- Analizar, interpretar y tomar una decisión utilizando las
otras herramientas.
Análisis de variaciones.

Consiste en determinar cuál ha sido la variación o cambio del

monto de una partida de un periodo a otro. Este análisis no
puede hacerse aisladamente sino en conjunto con las otras
herramientas.

Ejemplo: se tiene las cuentas por cobrar comerciales, que

para el 2007 fue de S/. 2,000, y que para el año 2008 fue de
S/. 2,800; en consecuencia, la variación sería la diferencia
entre los montos del 2008 menos del 2007;
Es decir: 2800 – 2000 = 800.
Análisis de las tendencias.

Consiste en determinar en qué porcentaje se dio el cambio

con respecto al periodo base. Para ello se realiza el
procedimiento que pasamos a explicar.

Después de haber elegido el periodo base y aplicado el

análisis de variaciones, se deberá determinar que
porcentaje representa la variación con respecto al periodo
base.
Del ejemplo anterior vemos que los 800 de variación,
representa el 40.0%.
- Análisis de ratios.

Los ratios son índices, razones, divisiones que

comparan dos partidas de los estados financieros.
Consiste en relacionar diferentes elementos o
magnitudes que puedan tener una especial
significación de la gestión o de la explotación de la
empresa. Los ratios son, en muchos casos, números
relevantes, proporcionales, que informan sobre la
economía y marcha de la empresa.
Gracias
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Facultad de Contabilidad
Escuela Académico Profesional de Contabilidad y
Finanzas

TEMA: RATIOS FINANCIEROS

DOCENTE: CPC Gina Elizabeth Huayanay Leiva

CURSO: CONTABILIDAD SUPERIOR II

 RATIOS FINANCIEROS

DEFINICION:

También llamados: índices, razón o relación.

Son los que expresan el valor de una magnitud en
función de otra y se obtienen al dividir un valor por
otro.
De esta forma también podemos apreciar cuantas
veces esta contenida una magnitud en otra que
hemos indicado en el denominador.
Objetivo:

El objetivo es conseguir una información

distinta y complementaria a la de las
cifras absolutas, que sea útil para el
análisis, ya sea de carácter patrimonial,
financiero o económico.
 Criterios fundamentales antes de proceder a la
elaboracion de los ratios:
Relación: solo debemos determinar ratios con magnitudes
relacionados ya que de lo contrario la información
proporcionada por el ratio carecería de sentido.
Es decir, no tendría ninguna utilidad el ratio que
podemos establecer entre depreciación anual y
saldo de proveedores al tratarse de dos magnitudes
inconexas.
Relevancia: Considerar aquellos ratios que otorguen
información útil para el tipo de análisis que estemos
realizando, ya que no es igualmente valida la
información proporcionada por todos y cada unos de los
ratios.
En ese sentido debemos eliminar aquellos que resulten
irrelevantes.
 IMPORTANCIA

 Son indicadores que sirven de guía para los

gerentes hacia una buena dirección de la empresa.
 Les proporciona objetivos y sus estándares.
 Apoyan a los gerentes a orientarlos hacia
estrategias a largo plazo más beneficiosas.
 Apoyan a la toma decisiones efectivas a corto plazo.
Informan a la dirección acerca de los temas
mas importantes que requieren su atención
inmediata.
Muestran conexiones que existen entre
diferentes partes del negocio.
Realzan las importantes interrelaciones y la
necesidad de un equilibrio adecuado entre
departamentos.
 Permitirá a los gerentes de las diferentes áreas
funcionales trabajar conjuntamente en beneficio
de los objetivos generales de la empresa.
 El lenguaje común de los negocios es el
financiero.
 LIMITACION DE LOS RATIOS
FINANCIEROS

Tenemos las siguientes limitaciones:

a.- Dispersión de los datos utilizados para obtener

los valores de referencia:

La publicación de valores medios del sector no suele

ir acompañada de la información del grado de
dispersión de los datos de la muestra respecto a la
medida.
b.- Correlación existente entre las magnitudes
que conforman un ratio:

Se puede producir correlación de un ratio en varias

empresas, cuando se esta analizando una serie
temporal del mismo, implicando la alteración del análisis
comparativo de la evolución de los valores del ratio en
diversas empresas.
Como consecuencia puede crear un problema de
distorsión informativa, que puede crear errores de
estimación, así como falsas expectativas.
 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

A. RATIOS DE LIQUIDEZ:

1.- Liquidez corriente:

Activo corriente
Pasivo corriente

Mide la liquidez corriente que tiene la empresa para

afrontar sus obligaciones a corto plazo.
Muestra la habilidad que tiene la gerencia para poder
cumplir sus obligaciones a corto plazo.
2.- Prueba acida o liquidez severa:

Ac. Cte- Invent.-Anticipos

Pasivo corriente

Establece con mayor propiedad la cobertura de

las obligaciones de la empresa a corto plazo.
Es una medida mas apropiada para medir la
liquidez porque descarta a las existencias y a los
gastos pagados por anticipado en razón que son
desembolsos ya realizados.
3.- Liquidez Absoluta:

Disponible en efectivo y equivalentes

Pasivo corriente

Nos indica el periodo durante el cual la empresa

puede operar con sus activos disponibles, sin
recurrir a sus flujos de ventas.
4.- Capital de trabajo:

Activo corriente- Pasivo corriente

Muestra el exceso de activo corriente que

posee la empresa, para afrontar sus
obligaciones corrientes.
B. RATIOS DE GESTION:

1.- Rotación de existencias

Costo de ventas = Veces stock medio de existencias

Stock medio de existencias = Año 1 + Año 2

2
Muestra el numero de veces
en que las existencias son
convertidas a una partida
de activo liquido. Es un
índice de eficiencia en la
política de ventas y
compras de existencias en
una empresa.
2.- Promedio de créditos otorgados

Cuentas por cobrar

ventas al crédito /360

Muestra el numero de días promedio de cobro de

las ventas al crédito que aparecen en el balance de
la empresa, con el rubro de cuentas por cobrar.
3.- Rotación de cuentas por cobrar

Ventas
Cuentas por cobrar

Muestra las veces que genera liquidez la empresa.

4.- Promedio de compras al crédito

Cuentas por pagar

Compras al crédito 360

Muestra el tiempo que demora hacer efectivo los pagos a

los proveedores.
5.- Rotación de cuentas por pagar

Comprar
Cuentas por pagar

Muestra el numero de veces que los activos rotan

en el periodo respecto de la ventas.
6.- Rotación de cuentas por pagar

Ventas
Capital de trabajo

Nos indica la rotación del capital de trabajo en su real

capacidad.
Para determinar el capital del trabajo neto, tenemos
que restar del total del activo corriente el pasivo
corriente.
7.- Rotación del activo fijo

Ventas
Activo fijo

Muestra la utilización del activo fijo y presenta un grado

de actividad o rendimiento de estos activos.

Mide la eficiencia de los activos fijos con respecto a las

operaciones de la empresa.
8.- Rotación del activo total

Ventas
Activo total

Muestra el numero de veces que los activos rotan en el periodo

respecto de las ventas
9.- Rotación del patrimonio:

Ventas
Patrimonio

Este índice nos muestra la razón de las ventas con respecto al

patrimonio de la empresa.
C. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO (SOLVENCIA):

1.- Apalancamiento financiero o solvencia:

Pasivo total
Activo total

Este índice mide el grado de independencia financiera o

dependencia financiera de una empresa.
2.- Solvencia patrimonial a largo plazo:

Deudas a largo plazo

Patrimonio

Mide el endeudamiento del patrimonio en relación con las deudas a

largo plazo. Indica el respaldo que estas cuentas tienen con el
patrimonio, indicando la proporción que esta comprometida con las
deudas.
3.- Solvencia patrimonial:

Pasivo cte. + pasivo no cte.

Patrimonio

Muestra la proporción de participación del capital

propio y de terceros en la formación de los recursos
que ha de utilizar la empresa para el desarrollo de sus
operaciones.
D. RATIOS DE RENTABILIDAD:

1.- Margen de utilidad bruta:

Utilidad bruta
Ventas netas

Indica el saldo de la ganancia disponible para hacer

frente a los gastos de administración y ventas de la
empresa.
2.- Margen de utilidad neta (lucratividad):

Utilidad Neta
Ventas netas

Nos muestra el margen de utilidad neta que

esperaría la empresa por una venta realizada.
3.- Rentabilidad patrimonial:

Utilidad Neta
Patrimonio

Muestra la rentabilidad del patrimonio neto,

mostrando la productividad de los capitales
propios de la empresa
4.- Rentabilidad del activo:

Utilidad Neta
Activo Total

Determina la rentabilidad del activo,

mostrando la eficiencia en el uso de los
activos de una empresa.
5.- Rentabilidad del capital:

Utilidad Neta
Capital emitido

Mide el rendimiento del aporte de los socios o

accionistas en función del capital aportado.
Gracias