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CONVERSIÓN DE TASAS

DE INTERÉS
Inmaculada Manotas Bolaño
Magíster en Ingeniería Industrial
Profesora Universidad Simón Bolívar

Buenaventura V, G (2003). La Tasa de Interés: Información con Estructura. Estudios Gerenciales No.86, págs. 39-49.
Blank L & Tarquin A(2013). Basic of Engineering Economiy. New York: McGraw Hill.
Varela V, R (2010). Evaluación Económica de Proyectos de Inversión: 7 edición. Bogotá: Mc Graw Hill.
Una compensación, renta se En términos de
o importe que se paga por denominado
el uso del dinero, que no
representa porcentaje: %
es propio.
tasa de
Se aplica interés
Es

Es
Interés Capital o al saldo
que aún La cantidad
permanece que se conviene
invertido/prestado pagar por cada
$100 en una
unidad de
tiempo
acordada
INTERÉS

DE ACUERDO CON SU FORMA DE


ACUMULACIÓN

PUEDEN SER

INTERÉS SIMPLE INTERÉS COMPUESTO


La compensación acordada La compensación acordada se
se causa al final del período causa al final del período pactado.
pactado.
El interés se capitaliza, esto es, se
El interés no se capitaliza, suma a la deuda inicial del período
esto es, no se suma a la para calcular los intereses del
deuda inicial del período próximo período.
para calcular los intereses
del próximo período.
INTERÉS COMPUESTO INTERÉS SIMPLE
Capital/ Principal: P= $1.000.000 Capital/Principal: P= $1.000.000
Tiempo- n-: 12 meses Tiempo –n-: 12 meses

Tasa de Interés –i-: 2% mensual Tasa de interés-i-: 2% mensual


n Capital al Interés Capital al Interés n Capital al Interés Capital al Interés
meses inicio del mes generado en final del mes acumulado meses inicio del generado en final del mes acumulado
($) el mes ($) ($) ($) mes ($) el mes ($) ($) ($)
0 1.000.000 - - -
0 1.000.000 - - -
1 1.000.000 (1.000.000*0, 1.020.000 - 1 1.000.000 20.000 1.000.000 20.000
02)= 20.000 2 1.000.000 20.000 1.000.000 40.000
2 1.020.000 20.400 1.040.400 -
3 1.000.000 20.000 1.000.000 60.000
3 1.040.400 20.800 1.061.208 -
4 1.000.000 20.000 1.000.000 80.000
4 1.061.208 21.224,16 1.082.432,16 -
5 1.000.000 20.000 1.000.000 100.000
5 1.082.432,16 21.648,64 1.104.080.8 -
6 1.000.000 20.000 1.000.000 120.000
6 1.104.080.8 22.081,62 1.126.162,42 -
7 1.000.000 20.000 1.000.000 140.000
7 1.126.162,42 22.523,25 1.148.685,67 -
8 1.000.000 20.000 1.000.000 160.000
8 1.148.685,67 22.973,71 1.171.659.38 -
9 1.171.659,38 23.433,19 1.195.092,57 - 9 1.000.000 20.000 1.000.000 180.000

10 1.195.092,57 23.901,85 1.218.994,4 - 10 1.000.000 20.000 1.000.000 200.000

11 1.218.994,4 24.379,9 1.243.374,3 - 11 1.000.000 20.000 1.000.000 220.000

12 1.243.374,3 24.867,5 1.268.241,8 - 12 1.000.000 20.000 1.000.000 240.000

Final: 1.268.241,8 Final: 1.240.000 1.000.000 240.000


En las tablas anteriores se puede observar:

 Los intereses generados mes a mes en el interés compuesto son

mayores que en el interés simple. Esto se debe a la

Capitalización de interese que existe en el interés

compuesto.

 El monto total, es decir el valor futuro, a interés compuesto es

mayor que a interés simple.

 Existe diferencias en la contabilización de los montos de los

intereses generados en el período, en el interés simple, los

intereses se acumulan en una cuenta aparte. En el interés

compuesto, los intereses causados y no pagados se acumulan

como capital, incrementando a éste cada mes.


INTERÉS COMPUESTO

Capital/ Principal=P
Tiempo= n Para determinar la
equivalencia de un valor
Tasa de Interés =i% presente a un valor futuro, a
n Capital al Interés Capital al Interés interés compuesto:
meses inicio del generado final del acumulado

F = P(1+i)^n
mes ($) en el mes mes ($) ($)
($)
0 P - - -
1 P P*i P+P*i= -
P(1+i)
2 P(1+i) P(1+i)*i P(1+i)+P(1+i -
)*i=P(1+i)^2
3 P(1+i)^2 P(1+i)^2*i P(1+i)^2 + -
P(1+i)^2*i =
P(1+i)^3
: -
: Valor Futuro= F= P(1+i)^n
:
INTERÉS SIMPLE

Capital/ Principal=P
Tiempo= n Para determinar la
equivalencia de un valor
Tasa de Interés =i% presente a un valor futuro, a
n Capital al Interés Interés Capital al interés simple:
meses inicio del generado acumulado final del

F = P(1+i*n)
mes ($) en el mes ($) mes ($)
($)
0 P - - -
1 P P*i P*i*1 P+(P*i*1)=P*
(1+i*1)
2 P P*i P*i*2 P*(1+2i)

3 P P*i P*i*3 P*(1+3i)

: -
: Valor Futuro= F= P(1+i*n)
:
VENCIDAS:
Cuando ocurre o
El precio del se liquida al final
dinero. Se del período
expresa NOMINALES

ANTICIPADAS
es

Tasas de Interés
aplicado VENCIDAS

A una EFECTIVAS
cantidad de PERÍODICAS
dinero
ANTICIPADAS:
por Cuando ocurre o
se liquida al inicio
del período

determinado
Para poder aplicar las fórmulas de
equivalencia de cifras de dinero en el
tiempo, es necesario que la base del
tiempo para la tasa de interés aplicada
coincida con el período o longitud del
intervalo en la línea de tiempo entre
momentos consecutivos.
Ejemplo: i % mensual

mes mes
Tasa de Interés

Se le indica

Porcentaje Período de Momento de Base de


Según la
% aplicación: se aplicación o aplicación: es
información:
indica en causación: la cantidad de
puede ser:
expresiones de informa el dinero a la cual
Nominal
tiempo: días, momento en el se le imputa el
Efectiva
semanas, interés se causa porcentaje de
Periódica
meses, o se hace interés
trimestres, años, efectivo. Puede pactado. Se
entre otros. ser: vencido o conoce como:
anticipado. Saldo insoluto
Saldo al inicio
del período
Saldo
adeudado
Se capitalizan más de una vez al año.
Es la expresión anualizada de la tasa periódica, contabilizada por
acumulación simple de ella.
Se simboliza con la letra r .
Requiere de tres campos de información: período de referencia,
que generalmente es de un año; período de composición, que
indica la frecuencia de capitalización de la tasa y el tercer campo
es el momento de la causación, anticipada o vencida.

Ejemplo:
TASA DE
INTERÉS 30% nominal anual capitalizable mensual
NOMINALES 30% anual compuesta mensual
30% compuesta mensual
Las tasas mostradas son equivalentes y son nominales:

El primer campo corresponde al período de referencia: anual

El segundo campo indica la frecuencia de capitalización,


mensual. Se simboliza con la letra m.

El momento de aplicación es vencido.


Tasa de Interés Nominales

24% anual compuesto mensual: es una tasa nominal, de período de referencia de


un año y se capitaliza 12 veces en el año, es decir, m= 12.

14% semestral capitalizable bimensual: es una tasa nominal, de período de


referencia semestral y se capitaliza 12 veces en el semestre, es decir, m=12

45% liquidable trimestralmente anticipada: es una tasa nominal, de período de


referencia anual (tácito) y se capitaliza cuatro veces en el año, es decir, m= 4 y se
aplica al inicio del trimestre.

Las tasas nominales para emplearse en los cálculos, se debe determinar la tasa
periódica equivalente. Esto es:

𝒓
i=
𝒎
Ejemplo:
9% anual compuesto trimestral
9% anual compuesto mensualmente
4.5% semestral compuesto semanalmente

r% nominal Período de Frecuencia de Tasa Efectiva


Capitalización Capitalización (m) (i)=r/m
¿cuántos períodos
menores hay en
un período mayor?
9% por año Trimestral 4 2,25% trimestral

9% por año mensual 12 0,75% mensual

4,5% por semestre semana 26 0,173% semana


Invierto un capital de $250.000 en una entidad que reconoce intereses del 30% AMV. Cuánto se
tendrá transcurrido seis meses? Me preguntan por un monto o valor futuro F=?

0 1 2 3 4 5 6

250.000

r= 30% ANUAL MES VENCIDO o 30% ANUAL CAPITALIZADO MENSUAL

1. Se convierte la tasa nominal del 30%AMV a periódica mensual,


empleando la relación i= r/m

-Se debe determinar m: cuántos períodos mensuales hay en un


período anual?
R/ en un año hay 12 períodos mensuales, por lo tanto m= 12

- i=30/12 entonces i=2,5% mensual.


F

0 1 2 3 4 5 6

250.000

2. Con la tasa hallada se puede calcular la cantidad acumulada en la


cuenta al cabo de 6 meses. Es decir, se debe determinar el valor F dado
un Presente (F/P):
𝑭=𝑷× 𝟏+𝒊 𝒏
Donde:
P= $250.000
i= 2,5% mensual = 0,025
n= 6 meses

F= 250.000 *(1,025)^6 entonces F= $289.923,36

Respuesta: Al cabo de los seis meses la inversión de $250.000 acumulará


$289.923,36
La tasa del 30% AMV se le llama nominal
porque solo existe de nombre, pues la
verdadera rentabilidad de los $250.000 la
mide el 2,5% mensual, pero como son seis
meses que dura la inversión generó
$289.923, 36.

Dicho de otra forma, quien midió la


rentabilidad del dinero fue la tasa
PERÍODICA de allí que sea la que aplica en
la formula matemática.
Es la tasa que mide el costo efectivo de un crédito o la
rentabilidad efectiva de una inversión.

Esta tasa resulta de capitalizar o reinvertir los dineros que se


causan cada período.

Es la tasa que se causa en términos anuales.

Símbolo: E; E.A

TASA DE Ejemplo:
INTERÉS
EFECTIVAS 30% E

46% E.A

Esta tasa es de periocidad vencida.


Es la tasa que mide el costo efectivo de un crédito o la
rentabilidad efectiva de una inversión.

Esta tasa resulta de capitalizar o reinvertir los dineros que se


causan cada período.

Es la tasa que se causa en período menores a un año.

Símbolo: i

TASA DE Ejemplo:
INTERÉS
PERIÓDICAS 10% mensual

25% semestral

Esta tasa es de periocidad vencida o anticipada


FÓRMULAS DE CONVERSIÓN DE TASAS

Convención
r= tasas nominal
r i i r
ra= tasa nominal anticipada
E= Tasa efectiva anual
i= tasa periódica vencida E
ia= tasa periódica anticipada ra ia ia ra
FÓRMULAS DE CONVERSIÓN DE TASAS

𝑟
Tasa nominal (r) a tasa periódica (i): 𝑖=𝑚

Tasa periódica (i) a tasa nominal (r ): 𝑟 = 𝑖 × 𝑚

Siendo m= número de capitalizaciones dentro del período de referencia

Las tasas nominales se comportan como interés simple.

Dos tasas de interés son equivalentes, si con diferente periodicidad producen el mismo
resultado financieramente.

P=X F1=X(1+E) F2=X(1+i)m


P=X

0 0
1 Año m veces
FÓRMULAS DE CONVERSIÓN DE TASAS
Con la misma inversión P= X, al cabo de un año se tener la misma cantidad de dinero
F en los dos diagramas financieros presentados:

P=X F1=X(1+E) F2=X(1+i)m


P=X

0 0
1 Año m veces

F1=F2
X(1+E)= X(1+i)m como los capitales son iguales se cancelan y la igualdad queda:

(1+E)= (1+i)m despejando para la tasa efectiva se tiene:

E= (1+i)m – 1 a partir de una tasa periódica conocida, se determina una tasa


efectiva anual.
De ahí se puede determinar una tasa periódica a partir de la tasa efectiva:

i=(1+E)1/m - 1
FÓRMULAS DE CONVERSIÓN DE TASAS
Las Tasas Anticipadas: el monto de los intereses se paga o capitaliza al comienzo del
período.
Si hoy me prestan $P, al interés periódico por adelantado, hoy debo pagar P*ia y el dinero
efectivo que recibo es: $(P-Pia) al final del período devuelvo los $P.

0 F=P

1 período
P(1-ia)
Para que las cantidades indicadas sean equivalentes bajo un interés i% vencido, tiene
que cumplirse que: F=P(1+i)n siendo para este caso n=1 período

P(1-ia) (1+i)=P ENTONCES (1-ia) (1+i)=1 Despejando el interés vencido i, se tiene:

𝒊𝒂 𝒊
𝒊= para el interés anticipado 𝒊𝒂 =
𝟏−𝒊𝒂 𝟏+𝒊
FÓRMULAS DE CONVERSIÓN DE TASAS

r i=r/m E= (1+r/m)m i=(1+E)1/m r=i*m

ra
ia=ra/m i=ia/1-ia E= (1+i)m i=(1+E)1/m ia=i/1+i
Convención
r= tasas nominal
ra=ia*m
ra= tasa nominal anticipada
E= Tasa efectiva anual
i= tasa periódica vencida
ia= tasa periódica anticipada

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