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ESCUELA DE POSGRADO

Maestría en Gerencia Construcción Moderna

“ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA
SITUACIÓN FINANCIERA Y GESTIÓN DE LA
EMPRESA: NORVIAL S.A– Periodo 2017-2018”

CONTABILIDAD GERENCIAL Y GESTIÓN FINANCIERA


INTEGRANTES Y PUNTOS A EXPONER:

• Espinosa Torres Julio Manuel ………………....Total de activos 2018


• Rodríguez Bazán Alexander Miguel……………Total de activos 2017

• Ramos Fernández José Alain………………….Total de pasivos y patrimonio 2018


• Burga Ramírez Juan Daniel……………………Total de pasivos y patrimonio 2017

• Villanueva Rodríguez Edgar…………………....Estado de resultados 2018.


• Llatas Villanueva Fernando Demetrio…………Estado de resultados 2017.

• Martínez Soles Carlos Enrique………………....Ratio liquidez y gestión 2018.


• Núñez Velásquez Víctor Augusto……………….Ratio liquidez y gestión 2017.

• Mineyer Hernández Arca……………………… Ratios solvencia y rentabilidad 2018.


• Aponte León Erik…............................................Ratios solvencia y rentabilidad 2017.
DOCENTE:
• Dr: Mario Ruiz Flores
GRUPO GRAÑA Y MONTERO:

Compañía de origen peruano con más de 85 años de trayectoria, organizada en tres


líneas de negocio: Ingeniería y Construcción, Infraestructura e Inmobiliaria. Tenemos
operaciones permanentes en Perú, Chile y Colombia y hemos participado en el
desarrollo de proyectos en 13 países de Latinoamérica y el Caribe
NORVIAL:

Empresa que administra la Red Vial N° 5. Encargada de supervisar,


operar, construir y dar mantenimiento a la infraestructura vial en la
CONSTITUCION CONCESIÓN
ruta Ancón - Huacho-Pativilca de la Carretera Panamericana
Norte, conforme dicta el acuerdo al contrato de concesión suscrito
• Se constituyó en Perú el 18 de • El 15 de enero del 2003 se firmó el contrato
con el Estado de concesión entre el Estado Peruano,
octubre de 2002, en
cumplimiento de una de las representado por el Ministerio de
condiciones establecidas para el Transportes y Comunicaciones, y Norvial
Consorcio Concesión Vial. S.A., para la entrega en concesión por 25
años del tramo Ancón-Huacho-Pativilca de
la carretera Panamericana Norte, también
denominada Red Vial N°5
TRAMO INTERVENIDO:

Todo el tramo hace en total una distancia de 182 Km., en los que,
considerando las dobles calzadas, a la fecha existen 285 Km. de vía,
que se convertirán en 342 Km cuando se concluya la segunda etapa, la
misma que actualmente se haya en construcción.
PRIMERA ETAPA: SEGUNDA ETAPA:

Las obras incluyeron la construcción del Tramo Evitamiento - En el mes de abril del 2014, Norvial inició la construcción de
Huacho - Primavera y Desvío Ambar - Pativilca, reforzamiento de la la segunda etapa del proyecto.
calzada existente entre Primavera y Desvío Ambar, intercambios
viales Huacho y Pativilca y puentes en Huara y Pativilca. Las obras incluyen la construcción de las segundas calzadas que
La inversión de dichas obras es remunerada a través de las tarifas completan la autopista de los tramos construidos en la primera
del peaje. Las obras de la primera etapa se iniciaron en enero de etapa, incluyendo puentes e intercambios.
2003 y se culminaron en mayo de 2008.

Adicionales: Para el financiamiento de la construcción de esta segunda


Las principales obras complementarias fueron: etapa, Norvial realizó una emisión de bonos en el mercado
de valores nacional.
•Cuatro intersecciones semaforizadas en los lugares donde se
construirán pasos a desnivel en la segunda etapa.
•Un puente peatonal en Los Pinos, Huacho.
•Accesos a Los Pinos y Los Cipreses, en Huacho.
•Pontones inferiores para peatones y vehículos ligeros en cuatro
puntos de la carretera.
Directorio:
ESTADO DE
SITUACION
FINANCIERA
NORVIAL S.A. - BALANCE GENERAL NORVIAL S.A. - BALANCE GENERAL
Consolidación al 31 de Diciembre del 2018-2017 Consolidación al 31 de Diciembre del 2018-2017
Expresado en miles de soles Expresado en miles de soles

2018 2017 2018 2017


ACTIVOS CORRIENTES NOTA PASIVOS CORRIENTES NOTA
S/. % S/. % S/. % S/. %
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 7 99,850 17.44% 72,449 12.47% Bonos 13 25,745 4.50% 24,361 4.19%
Cuentas por Cobrar Comerciales 8 2,885 0.50% 7,394 1.27% Cuentas por pagar comerciales 14 1,107 0.19% 2,736 0.47%
Otras cuentas por cobrar 9 448 0.08% 953 0.16% Cuentas por Pagar a partes Relacionadas 10 1,966 0.34% 11,014 1.90%
Cuentas por Cobrar a partes Relacionadas 10 5,630 0.98% 6,405 1.10% Otras cuentas por pagar 15 37,688 6.58% 7,502 1.29%
Gastos pagados por anticipado 965 0.17% 875 0.15% TOTAL PASIVOS CORRIENTES 66,506 12% 45,613 8%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 109,778 19% 88,076 15% 2018 2017
PASIVOS NO CORRIENTES NOTA
2018 2017 S/. % S/. %
ACTIVOS NO CORRIENTES NOTA
S/. % S/. % Bonos 13 299,637 52.34% 319,549 55.01%
Cuentas por Cobrar Comerciales (Arbitraje) 10 836 0.15% 836 0.14% Impuesto a la renta diferido 12 6,624 1.16% 8,387 1.44%
Otras cuentas por cobrar 9 1,997 0.35% 5,839 1.01% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 306,261 53% 327,936 56%
Gastos pagados por anticipado 5.2 20,654 3.61% 16,647 2.87% TOTAL PASIVO 372,767 65% 373,549 64%
Moviliario y Equipos 258 0.05% 318 0.05% 2018 2017
PATRIMONIO NOTA
Activos Intangibles 11 436,222 76.19% 466,046 80.23% S/. % S/. %
Costo diferido 2,772 0.48% 3,118 0.54% Capital Emitido 16 55,136 9.63% 55,136 9.49%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 462,739 81% 492,804 85% Reserva legal 16 11,027 1.93% 11,027 1.90%
Resultados Acumulados 16 133,587 23.33% 141,168 24.30%
TOTAL PATRIMONIO 199,750 35% 207,331 36%
TOTAL ACTIVOS 572,517 100% 580,880 100% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 572,517 100% 580,880 100%
TENDENCIA ACTIVOS TOTALES
TENDENCIA PASIVOS TOTALES-PATRIMONIO
ESTADOS DE
RESULTADOS
NORVIAL S.A.
Consolidación al -31ESTADO DE RESULTADO
de Diciembre del 2018-2017
Expresado en miles de soles
2018 % 2017 %
Recaudacion de peajes 144,904 88.8% 133,685 89.4%
Ingresos por construccion de segunda calzada 3,149 1.9% 12,563 8.4%
Ingreso por construccion de obras complementarias 15,066 9.2% 3,218 2.2%
Total ventas 163,119 100.0% 149,466 100.0%
Costo de los servicios 17 -93,737 57.5% -56,935 38.1%
costo por construccion de segunda calzada 17 -3,119 1.9% -12,439 8.3%
costo por construccion de obras complementarias 17 -14,636 9.0% -4,371 2.9%
Costo de ventas -111,492 -68% -73,745 -49%
Utilida bruta 51,627 32% 75,721 51%
Gastos administrativos 17 -6,515 4.0% -5,390 3.6%
Otros egresos -14 0.0% 325 -0.2%
Utilidad Operativa 45,098 28% 70,656 47%
Gastos Financieros 18 -24,725 15.2% -3,133 2.1%
Ingresos financieros 667 -0.4% 710 -0.5%
Diferencias de Cambio Neto 64 0.0% -129 0.1%
Utilidad antes de impuesto a la Renta 19 21,104 13% 68,104 46%
Ingreso (Gasto) por Impuesto -3,885 2.4% -18,678 12.5%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 17,219 10.56% 49,426 33.07%
100.0% 100.0%
Utilidad por accion (Basica y diluida) 21 0.312 0.896
TENDENCIA VENTAS – COSTO DE VENTAS
RATIOS
FINANCIEROS
PERIODO PERIODO
RATIO FORMULA Comentario Periodo 2018
2018 2017 2018 2017
Activos corrientes 109,778 88,076 Por cada S/ 1.00 de deuda a corto plazo la empresa tiene S/. 1.65 de activo
Razón corriente 1.65 1.93
Pasivos corrientes 66,506 45,613 corriente para cubrirla
Caja y bancos + Valores Neg. + Clientes 103,183 80,796
Por cada S/. 1.00 de deuda a corto plazo la empresa tiene S/. 1.55 para
Razón ácida 1.55 1.77
cubrir esa dauda a corto plazo
Pasivos corrientes 66,506 45,613
La empresa cuenta con un 50% mas de efectivo para cubrir las deudas a corto
LIQUIDEZ Caja y bancos 99,850 72,449
Razón de efectivo 1.50 1.59 plazo, o que la empresa por cada S/.1.00 de dudas tiene en el banco S/. 1.50
Pasivos corrientes 66,506 45,613 para cubrirlo
109,778 88,076
Capital de trabajo Activo corriente - Pasivo corriente 43,272.00 42,463.00 La empresa a aumentado su capital de trabajo del 2018 con respecto al 2017
66,506 45,613
Activo corriente - Pasivo corriente 43,272 42,463 El capital de trabajo puede cubrir solo el 65% para realizar los pagos de corto
Ratio Capital de trabajo 65% 93%
Pasivos corrientes 66,506 45,613 plazo

Caja y banco x 360 dias 35,946,000 26,081,640


Rotación caja y bancos 220.37 174.50 La empresa cuenta con liquidez para cubrir 220 dias de ventas
Ventas netas 163,119 149,466
GESTIÓN
Ventas netas 163,119 149,466
Rotación de activos 0.28 0.26 Cada S/. 1.00 sol de activo totales la empresa genera en ventas de S/. 0.28
Total activos 572,517 580,880
PERIODO PERIODO
RATIO FORMULA Comentario Periodo 2018
2018 2017 2018 2017
Pasivo corriente 66,506 45,613 Por cada S/. 1.00 de patrimonio , existe una deuda de S/. 0.33 a
Endeudamiento Patrimonial 0.33 0.22
Patrimonio 199,750 207,331 corto plazo
Endeudamiento Patrimonial Pasivo no corriente 306,261 327,936
1.53 1.58 Por cada S/. 1.00 de patrimonio , existe S/. 1.53 de deuda a largo plazo
Largo Plazo Patrimonio 199,750 207,331
Endeudamiento del Activo Pasivo total 372,767 373,549
65% 64% El pasivo total representa el 65 % del total de activos
SOLVENCIA Total Total Activos 572,517 580,880
RIESGO Pasivo total 372,767 373,549 Por cada S/. 1.00 sol de patrimonio la empresa tiene una deuda de 1.87 soles a
Endeudamiento 1.87 1.80
Patrimonio 199,750 207,331 terceros
Pasivo corriente 66,506 45,613
Calidad de la deuda 18% 12% La deuda a corto plazo representa el 18% de la deuda total (pasivo total)
Pasivo total 372,767 373,549
Patrimonio 199,750 207,331 Por cada S/ 1.00 de deuda total, la empresa solo puede cubrir S/. 0.54 con el
Autonomia financiera 0.54 0.56
Pasivo total 372,767 373,549 pratrimonio

Ventas - Costo de ventas 51,627 75,721


Margen bruto 32% 51% La utilidad bruta representa el 32% de las ventas totales
Ventas 163,119 149,466
Utilidad neta 17,219 49,426
Margen neto 0.11 0.33 Por cada S/. 1.00 de ventas , la empresa gana S/. 0.11 de utilidad neta
Ventas 163,119 149,466
RENTABILDIAD
Rentabilidad patrimonial Utilidad neta 17,219 49,426
0.086 0.238 Por cada S/. 1.00 de patrimonio , la empresa gana S/. 0.086 de utilidad neta
(ROE) Patrimonio 199,750 207,331
Rentabilidad sobre la Utilidad neta 17,219 49,426 Por cada S/ 1.00 de activos totales, la empresa tiene una ganancia neta de S/
0.030 0.085
inversion (ROA) Activos totales 572,517 580,880 0.03