CASO EMPRESA

INDUSTRIAL DULCINEA
S.A.

INTEGRANTES:

• Andrea Vásquez González

• Daniela Aranda Bocanegra
 Empresa Industrial Dulcinea S.A

LIQUIDEZ AÑO 1 AÑO 2

Razón Corriente 4.53 4.46
Prueba Ácida 3.02 3.001
GESTIÓN
Rotación Existencias 4.81 5.1
Plazo Promedio de Inmovilización de E. 75 71
Rotación de Inmuebles maquinaria y equipo 3.47 3.5
Rotacón de Activo Total 1.21% 1.24%
Rotación de Cuentas por Cobrar 19 18.2
Plazo promedio de cobranza 19 d 20 d
Grado de intensidad en capital 34.70% 35.49%
Grado de depreciación 33.56% 32.97%
Costo de ventas/ventas 73.90% 73.90%
Gasto Operacionales/ventas 14.26% 14.26%
Gastos financieros/ventas 0.02% 0.02%
SOLVENCIA
Razón de endeudamiento total 37.30% 36.40%
Razón de cobertura del activo fijo 2.51% 2.47%
RENTABILIDAD
Rentabilidad sobre inversión 9.07% 8.20%
Rentabilidad sobre capitales propios 14.48% 12.90%
Margen comercial 26.00% 26.00%
Rentabilidad neta sobre ventas 7.52% 6.60%
INDICADORES FINANCIEROS
 • Índices de Liquidez

Activo Corriente
Liquidez corriente=
Pasivo Corriente

AÑO 1 AÑO 2

1’925.014 1’937,890
= 4.53 = 4.43
424,660 434,041

Es aquel que indica el grado de cobertura que tienen los activos de mayor
liquidez sobre las obligaciones de menos vencimiento o mayor exigibilidad. Una
razón de liquidez general mayor a 1, indica que parte de los activos circulantes
de la empresa están siendo financieros con capitales de largo plazo.
 • Índices de Liquidez

Activo Corriente-Existencias
Prueba Ácida=
Pasivo Corriente

AÑO 1 AÑO 2

1’925.014-640,956 1’937,890-635,283
= 3.02 = 3.00
424,660 434,041

Representa una medida más directa de la solvencia financiera de corto plazo de

la empresa, al tomar en consideración los niveles de liquidez de los
componentes del activo circulante.
 • Índices de Gestión

Costo de ventas
Rotación de Existencias=
Existencias

AÑO 1 AÑO 2

3’088,912 3’243,358
= 4.82 = 5.11
640,956 635,283

Determina el número de veces que rotan los inventarios durante el año,

indicando la velocidad con que éstos se renueva mediante la venta.
• Índices de Gestión

Plazo promedio de Existencias x 360 días

Inmovilización de =
Existencias Costo de ventas

AÑO 1 AÑO 2

640,956 x 360 635,283 x 360

= 75 días = 71 días
3’088,912 3’243,358

Indica el número de días que, en promedio, los productos terminados

permanecen dentro de los inventarios que mantiene la empresa.
 • Índices de Gestión
Ventas
Rotación de Inmuebles,
Maquinaria y Equipo = Activo Fijo Neto

AÑO 1 AÑO 2

4’180,242 4’389,254
= 3.47 = 3.50
1’205,094 1’253,622

Mide la eficiencia relativa con la cual la empresa ha utilizado los bienes de

capital par generar ingresos a través de las ventas.
 • Índices de Gestión
Ventas
Rotación de Activo
X 100
Total=
Activo Total

AÑO 1 AÑO 2

4’180,242 x 100 4’389,254 x 100

= 1.21% = 1.24%
3’464,125 3’531,598

Mide la eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa para la

generación de ingresos, y resulta asociando el monto inversión en activos con el
nivel de ventas que éstos generan.
 • Índices de Gestión
Ventas Netas
Rotación de cuentas por
cobrar comerciales=
Cuentas por cobrar comerciales

AÑO 1 AÑO 2

4’180,242 4’389,254
= 19.0 = 18.2
219,037 219,037

Indica la velocidad en que se recuperan los créditos concedidos, en

consecuencia, se constituye en un indicador de la eficiencia de las políticas de
crédito y cobranza aplicadas por la empresa.
 • Índices de Gestión
Cuentas por cobrar x 360 días
Plazo promedio
De cobranza =
Ventas netas

AÑO 1 AÑO 2

219,037 x 360 240,940 x 360

= 19 días = 20 días
4’180,242 4’389,254

Determina el número de días que en promedio transcurren entre el momento

en que se realiza la venta y el momento en que se hace efectivo el cobro.
 • Índices de Gestión
Activo Fijo Neto
Grado de Intensidad X 100
en Capital =
Activo Total

AÑO 1 AÑO 2

1’205,094 1’253,622
x100 = 34.7% x100 = 36.4%
3’464,125 3’531,598

Mide el porcentaje del activo total que ha sido invertido en bienes de capital.
 • Índices de Gestión
Depreciación acumulada
Grado de
Depreciación =
Inmuebles, Maquinaria y Equipo

AÑO 1 AÑO 2

414,645 420,688
x100 = 33.56% x100 = 32.97%
1’235,539 1’276,094

Mide el porcentaje del activo total que ha sido invertido en bienes de capital.
• Índices de Gestión

Costo de ventas Costo de Ventas

/ Ventas = Ventas

AÑO 1 AÑO 2

3’088,912 3’243,358
x100 = 73.89% x100 = 73.89%
4’180,242 4’389,254

Indica la proporcion en que los ingresos generados por la empresa mediante las
ventas,han sido absorbidos por los costos aplicados en la produccion de los
productos terminados.
• Índices de Gestión
Gastos Operacionales
Gastos operacionales
/ Ventas=
Ventas

AÑO 1 AÑO 2

596,370 626,188
x100 = 14.26% x100 = 14.26%
4’180,242 4’389,254

Determina la proporcion en que los ingresos generados por la

empresanmediante las ventas, han sido absorbidosn por los gastos derivados de
la producccion y comercializacion de los productos terminados. Indicanso el
peso relativo de este componente del gasto.
• Índices de Gestión
Gastos financieros
Gastos Financieros
/ Ventas =
Ventas

AÑO 1 AÑO 2

956 956
x100 = 0.02% x100 = 0.02%
4’180,242 4’389,254

Muestra la proporcion en que los ingresos generados por la empresa mediante

las ventas,han sido abosorbidos por el pago de las obligaciones con terceros,
indicando el peso relativo de este componente del gasto.
• Índices de Solvencia

Pasivo Total
Razon de Endeudamiento
Total =
Activo Total

AÑO 1 AÑO 2

1’,292,803 1’285,851
x100 = 37.31% x100 = 36.40%
3’464,125 3’531,958

Se constituye en un indicador o medida del riesgo finaciero de la empresa, y

depende de la politica financiera que aplica la empresa.
• Índices de Solvencia
Deuda a Largo Plazo + Patrimonio
Razon de cobertura
Del Activo Fijo=
Activo fijo Neto

AÑO 1 AÑO 2

863,143 + 2’171, 322 851,780 + 2’245,777

x100 = 2.51% x100 = 2.47%
1’205,094 1’253,622

Cuanto mayor sea el exceso de este ratio sobre la unidad, una mayor
proporcion de los activos circulantes de la empresa estara financiada con
capiatales permanentes o de largo plazo, contando la empresa con una mayor
solvencia financiera.
 • Índices de Rentabilidad
Utilidad Neta
Rentabilidad
sobre la inversion =
Activo Total

AÑO 1 AÑO 2

314,373 289,472
x100 = 9.07% x100 = 8.20%
3’464,125 3’531,598

Mide la eficacia con que han sido utilizados los activos totales de la empresa sin
cosiderar los efectos del financimientol.
• Índices deRentabilidad
Utilidad Neta
Rentabilidad sobre
los Capitales Propios =
Patrimonio

AÑO 1 AÑO 2

314,373 289,472
x100 = 14.48% x100 = 12.88%
2’771,322 2’245,777

Considera los efectos del apalancamiento finaciero sobre la rentabilidad de los

accionistas.
• Índices deRentabilidad
Ventas – Costo de venta
Margen Comercial =
Ventas

AÑO 1 AÑO 2

4’180,242 – 3’088,912 4’389,254 -3’243,358

x100 = 26% x100 = 26%
4’180,242 4’389,254

Determina la rentabilidad sobre las ventas de la empresa considerando solo los

costos de produccion .
• Índices deRentabilidad
Utilidad Neta
Rentabilidad
x100
Neta sobre Ventas=
Ventas Netas

AÑO 1 AÑO 2

314,373 289,472
x100 = 7.52% x100 = 6.59%
4’180,242 4’389,254

Es una medida mas exacta de la rentabilidad neta sobre las ventas, ya que
considera ademas los gastos operacionales y financieros de la empresa.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Índices de Liquidez

La liquidez corriente para los dos años es amplia, a un corto plazo, con un 4.53 en el
Año 01 y 4.43 en el Año 02.

Índices de Gestion
Hay una buena estabilidad económica, respecto a las ventas alcanzadas en el Año 02, a diferencia
del Año 01: el costo de venta sigue siendo de 73.89%, se mantiene con respecto a los gastos
operacionales un 14.26% y gastos financieros un 0.02%, se puede decir que la gestión no ha
presentado dificultades en su desarrollo.
 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Índices de Solvencia

• La deuda total no representa un riesgo para la empresa dado que su participación

menor a la que le corresponde al capital propio; es mas, disminuyo e3 37.31% en el
año 1 a 36.40% en el año 2.
• El financiamiento de la inversión fija cuenta con un adecuado respaldo de los
capitales a largo plazo preferentemente de los recursos propios que se han
acrecentado en el año 2, denotando que la empresa tiene amplia solvencia
patrimonial.

Índices de Rentabilidad
• La rentabilidad de la inversión ha descendido en el ultimo año, al pasar de 9.07% en
el año 1 a 8.20% en el año 2.
• Asimismo, la rentabilidad de los capitales propios es menor e en el año 2 alcanzando
12.88% frente a 14.48% del año 1.
• El margen comercial para ambos ejercicios económicos es el mismo 26.10% tanto en
el AÑO 1 COMO EN EL AÑO 2.
• La rentabilidad de las ventas ha descendido al pasar de 7.52% en el año 1 a 6.59%
en el año 2.