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PRORIL

CREDITS USINIERS
18 juin 2019
SOMMAIRE
1. Constats :
• Activité d’usinage
• Clients usiniers

2. Propositions :
• Critères d’éligibilité
• Garanties
• Ratios
•Calendrier

2
Constats | Activité d’usinage
Les constats suivants découlent de l’analyse des dossiers des clients Proril sur les phases
1 et 2

L’activité est cyclique du fait des approvisionnement : on a une période haute (d’achat et de
vente) de septembre à mars, et une période basse de mars à juillet.
 Approvisionnements mensuels sont en moyenne de 4M FCFA / mois

Le cashflow des usiniers suit ce cycle : plus important de novembre à mars et plus faible de
septembre à juillet (même pour les clients qui ont offrent aussi des prestations d’usiniers pour des
acheteurs tiers).
 Ventes représentent en moyenne 6-7M FCFA / mois avec une marge nette allant de 12% à 20%.

3
Constats | Activité d’usinage

L’activité de l’usinier est aussi limitée par la capacité de stockage du paddy et par la capacité
horaire de ses machines.
 Capacité de stockage / volonté de stockage est faible : moins de 20 tonnes stockées déclarées en
période haute
Capacité des machines est rarement mentionnée par les clients et n’est jamais atteinte, les
clients usinant le paddy pour le compte d’acheteurs tiers

La demande semble rester stable tout au long de l’année.


 Cependant, les marges nettes espérées sont plus importantes dans la période de creux que dans
la période haute (20-25% si capable de stocker).

4
Constats | Clients usiniers
Les clients demandent des crédits pour répondre à leur BFR pour acheter du paddy lors la période
haute
 Aucun client ne cherche à constituer des stocks massifs pour la période basse

Les actifs apportés en garantie sont majoritairement composés d’actifs professionnels


(équipements, caisse et stock) et restent limités
 Seuls trois clients avaient des équipements valorisés > 10M FCFA
 Caisse reste faible (< 5M FCFA) alors que les évaluations sont réalisées en période haute
 Stocks faibles

Les clients reçoivent des crédits < 50% du montant demandé


 Seul un client a eu le montant demandé en deux campagnes

Les décaissements ont eu lieu en déc 2017 avec des échéances jusqu’en août 2018 pour la phase 1
puis en nov-déc 2018 avec des échéances jusqu’en mars-avril 2019 pour la phase 2

La majorité des impayés surviennent à partir du mois d’avril, lorsque l’activité commence à décroitre
 Impayés élevés (en moyenne 10M FCFA), coïncidant également avec le début d’autres activités (ex:
achat
5 d’anacarde)
Propositions | Critères d’éligibilité

Les critères d’éligibilité restent similaires à ceux de la phase 2

Les contrats d’achat de paddy seront demandés lors de l’analyse crédit

6
Propositions | Ratio d’endettement
Ratio d’endettement = (Dettes + Crédit demandé) / (Actifs professionnels + Crédit demandé) < 70%
Les ratios d’endettement ci-dessous ont basés sur les crédits demandés par les clients et leurs actifs
professionnels et dettes recensés

Dette = 0 FCFA
Actifs pro
500 000 1 000 000 2 000 000 3 000 000 4 000 000 5 000 000 6 000 000 7 000 000 8 000 000 9 000 000 10 000 000 15 000 000 20 000 000 25 000 000 30 000 000
500 000 50% 33% 20% 14% 11% 9% 8% 7% 6% 5% 5% 3% 2% 2% 2%
1 000 000 67% 50% 33% 25% 20% 17% 14% 13% 11% 10% 9% 6% 5% 4% 3%
2 000 000 80% 67% 50% 40% 33% 29% 25% 22% 20% 18% 17% 12% 9% 7% 6%
3 000 000 86% 75% 60% 50% 43% 38% 33% 30% 27% 25% 23% 17% 13% 11% 9%
4 000 000 89% 80% 67% 57% 50% 44% 40% 36% 33% 31% 29% 21% 17% 14% 12%
5 000 000 91% 83% 71% 63% 56% 50% 45% 42% 38% 36% 33% 25% 20% 17% 14%
6 000 000 92% 86% 75% 67% 60% 55% 50% 46% 43% 40% 38% 29% 23% 19% 17%
7 000 000 93% 88% 78% 70% 64% 58% 54% 50% 47% 44% 41% 32% 26% 22% 19%
8 000 000 94% 89% 80% 73% 67% 62% 57% 53% 50% 47% 44% 35% 29% 24% 21%
9 000 000 95% 90% 82% 75% 69% 64% 60% 56% 53% 50% 47% 38% 31% 26% 23%
10 000 000 95% 91% 83% 77% 71% 67% 63% 59% 56% 53% 50% 40% 33% 29% 25%
11 000 000 96% 92% 85% 79% 73% 69% 65% 61% 58% 55% 52% 42% 35% 31% 27%
Crédit
12 000 000 96% 92% 86% 80% 75% 71% 67% 63% 60% 57% 55% 44% 38% 32% 29%
demandé
13 000 000 96% 93% 87% 81% 76% 72% 68% 65% 62% 59% 57% 46% 39% 34% 30%
14 000 000 97% 93% 88% 82% 78% 74% 70% 67% 64% 61% 58% 48% 41% 36% 32%
15 000 000 97% 94% 88% 83% 79% 75% 71% 68% 65% 63% 60% 50% 43% 38% 33%
16 000 000 97% 94% 89% 84% 80% 76% 73% 70% 67% 64% 62% 52% 44% 39% 35%
17 000 000 97% 94% 89% 85% 81% 77% 74% 71% 68% 65% 63% 53% 46% 40% 36%
18 000 000 97% 95% 90% 86% 82% 78% 75% 72% 69% 67% 64% 55% 47% 42% 38%
19 000 000 97% 95% 90% 86% 83% 79% 76% 73% 70% 68% 66% 56% 49% 43% 39%
20 000 000 98% 95% 91% 87% 83% 80% 77% 74% 71% 69% 67% 57% 50% 44% 40%
25 000 000 98% 96% 93% 89% 86% 83% 81% 78% 76% 74% 71% 63% 56% 50% 45%
30 000 000 98% 97% 94% 91% 88% 86% 83% 81% 79% 77% 75% 67% 60% 55% 50%
35 000 000 99% 97% 95% 92% 90% 88% 85% 83% 81% 80% 78% 70% 64% 58% 54%
40 000 000 99% 98% 95% 93% 91% 89% 87% 85% 83% 82% 80% 73% 67% 62% 57%

2017-2018
2018-2019

7
Propositions | Ratio d’endettement
Actifs pro
500 000 1 000 000 2 000 000 3 000 000 4 000 000 5 000 000 6 000 000 7 000 000 8 000 000 9 000 000 10 000 000 15 000 000 20 000 000 25 000 000 30 000 000
500 000 427% 285% 171% 122% 95% 78% 66% 57% 50% 45% 41% 28% 21% 17% 14%
1 000 000 318% 239% 159% 119% 95% 80% 68% 60% 53% 48% 43% 30% 23% 18% 15%
2 000 000 231% 192% 144% 115% 96% 82% 72% 64% 58% 52% 48% 34% 26% 21% 18%
3 000 000 193% 169% 135% 113% 97% 85% 75% 68% 62% 56% 52% 38% 29% 24% 21%
4 000 000 173% 155% 130% 111% 97% 86% 78% 71% 65% 60% 56% 41% 32% 27% 23%
5 000 000 159% 146% 125% 110% 97% 88% 80% 73% 67% 63% 58% 44% 35% 29% 25%
6 000 000 150% 140% 122% 109% 98% 89% 81% 75% 70% 65% 61% 47% 38% 32% 27%
7 000 000 144% 135% 120% 108% 98% 90% 83% 77% 72% 67% 63% 49% 40% 34% 29%
8 000 000 138% 131% 118% 107% 98% 91% 84% 78% 74% 69% 65% 51% 42% 36% 31%
9 000 000 134% 128% 116% 106% 98% 91% 85% 80% 75% 71% 67% 53% 44% 38% 33%
10 000 000 131% 125% 115% 106% 98% 92% 86% 81% 77% 72% 69% 55% 46% 39% 34%
11 000 000 128% 123% 114% 106% 98% 92% 87% 82% 78% 74% 70% 57% 48% 41% 36%
Crédit
12 000 000 126% 121% 113% 105% 99% 93% 88% 83% 79% 75% 72% 58% 49% 43% 38%

Dette = 3770k FCFA demandé


13 000 000
14 000 000
124%
123%
120%
118%
112%
111%
105%
105%
99%
99%
93%
94%
88%
89%
84%
85%
80%
81%
76%
77%
73%
74%
60%
61%
51%
52%
44%
46%
39%
40%
15 000 000 121% 117% 110% 104% 99% 94% 89% 85% 82% 78% 75% 63% 54% 47% 42%
16 000 000 120% 116% 110% 104% 99% 94% 90% 86% 82% 79% 76% 64% 55% 48% 43%
17 000 000 119% 115% 109% 104% 99% 94% 90% 87% 83% 80% 77% 65% 56% 49% 44%
18 000 000 118% 115% 109% 104% 99% 95% 91% 87% 84% 81% 78% 66% 57% 51% 45%
19 000 000 117% 114% 108% 104% 99% 95% 91% 88% 84% 81% 79% 67% 58% 52% 46%
20 000 000 116% 113% 108% 103% 99% 95% 91% 88% 85% 82% 79% 68% 59% 53% 48%
25 000 000 113% 111% 107% 103% 99% 96% 93% 90% 87% 85% 82% 72% 64% 58% 52%
30 000 000 111% 109% 106% 102% 99% 96% 94% 91% 89% 87% 84% 75% 68% 61% 56%
35 000 000 109% 108% 105% 102% 99% 97% 95% 92% 90% 88% 86% 78% 70% 65% 60%
40 000 000 108% 107% 104% 102% 99% 97% 95% 93% 91% 89% 88% 80% 73% 67% 63%

Actifs pro
500 000 1 000 000 2 000 000 3 000 000 4 000 000 5 000 000 6 000 000 7 000 000 8 000 000 9 000 000 10 000 000 15 000 000 20 000 000 25 000 000 30 000 000
500 000 1115% 743% 446% 319% 248% 203% 172% 149% 131% 117% 106% 72% 54% 44% 37%
1 000 000 777% 583% 388% 291% 233% 194% 166% 146% 129% 117% 106% 73% 55% 45% 38%
2 000 000 506% 422% 316% 253% 211% 181% 158% 141% 127% 115% 105% 74% 58% 47% 40%
3 000 000 390% 341% 273% 228% 195% 171% 152% 137% 124% 114% 105% 76% 59% 49% 41%
4 000 000 326% 293% 244% 209% 183% 163% 147% 133% 122% 113% 105% 77% 61% 51% 43%
5 000 000 285% 261% 224% 196% 174% 157% 142% 130% 120% 112% 104% 78% 63% 52% 45%
6 000 000 256% 238% 208% 185% 167% 151% 139% 128% 119% 111% 104% 79% 64% 54% 46%
7 000 000 235% 221% 196% 177% 160% 147% 136% 126% 118% 110% 104% 80% 65% 55% 48%
8 000 000 219% 207% 187% 170% 155% 143% 133% 124% 117% 110% 104% 81% 67% 57% 49%
9 000 000 207% 197% 179% 164% 151% 140% 131% 123% 116% 109% 103% 82% 68% 58% 50%
10 000 000 197% 188% 172% 159% 148% 138% 129% 121% 115% 109% 103% 83% 69% 59% 52%

Dette = 10650k FCFA Crédit


demandé
11 000 000
12 000 000
13 000 000
188%
181%
175%
180%
174%
169%
167%
162%
158%
155%
151%
148%
144%
142%
139%
135%
133%
131%
127%
126%
124%
120%
119%
118%
114%
113%
113%
108%
108%
108%
103%
103%
103%
83%
84%
84%
70%
71%
72%
60%
61%
62%
53%
54%
55%
14 000 000 170% 164% 154% 145% 137% 130% 123% 117% 112% 107% 103% 85% 73% 63% 56%
15 000 000 165% 160% 151% 143% 135% 128% 122% 117% 112% 107% 103% 86% 73% 64% 57%
16 000 000 162% 157% 148% 140% 133% 127% 121% 116% 111% 107% 103% 86% 74% 65% 58%
17 000 000 158% 154% 146% 138% 132% 126% 120% 115% 111% 106% 102% 86% 75% 66% 59%
18 000 000 155% 151% 143% 136% 130% 125% 119% 115% 110% 106% 102% 87% 75% 67% 60%
19 000 000 152% 148% 141% 135% 129% 124% 119% 114% 110% 106% 102% 87% 76% 67% 61%
20 000 000 150% 146% 139% 133% 128% 123% 118% 114% 109% 106% 102% 88% 77% 68% 61%
25 000 000 140% 137% 132% 127% 123% 119% 115% 111% 108% 105% 102% 89% 79% 71% 65%
30 000 000 133% 131% 127% 123% 120% 116% 113% 110% 107% 104% 102% 90% 81% 74% 68%
35 000 000 129% 127% 123% 120% 117% 114% 111% 109% 106% 104% 101% 91% 83% 76% 70%
40 000 000 125% 124% 121% 118% 115% 113% 110% 108% 106% 103% 101% 92% 84% 78% 72%

Actifs pro
500 000 1 000 000 2 000 000 3 000 000 4 000 000 5 000 000 6 000 000 7 000 000 8 000 000 9 000 000 10 000 000 15 000 000 20 000 000 25 000 000 30 000 000
500 000 1530% 1020% 612% 437% 340% 278% 235% 204% 180% 161% 146% 99% 75% 60% 50%
1 000 000 1053% 790% 527% 395% 316% 263% 226% 198% 176% 158% 144% 99% 75% 61% 51%
2 000 000 672% 560% 420% 336% 280% 240% 210% 187% 168% 153% 140% 99% 76% 62% 53%
3 000 000 509% 445% 356% 297% 254% 223% 198% 178% 162% 148% 137% 99% 77% 64% 54%
4 000 000 418% 376% 313% 269% 235% 209% 188% 171% 157% 145% 134% 99% 78% 65% 55%
5 000 000 360% 330% 283% 248% 220% 198% 180% 165% 152% 141% 132% 99% 79% 66% 57%
6 000 000 320% 297% 260% 231% 208% 189% 173% 160% 149% 139% 130% 99% 80% 67% 58%
7 000 000 291% 273% 242% 218% 198% 182% 168% 156% 145% 136% 128% 99% 81% 68% 59%
8 000 000 268% 253% 228% 207% 190% 175% 163% 152% 143% 134% 127% 99% 81% 69% 60%
9 000 000 251% 238% 216% 198% 183% 170% 159% 149% 140% 132% 125% 99% 82% 70% 61%
10 000 000 236% 225% 207% 191% 177% 165% 155% 146% 138% 131% 124% 99% 83% 71% 62%
11 000 000 224% 215% 198% 184% 172% 161% 152% 143% 136% 129% 123% 99% 83% 72% 63%
Crédit
12 000 000 214% 206% 191% 179% 168% 158% 149% 141% 134% 128% 122% 99% 84% 72% 64%
demandé
13 000 000 206% 199% 185% 174% 164% 154% 146% 139% 132% 126% 121% 99% 84% 73% 65%

Dette = 14800k FCFA 14 000 000


15 000 000
16 000 000
199%
192%
187%
192%
186%
181%
180%
175%
171%
169%
166%
162%
160%
157%
154%
152%
149%
147%
144%
142%
140%
137%
135%
134%
131%
130%
128%
125%
124%
123%
120%
119%
118%
99%
99%
99%
85%
85%
86%
74%
75%
75%
65%
66%
67%
17 000 000 182% 177% 167% 159% 151% 145% 138% 133% 127% 122% 118% 99% 86% 76% 68%
18 000 000 177% 173% 164% 156% 149% 143% 137% 131% 126% 121% 117% 99% 86% 76% 68%
19 000 000 173% 169% 161% 154% 147% 141% 135% 130% 125% 121% 117% 99% 87% 77% 69%
20 000 000 170% 166% 158% 151% 145% 139% 134% 129% 124% 120% 116% 99% 87% 77% 70%
25 000 000 156% 153% 147% 142% 137% 133% 128% 124% 121% 117% 114% 100% 88% 80% 72%
30 000 000 147% 145% 140% 136% 132% 128% 124% 121% 118% 115% 112% 100% 90% 81% 75%
35 000 000 140% 138% 135% 131% 128% 125% 121% 119% 116% 113% 111% 100% 91% 83% 77%
40 000 000 135% 134% 130% 127% 125% 122% 119% 117% 114% 112% 110% 100% 91% 84% 78%

8
Propositions | Ratio de capacité de remboursement
RCR = Remboursement du crédit / Flux de trésorerie nets sur la période du crédit < 70%

9
Propositions | Garantie

Comment comptabiliser les actifs professionnels en tant que garanties pour éviter de pénaliser les
clients?
Client Crédit demandé Garantie Différence

Konan Kouame C1 13 000 000 7 500 000 - 5 500 000


Sangare Sekou C2 15 000 000 4 500 000 - 10 500 000
Ngoran Koffi 7 500 000 10 000 000 2 500 000
2017-18
Toure Mamadou C1 10 000 000 2 000 000 - 8 000 000
Adou Jérôme 30 000 000 25 000 000 - 5 000 000
Soumahoro Ibrahim C1 18 875 000 9 481 000 - 9 394 000
Konan Kouame C2 4 000 000 7 560 000 3 560 000
Aboubacar Coulibaly C2 5 000 000 2 500 000 - 2 500 000
2018-19 Toure Mamadou C2 10 000 000 3 865 000 - 6 135 000
Soumahoro Ibrahim C2 20 000 000 20 570 000 570 000
Jean Jacques Kouamé C2 20 000 000 26 000 000 6 000 000

Afin de diminuer le risque et de compenser la faiblesse des garanties sous forme d’équipements et
de stocks, un apport financier de 20% du montant accordé sera demandé et placé en garantie

10
Propositions | Calendrier
Le calendrier proposé ci-dessous est basé sur les données d’approvisionnement et
d’usinage des usiniers de Bouaké transmis par Proril

Juin Juillet Août Sept Oct Nov Déc Janv Fév Mars Avril Mai
Offre Paddy - + + + ++ ++ +++ +++ ++ + - -
Demande riz blanc ++ ++ ++ ++ ++ ++ ++ ++ ++ ++ ++ ++
Usinage + + ++ ++ ++ +++ +++ ++ ++ + + +
Cashflow - + + + ++ ++ +++ +++ ++ + - -
BFR - + + ++ ++ +++ +++ +++ ++ + + -
Échéances 0% 0% 10% 15% 35% 20% 15% 5%

Décaissement des crédits

Objectifs :
 Répondre au BFR des clients en amont de la période haute
 Répartir les échéances selon le cashflow disponible sans amputer la capacité d’approvisionnement
du client
 Clôturer le remboursement avant la période basse

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Merci pour votre attention !