EL DINERO

EN LA
ECONOMIA
ARON ELIAS CONTRERAS
 ¿QUÉ ES EL DINERO ?
El dinero juega un papel fundamental en todas las economías modernas
como el dinero parece ser un elemento natural de la vida economía
normalmente no nos detenemos a pensar como seria la vida sin el dinero la
vida económica seria muy trágica sin el dinero.
Al igual que todos los activos financieros ,el dinero confiere poder sobre
los recursos pero, a diferencia de otros activos financieros ,posee un rasgo
especial ya que con el dinero se puede hacer diferentes tipos de
operaciones y transacciones como por ejemplo ir al cine ,comprar comida
o adquirir un automóvil no intentamos pagar con bonos con acciones sino
que usamos algunas formas de dinero para poder concretar las transacción .
 LA ECONOMIA DE TRUEQUE
• En el neolítico, con la aparición de la agricultura y la ganadería, apareció la primera
economía de producción y se produjo un excedente; una cantidad de bienes que no
se necesitan ser consumidos. Esto dio lugar a la posibilidad de alimentar a personas
que no necesitaban trabajar la agricultura o la ganadería y podían dedicarse a
producir otros productos, como la cerámica, e intercambiarlo por
el excedente producido. Ello permitió la primera forma de comerciar, el trueque,
intercambiando directamente bienes y servicios por otros11, basándose en el
consenso de los participantes acerca de la valoración de los objetos a intercambiar12.
Con el tiempo, esta forma de intercambio se consideró ineficiente.
 LAS FUNCIONES DEL DINERO
• Medio de pago o de cambio. Cuando usted va a una tienda y compra un par de
zapatos, el empleado de la tienda le entrega los zapatos que usted ha escogido y
usted le entrega el dinero que cuestan. Esta es la función primordial del dinero,
facilitar el intercambio por tratarse de un bien convencional de aceptación general y
garantizado por el estado.
• Depósito de valor. El intercambio se divide en dos partes: por un lado, los individuos
efectúan operaciones de venta (cambian bienes y servicios por dinero), por el otro,
efectúan operaciones de compra (dinero por servicios o mercancías). Esto implica
una desagregación del cambio no sólo material, sino también temporal. Es decir, el
individuo que ha obtenido dinero, posee un poder adquisitivo que podrá materializar
en el momento que estime oportuno en el futuro.
• Unidad de cuenta o de cambio. El dinero expresa en determinadas unidades los
valores (precios) que ya poseen las cosas, así se facilita hacer los cálculos
económicos.
• Depósito de valor. El intercambio se divide
en dos partes: por un lado, los individuos
efectúan operaciones de venta (cambian
bienes y servicios por dinero), por el otro,
efectúan operaciones de compra (dinero
por servicios o mercancías). Esto implica
una desagregación del cambio no sólo
material, sino también temporal. Es decir, el
individuo que ha obtenido dinero, posee un
poder adquisitivo que podrá materializar en
el momento que estime oportuno en el
futuro.
 LEY DE GRESHAM

• La Ley de Gresham es el principio según el cual, cuando en un país circulan

simultáneamente dos tipos de monedas de curso legal, y una de ellas es considerada
por el público como "buena" y la otra como "mala", la moneda mala siempre expulsa
del mercado a la buena. En definitiva, cuando es obligatorio aceptar la moneda por
su valor facial, y el tipo de cambio se establece por ley, los consumidores prefieren
ahorrar la buena y no utilizarla como medio de pago.
 AGREGADOS MONETARIOS
• Un agregado monetario es la suma del dinero en circulación y el saldo vivo de los pasivos de mayor liquidez de las
instituciones financieras. El Banco Central Europeo ha establecido las siguientes mediciones o niveles de agregados
monetarios:
• Agregado monetario M1: conocido como estrecho, que es el efectivo en circulación más los depósitos a la vista de los
residentes en la zona euro, excluidas la administraciones centrales, en entidades emisoras de la zona euro.
• Agregado monetario M2: incluye el M1 y además los depósitos a plazo fijo de hasta dos años y los depósitos disponibles
con preaviso de hasta tres meses.
• Agregado monetario M3: conocido como amplio, engloba el M2 y las cesiones temporales de dinero, las participaciones
en fondos del mercado monetario y los valores que no sean acciones y tengan una vida no superior a dos años.1
• Los agregados monetarios tratan de identificar los elementos que se utilizan como medios de pagos en una economía.
EL DINERO EN EL CONTEXTO HISTORICO
Y POLITICO
• Las épocas antiguas ,la mayoría de las clases eran mercancías que se
usaban para hacer intercambios(trueques) podrían ser ganados o
monedas de oro .los gobiernos fueron introduciendo papel en moneda
en el siglo 19 sn embargo ,en general,los billetes de papel eran
convertidos en metales preciosos ya que el gobierno estaba dispuesto a
cambiar cada billete por un numero fijo de onzas de oro o plata hoy por
hoy la mayoría de moneda son dinero sin respaldos se trata de billetes
impresos por el gobiernos.como sabemos algunos países respaldan
sus monedas como por ejemplo el banco central de hong Kong
convierte 7,76 dólares locales en un 1 estadounidense .
 HISTORIA DEL DINERO
La historia del dinero comienza alrededor del siglo VI al VII a. C. con la
primera acuñación de moneda.1 El dinero es cualquier objeto de valor
claramente identificable que es aceptado de forma genérica para el pago de bienes,
servicios y deudas en un mercado o lo que es moneda de curso legal dentro de un país.
Desde la antigüedad las personas han cambiado los objetos de valor, sea en el intercambio
de regalos o bien en los mercados de los que un sistema común de fichas es más
conveniente para el servicio de la comunidad.2
No solo se han usado muchos bienes en los intercambios que son directamente útiles en sí
mismos, como los sacos de grano de cereal, sino que elementos meramente atractivos, eran
canjeados por mercancías más útiles. Este es el caso de los metales preciosos, de los que se
hicieron las primeras monedas y que entran en esta segunda categoría.
 TEORIA SIMPLE DE DEMANDA DE
DINERO
• La demanda de dinero explica los motivos por los que los individuos deciden guardar
una parte de su riqueza en forma de dinero, renunciando a la rentabilidad que podrían
obtener si colocaran tales recursos en otros activos. Cuando el dinero es un bien sin un
valor intrínseco en sí mismo, puede parecer paradójico que exista una demanda de
dinero en vez de, en todo caso, de los bienes que se pueden adquirir con ese dinero.1
Para entender la demanda de dinero, es preciso recordar que la liquidez de un activo es
la facilidad con que puede convertirse en el medio de cambio de la economía. La
definición de dinero es precisamente la de medio de cambio de la economía, por lo que
es por definición el activo más líquido que puede existir, la demanda de dinero es por
tanto demanda de liquidez frente a otros activos más rentables pero menos líquidos.
 LA VELOCIDAD DE CIRCULACION
DEL DINERO
• La velocidad de circulación del dinero (V) es el
número de veces que una unidad monetaria (un
euro) cambia de manos durante una año.
Teóricamente, la velocidad de circulación del dinero
es el número de veces que una unidad monetaria se
transforma en renta durante un año. En términos
puros, para obtener la velocidad de circulación del
dinero habría que conocer el número de
transacciones efectuadas en un periodo. Pero como
el cálculo de las transacciones es difícil de obtener
desde el punto de vista estadístico, normalmente se
utiliza el Producto Interior Bruto real (PIB) ya que a
corto plazo existe una relación constante entre las
transacciones y el PIB real.
 LA OFERTA
MONETARIA Y EL
BANCO CENTRAL

Jose
LA OFERTA MONETARIA
Y BANCO CENTRAL
Es la cantidad de dinero circulante que existe
en el sistema económico. Corresponde al
efectivo en poder del público y a los depósitos
en cuenta corriente de la banca, que son
transferibles por medio de cheque.
 ¿QUIÉN CONTROLA LA OFERTA
MONETARIA?
El que controla la oferta monetaria
generalmente en los países es su propio
banco central.
Controla la cantidad en circulación del
mismo y supervisa el funcionamiento de los
bancos privados y comerciales.
 BANCO CENTRAL
Es el responsable de determinar cuanto
es el dinero circulante que va a fluir en
la economía y al mismo se preocupa en
unos casos de inflación o también de
garantizar el pago externo. La mayoría
de los países ejerce como autoridad
monetaria y como tal suele ser la
encargada de la emisión del dinero
legal y en general de diseñar y ejecutar
la política monetaria del país al que
• EXISTEN DOS TIPOS DE BANCOS CENTRALES
IMPORTANTES POR QUE CAUTELAN EN ESTE
CASO LA CANTIDAD DE DINERO DE DOS
DIVISAS QUE SON IMPORTANTES PARA LAS
TRANSACCIONES ECONÓMICAS
INTERNACIONALES:
- SISTEMA DE RESERVA FEDERAL (FER): ES
QUIEN DETERMINA CUANTO ES LA CANTIDAD
DE DÓLARES QUE VAN A FLUIR EN SISTEMA
ECONÓMICO A NIVEL MUNDIAL.
- BANCO CENTRAL EUROPEO: ES EL CUAL
CAUTELA LA CANTIDAD DE EUROS QUE VAN A
FLUIR DE SISTEMAS ECONÓMICOS
 Los Bancos centrales por lo general ocupan la
herramienta de la operación de mercado abierto. Y
en la operación de mercado abierto básicamente
comprar activos financieros a entidades financieros
o vender activos financieros a entidades
financieras

D D
B B
I I
O O
N
O
COMPR N
E
N
E VENTA N
O
S A R
O
R
O S
 COMO OPERA EL BANCO
CENTRAL
Como norma general, el banco central de cada país
puede determinar la oferta de dinero de alto poder
expansivo, esto es, los billetes y las monedas que
circulan en la economía, junto con las reservas que
mantienen los bancos en el banco central. El Banco
Central modifica la cantidad de dinero de alto
poder en la economía es, a través de compras de
activos-bonos del tesoro.
 EJEMPLO
Supongamos que el publico ha comprado directamente al tesoro
bonos de corto plazo. En una fecha posterior, El banco central
realiza una compra de estos bonos al publico, pagando al sector
privado con dinero de alto poder expansivo y recibiendo los
bonos del tesoro que hasta entonces estaban en poder del
publico. Este cambio se refleja en la contabilidad del banco
central como un aumento de los activos en poder del banco
central y un aumento del dinero de alto poder expansivo
emitido por el banco central (el cual se cuenta como un
pasivo del banco central).
 DINERO FIDUCIARIO
También conocido como dinero fíat. Es aquel que está respaldado
en la confianza de una sociedad, es decir, no se basa en el valor de
metales preciosos sino en la creencia general de que
ese dinero tiene valor.
Se define el dinero fíat como «aquel dinero establecido por un
gobierno para enfocar una economía hacia un cierto medio de
intercambio (Por ej. el euro, dólar o yen, entre otros)».
 CLASES DE DINERO
FIDUCIARIO
- Dinero Legal: Billetes y monedas emitidos que
circulan por una economía. El organismo que emite y
controla la cantidad de dinero en circulación en España
es el Banco Central Europeo.
- Dinero Bancario: Es el dinero que esta depositado en
el banco (cuentas corriente y de ahorro) y que los bancos
van a utilizar para canalizarlo a otros fines.
 EQUILIBRIO DEL MERCADO EN
UNA ECONOMÍA CERRADA
El equilibrio en el mercado de dinero se alcanza cuando la
demanda de dinero es igual a la oferta de dinero
determinada por el banco central. Considérese que la
demanda de dinero es proporcional a PIB. En otras palabras,
la velocidad “V” es fija.
A medida que el nivel precios aumenta, el PIB Nominal
sube en proporción directa al nivel de precios.
EQUILIBRIO DE MERCADO
MONETARIO EN UNA
ECONOMÍA ABIERTA
Una economía abierta es aquella que interactúa libremente con
otras economías alrededor del mundo.
Exportaciones, Importaciones, y flujos de capital

Martin Jesus Villon Urday

 ECONOMÍA ABIERTA
• Una economía abierta interactúa con otros países de dos
maneras :
• Comprando y vendiendo bienes y servicios en el mercado
mundial de productos.
• Comprando y vendiendo activos de capital en el mercado
financiero mundial.
 EL FLUJO DE BIENES:
EXPORTACIONES,
IMPORTACIONES,
EXPORTACIONES NETAS
• Exportaciones : son bienes y servicios que se producen domésticamente y se
vendidos en el extranjero.
• Importaciones : son bienes y servicios que se producen en el extranjero y se venden
en el mercado doméstico
• Exportaciones Netas (NX) son el valor de las exportaciones de una nación menos el
valor de sus importaciones. • Las Exportaciones Netas también son llamadas balanza
comercial
• Un déficit comercial es una situación en la cual las
exportaciones netas (NX) son negativas.
Importaciones > Exportaciones
• Un superávit comercial es una situación en la cual las
exportaciones netas (NX) son positivas.
• Exportaciones > Importaciones
• Balance comercial se refiere cuando las exportaciones
netas son cero—exportaciones e importaciones son
exactamente igual
•FACTORES QUE AFECTAN A
LAS EXPORTACIONES NETAS

• Los gustos de los consumidores por los productos

nacionales y extranjeros.
• Los precios de los bienes en el país y el extranjero
• Los tipos de cambio en el que la gente puede utilizar la
moneda nacional para comprar divisas.
• • Los costos de transporte de mercancías de un país a otro
 TIPO DE CAMBIO

¿Que es un tipo de cambio?

El tipo de cambio es la tasa a la que una moneda puede ser cambiada por otra.
En otras palabras, es el valor de la moneda de un país en comparación con la de
otro país. Si viajamos a un país extranjero, es necesario «comprar» la moneda
local. Al igual que el precio de cualquier activo, el tipo de cambio es el precio al
que se puede comprar esa moneda.
 TIPO DE CAMBIO FIJO

• Hay dos formas en la que puede establecerse el precio de una moneda

determinada en relación a otra. Un tipo de cambio fijo, es la tasa a la que
el gobierno (Banco Central) establece y mantiene el tipo de cambio
oficial. Un precio fijo se determinará en relación a una gran moneda
mundial (por lo general el dólar de EE.UU., u otras divisas importantes
como el euro, el yen o una cesta de divisas). A fin de mantener el tipo de
cambio local, el Banco Central compra y vende su propia moneda en el
mercado de divisas a cambio de la divisa a la que está vinculado.
 TIPO DE CAMBIO FLEXIBLE

• A diferencia del tipo de cambio fijo, un tipo de cambio flexible es determinado por
el mercado privado a través de la oferta y la demanda. Un tipo de cambio variable a
menudo se denomina «auto-corretivo», ya que las diferencias en la oferta y la
demanda automáticamente se corregirán en el mercado. Echa un vistazo a este
modelo simplificado: si la demanda de una divisa es baja, su valor disminuye, con lo
que los bienes importados son más caros y se estimula la demanda de bienes y
servicios locales. Esto a su vez generará más puestos de trabajo, provocando una
auto-corrección en el mercado. Un tipo de cambio flexible está en constante cambio
 INFLACIÓN
• La inflación es el aumento generalizado y sostenido del nivel de
precios existentes en el mercado durante un período de tiempo,
cuando el nivel general de precios aumenta. Es decir, que la inflación
refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda: una pérdida
del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida
de una economía.
 CAUSAS DE LA INFLACIÓN
• Inflación de demanda
• Inflación de costes
• Inflación autoconstruida
• Inflación de la base monetaria
 CONSECUENCIAS DE LA
INFLACIÓN
• Subida de precios que supone una pérdida de poder adquisitivo.
• Se genera una gran incertidumbre que provoca una importante disminución de la inversión a
medio y largo plazo.

• Aumentan las inversiones financieras especulativas, lo cual desestabiliza aún más la situación.
• La población tiende a acaparar por la preocupación de que los precios sigan subiendo.
• La inflación es regresiva, porque su impacto negativo afecta más a quien posee menos
recursos económicos por no contar con elementos que le sirvan para paliarlo.

• Quienes tienen deudas que pagar se benefician frente a quien las tiene que cobrar (que se
perjudican, lógicamente) porque la cantidad a devolver es la misma mientras que el dinero
vale menos.
 EL DINERO EN LA ECONOMIA

Es la capacidad que tiene la Unidad Monetaria, para intercambiarse con bienes y

servicios.
De esta manera se hace referencia al Poder Adquisitivo que se contrae con la
misma.
Para determinar el valor del dinero, se utilizan bienes de uso y consumo final.
Se miden de un periodo a otro.
Explican el desarrollo del mercado, los bienes para satisfacer las necesidades y el
dinero para obtenerlos.

Becker
 TASA DE INTERES NOMINAL

• Es la capacidad que tiene la Unidad Monetaria, para

intercambiarse con bienes y servicios.
• De esta manera se hace referencia al Poder Adquisitivo
que se contrae con la misma.
• Para determinar el valor del dinero, se utilizan bienes
de uso y consumo final.
• Se miden de un periodo a otro.
• Explican el desarrollo del mercado, los bienes para
satisfacer las necesidades y el dinero para obtenerlos.
 TASA DE INTERES REAL

• El tipo de interés real (real interest rate) es la diferencia entre el tipo de

interés nominal y la inflación, permite calcular las ganancias, ya que el
aumento de la inflación hay que descontarlos de la ganancia en
intereses. Es una pérdida de valor que hay que contar como si fuera un
gasto.
• La tasa de interés real mide el poder adquisitivo de los ingresos por
intereses, es decir, tiene en cuenta la inflación y se calcula mediante el
ajuste del tipo de interés nominal según la tasa de inflación
 VELOCIDAD DE CIRCULACION

• La velocidad de circulación del dinero (V) es el número de

veces que una unidad monetaria (un euro) cambia de manos
durante una año.
• Teóricamente, la velocidad de circulación del dinero es el
número de veces que una unidad monetaria se transforma en
renta durante un año. En términos puros, para obtener la
velocidad de circulación del dinero habría que conocer el
número de transacciones efectuadas en un periodo.
• Pero como el cálculo de las transacciones es difícil de obtener
desde el punto de vista estadístico, normalmente se utiliza el
Producto Interior Bruto real (PIB) ya que a corto plazo existe
una relación constante entre las transacciones y el PIB real.
 TEORIA DE LA DEMANDA DEL DINERO

DEMANDA DE DINERO

• Para hacer transacciones

• Por precaución
• Por especulación
TEORÍA CUANTITATIVA
• Siendo el dinero una mercancía, su precio es el que el que lo quiera
comprar está dispuesto a pagar y el que lo quiera vender esté
dispuesto a aceptar.

• El precio del dinero viene determinado por el tipo de interés. El dinero

valdrá más o menos en función del coste que supone al solicitar un
préstamo. Este coste viene fijado por el tipo de interés.

• El precio del dinero viene determinado por las políticas monetarias de

los bancos centrales de cada País o comunidades económicas, que son
los encargados de emitir la moneda correspondiente a su zona.
Es aquella figura que explica la interacción que
existe en un determinado mercado de la Oferta y
la Demanda, siendo este resultado el que guie el
costo dentro del mercado de realizar
transacciones dentro del mismo.