Intermediate Accounting, IFRS ed.

Kieso, Weygandt, and Warfield

Chapter 17: Investments

 Investments
After studying this chapter, you should be able
to:
• Identify the three categories of debt securities and
describe the accounting and reporting treatment
for each category.
• Understand the procedures for discount and
premium amortization on bond investments.
• Identify the categories of equity securities and
describe the accounting and reporting treatment
for each category.
• Explain the equity method of accounting and
compare it to the fair value method for equity
securities.
 Investments

• Describe the disclosure requirements for

investments in debt and equity securities.
• Discuss the accounting for impairments of
debt and equity investments.
• Describe the accounting for transfer of
investment securities between categories
 PREVIEW OF CHAPTER

INVESTMENT

Debt Investment: Equity

Other Reprting
• Amortized Investment:
Issues:
Cost • Holding of less
• Impairment of
Acounting For • Fair Value than 20%
Value
Financial Assets • Fair Value • Holding
• Transfers
• Measurement Option Between 20%
between
Basis • Summmary of and 50%
Categories
Debt • Holdings of
• Summary
Investment more than
Accounting 50%
 SAK

PSAK NO. 50. INTRUMEN KEUANGAN - PENYAJIAN

PSAK NO. 55. INSTRUMEN KEUANGAN –

PENGAKUAN DAN PENGUKURAN

PSAK NO. 60. INSTRUMEN KEUANGAN -

PENGUNGKAPAN
 PSAK KELOMPOK USAHA
PSAK 22 : Akuntansi Penggabungan Usaha
PSAK 4 : Laporan Keuangan Tersendiri
PSAK 15 : Investasi pada Entitas Asosiasi dan
Ventura Bersama
PSAK 65 : Laporan Keuangan Konsolidasian
PSAK 66 : Pengaturan Bersama
PSAK 67 : Pengungkapan Kepentingan dalam
Entitas Lain

6
 Hubungan antar standar 7

Pengendalian sendiri? 7

Konsolidasi sesuai YES NO Joint control?

PSAK 65
YES NO
Pengungkapan di PSAK
67 Tetapkan tipe Pengarutan Pengaruh
Bersama sesuai PSAK 66 signifikan ?
Joint Operation Joint Venture YES NO
Pencatatan atas assets, PSAK
Perlakukan sesuai PSAK 15
liabilities, revenues and
(Metode Ekuitas) 55
expenses

Pengungkapan di PSAK 67 Pengungkapan di PSAK 67

 Y (Issued Share)

Beli Saham Y
Penarikan Shm A
Beli Saham Y
A (Issued Share) B
Beli Saham A Jual
Saham Y
Jual Saham Y
X

EKUITAS INVESTASI
1. Investasi oleh 1. Pembelian Investasi
(saham)
Pemilik (saham)
2. Penjualan/Pelepasan
2. Distribusi ke Pemilik Investasi
 Y (Issued Bond)

Beli Obligasi Y
Pelunasan Obligasi A
Beli Obligasi
Y
A (Issued Bond) B
Beli Obligasi A Jual
Obligasi
Jual Obligasi Y Y
X

Non Current Liability INVESTASI

1. Penerbitan Debt 1. Pembelian Investasi
Security 2. Penjualan/Pelepasan
2. Pembayaran Bunga Investasi
 Runag Lingkup PSAK 50 & 55 (R2006) (2/2)
Outside Scope
Interests in subsidiaries,
Non-financial assets associates & loan
and liabilities restructuring
Leases (but embedded
derivatives are in PSAK 55)
Investment by Within Scope
retirement fund’s
• Almost all financial Employee
Employee share instruments benefit plans
options • All entities
• Certain commodity
Equity instruments
contracts
Certain loan of the issuer
Commitments

Contracts between an Insurance contracts

acquirer and a vendor (embedded derivatives
(business combination) are in PSAK 55)

Contingent consideration
(business combinations)
10
 Definisi Instrumen Keuangan
• Instrumen keuangan adalah setiap kontrak yang menambah nilai
aset keuangan entitas dan kewajiban keuangan atau instrumen
ekuitas entitas lain.

• Contoh:
– Kredit yang diberikan;
– Penempatan;
– Penerbitan hutang;
– Saham biasa dan saham preferen,
– Investasi dalam sekuritas, e.g. saham dan obligasi
– Instrumen derivatif;
– Kontrak pembelian atau penjualan items non keuangan yang bisa
diselesaikan secara neto (baik dengan kas maupun dengan
mempertukarkan instrumen keuangan).

11
 Definisi Aset Keuangan
Aset keuangan adalah setiap aset yang berbentuk:
– kas;
– instrumen ekuitas yang diterbitkan entitas lain;
– hak kontraktual:
• untuk menerima kas atau aset keuangan lainnya dari
entitas lain; atau
• untuk mempertukarkan aset keuangan atau
kewajiban keuangan dengan entitas lain dengan
kondisi yang berpotensi menguntungkan entitas
tersebut.

12
 Contoh Aset Keuangan
• Kas;
• Investasi dalam bentuk saham atau instrumen
ekuitas lainnya yang diterbitkan oleh entitas
lain;
• Piutang;
• Pemberian Pinjaman kepada entitas lain;
• Investasi dalam bentuk obligasi dan instrumen
hutang lainnya yang diterbitkan oleh entitas lain;
• Aset keuangan derivatif;

13
 Definisi Liabilitas Keuangan

Setiap kewajiban yang berupa:

– Kewajiban kontraktual untuk menyerahkan
kas atau aset keuangan lain kepada entitas
lain; atau
– Kewajiban kontraktual untuk
mempertukarkan instrumen keuangan
dengan entitas lain dengan kondisi yang
berpotensi tidak menguntungkan entitas
tersebut.
14
 Contoh dari Liabilitas/Kewajiban
Keuangan
• Hutang (e.g., hutang dagang);
• Pinjaman dari entitas lain;
• Menerbitkan obligasi dan instrumen hutang
lainnya yang diterbitkan oleh entitas;
• Kewajiban keuangan derivatif;
• Kewajiban untuk memberikan saham entitas
yang senilai dengan sejumlah uang yang telah
ditentukan;
• Beberapa derivatif dalam ekuitas milik sendiri.
15
Klasifikasi Aset Keuangan dan Kewajiban Keuangan

Financial
Instruments

Financial Financial
Assets Liabilities

At fair At fair
value Held-to- Loans and Available- value At
through maturity receivables for-sale through amortised
P&L (HTM) (L&R) (AFS) P&L cost
(FVTPL) (FVTPL)

Designated Designated
Held for Held for
upon initial upon initial
trading trading
recognition recognition

1
 Kategori Aset Keuangan
Pinjaman Bentuk
Tujuan
atau NO Investasi dlm NO YES
Spekulatif
Piutang Utang

NO
YES

Available for Trading

YES Keinginan Sale
memegang

Diukur dg
YES Nilai Wajar

Held to
No YES
maturity

Nilai Wajar
Nilai Beli 17
Instrumen Keuangan
• setiap kontrak yang menambah nilai:
► aset keuangan entitas , dan (disisi lain)
► kewajiban keuangan atau instrumen ekuitas entitas lain.
►Aset Keuangan
 Kas
 Instrumen ekuitas yang diterbitkan
entitas lain
 Hak kontraktual:
• untuk menerima kas atau aset
keuangan lainnya dari entitas lain;
atau
• untuk mempertukarkan aset
keuangan dengan entitas lain
dengan kondisi berpotensi untung;
atau
 Kontrak yang akan diselesaikan dengan
penerbitan instrumen ekuitas entitas
• nonderivatif
• derivatif
►Kewajiban Keuangan
 Kewajiban kontraktual:
• untuk menyerahkan kas atau aset
keuangan lain kepada entitas lain; atau
• untuk mempertukarkan aset keuangan
atau kewajiban keuangan dengan entitas
lain dengan kondisi yang berpotensi
menguntungkan entitas;
 kontrak yang akan atau mungkin
diselesaikan dengan menggunakan
instrumen ekuitas yang diterbitkan entitas
dan merupakan suatu:
• non derivatif; atau
• derivatif
18
 PSAK 55 R – Instrumen keungan pengakuan dan
Pengukuran

► Instrumen keuangan diukur pada pengakuan awal sebesar

nilai wajar ditambah dengan biaya transaksi kecuali untuk
instrumen yang diukur dengan menggunakan nilai wajar.
► Penghapusan (dererecognition) aset keuangan didasarkan
atas kombinasi “risk and reward” dan pendekatan
pengendalian. Evaluasi atas risk and reward diakukan
sebelum evaluasi atas transfer pengendalian
► Pengakuan gain/loss atas penghapusan (extinguishment)
liabilitas keuangan ketika utang baru diterbitkan memiliki
persyaratan (term) yang berbeda dengan utang lama.
► Restrukturisasi utang yang menyebabkan modifikasi
substansial term dapat menghasilkan gain/loss pada saat
penerbitan liabilitas baru.

19
 PSAK 55 R – Instrumen keungan pengakuan dan
Pengukuran
• Empat kategori aset keuangan:
1. Aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar
melalui laporan laba rugi;
2. Investasi dimiliki hingga jatuh tempo;
3. Pinjaman yang diberikan atau piutang; dan
4. Aset keuangan tersedia untuk dijual.
• Dua kategori liabilitas keuangan
1) Kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui
laporan laba rugi
2) Kewajiban lain
• Pengukuran aset keuangan dengan menggunakan nilai
wajar dalam arti luas
• Beberapa perbedaan dalam praktik dalam
mengidentifikasi derivatif majemuk.
20
 PSAK 55 R – Instrumen keungan pengakuan dan
Pengukuran

• Harga pasar atas aset yang dimiliki atau liabilitas yang

akan diterbitkan adalah harga penawaran(bid price) dan
untuk aset yang akan dibeli atau liabilitas yang dimiliki
adalah harga permintaan (asking price).
• Pengukuran instrumen keuangan sebesar nilai amortisasi,
premium dan diskon dimartisasi dengan menggunakan
effective interest rate.
• Reklasifikasi menjadi atau keluar dari FVPL dilarang yang
didesain untuk tujuan hedging
• Aturan tainting atas held to maturity investment,
pembatasan selama 2 tahun tidak boleh melakukan
transfer antar kategori investasi.
21
 INVESTASI

Investasi adalah suatu aset yang digunakan

perusahaan untuk pertumbuhan kekayaan
(accretion of wealth) melalui:
- distribusi hasil investasi (seperti bunga,
royalti, dividen dan uang sewa),
- untuk apresiasi nilai investasi, atau
- untuk manfaat lain bagi perusahaan yang
berinvestasi seperti manfaat yang
diperoleh melalui hubungan
perdagangan.
 ACCOUNTING FOR FINANCIAL ASSET

• A FINANCIAL ASSETS is cash, an equity investment of another company

(ordinary or preference share), or contractual right to receive cash from
another party (loans, receivables, and bonds)
• MEASUREMENT – IASB:
– AMOTIZED COST
– FAIR VALUE
 Depend on the circumtances

PSAK 50, 55, 60

Aset keuangan adalah setiap aset yang berbentuk:
– kas;
– instrumen ekuitas yang diterbitkan entitas lain;
– hak kontraktual:
• untuk menerima kas atau aset keuangan lainnya dari entitas lain; atau
• untuk mempertukarkan aset keuangan atau kewajiban keuangan dengan
entitas lain dengan kondisi yang berpotensi menguntungkan entitas
tersebut.
 Measurement Basis

• IFRS requires that companies determine how to measure their financial assets
based on two criteria:
– The company bussiness model for managing its financial assets; and
– The contractual cash flow characteristics of the financial asset

• Measurement:
– Amortized Cost - If company has:
• A bussiness model whose objective is to hold assets in order to collect
contractual cash flows; and
• The contractual terms of the financial assets provides specified dates
to cash flows that are solely payments of principal and interest on the
principal autstanding
– Fair Value - If company has:
• A bussiness whose objective securities as part of the trading strategy
to speculate on interest rate changes (a trading strategy)
 PSAK 50 PENGAKUAN DAN PENGUKURAN

Aset Keuangan diukur dengan biaya amortisasi:

• Aset yang dimiliki dalam suatu model bisnis yang memiliki tujuan untuk
menahan aset untuk mengumpulkan arus kas kontraktual
• Istilah kontraktual pada aset keuangan meningkat pada tanggal tetentu
atas arus kas yang hanya merupakan pembayaran pokok bunga atas
jumlah pokok yangberedar
 Measurement Basis

Type of Investment Assesment of Accounting Valuation

Criteria Approach

Debt Meets bussiness model (held- Amortized Cost

for-collection) and
contractual cash flow test

Does not meet the bussiness Fair Value

model test (not held-for-
collection)

Equity Does not meet contractual Fair Value*

cash flow test

* For some equity investment for which the investor exercise some
control over the investee – use the equity method
 DEBT INVESTMENT

• DEBT INVESTMENT characterized by contractual payment on

specified dates of principal and interest on the principal
amount outstanding.
– Measurement – amortized cost if the objective of the company bussiness
model is to collect the contractual cash flow (held-for-collection)

• AMORTIZED COST is the initial recognation amount of the

investment minus repayment, plus or minus cumulative
amortization and net of any reduction for uncollectibility.

• FAIR VALUE is the amount for which an asset could be

exchanged between knowledgeable willing parties in an arm’s
length transaction.
– Market Price
– Valuation technique based on discounted expected cash flow
– Cost
 Biaya Perolehan Diamortisasi
• Definisi:
Biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas/kewajiban
keuangan adalah jumlah aset keuangan atau kewajiban keuangan yang
diukur pada saat pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok, ditambah
atau dikurangi dengan amortisasi kumulatif menggunakan metode suku
bunga efektif yang dihitung dari selisih antara nilai awal dan nilai jatuh
temponya, dan dikurangi penurunan (baik secara langsung maupun
menggunakan perkiraan cadangan) untuk penurunan nilai atau nilai yang
tidak dapat ditagih.

FV of inception
-
Origination fees received Less:
Principal repayment
+/- Amortized Cost
Transaction Costs paid Less:
+ Impairment allowance
Cumulative amortization
of interest using EIR 28
 NILAI WAJAR

Definisi Lama:
• Nilai wajar adalah nilai di mana suatu aset dapat
dipertukarkan atau suatu liabilitas diselesaikan
antara pihak yang memahami dan berkeinginan
untuk melakukan transaksi wajar
Definisi Baru:
• Nilai wajar sebagai harga yang akan diterima untuk
menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar
untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi
teratur antara pelaku pasar pada tanggal
pengukuran
Measurement of Financial Assets and Financial Liabilities
Fair Value Concept
Fair Value Hierarchy

Level 1 Estimate: Active

Investment Value Market – Quoted Price

Market Value
Level 2 Estimate: Active


Market – Most Recent
Value-in-use Transaction Price

Fair Value
Book Value Level 3 Estimate: No
Active Market –
Amount for which an Valuation Technique
asset could be exchanged, Liquidation Value
or liability settled,
between knowledgeable,
willing parties in an arms No Active Market – Cost
length transaction

3
Bagaimana cara menentukan nilai wajar?
• Data pasar yang tersedia yang dapat diobservasi
• Hirarki nilai wajar

Pasar aktif: harga yang dikuotasikan

Pasar aktif tidak tersedia: teknik penilaian

Pasar aktif tidak tersedia: instrument ekuitas

31
 DEBT INVESTMENT – AMORTIZED COST

• ONLY DEBT INVESTMENT can be measured at amortized cost.

– Purchase
Debt Investment (at cost)
Cash

– Receipt Interest and Amortized Discount

Cash
Debt Investment
Interest Revenue

– Receipt Interest and Amortized Premium

Cash
Interest Revenue
Debt Investment
 DEBT INVESTMENT – AMORTIZED COST

– Adjusment (End of Period)

Interest Recievable
Debt Investment
Interest Revenue

– Selling before maturity

Debt Investment (at cost)
Interest Revenue

Cash
Loss on Sale of Debt Investment (if any)
Interest Revenue
Debt Investment
Gain on Sale of Debt Investment (if any)
 DEBT INVESTMENT – FAIR VALUE

• Companies manage and evaluate investment performance on a fair

value basis.
• Investments are managed and evaluated based on a documented
risk-management or investment strategy based on fair value
information.
• Hold debt investments with the intention of selling them in short
period of time – referred TRADING INVESTMENT
• Accounting Trading Investment:
– Recorded at amortized cost
– Adjusted amortized cost to fair value at each reporting date – unrealized holding
gain or loss as part of net income (other income).
 Measurement Basis

Aset keuangan atau liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar
melalui laba rugi adalah aset keuangan atau liabilitas keuangan
yang memenuhi salah satu kondisi berikut ini:
– Diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan. Aset
keuangan atau liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam
kelompok diperdagangkan, yaitu jika:
• diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau
dibeli kembali dalam waktu dekat;
• pada pengakuan awal merupakan bagian dari portofolio
instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan
terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka
pendek (short term profit taking) yang terkini; atau
• merupakan derivatif (kecuali derivatif yang merupakan
kontrak jaminan keuangan atau sebagai instrumen lindung
nilai yang ditetapkan dan efektif).
 Measurement Basis

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset

keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah
ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta entitas
mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset
keuangan tersebut hingga jatuh tempo
 DEBT INVESTMENT – FAIR VALUE

– Purchase
Debt Investment (at cost)
Cash

– Receipt Interest and Amortized Discount

Cash
Debt Investment
Interest Revenue

– Receipt Interest and Amortized Premium

Cash
Interest Revenue
Debt Investment
 DEBT INVESTMENT – FAIR VALUE

– Adjusment (End of Period)

Interest Recievable
Debt Investment
Interest Revenue

Securities Fair Value Adjustment

Unrealized Holding Gain or Loss – Income

Unrealized Holding Gain or Loss – Income

Securities Fair Value Adjustment
 DEBT INVESTMENT – FAIR VALUE

– Selling before maturity

Debt Investment (at cost)

Interest Revenue

Cash
Loss on Sale of Debt Investment (if any)
Interest Revenue
Debt Investment
Gain on Sale of Debt Investment (if any)
 FINANCIAL STATEMENT PRESENTATION

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

Investments
Debt investment, at fair value
Current Assets
Interest Receivable

INCOME STATEMENT
Other Income and Expense
Interest revenue
Loss on sale of investments
Unrealized gain or loss
 FAIR VALUE OPTION

• COMPANIES HAVE THE OPTION TO REPORT MOST FINANCIAL ASSETS AT

FAIR VALUE
• THE OPTION IS APPLIED ON AN INSTRUMENT-BY-INSTRUMENT BASIS
(NOT PORTFOLIO BASIS)
– If company chooses to use the fair value option, it measures this instrument at fair
value until the company no longer has ownership.
– Record gains and losses in income, which will offset the gains and losses recorded
on the liability
• ADJUSTMENT:
Debt Investment – Company Bond
Unrealized Holding Gain or Loss – Income

• Note:
– Using an account titled Debt Investment – Company Bond , and do not use Securities fair value adjustment
account BECAUSE the accounting for the fair value option in on an investment-by-investment basis rather than
on portfolio basis.
– Unrealized Holding Gain or Loss is recorded as part of net income even though it is managing the investment on
a held-for-collection basis (because using fair value option)
 SUMMARY OF DEBT INVESTMENT ACCOUNTING
Debt
Investment

Characteristics of
Bussiness Model the Financial
Yes Yes Fair Value No
Test: Held-for- Asset Test: Amortized Cost
Option
Collection Contractual Cash
Flows

No

oN Yes
Fair value
through income
 EQUITY INVESTMENT

AN EQUITY INVESTMENT represents ownership interest (ordinary,

preference or other capital shares) includes warrant and right.

COST EQUITY INVESTMENT: Purchase Price

– Broker’s commissions and other fees incidental to the purchase
are record as expense

ACCOUNTING TREATMENT
• Depend on the degree to which one corporation (investor) acquires
an interest in the shares of another coorporation (investee)
• The clasification of investment depends on the percentage of the
investee voting share that is held by the investor
Level of Influence Determine Accounting Method

Percentage of 100%
0% 20% 50%
Ownership

Level of Influence Little or None Significant Control

Valuation Method Fair Value Method Equity Method Consolidation

Accounting and Reporting for Equity Investment by
Category

Category Valuation Unrealized Holding Other Income

Gains or Losses Effect
Holdings less than
20%
1. Trading Fair value Recognazed in net income Dividend declareed;
gains and losses from
sale

2. Non Trading Fair Value Recognazed in other Dividend declareed;

comprehensive income and as gains and losses from
separate component of equity sale

Holdings between Equty Not Recognazed Proportionate share of

20% and 50% investee’s net income
Holdings more Consolidation Not Recognazed Not Applicable
than 50%
 EQUITY INVESTMENT – FAIR VALUE

• EQUITY INVESTMENT – Income

• EQUITY INVESTMENT – OCI
 EQUITY INVESTMENT – Income

– Purchase
Equity Investments (at cost)
Cash

– Receipt Devidend
Cash
Dividend Revenue

– Adjustment (End of Period)

Unrealized Holding Gains or Loss - Income
Securities Fair Value Adjusment

– Selling Equity Investment

Cash
Loss on Sale of Equity Investment (if any)
Equity Investments
Gain on Sale of Equity Investment (if any)
 EQUITY INVESTMENT – OCI

– Purchase
Equity Investments (at cost)
Cash

– Receipt Devidend
Cash
Dividend Revenue

– Adjustment (End of Period)

Unrealized Holding Gains or Loss – Equity
Securities Fair Value Adjusment

– Selling Equity Investment

Cash
Loss on Sale of Equity Investment (if any)
Equity Investments
Gain on Sale of Equity Investment (if any)
 FINANCIAL STATEMENT PRESENTATION

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

Investments
Equity investment, at fair value
Equity
Accumulated other comprehensive income (OCI)

STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

Other Income and Expense
Dividend revenue
OCI
Unrealized holding gain or loss
 EQUITY INVESTMENT – OCI

– Purchase

Equity Investments (at cost)

Cash

– Recognazing investee’s earnings or lossess

Equity Investments
Revenue from Investment

Loss on Investment
Equity Investments

– Receipt Divident
Cash
Equity Investments
 EQUITY INVESTMENT -
Equity Method
• Investor has significant influence over the
investee
• Investment is initially recorded at cost
• The investment’s carrying value is increased by
investor’s proportionate share of earnings
• The investment’s carrying value is decreased
by:
• investor’s proportionate share of losses
• dividends declared by investee
 EQUITY INVESTMENT – CONSOLIDATION

– CONTROLLING INTEREST; Acquires a voting interest of more

50% in another corporation
• Investor PARENT
• Investee  SUBSIDIARY
– PARENT prepares CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT;
treat parent and subsidiary corporations as a single
economic entity
 OTHER REPORTING ISSUES

• IMPAIRMENT OF VALUE
• TRANSFER BETWEEN CATEGORIES
• FAIR VALUE CONTROVERSY
 IMPAIRMENT OF VALUE

• Company should evaluate every hold-for-

collection investment each reporting date – to
determine IMPAIRMENT
– Impairment is a loss in value such that the fair value
of the investments is below its carrying value –
PERMANENT LOSS
– The company account for the write down (the
amortized cost basis of individual security to reflect
the loss in value) as a realized loss – includes the
amount in net income
Impairment Evaluation Process
Companies assess impairment each reporting period. Possible loss events
are:

1. Significant financial problems of the customer.

2. Payment defaults.

3. Renegotiation of terms of the receivable due to financial difficulty of the

customer.

4. Decrease in estimated future cash flows from a group of receivables

since initial recognition, although the decrease cannot yet be identified
with individual assets in the group.

LO 5 Explain accounting issues related to valuation of accounts receivable.

Impairments – Fixed Assets
Recognizing Impairments
If impairment indicators are present, then an impairment test
must be conducted.
Illustration 11-15

LO 5
 Impairments
Example: Assume that Cruz Company performs an impairment
test for its equipment. The carrying amount of Cruz’s equipment is
$200,000, its fair value less costs to sell is $180,000, and its
value-in-use is $205,000.
Illustration 11-15

$200,000 $205,000
No
Impairme
nt

$180,000 $205,000
LO 5
 Impairments
Example: Assume the same information for Cruz Company
except that the value-in-use of Cruz’s equipment is $175,000
rather than $205,000.
$20,000 Impairment Loss
Illustration 11-15

$200,000 $180,000

$180,000 $175,000
LO 5
 Impairments
Example: Assume the same information for Cruz Company
except that the value-in-use of Cruz’s equipment is $175,000
rather than $205,000.
$20,000 Impairment Loss
Illustration 11-15

$200,000 $180,000

Cruz makes the following entry to record the impairment loss.

Loss on Impairment 20,000

Accumulated Depreciation—Equipment 20,000

LO 5
 IMPAIRMENT OF VALUE

• DEBT INVESTMENT:
– Uses impairment test to determine wether “ it is probable that the
investor will be unable to collect all amounts due according to the
contractual term”
– Impairment Loss is calculated as the difference between the
carrying amount plus accrued and the expected future cash flows
discounted at the investment’s historical effective-interest rate.

• JOURNAL ENTRY:
Loss on impairment
Debt Investment
 IMPAIRMENT OF VALUE

• Recovary of Impairment Loss:

– Event or economic conditions may change (improvement the
debtor’s credit rating)
– Impairment loss shall be reversed :

Debt Investment
Recovery of Impairment Loss
Penurunan Nilai Aset
Keuangan (Impairment)

62
 Penurunan Nilai
CA > RA
Mengapa dilakukan evaluasi penurunan nilai?
Aset harus dicatat berdasarkan jumlah yang dapat diperoleh kembali
(recoverable amount) pada setiap tanggal pelaporan.
Apakah yang dimaksud dengan penurunan nilai?
Kondisi dimana nilai tercatat (carrying amount) suatu aset melebihi nilai yang
dapat dipulihkannya (recoverable amount ).
Aset apa yang harus dievaluasi penurunan nilainya?
Semua aset keuangan, kecuali aset yang diukur pada Nilai Wajar melalui
Laporan Laba Rugi (FV through P&L), harus dievaluasi penurunan nilainya.

63
 PSAK 55 R – Instrumen keuangan pengakuan dan
Pengukuran

► Bukti obyektif atas penurunan nilai aset keuangan dan

penilaiannya dilakukan setiap tanggal laporan keuangan.
► Instrumen keuangan signifikan secara individu
► Tidak signifikan atau signifikan tetapi tidak mengalami penurunan
nilai
► Penilaian penurunan nilai dilakukan secara individu dan
kolektif
► Pembalikan atas penurunan atas piutang, investasi HTM
dan AFS instrumen utang dapat dilakukan jika memenuhi
kriteria.

64
 Pengukuran Recoverable
Amount
RA = PV (Estimated Cash Flow)
• Aset dicatat pada biaya perolehan diamortisasi:
– PV dari estimasi arus kas yang didiskonto pada tingkat suku
bunga efektif awal aset.
• Aset dicatat berdasarkan nilai perolehan (carried at cost):
– PV dari estimasi cash flow yang didiskonto pada tingkat
suku bunga pasar untuk aset yang sejenis.
• Aset AFS:
– Nilai Wajar .

65
 Kapan Aset Dianggap Mengalami Penurunan
Nilai?
Key principles
• Kerugian penurunan nilai dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti
obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih
peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang
merugikan/a loss event).
• Peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa datang
atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.
• Kerugian penurunan nilai harus diakui pada saat terjadinya, bukan pada saat
diharapkan terjadi (hasil estimasi).
Contoh dari Loss Event:
 Kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam.
 Pelanggaran kontrak (e.g. tunggakan pembayaran bunga).
 Hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan.

66
 Langkah-Langkah Penentuan Penurunan Nilai
Ruang Lingkup:
•Aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi (“pinjaman yang diberikan & piutang”, “dimiliki hingga
jatuh tempo”)
•Aset keuangan tersedia untuk dijual
•Penilaian dilaksanakan sekurang-kurangnya setiap tanggal pelaporan
Ya
NPL 2. Menentukan nilai yang dapat dipulihkan
1. Apakah terdapat bukti obyektif terjadinya penurunan nilai Portofolio
secara individual? kembali:
 Nilai sekarang dari estimasi arus kas masa
Tidak datang sesuai EIR awal
Tidak termasuk aset
(Performing Portofolio) dalam penilaian
portofolio
4. Apakah terdapat bukti obyektif terjadinya penurunan nilai 3. Apakah nilai sekarang melebihi nilai yang
secara kolektif pada portofolio? dapat dipulihkan kembali?

Ya
5. Tentukan jumlah portofolio yang dapat dipulihkan: Tidak
• Secara agregat melalui resiko kredit yang sama
• Nilai sekarang dari estimasi arus kas masa datang

Tidak 7. Tidak mengakui adanya Ya

6. Apakah nilai sekarang melebihi nilai yang dapat dipulihkan kerugian penurunan nilai
kembali?

Ya
8. Mengakui adanya kerugian penurunan nilai

67
 Perlakuan Penurunan Nilai Aset
Keuangan
Standar mensyaratkan aturan yang berbeda untuk pengukuran kerugian
penurunan nilai untuk aset keuangan yang dibagi kedalam klasifikasi yang
berbeda.

Aset dicatat
berdasarkan biaya Aset dicatat Aset diklasifikasikan
perolehan berdasarkan biaya sebagai Available For
diamortisasi (L&R, perolehan Sale (AFS)
HTM)

Pencatatan Laporan Laba Rugi Laporan Laba Rugi Kerugian yang dahulu
kerugian diakui di ekuitas,
penurunan nilai sekarang diakui di
laporan laba rugi.

Pemulihan Melalui Laporan Laba Tidak bisa dipulihkan Untuk instrumen ekuitas–
penurunan nilai Rugi dipulihkan melalui ekuitas
Untuk investasi lain –
dipulihkan melalui
laporan laba rugi.

68
 TRANSFER BETWEEN CATEGORY

• Transfering an investment from one clasification

to another should accur only when the bussiness
model for managing the investment changes.

• FAIR VALUE
 FAIR VALUE CONTROVERSY

• AMORTIZED COST
• FAIR VALUE

IFRS:
• Fair value information for many financial assets and financial
liabilities provide more useful and relevant information than a cost-
based system.
• Fair value reflect the current cash equivalent of the financial
instrument rather than the cost a past transaction – only fair value
provides understanding of the current worth of the investment
 SUMMARY OF REPORTING TREATMENT OF INVESTMENT
Classification Valuation Approach and Reporting on the Income Effect
Statement of Financial Position

Debt Investment
1. Meets bussiness model (held-for-
collection) and contractual cash flow
tests
2. Does not meet the bussiness model
test (not held-for-collection)
Amortized Cost. Current and Non-current
Assets
Fair Value. Current Assets
Interest is recognazed as revenue
Interest is recognazed as revenue.
Unrealized holding gains and losses are
included in income

3. Fair Value Option

Fair Value. Current and Non-current Assets Interest is recognazed as revenue.
Unrealized holding gains and losses are
included in income

Equity Investment
1. Does not meet contractual cash flow
test; holdings less than 20% (trading)
2. Does not meet contractual cash flow
test; holdings less than 20% (trading)
3. Holding greater than 20 % (significant
influence or control)
Fair Value. Current Assets
Fair Value. Non - Current Assets
Investment originally recorded at cost with
periodic adjusment for the investor’s
share of the investee’s income or loss, and
decreased by all dividends received from
the investee. Non-current assets
Dividends is recognazed as revenue
Unrealized holding gains and losses are
included in income
Dividends is recognazed as revenue
Unrealized holding gains and losses are
not included in income but in OCI
Revenue is recognized to the extent of
the investee’s income or loss reported
subsequent to the date of the investment
ACCOUNTING FOR DERIVATIVE
INSTRUMENT
 DERIVATIVE INSTRUMENT
• Constant change caused by:
– Volatile markets
– New technology
– Deregulation
 Increase risk to bussiness
• Response: Financial Community developed product to manage
the risk
• The product is called derivative financial instruments 
DERIVATIVES
– DERIVATIVES are useful for managing risk
• Companies use the fair values or cash flows of the
instruments to offset the changes in fair values or cash
flows of the at-risk assets.
 Latar Belakang
Foreign
currency risk
Interest
Commodity risk
rate risk

Risk

• Derivatif dan hedging digunakan untuk mengurangi terjadinya

risk
• Transaksi hedging dilakukan untuk melindungi dari risiko dan
dilakukan dengan menggunaka derivatif.
• Tujuan derivatif antara lain untuk menguranngi risiko,
mengurangi bunga pinjaman dan memperoleh laba dari kegiatan
74
trading atau spekulatif.
 DERIVATIVE INSTRUMENT
• DERIVATIVE INSTRUMENT
– Value of the instrument relies on the underlying asset
(shares, bonds, or commodities) or value relates to a
market-determined indicator (share price, interest
rate, Stock Exchange Index)

Derivatif adalah Instrumen keuangan atau kontrak lain dengan

karakteristik:

Nilainya berubah akibat dari perubahan variabel yang mendasari

(spt suku bunga, harga, nilai tukar, dll).

Tanpa investasi awal neto atau nilainya lebih kecil dari nilai
kontrak sejenis yang memberi pengaruh yang sama terhadap
perubahan faktor pasar.

Diselesaikan pd tanggal tertentu di masa mendatang.

 ACCOUNTING FOR DERIVATIVE INSTRUMENT

• PSAK 55
• Derivatif adalah suatu instrumen keuangan atau kontrak lain demgan
karakteristik :
– nilainya berubah sebagai akibat dari perubahan variabel yang telah
ditentukan (sering disebut dengan variabel yang mendasari/underlying
variable), antara lain: suku bunga, harga instrumen keuangan, harga
komoditas, nilai tukar mata uang asing, indeks harga atau indeks suku
bunga, peringkat kredit atau indeks kredit, atau variabel lainnya.
• Untuk variabel nonkeuangan, variabel tersebut tidak berkaitan
dengan pihak-pihak dalam kontrak;
– tidak memerlukan investasi awal neto atau memerlukan investasi awal
neto dalam jumlah yang lebih kecil dibandingkan dengan jumlah yang
diperlukan untuk kontrak serupa lainnya yang diharapkan akan
menghasilkan dampak yang serupa sebagai akibat perubahan faktor
pasar; dan
– diselesaikan pada tanggal tertentu di masa depan
 ACCOUNTING FOR DERIVATIVE INSTRUMENT

TYPES OF DERIVATIVES
– Financial Forwards or Financial Future
– Options
– Swaps

Who Uses Derivatives

– Producers and Consumers
– Speculators and Arbitrageurs
 Karakteristik Derivatif
• Derivatif yang berdiri sendiri (Freestanding derivative).
– Misalnya option, forward contract, swap, future contract
• Derivatif Melekat (Embedded derivative)
– Komponen dari hybrid/combined instrument;
– Didalamnya terdapat kontrak utama non derivatif;
– Sebagian arus kas yg berasal dari instrumen yang digabungkan bervariasi
seperti derivatif yg berdiri sendiri.
– Terdapat persyaratan untuk diakui terpisah
Types of derivative instruments Underlying (Yang Used by
Mendasari Nilai
Derivasi)
Option contracts Security price Producers, trading firms,
(call and put) financial institutions, and
speculators
Forward contract Foreign exchange Various companies
e.g. foreign exchange forward rate
contract
Future contracts Commodity prices Producers and consumers
e.g. commodity futures
Swaps Interest rate Financial institutions
 Derivatif Melekat
• Derivatif melekat merupakan komponen instrumen campuran atau
instrumen gabungan
• Entitas yang diharuskan untuk memisahkan derivatif melekat dari kontrak
utamanya, namun jika tidak dapat mengukur derivatif melekatnya secara
terpisah, maka keseluruhan kontrak yang digabungkan diperlakukan
sebagai aset/liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan.
• Derivatif melekat harus dipisahkan dari kontrak utamanya dan dicatat
sebagai derivatif berdasarkan Pernyataan ini, jika dan hanya jika:
a. karakteristik ekonomi dan risiko dari derivatif melekat tidak berkaitan
erat dengan karakteristik ekonomi dan risiko dari kontrak utama (PA43
dan PA46);
b. instrumen terpisah yang memiliki persyaratan yang sama dengan
derivatif melekat memenuhi definisi sebagai derivatif; dan
c. instrumen campuran (instrumen yang digabungkan) tidak diukur pada
nilai wajar melalui laba rugi (dengan kata lain derivatif yang melekat
pada aset keuangan atau liabilitas keuangan yang diukur pada nilai
wajar melalui laba rugi tidak dipisahkan).
• Jika derivatif melekat dipisahkan, maka kontrak utamanya harus dicatat
berdasarkan Pernyataan ini jika kontrak utamanya merupakan instrumen
keuangan, namun jika kontrak utamanya bukan merupakan instrumen
keuangan, maka harus dicatat berdasarkan Pernyataan lain yang sesuai.
 Derivative Financial Instruments

• Use of derivatives
1. Manage market risk
2. Reduce borrowing cost
3. Profit from trading or speculation

• Types of derivatives
1. Forward type derivatives such as forward contracts,
future contracts and swaps
2. Option-type derivatives such as call and put options,
caps and collars and warrants
3. Free standing derivatives
4. Embedded derivatives

80
 BASIC PRINCIPLES IN ACCOUNTING FOR
DERIVATIVES

• Recognize derivative in the financial statements

as assets and liabilities
• Report derivatives at fair value
– Recognize gains and losses resulting from speculation in
derivatives immediately in income
– Recognize gains and losses resulting from hedge
transactions:
• Fair value Hedge – Net Income
• Cash Flow Hedge – OCI
 DERIVATIVES FINANCIAL INSTRUMENT -
SPECULATION

Examining a derivative whose value depends on the

market price of share price.
– Company can realize a gain from the increase in value
of share with the use of derivative.
• Example: Call Option – gives the holder the right, but not the
obligation, to buy share at a preset price (strike/exercise
price)
– Company can realize a gain from decline in value of
share
• Example: Put Option – gives holder theoption to sell share at a
preset price.
 DERIVATIVES FINANCIAL INSTRUMENT -
SPECULATION
EXAMPLE – CALL OPTION

Option Premium = Intrinsic Value + Time Value

NOTE:
– OPTION PREMIUM: Consists of intrinsic value and time value
– INTRINSIC VALUE: Different between the market price and the
preset strike price at any point in time.
– TIME VALUE: Option’s value over and above its intrinsic value
 Lindung nilai

Lindung Nilai atas Nilai Wajar

Lindung Nilai atas Arus kas

Lindung Nilai atas Investasi Neto

 Perbedaan FVH & CFH

Fair value Hedge Cash Flow Hedge

Hedging Instrument On balance sheet carried On balance sheet

at fair value carried at fair value
Change in Fair Value Remeasurement at fair Remeasurement at fair
of Hedging Instrument value is reported in net value is reported in
income equity to the extent the
hedge is effective
Change in Fair Value Remeasurement of N/A – Forecasted
of Hedged Item hedged assets, liabilities transactions are not
and firm commitments at recognized
fair values is reported in
income
 FAIR VALUE HEDGE

• Using derivatives to hedge (offset) the exposure to

changes in the fair value of a recognized assets or liability
or of an unrecognized commitment.
– Perfectly hedged position: the gain or loss on the fair value of the
derivative equals and offsets that of the hedged assets or liability.
• Example:
– Interest rate SWAPS to hedge the risk that changes in
interest rates will impact the fair value of debt obligation
– Put option to hedge the risk that an equity investment will
decline in value.
 Lindung Nilai atas Nilai Wajar
• Lindung nilai atas nilai wajar: suatu lindung nilai terhadap eksposure:
– perubahan nilai wajar atas aset atau kewajiban yang telah diakui
– komitmen pasti yang belum diakui, atau bagian yang telah diidentifikasi dari
aset, kewajiban, atau komitmen pasti tersebut, yang dapat diatribusikan pada
risiko tertentu dan dapat memengaruhi laporan laba rugi
• Dicatat sebagai:
– keuntungan atau kerugian yang berasal dari pengukuran kembali instrumen
lindung nilai pada nilai wajar (untuk instrumen lindung nilai derivatif) atau
komponen mata uang asing dari nilai tercatat yang diukur berdasarkan PSAK
diakui pada laba rugi; dan
– keuntungan atau kerugian atas item yang dilindung nilai yang dapat
diatribusikan pada risiko yang dilindung nilai dengan menyesuaikan nilai
tercatat item yang dilindung nilai dan diakui pada laba rugi.
– Ketentuan ini berlaku jika item yang dilindung nilai tidak diukur pada biaya
perolehan.
– Pengakuan keuntungan atau kerugian yang dapat diatribusikan pada risiko
yang dilindung nilai pada laba rugi diterapkan jika item yang dilindung nilai
merupakan aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia
untuk dijual.
 Accounting for a Fair Value Hedge

Hedged Item (recognized asset or

Hedging Instruments
liability or firm commitment)

Change in fair value Change in fair value

Income statement
Gain (loss) on hedging instrument offset
loss (gain) on hedged item

Balance sheet

Change in fair value adjusted Change in fair value adjusted

against carrying amount against carrying amount
 CASH FLOW HEDGE

• Using derivatives to hedge (offset) the exposure

to cash flow risk – which results from the
variability in cash flowS
• IASB:
– Measure and report derivatives at fair value on the
statement of financial position
– Report Gain or loss directly in OCI
 Jenis Lindung Nilai atas Arus kas
• Lindung nilai atas arus kas, suatu lindung nilai terhadap eksposur
variabilitas arus kas yang:
– dapat diatribusikan pada risiko tertentu yang terkait dengan aset atau
kewajiban yang telah diakui (misalnya seluruh atau sebagian pembayaran
bunga di masa depan atas utang dengan suku bunga variabel) atau yang
dapat diatribusikan pada risiko tertentu yang terkait dengan prakiraan
transaksi yang kemungkinan besar terjadi, dan
– dapat memengaruhi laporan laba rugi.
• Lindung nilai arus kas dicatat sebagai:
– bagian dari keuntungan atau kerugian atas instrumen lindung nilai yang
ditetapkan sebagai lindung nilai yang efektif diakui dalam pendapatan
komprehensif lain; dan
– bagian yang tidak efektif atas keuntungan atau kerugian dari instrumen
lindung nilai diakui dalam laba rugi.
• Jika suatu lindung nilai kemudian menimbulkan pengakuan suatu aset atau
liabilitas keuangan, maka keuntungan atau kerugian terkait yang sebelumnya
diakui pendapatan komprehensif direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi
sebagai penyesuaian. Untuk aset non keuangan dimasukkan sebagai haga
perolehan.
 Jenis Lindung Nilai atas Investasi Neto

• Lindung nilai atas investasi neto pada

operasi di luar negeri
– Sama seperti Lindung Nilai Arus Kas
– Effective Hedge to be disclosed in Equity
Capital
– Non effective hedge to be disclosed in P/L
– Foreign Operation in Foreign Currency Area
 Perlakuan Akuntansi
Lindung Nilai atas Nilai
Wajar
1. Keuntungan atau kerugian Langsung diakui di laba
dari hedging instrument atau rugi
Lindung Nilai Arus Kas
Jika efektif, diakui di
ekuitas OCI

Tidak efektif  laba rugi

2. Penyesuaian atas hedged Untuk perubahan nilai N/A
item wajar yang disebabkan
hedged risk, keuntungan
atau kerugian langsung
diakui di laba atau rugi
3. Ketidakefektifan lindung By default Dihitung
nilai dicatat di laba atau
rugi

4. Keuntungan atau kerugian N/A Pada saat yang sama dengan

di ekuitas ditransfer ke hedged item diakui di laba
laba atau rugi atau rugi
Penghentian Lindung Nilai
 Summary of Derivatives Accounting
Derivatives Accounting For Accounting For Common Example
Use Derivatives Hedged Item
SPECULATION At fair value with unrealized Not Applicable Call or put option on an
holdings gains and losses equity security
recorded in income

HEDGING

1. FAIR VALUE At fair value with unrealized At fair value with Put option to hedge a
holdings gains and losses gains and losses non-trading equity
recorded in income recorded in income investment

2. CASH FLOW At fair value with unrealized Use other IFRS for the Use of a future contract
holdings gains and losses hedged item to hedge a forecasted
from the hedge recorded in purchase of inventory
OCI; and reclasified in income
when the hedged
transaction’s cash flows effect
earnings
 INTEREST RATE SWAP

Jones pays
variable rate of Jones pays fixed
6,8% rate of 8%

PARTY PARTY Bond

“A” “B” Investor
Jones receives
fixed rate of 8%

SWAP Bond
Contract Payable