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Ejemplo 2

El empresario del ejemplo 3 del capítulo la toma


decisión con incertidumbre tiene seis rendimientos
posibles (en dólares): -10.000, 30.000, 60.000,
70.000, 90.000 y 130.000.
Asigne una utilidad de 0 a una pérdida de 10.000
dólares y una utilidad de 100 a un beneficio de
130.000 dólares. La tabla adjunta muestra para el caso
de cada rendimiento intermedio la probabilidad p de
que el empresario sea indiferente entre recibir I con
seguridad y un juego de azar en el que recibiría
130.000 dólares con una probabilidad p y perdería
10.000 dólares con una probabilidad (1-p)
Rendimiento 30.000 60.000 70.000 90.000

p 0,35 0,6 0,7 0,85

a) ¿Cuáles son las utilidades de los rendimientos intermedios?


b) Suponga que las probabilidades de que el Nuevo Centro Comercial
tenga mucho éxito, tenga un éxito moderado y no tenga éxito son: 0,4;
0,4 y 0,2, respectivamente. ¿Qué acción debería elegirse si se quiere
maximizar la utilidad esperada?.
c) El empresario no sabe qué valor p asignar a la
indiferencia entre recibir 30.000 dólares con
seguridad y un juego de azar en el que recibirá
130.000 dólares con una probabilidad p y perdería
10.000 dólares con una probabilidad (1-p).
Suponiendo que el resto de las especificaciones del
problema se mantienen ¿en qué intervalo de valores
de esta probabilidad generará el criterio de la
utilidad esperada la misma elección de la acción?
Ejemplo 3

 Un inversionista de 10.000 dólares en una empresa


de alto riesgo tiene una probabilidad de 50-50 de
que se incremente a 14.000 dólares y de que se
reduzca a 8.000 dólares el siguiente año. Por lo tanto
el rendimiento neto puede ser o de 4.000 dólares o
de -2.000 dólares.
 a) Suponiendo un inversionista neutro hacia el riesgo
y una escala de utilidad de 0 a 100. Determine la
utilidad de rendimiento neto de 0 dólares sobre la
inversión y la probabilidad de indiferencia asociada.
 b) Suponga que dos inversionistas A y B han seguido
las siguientes probabilidades de indiferencia.
Rendimiento neto Probabilidades de indiferencia
(En dólares) Inversionista A Inversionista B

-2.000 1,00 1,00

-1.000 0.30 0,90

0 0,20 0,80

1.000 0,15 0,70

2.000 0,10 0,50

3.000 0,05 0,40

4.000 0,00 0,00


 Trace la gráfica de las funciones de utilidad para los
inversionistas A y B y clasifique a cada inversionista
ya sea como persona adversa al riesgo o como
propensas al riesgo.
Ejemplo 4

 Carlos es una persona que toma una decisión, pero


es adversa al riesgo. ¿Cuál de las siguientes loterías
preferiría Carlos?:
 L1 Con probabilidad 0,10 Carlos pierde 100 dólares
 Con probabilidad 0,90 Carlos pierde 0 dólares
 L2 Con probabilidad 0,10 Carlos pierde 190 dólares
 Con probabilidad 0,90 Carlos recibe 10 dólares