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CAPÍTULO 5

PROYECCIÓN DEL
MERCADO
INTRODUCCIÓN
 Se requiere conocer el comportamiento
de los componentes del estudio de
mercado en el pasado, en el presente y
en el futuro.

 Los modelos y técnicas de proyección


ayudan a determinar éste
comportamiento futuro.
INTRODUCCIÓN
 Elección de un modelo o técnica depende de:

 la validez y disponibilidad de los datos


históricos,
 la precisión deseada,
 el costo del procedimiento,
 los beneficios del resultado,
 los periodos futuros que se deseen
pronosticar,
 el tiempo disponible para hacer el estudio,
 ciclo de vida del producto, producto nuevo o
no
 etc.
INTRODUCCIÓN
Dificultades para pronosticar

Eventos que no hayan


ocurrido en el pasado

Desarrollo de Incorporación de Variaciones en las Etc.


nuevas tecnologías competidores con políticas económicas
sistemas comerciales gubernamentales
no tradicionales

Antecedentes históricos = variables referenciales


INTRODUCCIÓN
 La información de la proyección debe ser expresada en la forma
que sea más útil al preparador del proyecto: zona geográfica, edad,
sexo, etc.
 La validez de los resultados de la proyección está relacionada con
la calidad de los datos de entrada.
 Fuentes de información más importantes: series históricas oficiales
de organismos públicos y privados, las opiniones de expertos y el
resultado de encuestas especiales.
INTRODUCCIÓN
 La efectividad del método elegido se evaluará en función de:
o Precisión: Cualquier error en su pronóstico tendrá asociado un
costo. No es posible exigir una certeza total, pero si, la reducción
al mínimo del costo del error en su proyección.
o Sensibilidad: En un medio cambiante, debe ser lo
suficientemente estable para enfrentar una situación de cambios
lentos como dinámica para enfrentar cambios agudos.
o Objetividad: La información que se tome como base de la
proyección debe garantizar su validez y oportunidad en una
situación histórica.
METODOS DE PROYECCIÓN

Métodos de proyección

Métodos Modelos Métodos de series


subjetivos causales de tiempo
METODOS DE PROYECCIÓN

Métodos subjetivos
-Opinión de expertos
-Se usa cuando:
o el tiempo de elaboración es escaso
o no se dispone de todos los antecedentes o datos
o los datos no son confiables para predecir
o no se puede explicar alguna variable

Ejm: Método Delphi, investigación de mercado y consenso de panel


METODOS DE PROYECCIÓN
Modelos causales
Parten del supuesto de que el grado de
influencia de las variables que afectan al
comportamiento del mercado permanece
estable, para luego construir un modelo que
relacione ese comportamiento con las
variables que se estima son las causantes de
los cambios que se observan en el mercado

Causa Efecto
METODOS DE PROYECCIÓN
Métodos de series de tiempo
Se utiliza cuando el comportamiento que asume el
mercado a futuro puede determinarse por lo sucedido
en el pasado y se cuenta con la información histórica
en forma confiable y completa.
El modelo pierde validez cuando cambian las variables
que caracterizaron el contexto (recesión económica,
nueva tecnología, etc.) y necesita un ajuste en forma
subjetiva.
MÉTODOS SUBJETIVOS
Métodos subjetivos
- Su importancia resalta cuando los métodos cuantitativos basados
en información histórica no pueden explicar por sí solos el
comportamiento futuro esperado de alguna de sus variables o
cuando no existen suficientes datos históricos.
- Se basa en la opinión de expertos

Son :
Método Delphi
Investigación de mercado y
Consenso de panel
Pronósticos visionarios
Analogía histórica
MÉTODOS SUBJETIVOS
Método Delphi

- Reúne a un grupo de expertos (panelistas)


- Se les somete a una serie de cuestionarios
- Existe un proceso de retroalimentación controlada después de
cada serie de respuestas
- La información se procesa estadísticamente y constituye una
opinión grupal de convergencia, de la que nace una predicción
- Para no influir, el cuestionario se realiza en forma anónima
- El proceso se repite hasta lograr la convergencia de opiniones
de todos los expertos
- El lapso entre cuestionarios y el número de ellos, debe ser lo
menor posible para evitar intercambio de opiniones
MÉTODOS SUBJETIVOS
Investigación de mercado

- Método más sistemático y objetivo que el anterior


- Recolección de información relevante para ayudar a la toma de
decisiones o para probar o refutar hipótesis sobre un mercado
específico.
- Se utilizan encuestas, experimentos, etc.
- Puede ser un paso necesario para la aplicación y uso de
cualquiera de los métodos restantes.
- Es flexible para seleccionar y diseñar la metodología que más
se adecue al problema en estudio.
MÉTODOS SUBJETIVOS
Consenso de panel

- Técnica similar al Método Delphi


- Se diferencia en que no existen secretos sobre la identidad del
emisor de las opiniones y no existe retroalimentación dirigida
- Se estimula la comunicación
- Los factores sociales influyen en los pronósticos y por este
motivo no reflejan un consenso verdadero
- Existe la posibilidad de que emerja un grupo dominante que
anule la interacción adecuada y se logre un consenso por la
capacidad de la argumentación y no por la validez de la misma.
MÉTODOS SUBJETIVOS
Pronóstico visionario

- Lo realiza el personal interno de la empresa que tiene la


experiencia y conocimiento de sus clientes
- Emiten opiniones respecto a reacciones y comportamientos
posibles de esperar en el futuro
- La proyección del mercado se hace tomando el resultado de la
estimación directa del personal y corrigiéndola por antecedentes
recopilados
- Es rápido y de bajo costo, pero se puede ver influida por las
experiencias más recientes. La estimación es muy inexacta por
la falta de unidades de medida.
MÉTODOS SUBJETIVOS
Analogía histórica

- Supone que el mercado del proyecto puede tener un


comportamiento similar al de otros mercados en el pasado
- El mercado que se toma como referencia puede ser para el
mismo producto pero de otra marca o de otra región geográfica
o de un producto diferente pero con un mercado consumidor
similar
Su desventaja:
Suponer que las variables determinantes en el comportamiento
pasado del mercado tomadas como referencia, se mantendrán
en el futuro y, además, que tendrán el mismo efecto sobre el
mercado del proyecto.
MODELOS CAUSALES
Modelos causales
- Proyectan el mercado sobre la base de antecedentes cuantitativos
históricos
- Suponen que los factores condicionantes del comportamiento
histórico de alguna o todas las variables del mercado permanecerán
estables
- Una variable depende de muchas causas o factores que explican
su comportamiento
Son :
Modelo de regresión
Modelo econométrico
Método de encuestas de intenciones de compra
Modelo de insumo producto
Métodos de Proyección

Se puede proyectar de dos formas:


 Por Tazas
 Por Regresión

Método de Proyección por Tazas.-


Se realiza por medio de la taza aritmética o interés simple, de la
siguiente manera:
 n   o (1  in)

( n  o  1)
i
n
Diferentes Proyección por Regresión

Tipos de ECUACIÓN Grafico Tipos de ECUACIÓN


Proyección F Proyección F Grafico
(tiempo) (tiempo)

Proy. Lineal Y  A  BX a
b
Ya
Proy. Asintótica x
a

Proy.
Exponencial Y  ae bx
b
Ya
x
a

Proy. Potencial
Y  ax b

Proy. b
(a )
Gomportz Ye x

Proy. Y  a  b ln x
Logarítmica
Regresión Lineal

Se basa en la siguiente expresión matemática, que relaciona dos variables, sea


Y, la variable dependiente y X, la variable independiente, de la siguiente manera:

Y  A  BX

Esta relación se resuelve a través de la solución de las siguientes ecuaciones


normales, donde la incógnitas son la “A” y “B”.

 Y  nA  B X
 XY  A X  B X

A
 Y  B X ; B
 XY   X Y
n   X   n X
2 2
Regresión Potencial

Si la nube de puntos de los datos Históricos de la demanda y la distribución de


los mismos se aproxima a una función exponencial se puede recurrir a la
siguiente relación:
Y  AXB

Para linealizar esta función se aplica logaritmos a ambos miembros,


mediante este procedimiento se obtiene una ecuación logarítmica lineal:
Log Y  Log A  B Log X

Y  Log Y A  Log A X  Log X

 LogY  nLogA  B LogX  LogXLogY  LogA  LogX  B LogX 2


Regresión Exponencial

Otro tipo de función que tiene aplicación en el análisis de regresión, es la


función exponencial, que esta dada por la expresión:

Y  ABX

La regresión exponencial puede también ser linealizada aplicando logaritmos a


ambos miembros, resultado de ello se tiene la relación siguiente:
LogY  LogA  LogB ( X )

Y  Log Y A  Log A B  Log B

 LogY  nLog A  Log B X


 X LogY  LogA  X  Log B  X2
Regresión Parabólica o Curva Cuadrática

Si la serie tiene una curva parabólica cuyo comportamiento se describe


matemáticamente por una ecuación de segundo grado ( parábola ). La
regresión se expresa así:

Y  A  BX  CX 2

Donde:
Y = Estimación de la variable dependiente
A,B,C = constantes numéricas
X = Valores de la variable independiente
Los valores “A”, ”B” y ”C” se encuentran resolviendo un sistema
de tres ecuaciones con tres incógnitas.
Regresión Parabólica o Curva Cuadrática

 X  C X   Y
nA  B 2

A X  B X  C X   XY
2 3

A X  B X  C X   X
2 3 4 2
Y

Pero cuando se recurre a la codificación de la variable independiente, el calculo


también se efectúa con las siguientes formulas de mínimos cuadrados:

 Y  X   X  X Y 
4 2 2
A 
n  X   X  X 
4 2 2

B
 XY

X 2

n  X Y   Y  X 
2 2
C
 X   X  X 
4 2 2
La Curva de Gomportz

Tiene la siguiente expresión matemática que la representa:


b
(a  )
ln y  ln e x

b b
(a  ) ln y  a 
Ye x x
  
Y  A  BX
Por mínimos cuadrados, se tiene:

1 1
A
 ln y  B 1
x ; B
 x ln y   x  ln y
n

n 2 2
 1  1


  n
x    
x
Coeficiente de Determinación

Recordemos que la ecuación de mejor ajuste corresponde aquella que presenta


los coeficientes de determinación y correlación mas próximo a la unidad

Coeficiente de Determinación ( Γ 2):


Este coeficiente sirve para medir la relación entre las variables, medida de
ajuste de modelo de regresión y que corresponde al cuadrado del
coeficiente de correlación simple, con la relación :

Γ2 
 n  XY    X  Y  
2

n  X    X   n  Y    Y 
 
2 2 2 2
  
Coeficiente de Correlación

Coeficiente de Correlación ( Γ):


Se dice que existe correlación entre dos variables, cuando al variar una de ellas
varia también la otra variable. Para que la proyección sea mas acertada es
necesario que el numero de observaciones (n) sea mas amplio

Γ
 n  XY    X  Y  
 n X    X    n  Y    Y  
       
2 2 2 2

El grado de aproximación entre variables es mayor cuando el coeficiente


de correlación se acerca al valor máximo de 1. Entonces, en este caso se
dice, existe una elevada correlación entre X y Y.
MODELOS CAUSALES
Modelos econométricos
“Es un sistema de ecuaciones estadísticas que
interrelacionan a las actividades de diferentes sectores de
la economía y ayudan a evaluar la repercusión sobre la
demanda de un producto o servicio. Es una prolongación
del análisis de regresión”
MODELOS CAUSALES
Encuestas de intensiones de compra
- Se selecciona la unidad de análisis para cuantificar la intención
de compra
- Toma de la encuesta por muestreo
- Análisis de los antecedentes recopilados

Peligro:
Depende de las variables de contexto, sobre todo
cuando son dinámicas
MODELOS DE SERIES DE TIEMPO

Modelos de series de tiempo

Se refiere a la medición de valores de una


variable en el tiempo a intervalos espaciados
uniformemente

Objetivo: determinar un patrón básico en el


comportamiento que posibilite la proyección
futura de la variable deseada (en base a la
información histórica).
MODELOS DE SERIES DE TIEMPO

Tendencia: crecimiento o
declinación en el largo plazo Y
del valor promedio de la
variable.
Comp.
Su importancia: el estudio tendencia
del nivel promedio de la
variable a lo largo del tiempo
X
es mejor que el estudio de
esa variable en un momento
específico de tiempo.
MODELOS DE SERIES DE TIEMPO

Componente Cíclico: Comp. cíclico


Divergencias que se da por Y
efecto combinado de fuerzas
Comp.
económicas, sociales, políticas, tendencia
tecnológicas, culturales y otras
existentes en el mercado.
La mayoría de los ciclos no X
tienen patrones constantes que
permitan prever su ocurrencia,
magnitud y duración.
MODELOS DE SERIES DE TIEMPO

Componente Estacionario: Comp. cíclico


Exhiben fluctuaciones que se Y

repiten en forma periódica y que Comp.


normalmente dependen de tendencia
factores como el clima, la
Comp.
tradición, etc. estacional
X
MODELOS DE SERIES DE TIEMPO
Ejemplo 1 se requieren pronósticos trimestrales
para una empresa del rubro de limpieza de
alfombras para el año 5, se estima que la
demanda para ése año es 2.600 clientes

Trimestre Año 1 Año 2 Año 3 Año 4


1 45 70 100 100
2 335 370 585 725
3 520 590 830 1160
4 100 170 285 215
TOTAL 1000 1200 1800 2200
MODELOS DE SERIES DE TIEMPO

1. Demanda promedio por


estación

Año 1: 1000/4= 250

Año 2: 1200/4= 300

Año 3: 1800/4= 450

Año 4: 2200/4= 550


MODELOS DE SERIES DE TIEMPO

2. Índices estacionales

Trimestre Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

1 0,18 0,23 0,22 0,18

2 1,34 1,23 1,30 1,32

3 2,08 1,97 1,84 2,11

4 0,4 0,57 0,63 0,39


MODELOS DE SERIES DE TIEMPO

3. Índice estacional
promedio

Trimestre Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Promedio

1 0,18 0,23 0,22 0,18 0,20

2 1,34 1,23 1,30 1,32 1,30

3 2,08 1,97 1,84 2,11 2,00

4 0,4 0,57 0,63 0,39 0,50


MODELOS DE SERIES DE TIEMPO

4. Pronóstico
2600/4= 650

Trimestre Pronóstico
1 133
2 844
3 1300
4 324
MODELOS DE SERIES DE TIEMPO
Año Estación Demanda PM PMC IE
Invierno 2
Primavera 3
1997
Verano 4 2,50 2,88 1,39
Otoño 1 3,25 3,63 0,28
Invierno 5 4,00 4,38 1,14
Primavera 6 4,75 4,88 1,23
1998
Verano 7 5,00 5,25 1,33
Otoño 2 5,50 6,00 0,33
Invierno 7 6,50 6,88 1,02
Primavera 10 7,25 7,38 1,36
1999
Verano 10 7,50 7,88 1,27
Otoño 3 8,25 9,13 0,33
Invierno 10 10,00 10,75 0,93
Primavera 17 11,50 11,38 1,49
2000
Verano 16 11,25 11,63 1,38
Otoño 2 12,00 12,38 0,16
MODELOS DE SERIES DE TIEMPO
INDICES
Año Invierno Primavera Verano Otoño Total
1997 - - 1,391 0,276 1,66716642
1998 1,143 1,231 1,333 0,333 4,04029304
1999 1,018 1,356 1,270 0,329 3,97272241
2000 0,930 1,495 1,376 0,162 3,9626983
2001 0,912 1,203 1,534 0,434 4,08326974
2002 0,817 1,462 1,447 0,119 3,84578139
2003 0,982 1,289 1,542 0,348 4,16106914
2004 0,776 1,218 1,487 0,532 4,01301402
2005 0,869 1,130 1,530 0,433 3,96180967
2006 0,848 1,238 1,450 0,481 4,01641918
2007 0,810 1,181 - - 1,99083222
Total 9,105 12,803 14,361 3,446
Promedio 0,910 1,280 1,436 0,345 3,972
MODELOS DE SERIES DE TIEMPO

INDICES AJUSTADOS

Invierno 0,917
Primavera 1,290
Verano 1,446
Otoño 0,347
Total 4,000
MODELOS DE SERIES DE TIEMPO

Suponiendo una demanda estimada para el


2008 de 263.540 unidades:

Pronóstico

Invierno 65.885x0,917 60419

Primavera 65.885x1,290 84959

Verano 65.885x1,446 95296

Otoño 65.885x0,347 22866

TOTAL 263540
MODELOS DE ENCUESTAS
Encuesta: es la investigación efectuada a base de
preguntas a una persona entrevistada.

Encuesta

Tiempo Tiempo
variable constante o
instantánea
MODELOS DE ENCUESTAS
Encuestas de tiempo variable:
- Se recogen los datos de los elementos de un
universo en diferentes fechas o momentos
- Permite analizar las variaciones de los atributos
encuestados a través del tiempo.

Son: panel o guía de consumidores, inventario de


establecimientos y establecimiento piloto
MODELOS DE ENCUESTAS
Encuestas instantáneas:
- Se recoge información correspondiente a una o
más variables en un corto periodo
- Permite conocer con precisión la situación y
estructura de las variables al momento en que se
realiza la investigación.
- Son más costosas, laboriosas y difíciles de realizar
que las encuestas de tiempo variable.

Utiliza: entrevista directa, postal, telefónica y


similares
MODELO DE ENCUESTAS
Existen dos problemas metodológicos:
1. Elaboración de cuestionarios: Conjunto
estructurado de preguntas para levantar la
información necesaria con el mínimo costo y
sin cansar al entrevistado.

2. Distribución del cuestionario: Distribución por


correo, por teléfono, entrevista personal
MODELOS DE MUESTREO
- Se utiliza cuando la encuesta total o universal
(censo) resulta costosa, laboriosa o impracticable.
- Técnica aplicable tanto a las encuestas de tiempo
variable como a las instantáneas.
-Se puede muestrear tanto individuos del universo
como valores de la variable en el tiempo.
- Ventajas: económico, rapidez y precisión; si se
determina la muestra, se diseña la encuesta y se
entrevista correctamente; así como también si se
procesa e interpreta adecuadamente la información.
MODELOS DE MUESTREO

Principios básicos de muestreo:


Una muestra debe ser representativa y tener todas
las características de la población, incluyendo el
grado de heterogeneidad de elementos.
Debe intervenir un factor de aleatoriedad.
Estimación de Costos del Proyecto

Los Ingresos y Costos del Proyecto son cálculos anticipados que se preparan
en base a las proformas y/o presupuesto de costos previamente verificados.

En la practica, las estimaciones de los costos se realiza en base a los gastos


programados para las diferentes etapas de desarrollo del proyecto: estudio,
ejecución y operación de planta.
Estimación de Costos del Proyecto

El presupuesto de costos, es un conjunto de cálculos anticipados a la ejecución


del proyecto se elaboran para determinar el costo de una obra física o instalación
de servicios básicos.

El análisis de costos ayuda a determinar los egresos totales que se generan


durante un periodo económico y como tal responde a la interrogante de
¿cuánto costara producir el bien o servicio del proyecto?.

La presentación del presupuesto de costos del proyecto, es de vital importancia


para la obtención oportuna de capital de las instituciones financieras nacionales y
extranjeras. Siendo este documento, concordante con el plan de financiamiento y
el cronograma de inversiones
Clasificación de los Costos

Según su forma de Imputacion o de Fabricacion:


· Materia Prima
MATERIALES DIRECTOS · Insumos

COSTOS DIRECTOS

· Sueldos y salarios
MANO DE OBRA · Gratificaciones
DIRECTO · Indemnizaciones
· Pensiones

· Jefes de Producción
MANO DE OBRA · Mantenimiento
INDIRECTA · Supervisores
· Chóferes
· Guardianes

MATERIALES · Lubricantes
COSTOS INDIRECTOS INDIRECTOS · Combustibles
· Repuestos

· Alquileres
GASTOS · Amortizaciones
INDIRECTOS · Intereses
· Seguros
Clasificación de los Costos

Según su Variabilidad:

Materia Prima
Costo Distribución
COSTOS VARIABLES Materiales Directos
Mano de Obra Directa

Costo Administración
COSTO TOTAL
Costo Financiero
Amortización diferida
Depreciación

COSTOS FIJOS Impuestos y Patentes


Materiales indirectos
Mano de Obra Indirecta
Gastos Generales
Costos Anuales Proyectados
Conocida la clasificación de costos y con la información obtenida de la ingeniería
del proyecto se elabora el cuadro de costos totales anuales proyectados,
asumiendo alguna de las formas estudiadas:
SEGÚN SU FORMA DE SEGÚN SU VARIABILIDAD
No IMPUTACION
DETALLE No DETALLE
1 COSTO DIRECTO 1 COSTO FIJO
Materia Prima Costo de Administracion
Materiales Directos Costo de Comercializacion
Mano de Obra Directa Costo Financiero
2 COSTO INDIRECTO Amortizacion Diferida
Depreciacion
Materiales Indirectos
Impuestos y Patentes
Mano de Obra Indirecta
Materiales Indirectos
Gastos Generales
Mano de Obra Indirecta
Gastos Administrativos Gastos Generales
Gastos de Comercializacion 2 COSTO VARIABLE
Costo Financiero Materia Prima
Amortizacion Diferida Costo de Comercializacion
Depreciacion Materiales Directos
Impuestos y Patentes Mano de Obra Directa
3 COSTO TOTAL (1 + 2) 3 COSTO TOTAL (1 + 2)
Costos Diferenciales

La diferencia en los costos de cada alternativa que proporcione un retorno o


beneficio similar determinará cual de ellas debe seleccionarse

Este concepto puede fácilmente ejemplificarse considerando una producción


especial extraordinaria para servir un pedido adicional al programa de
producción normal de una empresa

Generalmente, el costo diferencial estará dado exclusivamente por el costo


variable de producción de esas unidades adicionales, puesto que puede
suponerse que los costos fijos permanecerán constantes
Costos Futuros

Cualquier decisión que se tome en el presente afectara los resultados


futuros. Los costos históricos, por el hecho de haberse incurrido en ellos
en el pasado, son inevitables. Por tanto, cualquier decisión que se tome
no hará variar su efecto como factor del costo total. El caso mas claro de
un costo histórico irrelevante es la compra de un activo fijo.
Costos Contables

Aunque en la preparación del proyecto deben tenerse en cuanta los costos


efectivos y no los contables, estos últimos son importantes para determinar la
magnitud de los impuestos a las utilidades.

Un caso típico de este tipo de activo es el software computacional. Mientras el


disquete que puede contener un sofisticado sistema de información puede
costar muy barato, su contenido intangible puede costar muy caro.

Si se debe reemplazar un activo cualquiera durante el periodo de evaluación


del proyecto, es muy probable que el activo reemplazado pueda ser vendido.
Si esta venta genera utilidades, deberá considerarse un impuesto por ella.
Estructura de Costos según ONUDI
0 1 2 3 4
AÑO

0% 50% 75% 100% 100%


PROGRAMA

(+) Materias Primas


(+) Materiales e Insumos
(+) Mano de Obra Directa
(+) Gastos Generales

COSTO DE FABRICACIÓN

(+) Gastos Generales. deAdministración


(+) Mano de Obra Indirectos
(+) Comercialización y Ventas
(+) Gastos Generales de Servicio

COSTO DE OPERACIÓN

(+) Intereses
(+) Depreciaciones

COSTO TOTAL DE PRODUCCIÓN.


Maximización de los Ingresos y Minimización de los Costos

Programación Lineal ( Conceptos Básicos):


Es una técnica matemática para resolver problemas de maximización o
minimización cuando existe mas de una restricción. Su ventaja principal es de
calculo y se basa en la utilización de computadoras.

La programación Lineal es representada, matemáticamente con las


siguientes relaciones:
f .o : optZ  C1 X 1  C2 X 2  ..............  Cn X n Función Objetivo
s.a : a11 X 1  a12 X 2  .....................  a1n Xn    b1
a21 X 1  a22 X 2  ....................  a2 n X n    b2
. . . Restricciones Funcionales
. . .
am1 X 1  am 2 X 2  ..................  amn X n    bm
X 1 , X 2 ,........., X n  0 Restricciones de No negatividad
CAPÍTULO 6: ESTIMACIÓN
DE COSTOS
Introducción

 La estimación de costos futuros: por


la importancia en la rentabilidad del
proyecto y por la variedad de
elementos sujetos a valorización, es
vital en la formulación.
 Para definir los egresos: impuestos
a las utilidades, se requiere
proyectar la situación contable.
Costos para la toma de Decisiones
 Los Costos Contables o Costos Históricos
(Requerimientos legales y tributarios)
 Los costos no contables son generalmente
los más utilizados para la toma de
decisiones, buscan medir el efecto neto de
cada decisión en el resultado.
 Algunos costos no contables como por
ejemplo los costos fijos a largo plazo y los
costos de oportunidad, tienen una
influencia marcada en los resultados.
 Los Costos no contables son más útiles en
planeación y proyectos. (Flujos de caja:
costos desembolsables, costo de
oportunidad, etc)
COSTOS DIFERENCIALES
 Expresan el incremento o disminución de
los costos totales que implicaría la
implementación de cada una de las
alternativas, en términos comparativos,
respecto de una situación tomada como
base y que usualmente es la vigente.
 Son estos costos diferenciales los que
deben tomarse en cuenta para tomar una
decisión que involucre un decrecimiento o
incremento en los resultados económicos
de cada alternativa
 Generalmente el costo diferencial está dado
por el costo variable de producción de las
unidades adicionales
COSTOS FUTUROS
 Cualquier decisión que se tome en el presente afectará los
resultados futuros.
 Los costos históricos son inevitables, por tanto cualquier
decisión que se tome no hará variar su efecto como
función del costo total.
 Por ejemplo la compra de un activo fijo, en el momento
que se adquirió dejó de ser evitable, y cualquiera que sea
la alternativa por la que se opte, la inversión ya
extinguida no será relevante
 No confundir el costo histórico con el activo o bien
producto de ese costo, que sí puede ser relevantes. Por
ejemplo un activo comprado en el pasado, sobre el que
pueda tomarse una situación a futuro que genere ingresos
si se destina a usos optativos como su venta, alquiler u
operación.
 NINGUNA EVALUACION DEBERIA CONSIDERAR LA
INVERSIÓN YA REALIZADA.
 LOS INVERSIONISTAS NO DECIDEN ABANDONAR EL
PROYECTO POR LA ALTA INVERSIÓN SINO POR EL
INCREMENTO DE LAS PERDIDAS
 CRITERIO: Mejorar Resultados futuros
COSTOS PERTINENTES DE
SUSTITUCION DE INSTALACIONES
 Los cálculos económicos de inversión para la
sustitución de instalaciones constituyen uno de los
análisis más complejos, por la disponibilidad de
información adecuada.
 El Análisis de sustitución puede tener en cuenta
tanto los aumentos como el mantenimiento de la
capacidad productiva.
 Los casos de reemplazo que no incrementan la
capacidad pueden deberse a que las instalaciones
para sustituir han llegado a su punto de
agotamiento, o a que aunque pueden seguir
funcionando, aparece una alternativa con
probabilidades de mayor conveniencia.
 En esta hipótesis se presentan dos posibilidades que
alteran el procedimiento de cálculo: a) que las
instalaciones nuevas tengan una vida útil igual a la
vida residual de las instalaciones por reemplazar, o
b) que las instalaciones nuevas tengan una duración
mayor que la vida útil restante de las que están en
Sustitución con aumento de capacidad
 La mayoría de las inversiones tienen por objeto
aumentar la capacidad productiva.
 Estimar las cantidades futuras de venta y por el
efecto de éstas sobre los ingresos netos.
 Al determinar el ingreso diferencial y las
variaciones en los costos fijos y variables de
operación asignables a la sustitución, podrá
elaborarse el flujo de caja relevante que
corresponde al reemplazo-
 Luego comparar el monto de la inversión
adicional corregido según el valor residual de
liquidación del equipo antiguo.
Proceso de Toma de Decisiones
Estratégicas
1. Reconocer y definir el problema
2. Identificar alternativas como posibles soluciones al
problema, y eliminar las que no sean factibles.
3. Identificar los costos y beneficios previstos relacionados
con cada alternativa factible. Eliminar los costos y
beneficios que no sean relevantes para la decisión.
4. Comparar los costos y beneficios relevantes en cada
alternativa, y relacionar cada una de ellas con las metas
estratégicas globales de la compañía y con otros factores
cualitativos importantes.
5. Seleccionar la alternativa que ofrezca el mayor beneficio y
que también apoye los objetivos globales de la
organización
Elementos relevantes de costos
 Variaciones en los estándares de materia prima.
 Tasa salarial y requerimiento de personal para la
operación directa.
 Necesidades de supervisión e inspección.
 Combustible y energía
 Volumen de producción precio de venta.
 Desperdicios o mermas.
 Valor de adquisición.
 Valor residual del equipo en cada año de su vida útil
restante.
 Impuestos y seguros.
 Mantenimiento y reparaciones.
COSTOS SEPULTADOS

 Cuando corresponde a una


obligación de pago del pasado,
aunque el saldo este pendiente de
pago. (Tienen carácter inevitable
independientemente del proyecto).
 Excepción: Cuando se altera flujo
de caja, cambia el modo de pago.
Costos pertinentes de producción

 Fabricar o comprar
 Seleccionar la cantidad óptima de
producción
 Minimizar la inversión en
inventarios.
 Localización de planta
 Seleccionar alternativas de
producción de materia prima.
 Abandono de una línea de
productos.
Funciones de costos de corto
plazo
 Cuando se dispone de la información de
las funciones de costos fijos, variables y
totales, pueden derivarse de ella las
funciones de costo unitario.
 El costo fijo medio: dividiendo los costos
los costos fijos totales entre el nivel de
producción.
 El costo variable medio: Dividiendo el
costo variable total entre la producción.
 El costo marginal que corresponde a la
variación en costos totales frente a un
cambio unitario en la producción.
Costos Relevantes e
Irrelevantes
 Los costos relevantes son costos futuros esperados que
difieren entre cursos alternativos de acción y pueden
descartarse si se cambia o elimina alguna actividad
económica.

 Los costos irrelevantes son aquellos que no se afectan por


las acciones de la gerencia. Los costos hundidos son un
ejemplo de los costos irrelevantes. Estos son costos
pasados que ahora son irrevocables, como la depreciación
de la maquinaria. Cuando se les confronta con una
selección, dejan de ser relevantes y no deben
considerarse en un análisis de toma de decisiones,
excepto por los posibles efectos tributarios sobre sus
disposiciones.

 La relevancia no es un atributo de un costo en particular,


el mismo costo puede ser relevante en una circunstancia e
irrelevante en otra. Los hechos específicos de una
situación dada determinarán cuáles costos son relevantes
y cuáles irrelevantes.
BALANCEO

 Otra visión de lo relevante de un


costo. Cuándo tiene sentido invertir
en medir un costo con precisión?
 Cuál es el costo marginal y el
beneficio marginal de efectuar una
determinada medición (en términos
de precisión) ?
Producción conjunta vs.
producción individual
 Costoconjunto: es un costo que no
cambia con el “alcance” de la
Producción.
 Sepresentan economías de alcance
siempre que existen costos
conjuntos significativos.
Elementos Relevantes Costos
prioritarios
 Variaciones en los estandares de materia prima
 Costo de Mano de obra y requerimientos de personal
de operación
 Necesidades de supervisión, inspección (Costo Fijo)
 Combustible y energía
 Volumen de producción y precio de venta
 Desperdicios y mermas
 Valor de Adquisición
 Vida Util
 Impuestos y Seguros
 Mantenimiento y Reparación
 Vida Residual
 Costo de Mantenimiento y Reparación
 Depreciación (efecto fiscal, crédito tributario)
FUNCIONES DE COSTO DE
CORTO PLAZO
En el corto plazo el proyecto generalmente
presentará costos fijos y variables.
 Costos Fijos Totales: CFT: (alquiler,
remuneraciones, seguros de máquinas,
etc).
 Costos variables Totales: CVT: (envases,
mano de obra a destajo, materia prima,
etc).
 La Suma de CFT + CVT dará el costo total
del periodo CT
 El Costo Fijo Medio: CFMe = CT/Q
 Costo Variables Medio: CVMe = CVT/Q
 Costo Medio Total : CMeT = CFMe + CVMe
 Costo Marginal: CMg que corresponde a la
variación en CT frente a un cambio unitario
ANALISIS COSTO VOLUMEN
UTILIDAD
 Punto de Equilibrio
 Limitaciones del modelo para los
proyectos:
No considera efectos tributarios
Costo de Capital de Inversión
realizada
Valor residual (pérdida de valor de la
inversión a futuro)
COSTOS CONTABLES
 Para fines tributarios, la inversión en una
máquina, no genera aumento ni
disminución de riqueza, pero cuando el
activo es usado, empieza a perder valor por
el deterioro a esto le llamamos
Depreciación
Ejemplo: Ingresos $ 1000
Costos $ 500
Depreciacion $ 100
Util. Antes de I. $ 400
Impto Renta $ 60
Utilidad Neta $ 340
Flujo de Caja: 340 + 100 = $ 440