ANALISIS FINANCIERO

LA CONTABILIDAD Y EL ANALISIS FINANCIERO

La Contabilidad y el Análisis Financiero, son dos fundamentos básicos en el desarrollo de los procesos
contables y financieros de una empresa, y se emplean como elemento del control. La contabilidad
mide la gestión de una entidad; esto se lo logra al realizar la evaluación de los resultados, tanto de las
operaciones financieras como de las operaciones económicas.

Fácilmente se reconocerá que los resultados obtenidos de la contabilidad se encuentran resumidos en

los estados financieros. Son estos una fotografía de la situación financiera, el rendimiento financiero y
los flujos del efectivo de la entidad.
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En relación con el Análisis Financiero debe indicarse que es una herramienta de gestión, que hace que sea
más fácil la interpretación de los resultados de la contabilidad. Generalmente para realizar el Análisis
Financiero, se hace uso de Razones Financieras. Las Razones Financieras son también conocidas como
índices o ratios financieros, los cuales pueden desarrollarse según las necesidades de evaluación.

Para poder hacer un análisis de los estados financieros que sirva para lograr la toma de decisiones, es
requisito indispensable que se cumpla con la calidad de la información, cuyos elementos son:
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• Eficacia y eficiencia.
• Contextualización. Brindarse en el tiempo que determina la normativa legal y los requerimientos de la
dirección de la empresa.
• Fidelidad. Ser fidedigna en la incorporación de los registros contables de aquellas transacciones
realmente ocurridas.
• Credibilidad. Ser creíble y válida, basándose para ello en la captación de los datos primarios clasificados,
evaluados y registrados correctamente.
• Confiabilidad. El sistema contable establecido debe generar información que pueda ser controlada y
verificada por terceros.
• Homogeneidad. La información que se procese debe basarse en criterios similares en el tiempo y su
aplicación debe ser común en todas las entidades.
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La función financiera:
El área financiera es una disciplina donde su utilización óptima ayuda a incrementar los
activos y utilidades, debido a la buena aplicación de nuevos conocimientos.
Las finanzas están ligadas a dos áreas que son la economía y la contabilidad.
La economía es todo lo que se refiere a las variables y factores macro y macroeconómicos.
La contabilidad se refiere a la salud económica es decir a la situación financiera de las
empresas a través de los estados financieros.
Las finanzas son el nexo entre la economía y la contabilidad.
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La actividad financiera comprende tres funciones:
La preparación y análisis de la información financiera, la determinación de la estructura de
activos y el estudio del financiamiento de la empresa.

La función financiera implica varias responsabilidades:

• La producción de la información contable.
• La administración eficiente del capital de trabajo.
• La consecución de los financiación de los fondos requeridos.
• La selección y evaluación de las inversiones a largo plazo.
• El manejo de las áreas de la empresa (Cartera, cobranzas, tesorería, contabilidad, etc.).
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El objetivo financiero no es obtener utilidades, sino incrementar el valor de la inversión de los
socios, accionistas o inversionistas. Las finanzas se centran en la forma como se incrementa el
valor de la inversión bajo 4 decisiones:
1.Inversiones
2.Financiación de Activos.
3. Dividendos
4. Directivas

En el área financiera hay conceptos claves para obtener un buen análisis financiero:
Riesgo y beneficio, valor del dinero en el tiempo, liquidez versus inversión, costo de oportunidad,
financiamiento apropiado, apalancamiento, es decir, el buen uso de los fondos para incrementar
las utilidades generar la rentabilidad de la empresa de los socios y/o accionistas de manera
eficiente y minimizando el riesgo.
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LOS ESTADOS FINANCIEROS

El objetivo de la Contabilidad es la realización de los Estados Financieros,

con el fin de poder ver la salud económica de la empresa, y así poder
analizarlos, y al mismo tiempo tomar decisiones sobre el futuro a corto y
largo plazo en la organización.

Es por eso que es de vital importancia presentar el tema de los Estados

Financieros, para poder conocerlos más, ya que son la base de toda la
empresa a nivel financiero.
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Naturaleza y clasificación de los Estados Financieros

Antes de entrar a definir formalmente los Estados Financieros, conviene recordar algunos
conceptos básicos.
La disciplina que da origen a los estados financieros es la Contabilidad. Los Estados
Financieros, son el resultado del proceso contable, a través de ellos se hace tangible lo
acontecido en un periodo dado de actividades, permitiendo evaluar los resultados y la
repercusión de éstos en el patrimonio de la organización de que se trate.

Los Estados Financieros, son documentos contables que a través de representaciones

alfanuméricas, clasifican y describen mediante títulos, rubros, descripciones, cantidades y
notas explicativas, las declaraciones que los administradores de la organización hacen sobre
la situación financiera de éstas y el resultado de las operaciones de un periodo dado de
acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados.
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ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS.

Se consideran básicos, dentro de los estados financieros, el Balance General y el Estado de Pérdidas y
Ganancias, o Estado de Resultado, además de estos existen otros estados financieros, pero para efectos
de análisis financiero se consideran auxiliares o complementarios.

EL BALANCE GENERAL. Representa la situación de los activos y pasivos de una empresa así como
también el estado de su patrimonio. Dicho de otro modo presenta la situación financiera o las condiciones
de un negocio, en un momento dado, según se refleja en los registros contables, el balance general
también es conocido con otros nombres como son:

• Estado de situación financiera.

• Estado de inversiones.
• Estado de recursos y obligaciones.
• Estado de activo, pasivo y capital.
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Las divisiones principales del balance son:

EL ACTIVO. Representa los bienes y derechos de la empresa, dentro de este concepto de bienes están el efectivo, los
inventarios, los activos fijos, las cuentas por cobrar, las inversiones en papeles del mercado, las valorizaciones etc.

EL PASIVO. Representa las obligaciones totales de la empresa, en el corto plazo, o largo plazo, cuyos beneficiarios
son por lo general personas o entidades diferentes de los dueños de la empresa. Pueden ser obligaciones bancarias,
proveedores, las cuentas por pagar etc.

EL PATRIMONIO. Representa la participación de los propietarios en el negocio, y resulta de restar, del total del
activo, el pasivo con terceros. También se denomina capital contable o capital social y/o superávit.

El balance es estático, muestra la situación de

la empresa en un momento determinado. Es
como una fotografía instantánea, la cual
puede cambiar de un momento a otro, pero
no es acumulativo
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EL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.

También se le conoce con los nombres de:

• Estado de rentas y gastos.

• Estado de ingresos y egresos.
• Estado de resultados.
• Estado de utilidades.
• Estado de ganancias y pérdidas.

El estado de pérdidas y ganancias muestra los ingresos y los gastos así como la utilidad o la pérdida resultante en la
operación normal del negocio.
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Otros Estados Financieros

Además del Balance y el Estado de Resultados, existen otros estados financieros que
también se utilizan para el diagnostico de la empresa como:

• Estado de Flujo de Efectivo

• Estado de Cambios en el Patrimonio
• Estado de Fuentes y Usos de Fondos
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DIAGNOSTICO FINANCIERO

Al realizar un Diagnostico Financiero se debe tener en cuenta, información cualitativa, cuantitativa e histórica. Y
el tipo de Diagnóstico que voy a realizar:

• Para propietarios actuales o futuros.

• Para evaluar riesgo de la inversión con rentabilidad.
• Para los administradores en la toma de decisiones.
• Para evaluar y controlar.
• Para los acreedores para evaluar el riesgo crediticio que asumen
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Entonces:

Al realizar el Diagnostico o un Análisis Financiero debe tener claro que tipo de objetivo estoy buscando.
Si tengo claro que tipo de objetivo estoy buscando puedo centrarme en la información que necesito para
realizar el análisis.

El primer mito que hay que derrumbar es:

• No Necesariamente una Compañía que genere Utilidad Neta o Utilidad Operacional es una compañía RENTABLE
y GENERADORA DE VALOR

• No se pueden tomar decisiones con las Utilidades Contables.

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EL ANÁLISIS FINANCIERO
El análisis financiero busca emitir un diagnóstico actualizado de la situación financiera de la Empresa para
detectar sus fortalezas y debilidades. Las herramientas principales que nos ofrece el análisis financiero son:

• Interpretación de los estados financieros.

• Análisis de razones contables.
• El estado de fuentes y aplicación de fondos (EFAF)