Preparación y Evaluación de Proyectos INACAP

Marcos Salas Aguilar.

Ingeniero Comercial.
 Descripción de la asignatura y Competencias.

 Unidades y Aprendizajes esperados.

 Contenidos.

 Actividades.

 Ponderaciones.

 Bibliografía.

 Preguntas y respuestas.

 Actividad.
Preparación y Evaluación de Proyectos

DESCRIPCIÓN DE LA ASIGNATURA: Preparación y Evaluación de Proyectos es una

asignatura práctica del área de especialidad que tiene por objetivo entregar
competencias orientadas a la formulación, preparación y la evaluación de proyectos
minero-metalúrgicos, proporcionando los fundamentos necesarios para identificar
oportunidades de inversión, las alternativas viables de negocio y tomar decisiones
acertadas. Además busca aplicar las herramientas utilizadas en el análisis de proyectos,
logrando asignar los recursos de inversión de la manera más eficiente.

Competencias PERFIL DE EGRESO: La asignatura contribuye a una o más

competencias del perfil de egreso de los planes de estudio a los cuales pertenece.

Competencia genérica: Resolución de Problemas, Capacidad Emprendedora

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Preparación y Evaluación de Proyectos

11.- Factores de Financiamiento de un Proyecto.(20)

APRENDIZAJES ESPERADOS

1.1.- Aplica técnicas para la evaluación cualitativa y cuantitativa de un financiamiento

para un proyecto minero-metalúrgico, resolviendo problemas simultáneos y/o de
carácter multidisciplinario, de manera individual o grupal, y estableciendo la viabilidad
y valor económico y social en el ámbito de su profesión.

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 Preparación y Evaluación de Proyectos
CONTENIDOS. 5. Mecanismos de cálculo de un
1. Financiamiento de un proyecto. financiamiento.
2. Razones de financiamiento. -Interés simple
-Inversión inicial -Valores futuro y actual o presente
-Capital de trabajo -Ecuaciones de valor
-Requerimiento asociado a crecimiento. -Descuento matemático y comercial o
3. Fuentes de financiamiento. bancario.
-Público -Interés compuesto
-Privado -Tasa nominal, tasa efectiva, tasas
-Autofinanciamiento equivalentes
4. Instrumentos de financiamiento. -Monto compuesto, tasa, tiempo
-Tipología de instrumentos -Valor presente
-Financiamiento vía crédito 6. Anualidades, amortización y depreciación.
-Financiamiento vía subsidio -Anualidades
-Financiamiento vía factoring -Definiciones: Renta, monto total, y valor
-Financiamiento vía leasing actual
-Garantía -Amortización
-Condiciones y requerimientos específicos -Definición de amortización
-Métodos de amortización
-Depreciación
-Seguros obligatorios y voluntarios
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Preparación y Evaluación de Proyectos
CONTENIDOS.
7. Elementos de decisión a considerar frente a un financiamiento.
-Monto real a solicitar
-Elección del instrumento
-Condiciones de pago y plazo
-Plan de negocio
-Carpeta de presentación del proyecto
-Estudio de letra chica del contrato

8. Evaluación cuantitativa de propuestas de financiamiento.

-Análisis de propuestas de financiamiento
-Toma de decisiones según requerimiento del proyecto

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Preparación y Evaluación de Proyectos
Actividades.

Actividad 2 : Investigan Costos de un Crédito

Organizado en grupo, investiga tasas máximas
convencionales, impuestos asociados y costes
adicionales como seguros típicos para
operaciones de crédito vigentes, analiza sus
valores y quien las imparte y sus efectos en la
evaluación de aspectos económicos, como el
valor del dinero en el tiempo y lo incorporan a
los cálculos.(ejemplos)
Preparación y Evaluación de Proyectos

2.- Proceso Contable.(25)

APRENDIZAJES ESPERADOS

2.1.-Analiza las estructuras de costos y de presupuestos operacionales y financieros, en

las planificaciones de actividades productivas de una empresa minero-metalúrgica,
resolviendo problemas simultáneos y/o de carácter multidisciplinario, de manera
individual o grupal, y estableciendo la viabilidad y valor económico y social en el
ámbito de su profesión.

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Preparación y Evaluación de Proyectos

CONTENIDOS.

1. Concepto de costo.
-Diferencias entre costo, gasto y pérdida
-Criterios de clasificación de los costos
-Materia prima directa
-Mano de obra directa
-Costos indirectos de fabricación
-Costos directos e indirectos
-Costos variables, fijos y semi-variables
-Enfoques de costeo por absorción y variable
-Estado de resultado
-Análisis comparativo a través de estado de resultado
2. Cálculo del punto de equilibrio para la planificación y proyección de futuras
producciones.
-Variables y fórmulas de cálculo
-Método margen contribución
-Método ecuación
-Método gráfico
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Preparación y Evaluación de Proyectos
CONTENIDOS.

3. Costo de Inversión y Operación de un proyecto.

4. Elementos de un sistema presupuestario.
-Presupuestos operativos
-Presupuestos financieros
-Presupuestos de inversión
5. Presupuesto de ventas.
-Objetivo y estructura
-Pronóstico de ventas
-Estacionalidad
-Estimaciones de precio de venta
6. Presupuesto de producción.
-Objetivo y estructura
-Determinación de unidades a producir
7. Presupuesto de materias primas, mano de obra y costos indirectos de fabricación.
8. Presupuesto de costos de producción.
9. Presupuesto de caja.
10. Balance general proyectado.
11. Estado de resultados proyectado.
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Preparación y Evaluación de Proyectos
Actividades.

Actividad 1 : Revisión Bibliográfica

Organizado en grupo, busca ejemplos
de Costos, Gastos y Pérdidas,
diferenciándolos y compartiendo su
investigación, aporta con ideas
conforme a experiencias recogidas.

Actividad 2 : Resolución de
Problemas
Organizado en grupo, desarrolla guía
de trabajo donde determina costos,
presenta estados de resultados y
calcula puntos de equilibrio de uno o
varios productos

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Preparación y Evaluación de Proyectos

3.- Formulación, Preparación y Evaluación de Proyectos Minero-metalúrgicos.(37)

APRENDIZAJES ESPERADOS

3.1.- Aplica técnicas para la formulación, preparación y evaluación económica y

financiera de proyectos minero-metalúrgicos a partir de sus diversas etapas,
resolviendo problemas simultáneos y/o de carácter multidisciplinario, de manera
individual o grupal, y estableciendo la viabilidad y valor económico y social en el
ámbito de su profesión.

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Preparación y Evaluación de Proyectos
4. Análisis técnico del mercado objetivo
CONTENIDOS.
de un proyecto.
-Definición del mercado objetivo
1. Propósito de un proyecto.
-Descripción y análisis de los factores
-Concepto de proyectos
políticos, económicos, sociales,
-Valorización del estudio de un
tecnológicos y ambientales que ofrecen
proyecto
oportunidades al proyecto minero-
2. Requisitos de un proyecto.
metalúrgico
-Coherencia
-Mercados que comprenden el entorno de
-Viabilidad
un proyecto minero-metalúrgico
-Factibilidad
-Mercado del proyecto
3. Tipos de proyectos.
-Mercado consumidor, proveedor,
-Proyecto de creación de empresa
distribuidor, competidor
-Proyecto de intervención
-Mercado externo
-Métodos de investigación de mercado
(encuestas, observación, entrevistas)
-Sondeos de Opinión
-Plan Comercial (Segmentación, Mix
comercial)
-Estimación de la demanda
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Preparación y Evaluación de Proyectos
CONTENIDOS.
5. Análisis variable productiva. 7. Análisis de variable del marco
-Análisis del diseño del producto constitutivo legal.
-Localización de la planta -Tipos de sociedades
-Proceso productivo -Tramitación legal
-Infraestructura, equipos, -Escritura pública
maquinarias,insumos, materias primas -Inicio de actividades
-Distribución de la planta -Patente municipal
-Plan de producción, consumo, compras, -Plan Regulador
otros -Estudio de uso de suelos
-Costos asociados -Índice de ocupación
6. Análisis de variables administrativas. -Índice de constructibilidad
-Estructura organizacional (diseño de -Principales Instituciones que regulan la
organigrama, necesidades de personal, Actividad
análisis y descripción de cargos, -Tributación
remuneraciones)
-Políticas de remuneraciones, beneficios e
incentivos
-Planes de la administración de personal,
reclutamiento, selección, contratación y
mantención
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Preparación y Evaluación de Proyectos
CONTENIDOS.
8. Análisis de variable de impacto
ambiental.
-Análisis ambiental (Identificación de
aspectos e impactos ambientales en
la Flotación, Lixiviación, SX-EW,
Fundición, Concentración y
Transporte de concentrado por
mineraducto, camiones, vía férrea)
-Instrumentos técnicos jurídicos
Nacionales e internacionales
aplicables a las actividades en una
planta minera (EIA y/o
SEIA,Identificación, jerarquización y
Evaluación de los impactos, Medidas
de mitigación, reparación,
restauración y compensación,
programa de seguimiento y programa
de auditoría)
9. Análisis variable Económica y financiera.
10. Inversión inicial.
-Activo Fijo
-Activos Nominales
-Capital de Trabajo
-Gastos de Puesta en Marcha
11. Ingresos y egresos estimados.
12. Esquema de un flujo de caja y fuentes de
información.
13. Construcción de un flujo caja.
14. Flujo Puro (Flujo Económico)
15. Flujo del Inversionista (Flujo Financiero)
16. Evaluación del Proyecto.
17. Criterios de Evaluación.
VAN - VAC
-TIR
-Índice de rentabilidad
-Período de recuperación contable
-Tasa de retorno contable
-VAE - CAE
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Preparación y Evaluación de Proyectos
20. Análisis de riesgo.
CONTENIDOS.
-Riesgo de Mercado (cambios desfavorables,
18. Tasa de descuento.
productos sustitutos, nuevos productores,
baja número de clientes, otros)
-Fuentes de financiamiento
-Riesgos Técnicos (fuentes de materias
-Costo de la deuda
primas, obsolescencia, mantenimiento, otros)
-Concepto de tasa de descuento
-Riesgos Económicos (reducción de los
19. Plazos de evaluación y valor de
precios, incremento de los costos de
desecho.
producción, laborales, otros)
-Criterios para definir el plazo de
-Riesgos Financieros (incremento de costos de
evaluación
capital, préstamos, aportes, otros)
-Criterios y técnicas pata definir el
21. Análisis de sensibilidad en la evaluación
valor de desecho
de un proyecto.
-Análisis de inversiones en condiciones de
riesgo e incertidumbre
-Identificar variables y parámetros relevantes
-Criterios para desarrollar el análisis de
sensibilidad

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Preparación y Evaluación de Proyectos

Actividades.
Actividad 3 : Desarrollo de Proyecto
Actividad 1 : Resolución de Problemas Organizado en grupos de trabajo, desarrollan
Organizados en grupos de trabajo, realizan un proyecto que involucra una serie de
ejercicios de sensibilización en la actividades, incluidas y especificadas en una
evaluación de un proyecto minero- pauta entregada por el docente, que tienen
metalúrgicos, y posteriormente exponen y como objetivo generar un producto final
ejemplifican respecto de ella y su aporte al consistente en la entrega y exposición de un
análisis de riesgo. proyecto minero o metalúrgico.

Actividad 2 : Trabajo Práctico

Organizados en grupos de trabajo,
desarrollan ejemplos de ejercicios de
diferentes criterios de evaluación,
exponiendo y ejemplificando la factibilidad
de los proyectos minero-metalúrgicos,
según criterios técnicos, económicos y
financieros aplicados.

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Preparación y Evaluación de Proyectos

Ponderaciones y fechas

• Por definir.

Fechas e instrumentos de evaluación

• Por definir.

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Preparación y Evaluación de Proyectos
Bibliografía.

• Aparece en el “descriptor de la asignatura”; señalada

oportunamente por el docente antes de cualquier actividad o
evaluación.
• Otra asignada por el Docente.

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Preparación y Evaluación de Proyectos
FINANZAS

¿Cómo está mi empresa financieramente?

¿Gano o pierdo?
¿Gasto en forma excesiva ?
¿Mis márgenes de utilidad son adecuados?
¿Puedo cubrir mis deudas?
¿Hasta donde puedo endeudarme?
¿Me convendría estar en otro negocios?

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Preparación y Evaluación de Proyectos
FINANZAS

Conceptos Básicos.
Las herramientas básica

El Balance general: Es un reflejo de la estructura de su empresa a un momento

determinado generalmente a fin de año.

El estado de resultado: es el resumen de la operación de su empresa en un periodo de

tiempo determinado (generalmente este periodo es de 12 meses)

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Preparación y Evaluación de Proyectos

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Preparación y Evaluación de Proyectos
FINANZAS

Los elementos básicos del balance:

Activos: Son todos los bienes que su empresa posee.

PASIVOS: Son todas las deudas que su empresa ha Contraído.

PATRIMONIO: Corresponde a su capital como dueño de la empresa y resulta de la

diferencia de los activos menos los pasivos.

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 Preparación y Evaluación de Proyectos
FINANZAS

LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA

ACTIVOS Corrientes: Lo que usted debe invertir en el corto plazo para realizar su negocio

Debieran corresponder en su mayoría a:

-Caja o Bancos
-Crédito a Clientes
-Existencias

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 Preparación y Evaluación de Proyectos
FINANZAS

ACTIVOS no corrientes: Es la inversión en infraestructura que debe realizar para efectuar

su negocio.

Debieran corresponder en su mayoría a:

Equipos, Maquinarias, Herramientas y Vehículos

Terrenos, Oficinas, Bodegas.

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 Preparación y Evaluación de Proyectos
FINANZAS

OTROS ACTIVOS: Son inversiones que usted realiza y que no corresponden a las partidas
antes mencionadas o no están directamente relacionadas con su negocio, por ejemplo

Prestamos a terceros, etc.

FIJOS: Inversiones en otras sociedades.

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 Preparación y Evaluación de Proyectos
FINANZAS

PASIVOS Corrientes: Lo que usted debe en el corto plazo y usó para financiar su negocio

Debieran corresponder en su mayoría a :

Créditos Bancarios a Corto Plazo

Créditos de Proveedores
Otras Cuentas por Pagar del Negocio

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 Preparación y Evaluación de Proyectos
FINANZAS

PASIVOS no corrientes: Las Fuentes de Financiamiento de largo plazo o a más de un año

plazo de vencimiento

Debieran corresponder en su mayoría a:

Créditos Bancarios a largo plazo

Provisiones a Largo Plazo

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 Preparación y Evaluación de Proyectos
FINANZAS

EL CAPITAL: Corresponde a lo que efectivamente la empresa tiene después de cancelar

todos su pasivos

Para ello hay que descontar :

Las Cuentas de Socios

Los Créditos Incobrables
Las Existencias Obsoletas

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 Preparación y Evaluación de Proyectos
FINANZAS

LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE RESULTADOS.

INGRESOS: Son el producto de las ventas

COSTOS: Son los egresos incurridos en la producción, administración y venta de los

productos o servicios vendidos en el período

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 Preparación y Evaluación de Proyectos
FINANZAS

DEPRECIACIÓN: Es el valor que perdió el activo fijo durante el período y que se carga al
costo de los productos

OTROS INGRESOS O EGRESOS: Partidas que no están directamente relacionadas con el

negocio

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 Preparación y Evaluación de Proyectos
FINANZAS

FUNCIONES DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO

TOMA DE DECISIONES

FINANZAS De financiamiento
De inversión
De capital de trabajo y dividendos

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 Preparación y Evaluación de Proyectos
FINANZAS

Importancia de las finanzas

INFORMACION FINANCIERA

FINES FISCALES

INFORMACION FINANCIERA
TOMA DE DECISIONES

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 Preparación y Evaluación de Proyectos
Actividad 1 : Investigación de Fuentes de Financiamiento

Organizados en grupo, realiza una investigación sobre instituciones gubernamentales y no

gubernamentales asociadas a la entrega de créditos y financiamientos vía proyectos,
relacionados con el desarrollo minero-metalúrgicos.

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Preparación y Evaluación de Proyectos
Estados Financieros Básicos.
•Estado de Posición Financiera o Balance
General.
•Estado de Resultados o de Pérdidas y
Ganancias.
•Flujo de Efectivo.
•Estado de Cambios en la Situación Financiera o
de Origen y Aplicación de Recursos.
 Balance General ó
Estado de Posición Financiera
El Balance General o Estado de Situación financiera
contesta las siguientes preguntas:
• ¿Cuanto tengo ? ACTIVO
• ¿ Cuanto debo ? PASIVO
• ¿ Cuanto han invertido los dueños ? CAPITAL
CONTABLE Ó PATRIMONIO

Es decir, el balance general muestra la situación

financiera de la empresa en una fecha determinada.
¨ES LA FOTOGRAFÍA DE LA EMPRESA”
 Estado de Resultados o
Estado de Pérdidas y Ganancias
• ¿ Cuánto he ganado o perdido?
Muestra el resultado de operación de la empresa
en un periodo determinado.

Ingresos ¿Cuánto vendí?

Costos ¿Cuánto me costó el producto?
Gastos ¿Cuánto gasté?
Resultado ¿Cuánto gané o perdí?

- “PELICULA DE LA EMPRESA”
 Flujo de Efectivo
• Es un estado financiero integrado por las
entradas y salidas de efectivo en un periodo
determinado. Se realiza con el fin de conocer la
cantidad de efectivo que requiere el negocio
para operar durante un periodo determinado
(semana, mes, trimestre, semestre, año).
 El flujo de efectivo permite anticipar:
• Excedentes de efectivo.
• Cuando habrá un faltante de efectivo.
• Como mecanismo de inversión a corto plazo
• Cuando y en que cantidad se deben pagar préstamos
adquiridos.
• Cuando efectuar desembolsos en capital de trabajo.
• De cuanto se debe disponer para pagar prestaciones a los
empleados.
• De cuanto efectivo puede disponer el empresario para
asuntos personales.
• Con mayor exactitud, sus pronósticos y comparativos
(Planeación y Control Presupuestal )
Estado de Cambios en la
Situación Financiera
• En general este estado de cambios también es
usualmente conocido como de origen y aplicación de
recursos.
• Este estado revela la forma en que las actividades son
financiadas, la forma en que los recursos financieros se
usan y la forma en que la posición de liquidez de la
empresa se ve afectada

“El adecuado abastecimiento de efectivo o de recursos

circulantes es esencial para garantizar la operación del
negocio y para mantener su solidez financiera”
 Razones financieras:
• Constituyen un método para conocer hechos relevantes
acerca de las operaciones y la situación financiera de la
Empresa. Deberán ser evaluadas conjuntamente y no en
forma individual. Así mismo deberá tomarse en cuenta la
tendencia que han tomado en el tiempo.

Tipo de Razones financieras:

• Liquidez
• Estructura Financiera
• Eficiencia y operación
• Rentabilidad
 Capital de Trabajo:
• Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo
Corriente.
Son los recursos disponibles una vez cubiertos los
pasivos a corto plazo con los que contaría la
empresa. El capital de trabajo negativo significa que
la empresa no cuenta con recursos suficientes para
cubrir sus necesidades operativas, y de no
solucionarse, en el corto plazo podría ocasionar la
insolvencia del negocio.
Preparación y Evaluación de Proyectos
 ESTRUCTURA FINANCIERA...
• ¿Por qué es importante conocer la estructura de
capital de tu empresa ?
• Nos dice de donde viene el dinero con el que se
está financiando el negocio.
• A partir de la estructura de Capital se puede
determinar el rendimiento que genera la empresa
para los accionistas.
 ESTRUCTURA FINANCIERA...
• Pasivos:
• Cuentas por pagar
• Proveedores
• Créditos bancarios
• Impuestos por pagar
Capital Contable:
• Aportaciones de los socios
• Utilidades no repartidas
 Función Finanzas

• Objetivo de las finanzas:

maximizar la riqueza
• Administrar el capital de trabajo
• Analizar fuentes de financiamiento
• Análisis de inversiones
Usuario de la Información Financiera

ACREEDORES ACCIONISTAS
Bancos Presentes
Proveedores Futuros
Etc.

ADMINISTRADORES
 Información Necesaria

• Tamaño de la empresa
• Giro de la empresa
• Políticas generales de la empresa
• Estados Financieros
 Estados Financieros
• Son resúmenes esquemáticos que incluyen
cifras, rubros y clasificaciones; reflejan hechos
contabilizados, convencionalismos contables y
criterios de las personas que los elaboran.
Los estados financieros mas conocidos son:
• – Balance General
• – Estado de Resultados
 Estados Financieros
Balance General
• El balance es un estado de situación financiera y
comprende información clasificada y agrupada en tres
grupos principales: activos, pasivos y capital. En cuanto a
su importancia, es un estado principal y se considera el
estado financiero más importante.

• Características
• – Estado estático.
• – Se asume el supuesto de estabilidad.
 Estados Financieros
• Estructura del Balance General

PASIVOS CORRIENTES
ACTIVOS CORRIENTES

PASIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES

OTROS ACTIVOS PATRIMONIO

Total Activo = Total Deuda + Patrimonio

 Actividad en el Balance General
• Identifique los activos corrientes y no corrientes,
otros activos.
• Identifique los pasivos corrientes y no corrientes.
• Identifique el Patrimonio de los socios.
• Obtenga el capital de trabajo de la empresa.
• Señale si la empresa tiene liquidez, y si es
solvente.
• Determine % de los activos según cuadro de
composición de activos principales por industria.
 Estados Financieros
Estado de Resultados
• El Estado de Resultados muestra los efectos de las operaciones de
una empresa y su resultado final en forma de un beneficio o una
pérdida.
• Desde un punto de vista objetivo, el estado de resultados muestra
un resumen de los hechos significativos que originaron un aumento
o disminución en el patrimonio de la entidad durante un periodo
determinado

Características
– Estado dinámico.
– Se asume el supuesto de homogeneidad.
Ejemplo de Estado de Resultados
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• INGRESOS: Son el producto de las ventas
• COSTOS: Son los egresos incurridos en la
producción, administración y venta de los
productos o servicios vendidos en el período
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• DEPRECIACIÓN: Es el valor que perdió el activo
fijo durante el período y que se carga al costo
de los productos
• OTROS INGRESOS O EGRESOS: Partidas que no
están directamente relacionadas con el negocio
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• El Estado de resultados es un estado financiero
básico en el cual se presenta información relativa a
los logros alcanzados por la administración de una
empresa durante un periodo determinado;
asimismo, hace notar los esfuerzos que se
realizaron para alcanzar dichos logros.
• La diferencia entre logros y esfuerzos es un
indicador de la eficiencia de la administración y
sirve de medida para evaluar su desempeño.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• El Estado de resultados debe mostrar la
información relacionada con las operaciones
de una entidad lucrativa en un periodo
contable mediante un adecuado
enfrentamiento de los ingresos con los costos
y gastos relativos, para así determinar la
utilidad o pérdida neta del periodo, la cual
forma parte del capital ganado de esas
entidades.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• El Estado de resultados es un estado financiero
dinámico porque proporciona información que
corresponde a un periodo. Los estados
financieros estáticos son los que muestran
información a una fecha determinada.
• En el Estado de resultados se detallan los logros
obtenidos (ingresos) por la administración de la
entidad en un periodo determinado y los
esfuerzos realizados (costos y gastos) para
alcanzar dichos logros.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• Para los administradores es muy importante
conocer periódicamente el resultado de las
operaciones que realiza la empresa, ya que
son responsables, ante los dueños o
accionistas, de que se cumplan las metas
propuestas para, en caso de no ser así, tomar
las medidas correctivas necesarias con el fin
de alcanzar los objetivos preestablecidos.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• Las empresas pueden tener como resultado
de sus operaciones utilidades (cuando los
logros son mayores a los esfuerzos) o pérdidas
(cuando fueron más los esfuerzos que los
logros).
• Para tomar decisiones se requiere, además de
conocer los importes, saber la forma en que
se ha obtenido tal resultado.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• El Estado de resultados presenta de manera
detallada la forma en que se obtiene la
utilidad o pérdida en una empresa.
• A este estado también se le conoce como
estado de pérdidas y ganancias.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• Podemos decir que es un estado financiero
dinámico, ya que la información que presenta
corresponde a un periodo determinado: un
mes, un bimestre, un trimestre o un año.
• Cuando se habla de periodo se entenderá
normalmente como un espacio de tiempo
inferior a un año, y cuando se quiere hacer
referencia a un año se emplea el término
“ejercicio”.
LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
 Ejercicios.
• Determine el indicador de eficiencia de Adm. que
las empresas obtuvieron siguientes datos:
1.- Surbus, presentó M$23,5 de costos, M$13,47 de
gastos y facturó M$65. en el periodo.
2.-Sucralife, presentó M$42 de costos, M$18.6 de
gastos y facturó M$51,3 en el periodo.
3.- Red-tecnologis, presentó M$29 de costos,
M$20,1 de gastos y facturó M$48.6 en el periodo.
4.- Bebidas Coys, presentó M$44 de costos, M$17,2
de gastos y facturó M$110. en el periodo.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• El objetivo del Estado de resultados es medir los
logros alcanzados y los esfuerzos desarrollados
por la empresa durante el periodo que se
presenta, y éste en combinación con los otros
estados financieros básicos podrá:
1. Evaluar la rentabilidad de la empresa.
2. Estimar su potencial de crédito.
3. Estimar la cantidad, el tiempo y la certidumbre de un flujo de efectivo.
4. Evaluar el desempeño de la empresa.
5. Medir riesgos.
6. Repartir dividendos.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• La evaluación de la rentabilidad proporciona
una base para que los diversos inversionistas
determinen la viabilidad de depositar sus
recursos en la organización al percibir los
rendimientos de sus aportaciones.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• La estimación de potencial de crédito es un
factor que determina la autorización de
proveedores o instituciones financieras para
otorgar o ampliar líneas de crédito que
faciliten la operación y expansión de la
entidad.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• Estimar la cantidad, el tiempo y la
certidumbre de un flujo de efectivo, permite
tomar decisiones de requerimientos de
efectivo y en caso de faltantes, planear
fuentes de financiamiento y, en caso de
excedentes, determinar las alternativas de
inversión, lo cual permite medir la liquidez.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• La administración tiene el objetivo de dirigir
los recursos humanos, financieros y materiales
hacia la obtención de objetivos previamente
establecidos, por lo que se requiere medir su
consecución, a esto se le conoce como
evaluación del desempeño de una empresa.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• Las decisiones de inversión implican riesgos
que al mismo tiempo representan
oportunidades, pero si pueden estimar los
resultados de operación y la estructura
financiera, la administración podría evitar
cometer errores en sus decisiones. A lo
anterior se le conoce como el hecho de medir
riesgo.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• En cuanto a repartir dividendos, los socios e
inversionistas esperan un beneficio financiero
por su inversión pero éste depende de los
resultados de operación. Sólo se pueden
repartir si la empresa obtiene utilidades.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• Los inversionistas también utilizan este informe para
evaluar la rentabilidad de la compañía y el desempeño
de su administración, para así decidir la conveniencia
de continuar con las acciones de la empresa o
venderlas.
• Asimismo este reporte es utilizado por los
proveedores, instituciones bancarias y cualquier otro
acreedor, para estimar el potencial de crédito de la
empresa, ya que si está obteniendo utilidades, la
probabilidad de que tenga los recursos necesarios para
cumplir con sus compromisos es mayor.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• Los administradores de la empresa se basan en la
información que proporciona el estado de
resultados para planear sus operaciones,
• por ejemplo, el gerente de ventas, considerando
lo que se vendió en el mes de agosto, puede
estimar las ventas para el mes de septiembre;
• el tesorero puede presupuestar el efectivo que
necesitará para cubrir los sueldos del personal, el
pago de los servicios de energía eléctrica, agua,
teléfono, la renta de las oficinas, etcétera.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• Algunos usuarios de la información que
proporciona el Estado de resultados son:
inversionistas, administradores, instituciones
bancarias, proveedores, tesoreros, etcétera.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• Ejercicio 1.
Según las siguientes cuentas de resultados de la empresa,
elabore el estado de resultados:
Costo de ventas 122,700
Otros gastos 7,400
Devoluciones sobre ventas 5,000
Otros productos 2,600
Gastos de administración 38,000
Ventas 295,000
Gastos de venta 69,000
Utilice impuesto a la utilidad: 28%.
 LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
• Ejercicio 2.
Según las siguientes cuentas de resultados de la empresa, elabore el
estado de resultados:
Gastos financieros $ 10,600
Costo de ventas 134,000
Devoluciones sobre ventas 5,400
Otros gastos 4,200
Gastos de administración 44,000
Ventas 274,000
Productos financieros 3,800
Gastos de venta 95,000
Rebajas sobre ventas 4,600
Utilice impuesto a la utilidad: 28%.