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Ejemplo 1
1.-Hallar la Evaluación financiera de una Empresa Minera, para un
horizonte temporal de 5 años, que explota el yacimiento “Huata Huayco”,
del cual se aprovecha el recurso mineral no metálico “CALIZA” como
materia prima, cuyo producto principal a obtener es la “CAL” (CaO), de alto
grado de pureza; la extracción de la caliza se hará por el Método de
Canteras, utilizando material explosivo.
INVERSIONES
Fija: US$ 548 460
Capital de trabajo: US$ 50 000
FINANCIAMIENTO
Préstamo: US$ 298 460
Capital propio: US$ 300 000
Depreciación: 52 690 US$/año
Valor Residual: US$ 65 380
Recupero de Capital de Trabajo: US$ 20 000
Tasa de descuento: 15 %
PRODUCCIÓN
SERVICIO DE LA DEUDA
Préstamo: US$ 298 460
Intereses: 15 % anual
Plazo de gracia: 1 año
Amortización:4 años (a partir del 2do año)
SOLUCIÓN
SERVICIO DE LA DEUDA
PRÉSTAMO FINANCIERO:
AÑOS 1 2 3 4 5
Cantidad 90 000 95 000 100 000 105 000 110 000
Precio (US$) 5 5 5 5 5
INGRESO(miles US$) 450 000 475 000 500 000 525 000 550 000
COSTOS DE PRODUCCIÓN
AÑOS 1 2 3 4 5
Cantidad 90 000 95 000 100 000 105 000 110 000
Precio (US$) 2,50 2,50 2,50 2,50 2,50
INGRESO(miles US$) 225 000 237 500 250 000 262 500 275 000
FLUJO DE FONDOS NETOS ECONÓMICOS (F.F.N.E.)
AÑO 0 1 2 3 4 5 RECUP
INGRESOS
Préstamos 498 460
Capital Propio 100 000
Ventas 450 000 475 000 500 000 525 000 550 000
Valor Residual 65 380
Recupero cap. de trab. 20 000
TOTAL INGRESOS 598 460 450 000 475 000 500 000 525 000 550 000
EGRESOS
Inversión fija 548 460
Capital de trabajo 50 000
Costos de Producción 225 000 237 500 250 000 262 500 275 000
TOTAL EGRESOS 598 460 225 000 237 500 250 000 262 500 275 000
UTILIDAD OPERATIVA 172 310 184 810 197 310 209 810 222 310
INTERESES - - - - -
UTIL. IMPONIBLE 172 310 184810 197 310 209 810 222 310
IMP. T = 30% 51 693 55 443 59 193 62 943 66 693
UTIL. DISPONIBLE 120 617 129 367 138 117 146 867 155 617
+ DEPRECIACIÓN 52690 52690 52690 52690 52690
- AMORTIZACIÓN - - - - -
F.F.N.E. (598 460) 173 307 182 057 190 807 199 557 208 307 85 380