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FINANCIERA I
ABRAHAM BRILOFF
INTRODUCCION
PLANIFICACION ES UN ELEMENTO
TRANSVERSAL EN LAS
ORGANIZACIONES.
PROCESO
ANALISIS DE
PLANIFICACION
PLANIFICACION
&
FORMULACION
IMPLEMENTACION
EVALUACION
&
CONTROL
INTRODUCCION
ANÁLISIS
DEL FORMULACIÓN DE IMPLEMENTACIÓN CONTROL
ENTORNO LA ESTRATEGIA DE LA ESTRATEGIA PRESUPUESTARIO
Presupuesto de Capital
ANÁLISIS INTERNO
DE LA EMPRESA
INTRODUCCION
ANÁLISIS INTERNO
Visión
Misión
Objetivos
Estrategia
Políticas
Evaluación
ANÁLISIS EXTERNO
INTRODUCCION
ANÁLISIS DEL
V
ENTORNO
OPORTUNIDADES
Y
I
AMENAZAS
S
ANÁLISIS OBJETIVOS
COMPETITIVO
I
FORTALEZAS
Y
Ó
DEBILIDADES
ANÁLISIS
INTERNO
N
INTRODUCCION
ESTRATEGIA COMPETITIVA
ESTRATEGIA TECNOLOGIAS
INFORMACION
ESTRATEGIA FINANCIERA
ESTRATEGIA DE RECURSOS
HUMANOS
INTRODUCCION
NORMAS
PROCEDIMIENTOS
LEYES
PLANIFICACIÓN
ESTRATEGICA
DE LA
EMPRESA
PLANIFICACIÓN
FINANCIERA
EMPRESA
AUDITORIA
CONTROLES
ADMINISTRATIVOS
CONTRALORÍA
PLANIFICACIÓN
ESTRATEGICA
DE LA
EMPRESA
DECISIONES
ESTRATÉGICAS
OTROS ACTIVOS
PATRIMONIO
LARGO PLAZO
LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA.
RIESGO DE LA EMPRESA
RESULTADOS
EL RITMO DE CRECIMIENTO
ANALISIS FINANCIERO
INFORMACIÓN INTERNA
ENTORNO ECONOMICO
HISTORICA
NEGOCIOS DE LA EMPRESA
PROYECCIONES
ESTRUCTURA DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN
LA ECONOMIA
PROBLEMÁTICA ACTUAL
LAS REGULACIONES ECONOMICAS OBLIGA A UN ANÁLISIS
FINANCIERO MÁS
CAMBIOS SOCIALES PROFUNDO
ENTORNO ECONÓMICO
OBJETIVO DE CONTROL
OBJETIVO DE DIAGNOSTICO
ESTANDARES
ESTRATEGIA
ESTIMACIONES CONTABLES
DE
CONTABLES Y
REPORTING
AUDITORIA
ANALISIS FINANCIERO
ACTIVIDADES NEGOCIOS:
AMBIENTE NEGOCIOS: ESTRATEGIA NEGOCIOS:
•ACT. OPERATIVAS
•MERCADO LABORAL •ACT. DE INVERSION •POSICION COMPETITIVA
•MERCADO CAPITALES •ACT. FINANCIERAS •TIPO DE NEGOCIO
•MERCADO PRODUCTOS •FACTORES CRITICOS DE
•REGULACIONES ÉXITO.
•FACTORES VENTAJA
COMPETITIVA
SISTEMA CONTABLE:
•REPORTES Y MEDIDAS
ECONOMICAS DE LAS
AMBIENTE CONTABLE:
CONSECUENCIAS DE LAS ESTRATEGIA CONTABLE:
ACTIVIDADES DEL
•ESTRUCTURA MERCADO
NEGOCIOS •ELECCION POLITICAS
CAPITALES.
CONTABLES.
•CONTRATOS Y
•ELECCION
GOBIERNO.
ESTIMACIONES
•CONVENCIONES
CONTABLES.
CONTABLES.
•ELECCION TIPOS DE
•POLITICA FISCAL E ESTADOS FINANCIEROS:
INFORMES.
IMPUESTOS.
•ELECCION DE NORMAS
•AUDITORIAS •INFORMACION
DE “DISCLOSE” Y
•SISTEMA LEGAL •ESTIMACION ERRORES
“ACCOUNTABILITY”
•DISTORCIONES POR
DECISIONES CONTABLES
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS ESTRATEGIA
DEL NEGOCIO ANALISIS
DE
PROYECCIONES
ANALISIS
CONTABLE
ANALISIS
FINANCIERO
ANALISIS FINANCIERO
HERRAMIENTAS DE ANALISIS
ANALISIS DE LA
ESTRATEGIA DEL
NEGOCIO
ESTRUCTURA
FINANCIERA
EQUILIBRIO
FINANCIERO
LIQUIDEZ RENTABILIDAD
CONFLICTO POTENCIAL
ANALISIS FINANCIERO
CUALITATIVA - CUANTITATIVO
ANALISIS DEL SECTOR
INFORMACION
INDUSTRIAL
ANALISIS DE LA EMPRESA
ANALISIS FINANCIERO
ENTORNO ECONOMICO
ENTORNO POLITICO
ENTORNO LEGAL
ENTORNO LABORAL
ENTORNO AMBIENTAL
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE LA INDUSTRIA.
EVOLUCION DE LA INDUSTRIA.
CARACTERISTICAS DE LA INDUSTRIA
ANALISIS
DEL DIMENSION DE LA OFERTA ACTUAL Y
SECTOR POTENCIAL.
INDUSTRIAL
ANALISIS ESTRUCTURAL DEL SECTOR.
OPORTUNIDADES Y AMENAZAS
ANALISIS FINANCIERO
Masisa 3,9%
ABEL BOUCHON
ANALISIS FINANCIERO
La revolución que aplicó Lan en el modelo de negocio aéreo fue impactante. “Cuando llegué
vendíamos 300 millones de dólares; ahora vendemos más de 3 mil millones, sólo en el negocio
de pasajeros. El negocio internacional estaba muy basado en Chile, hoy día representa una parte
menor del ingreso de LAN, tenemos itinerarios en muchos países y una red de alianzas
increíble”, expone Bouchon.
Detrás de esos logros, la gente. “El equipo que se armó fue muy atractivo. De partida, los Cueto
transmitían mucha energía positiva y estaban armando una gallada joven muy potente. Era un
equipo de poca gente, muy joven, con mucho empoderamiento. Éramos pocos, bien amigos,
como un equipo de rugby; bien jóvenes, pero con hartas ganas de hacer cosas, teníamos la
ambición de llegar súper alto. Recuerdo que cuando conocí a Enrique me dijo: al negocio en
Latinoamérica le falta una reestructuración completa, esto será como en el poker, donde no hay
croupier y las cartas se van a tener que repartir de nuevo, y ahí tenemos que estar. Cuando te
transmiten eso a los 26 años, te seducen”.
Se acuerda de que lo más desafiante fue participar de la formación de una empresa que
aprovechó todas las oportunidades que se le presentaron para crecer. “Chile tuvo un auge
exportador muy grande y, en ese auge, Lan tenía el negocio de carga. Entonces, siempre tuvo
una ventaja competitiva para sus unidades de pasajeros, ya que podía comercializar la parte
carga del avión muy bien. Lo otro es que Lan tiene un espíritu autocrítico muy grande, desde
Enrique para abajo son bien poco autocomplacientes. Recuerdo que en ese tiempo trajimos
mucha asesoría, llegó Kyrl Acton, que era un gringo que se había peleado todas las batallas de
pasajeros, que nos enseñó mucho, trajo asesoría experta para distintos temas, entonces era
genial tener a gente como él, que venía a enseñarle a este grupo de jóvenes con muchas ganas y
ambición”.
ANALISIS FINANCIERO
AMENAZA DE NUEVOS
ENTRANTES
AMENAZA DE PRODUCTOS
O SERVICIOS
ANALISIS FINANCIERO
MADUREZ DE LA INDUSTRIA
POSICION
COMPETITIVA EMBRIONARIO CRECIMIENTO MADUREZ VEJEZ
• Reinvertir cuando
• Invertir un poco más • Crecer con la sea necesario.
• Invertir para mantener industria.
de lo que indica el
el índice de creci- • Generadora de
mercado
miento. • Reinvertir cuando recursos.
DOMINANTE
• Probablemente sea necesario.
• Probablemente genera- • Rentables.
rentable, pero no
dora de recursos. • Generadora de
mucho recursos. • Crecimiento con
cautela.
• Crecer con la
• Invertir tan rápido como • Inversión mínima
• Invertir para mejorar el industria.
dice el mercado Rentable.
índice de crecimiento y • Reinvertir cuando
intentar mejorar la posición competitiva sea necesario. • Generadora de
FUERTE posición puede no ser recursos.
rentable • Puede ser rentable • Generadora de
• Eventualmente
• Utiliza caja ajena • Usa caja ajena recursos.
cosechar.
• Inversión selectiva
• Intentos selectivo para • Inversión selectiva. • Encontrar un nicho. • Cosecha o fase
mejorar la posición • Intentos para mejorar • Reinmersión
comparativa la posesión competitiva • Moderadamente
mínima selectiva
FAVORABLE • Rentable
rentable.
• Rentable marginal- moderadamente
marginalmente mente. rentable genera • Equilibrio de cash
flow.
• Uso recursos ajenos • Usa recursos ajenos. recursos.
ANALISIS FINANCIERO
MADUREZ DE LA INDUSTRIA
POSICION
COMPETITIVA EMBRIONARIO CRECIMIENTO MADUREZ VEJEZ
• Repliegue o fase de
• Replegué o abandono. renuncia.
• Invertir o desinvertir. • No rentable. • Invertir selectiva-mente
• No rentable
DEBIL • No rentable . • Usa recursos ajeno o o desinvertir
• Desinvertir.
• Usa caja ajena. equilibrio de caja. • No rentable.
• Usa recursos ajeno o
produce muy poco.
ANALISIS FINANCIERO
DESCRIPCION DEMOGRAFICA
COBERTURA DEL NEGOCIO.
MERCADO OBJETIVO
LA DEMANDA
TAMAÑO DEL MERCADO
DEMOGRAFIA
COMPORTAMIENTO CONSUMIDOR
OTRAS CARACTERISTICAS
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS FINANCIERO
MARCAS LOCALES
FRUNA, VIA MAYORISTAS Y
SEGMENTO CON UNA VARIEDAD
OTROS 20% MAXI, VENDEDORES DE CALLE
PRECIO LIMITADA DE
MELEVI INDEPENDIENTES
PRODUCTOS
ANALISIS FINANCIERO
OBJETO SOCIAL
CONSTITUCION JURIDICA
MISION
VISION
ANALISIS CARTA FILOSOFICA
DE LA
LOCALIZACION
EMPRESA
CADENA DE VALOR
OBJETIVOS ESTRATEGICOS
ESTRATEGIAS
FACTORES CRITICOS ÉXITO
FACTORES VENTAJA COMP.
FORTALEZAS Y DEBILIDADES.
ANALISIS FINANCIERO
PERMANENTE Y ATEMPORAL
CARÁCTER TRASCENDENTE
TRASCIENDE MERCADO Y CICLOS
ECONOMICOS.
NO PROVIENE DEL MERCADO,
CONVICCION FUNDADORES
OJUS Miami
NAP Miami
Guatemala
Caracas
Salvador
LEVEL 3 NY 1x STM-1
FIBERNET NY 1x STM-4
16xSTM-1
1x STM-16 Santiago
LEVEL 3 MIAMI
1x STM -4
1x STM -16 Buenos Aires
Panamericano, Columbus II
UNISUR, Americas I&II, Maya 432 MB
Switch
POP
IP Router
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS FINANCIERO
GENERICAS
LIDER EN COSTOS
DIFERENCIACION
NICHO (COSTOS – DIFERENCIACION)
CRECIMIENTO
COMPETITIVAS
LIDER
SEGUIDOR
RETADOR
ANALISIS FINANCIERO
INTEGRACIÓN HORIZONTAL
PRODUCTOS
SUSTITUTOS
ACCESORIOS
FABRICANTE
PRODUCTOS
COMPLEMENTARIOS
DISTRIBUCIÓN O REPARACIONES
TRANSPORTE MARKETING
COMERCIO MANTENIMIENTO
ANALISIS FINANCIERO
ASPECTOS CUANTITATIVOS
ASPECTOS CUALITATIVOS
ANALISIS FINANCIERO
INFORMACIONES SECTORIALES
INDUSTRIAL Tecnología
Investigación
Capacidad Productiva
Productividad
Calidad
Proceso de Fabricación
AÑO DE FUNDACIÓN
MARCO LEGAL QUE LA REGULA
PROPIETARIOS O ACCIONISTAS
ADMINISTRACIÓN
CAPITAL O PATRIMONIO
RELACIONES DE PARTICIPACIÓN
PERCANCES O LITIGIOS
DICOM
DEUDAS DE IMPUESTOS RELEVANTES
ANALISIS FINANCIERO
DATOS DE MARKETING
GAMA DE PRODUCTOS
CLIENTES Y ZONAS GEOGRAFICAS DONDE PARTICIPA
ESTACIONALIDAD DE LAS VENTAS
SITUACIÓN Y MOVIMIENTOS DE LOS PRINCIPALES COMPETIDORES
INVESTIGACIÓN DEL MERCADO INTERIOR Y EXTERNO
ANALISIS FINANCIERO
PROCESO DE PRODUCCIÓN
POLITICA DE INVESTIGACIÓN
PATENTES
PRODUCTIVIDAD
AUTOMATIZACIÓN DE PROCESOS
MATERIAS PRIMAS UTILIZADAS
CERTIFICACIÓN INTERNACIONAL NORMAS ISO
ECOLOGIA Y MEDIO AMBIENTE
EQUIPO HUMANO
CLIMA LABORAL
CONFLICTIVIDAD EN EL SECTOR
POLITICA EN MATERIA LABORAL
FORMACIÓN
POLITICA DE INCENTIVOS
ANALISIS FINANCIERO
GRUPOS DE EMPRESAS
VALORES MEDIOS
DIFERENCIAS SECTORIALES
TAMAÑO DE LA EMPRESA
ZONA GEOGRAFICA
ANALISIS FINANCIERO
PROBLEMAS DE COSTOS
PROBLEMAS DE ORGANIZACIÓN
PROBLEMAS FINANCIEROS
PROBLEMAS COMERCIALES