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Trabajo
Capital de Trabajo
Se refiere primordialmente al activo corriente el
cual la empresa debe tener para poder operar
normalmente.
Esta compuesto primordialmente por:
• Disponible
• Cartera
• Inventarios
Capital de Trabajo Neto
En el valor neto que la empresa debe invertir
para la operación normal deben tomarse en
cuenta las cuentas por pagar que
primordialmente son el pasivo corriente :
• Bancos
• Proveedores
• Empleados
Capital de Trabajo Neto
El total de la inversión que debe hacer la
empresa en términos de operación día a día
corto plazo sería:
• Concentración de caja
• Cuentas con balance cero
• Inversión de sobrantes en CDTs o similares
Admin de Activo Corriente
Inventario
2 xSxO
La fórmula final es: O.E.
C
• Mayores ventas
• Mayor capital de trabajo por cartera
• Crecimiento del costo del manejo de cartera
de difícil cobro
Política de Plazo
Ejemplo:
Una empresa vende 60,000 unidades anuales a
un precio de $10 con un costo variable de $6. Se
estima que ampliando el plazo de 30 a 45 días se
venda 5% de más pero se aumenta el costo de
cartera de difícil cobro de 1% a 2%. Si el costo de
oportunidad de la empresa es del 15%, valdrá la
pena el cambio?
Ejemplo - Plazo
Ingreso adicional: 60000*(1.05-1)*(10-6)=12000
Aumento en cartera: 63000*10/365*45=77671
60000*10/365*30=49315
Diferencia = 28356*0.15=4253
Costo de cartera difícil cobro:
2%*63000*10=12600
1%*60000*10=6000
Diferencia = 6600
Diferencia Total: 12000 – 4253 – 6600 = 1147
Descuento Pronto Pago
Brindar opciones de pronto pago tiene
implicaciones:
• Mayores ventas
• Mayor cartera y por ende costo
• Pérdida de utilidad
Descuento Pronto Pago
Ejemplo:
• Correo
• Procesamiento
• Canje
Cuentas por Pagar
La idea es pagar lo más tarde posible sin afectar
la calificación crediticia.
% DPP 365
Formula: Costo x
1 % DPP Dias
% DPP 365N
Costo _ real (1 ) 1
1 % DPP