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UNAC
FIIS
Mg. Loyo Zapata Villar
2019
Conceptos
ACTIVO
Definición:
Bien con valor contable de los que se puede disponer
inmediata o diferidamente. En general, el activo de una
empresa o persona está formado por créditos a favor,
inmuebles y equipamientos, y los emplea como medio
de explotación.
Conceptos
ACTIVO
ACTIVOS FINANCIEROS
Definición:
Nombre genérico de las inversiones en títulos valores (ejemplo:
acciones, bonos y obligaciones), ciertos derechos sobre
inmuebles realizables de inmediato (títulos hipotecarios) o
documentos de créditos, derechos de suscripción preferente, etc.
ACTIVOS FINANCIEROS
ACTIVO
3. RENTABILIDAD: Capacidad del activo de producir una
remuneración para el adquiriente como pago de su cesión de
fondos y su asunción de riesgos.
Ejemplo:
Un terreno, su remuneración, es el alquiler
Una maquinaria, su remuneración, es la tasa de interés
Un bono, su remuneración, es la tasa de rentabilidad (Tasa de
interés)
Dinero, su remuneración, es el interés
INGENIERÍA ECONÓMICA
Definición:
Conceptos y técnicas matemáticas aplicadas en el
análisis, comparación y evaluación financiera de
alternativas relativas a proyectos de ingeniería
generados por sistemas, productos, recursos,
inversiones y equipos.
EVALUA
Conocidos los flujos proyectados de caja (ingresos y egresos) , se
cuantifican los valores económicos a través del tiempo, utilizando
procedimientos matemáticos para determinar la rentabilidad del
proyecto.
ALTERNATIVA
Es una opción u oportunidad de inversión.
REPRESENTACIÓN GRÁFICA
(Prestatario)
𝐼𝑁𝐺𝑅𝐸𝑆𝑂 (𝐸𝐹𝐸𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂)
(+)
n 𝑇𝐼𝐸𝑀𝑃𝑂
(𝑃𝐸𝑅𝐼𝑂𝐷𝑂𝑆)
0 1 2 3
(-)
𝐸𝐺𝑅𝐸𝑆𝑂 (𝐸𝐹𝐸𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂)
REPRESENTACIÓN GRÁFICA
(Prestamista)
𝐼𝑁𝐺𝑅𝐸𝑆𝑂 (𝐸𝐹𝐸𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂)
(+)
𝑇𝐼𝐸𝑀𝑃𝑂
(𝑃𝐸𝑅𝐼𝑂𝐷𝑂𝑆)
0 1 2 3
n
(-)
𝐸𝐺𝑅𝐸𝑆𝑂 (𝐸𝐹𝐸𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂)
PRINCIPIOS FUNDAMENTALES
PRINCIPIO N° 1
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
PRINCIPIO N° 1
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
¿Qué prefieres?
¿S/10,000 de hoy o
S/10,000 en cinco años??
PRINCIPIO N° 1
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
𝑆/100.00 𝑖 = 10%
1 𝑎ñ𝑜
El prestatario después de un año paga una cantidad de dinero
mayor que lo prestado. Entonces el dinero del prestamista se
incremento en una cantidad que llamaremos intereses (S/10). Por
esto decimos que el dinero se valoriza a través del tiempo. ¿Pero 𝑆/110.00
que pasa cuando simultáneamente hay inflación?
REPRESENTACIÓN GRÁFICA DEL VALOR
DEL DINERO EN EL TIEMPO
𝑖 = 10%
𝑡−1 𝑡 𝑡+1
INFLACIÓN
01-01-2018 01-01-2019
PRECIO S/.5 S/.8
Poder de compra de S/1.00 1/5 Kg de pollo 1/8 Kg de pollo
Valoración real
(1 − 1 − 2015) (1 − 1 − 2016)
1 𝑎ñ𝑜
El 1 de enero del 2015, el precio del artículo X es de S/1.00, Se
compran 100 unidades de X. El 1 de enero del 2016, con un tasa de
interés del 10% y una tasa de inflación del 3% anual, el precio de X
es S/ 1.028037383 y con S/110 se compran 107 unidades de X. 𝑆/110.00
CONSECUENCIAS DEL PRINCIPIO Nº 1
0 1
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝐹 − 𝑃
P valor presente del dinero
F Valor futuro del dinero 𝐹
REPRESENTACIÓN GRÁFICA DEL PRINCIPIO
DE EQUIVALENCIA
𝑖 = 10%
𝑡−1 𝑡 𝑡+1
𝜋 = 10%
𝑆/.100.00 𝑆/.110.00
𝑡 𝑡+1
PRINCIPIO No 3:
LA RACIONALIDAD FINANCIERA DE
LOS AGENTES
𝜋 = 10%
𝑖 = 10%
𝑆/.100.00 𝑆/.110.00
𝑡 𝑡+1
∗
𝑖 =𝑖 +𝜀
Dónde:
𝑖 es la tasa de interés nacional
𝑖 ∗ es la tasa de interés internacional
𝜀 es la tasa de devaluación de la moneda nacional
SOLES CORRIENTES Y SOLES
CONSTANTES
Ilustración:
INTERES:
Es la diferencia entre la cantidad de dinero prestado hoy, y
la cantidad de dinero devuelta en el futuro.
𝐼 es el interés
𝑃 𝑃 es el valor presente del dinero
𝑰=𝑭−𝑷 𝐹 es el valor futuro del dinero
𝐹−𝑃 𝐼
𝑖= =
𝑃 𝑃
𝑖 es la tasa de interés 𝐹
INTERÉS Y TASA DE INTERÉS
1 𝑎ñ𝑜
0
Tasa de interés:
10,000 → 100%
600 → 𝑋
600 × 100
⟹𝑋= = 6%
10,000
INTERÉS Y TASA DE INTERÉS
100 → 1
6 →𝑋
6×1
⟹𝑋= = 0.06
100
INTERES SIMPLE
𝑰 = 𝑷𝒊𝒏
𝑰 interés
𝑷 valor presente o capital
𝒊 tasa de interés
𝒏 periodos de tiempo
ELEMENTOS DEL INTERES SIMPLE
𝑰 = 𝑷𝒊𝒏
CAPITAL INICIAL (𝑷):
Es la cantidad de dinero que se invierte, también se le
conoce como valor actual, valor presente, principal.
TASA DE INTERÉS (𝒊):
Porcentaje que se cobra por una cantidad de dinero prestada
durante un periodo específico.
TIEMPO (𝒏):
Es la duración de la inversión
POSTULADO BÁSICO DE LAS FINANZAS
Ejemplo 1
Calcular el interés mensual, en cada caso, suponiendo un
préstamo de S/5,000 efectuado en el mes de febrero del 2016 (el
año 2016 es año bisiesto) cobrando una tasa de 30% anual.
Solución:
𝐼 = 𝑃𝑖𝑛
30
Dónde: 𝑃 = 5,000 𝑖 = 30% = = 0.3
100
Ordinario
𝟑𝟎
Con tiempo aproxim 𝑰 = 𝟓, 𝟎𝟎𝟎 × 𝟎. 𝟑 × = 𝟏𝟐𝟓 (𝟐)
𝟑𝟔𝟎
𝟑𝟎
Con tiempo aproxm 𝑰 = 𝟓, 𝟎𝟎𝟎 × 𝟎. 𝟑 × = 𝟏𝟐𝟐. 𝟗𝟓 (𝟓)
𝟑𝟔𝟔
CLASES DE INTERES SIMPLE
𝐹 =𝑃+𝐼
𝐹 = 𝑃 + 𝑃𝑖𝑛
𝑭 = 𝑷 𝟏 + 𝒊𝒏
VALOR PRESENTE CON INTERÉS SIMPLE
Fórmula:
𝑭
𝑷=
𝟏 + 𝒊𝒏
VALOR FUTURO CON INTERÉS SIMPLE
Ejemplo
Calcular el monto exacto de 𝑆 Τ30,000 desde el 23 de agosto del 2016 hasta el
27 de octubre del mismo año, al 35% de interés simple anual.
Solución
Calculo del tiempo:
El 27 de octubre corresponde al día 300 del año y el 23 de agosto corresponde
al día 235 del mismo año. La diferencia 300 – 235 = 65 corresponde a los días
que hay entre esas dos fechas.
VALOR FUTURO CON INTERES SIMPLE
𝐹 =?
𝟔𝟓
𝑭 = 𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 𝟏 + 𝟎. 𝟑𝟓 = 𝟑𝟏, 𝟖𝟔𝟗. 𝟖𝟔
𝟑𝟔𝟓
23 − 08 − 16
65 𝑑í𝑎𝑠 27 − 10 − 16
𝑃 = 30,000
VALOR PRESENTE CON INTERES SIMPLE
Ejemplo:
¿Cuánto dinero debo depositar hoy 06 de setiembre, en una cuenta que
paga el 23% simple, para que el 09 de diciembre pueda retirar
S/60,000?
Nota: cuando no se especifica el año, en los cálculos deberá utilizarse un
año que no sea bisiesto.
Solución:
𝑃 =?
23
𝑖 = 23% = = 0.23
100
𝑛 =94 días
VALOR FUTURO CON INTERES SIMPLE
𝐹 = 60,000
𝟏
𝑷 = 𝟔𝟎, 𝟎𝟎𝟎 = 𝟓𝟔, 𝟔𝟒𝟒. 𝟕𝟕
𝟗𝟒
𝟏 + 𝟎. 𝟐𝟑
𝟑𝟔𝟓
06 − 09
94 𝑑í𝑎𝑠 09 − 12
𝑃 =?
Cálculo de la tasa de interés
Ejemplo:
¿A qué tasa de interés comercial, S/30,000 se convertirán en S/35,000
en 6 meses?
Solución:
𝑃 = 30,000
𝑖 =?
𝑛 = 6 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝐹 = 35,000
TASA DE INTERES CON INTERES SIMPLE
𝐹 = 35,000
0
6 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝟔
𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 = 𝟑𝟓, 𝟎𝟎𝟎 𝟏 + 𝒊 × = 𝟎. 𝟑𝟑𝟑𝟑 = 𝟑𝟑. 𝟑𝟑%
𝟏𝟐
𝑃 = 30,000
INTERES ANTICIPADO
INTERES ANTICIPADO:
El interés anticipado consiste en cobrar los intereses al
principio del periodo.
TASA ANTICIPADA:
La tasa anticipada es la que genera el interés anticipado, y lo
representaremos por “d”
Tambien se denomina tasa de descuento.
DESCUENTO SIMPLE
VALOR LIQUIDO
Valor líquido o valor de transacción (VT), es el valor nominal
menos el descuento.
Fórmula:
𝑉𝑇 = 𝐹 − 𝐷
𝑉𝑇 = 𝐹 − 𝐹𝑑𝑛 = 𝐹 1 − 𝑑𝑛
𝑽𝑻 = 𝑭 𝟏 − 𝒅𝒏
Donde:
𝑽𝑻 es la valor de transacción o valor líquido
INTERES COMPUESTO
𝑷
Interés: 𝑖
0 1 2 3 n
𝐹1 𝐹2 𝐹3
𝑭𝒏
2 2 2 3
3 𝑃 1+𝑖 𝑖𝑃 1 + 𝑖 1+𝑖 𝑃 1+𝑖 =𝑃 1+𝑖
0 1,000
1 1,000 1,000 (0.14) =140 1,000 + 140 = 1,140
2 1,140 1,140 (0.14) =159.6 1,140 + 159 = 1,299.6
3 1,299.6 1,299.6 (0.14) =181.944 1,299.6 + 181.94 = 1,481.544
Graficos del interés simple e interés
compuesto
F
P
FACTOR DE CAPITALIZACION CON
PAGO UNICO
𝑃→𝐹 𝑛
= 1+𝑖
𝑖, 𝑛
FACTOR DE ACTUALIZACIÓN CON
PAGO UNICO
𝐹→𝑃 1
= 𝑛
𝑖, 𝑛 1+𝑖
EL INTERES ACUMULADO CON
INTERES COMPUESTO
𝐼 =𝐹−𝑃
𝑛
𝐼 =𝑃 1+𝑖 −𝑃
𝑰=𝑷 𝟏+𝒊 𝒏 −𝟏
FORMULAS DE INTERES COMPUESTO
En cualquier tiempo:
𝐿í𝑛𝑒𝑎 𝑑𝑒 𝑏𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑒
0 1 2 3 n
𝐸𝐺𝑅𝐸𝑆𝑂𝑆 (−)
(-)
𝑇𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 (𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑛)
Entorno económico y empresarial
Calcular el monto que es necesario colocar en una cuenta, que paga el 15%,
con capitalización trimestral, para disponer 20.000 um al cabo de 10 años.
SOLUCIÓN
𝑖 = 0.15 i = 0,15 efectiva trimestral
𝑛 = 10 𝑎ñ𝑜𝑠
𝐹 = 20,000 𝑢𝑚
𝑃 =?
Primer Método:
Calculamos el interés efectivo anual:
𝑗 𝑚
𝑖𝑒 = 1 + −1
𝑚
4
0.15
𝑖𝑒 = 1 + − 1 = 0.15865
4
Tasa de interés nominal y tasa efectiva
Ejemplo. Un capital de 1,000 um. se invierte por un año a una tasa de interés nominal del
12%, capitalizable cada seis meses.
Los intereses generados durante el primer periodo de seis meses son:
𝐼1 = 𝑃𝑖 = 1,000 0.12/2 = 60
El capital más los intereses al comienzo del segundo semestre es de:
𝑃 + 𝐼1 = 1,000 + 60 = 1,060
Los intereses que se generan durante el segundo semestre son:
𝐼2 = 1,060 × 0.12/2 = 63.60
Entonces, el interés total que se genera durante el año es:
𝐼 = 𝐼1 + 𝐼2 = 60 + 63.60 = 123.60
Luego, la tasa de interés efectiva anual para todo el año es de:
123.60
𝑖𝑒 = × 100 = 12.36
1,000
Tasa de interés nominal y tasa efectiva
Ejercicio 1
Una empresa de tarjetas de crédito cobra una tasa de interés
del 1.375% mensual sobre el saldo insoluto de todas sus
cuentas. Afirma que la tasa de interés anual es del
12 1.375% = 16.5%. ¿Cuál es la tasa efectiva de interés
anual que está cobrando la compañía?
Solución
12
0.165
𝑖𝑒 = 1 + − 1 = 0.1781 17.81%
12
Tasa de interés nominal y efectiva
Deducción de la fórmula
Dado la fórmula de la tasa de interés:
𝐼 𝐹−𝑃
𝑖𝑒 = =
𝑃 𝑃
Asimismo, la fórmula del monto futuro, con pago único:
𝑛
𝐹 =𝑃 1+𝑖
𝑗
Haciendo: 𝑖 = 𝑚
𝑚
𝑗
𝐹 =𝑃 1+
𝑚
𝑗
Dónde: es la tasa de interés efectiva, para periodos menores a
𝑚
un año, o la tasa de interés proporcional.
𝑚 es el número de capitalizaciones por año.
Tasa de interés nominal y efectiva
Reemplazando, se tiene:
𝑗 𝑚
𝑃 1+ −𝑃
𝑖𝑒 = 𝑚
𝑃
Luego, la fórmula de la tasa de interés efectiva, es:
𝒎
𝒋
𝒊𝒆 = 𝟏 + −𝟏
𝒎
𝑗
Despejando , obtenemos la fórmula de la tasa de interés
𝑚
efectiva para periodos menores a un año, dado la tasa de interés
efectiva anual:
𝟏
𝒋
= 𝟏 + 𝒊𝒆 𝒎 −𝟏
𝒎