EL AMBIENTE DE LOS MERCADOS

FINANCIEROS
Lic. MSc. Jorge Alexander Pérez M.
FUENTES EXTERNAS -FONDOS
INSTITUCIÓN FINANCIERA

MERCADOS FINANCIEROS

COLOCACIÓN PRIVADA
INSTITUCIONES FINANCIERAS

INTERMEDIARIOS
CANALIZAN AHORROS
EMPRESAS
DE LOS INDIVIDUOS

GOBIERNO PRÉSTAMOS INVERSIONES

COMPORTAMIENTO EN GENERAL

PROVEEDORES SOLICITANTES

INDIVIDUOS EMPRESAS

GOBIERNO
 TIPOS DE BANCOS

Ofrecen a los Ayudan a compañías a El Sistema Bancario

ahorradores un lugar recaudar capital, Paralelo incluye un
seguro para invertir su asesoran a empresas en conjunto de
dinero y otorgan operaciones de fusión instituciones dedicadas
préstamos a individuos o restructuración a actividades de
y compañías financiera y participan préstamo pero no
en actividades de aceptan depósitos.
negociación y creación No son bancos
de mercado tradicionales
 TIPOS DE BANCOS

B. Internacional Banco Industrial Fondo de

Banrural Banco G&T Inversión del
IGSS
Banco Azteca BAM
BAC BAC
Promérica
SISTEMA FINANCIERO GUA
 LEY GLASS-STEAGALL
Ley aprobada por el Creó el programa
Congreso de federal de seguro de los
Estadounidense en 1933 depósitos

GLASS-
STEAGALL

Separó las actividades de

Se revocó a finales de la
bancos comerciales y de
década de 1990
inversión
 LEY SHERMAN ANTITRUST

Ohio John Limitar los

2 julio 1980
Sherman monopolios

A. Artificial No proteger
de precios competidores
 MERCADOS FINANCIEROS

MERCADOS FINANCIEROS

Foros:
Trans.
Instrumentos deuda CP -LP
Directa
M.
Dinero Tipo de Venta
Prov. & M. C. Privada O. Pública
Solicit. Capital
 MERCADOS FINANCIEROS

M. PRIMARIO
• Valores se emiten por primera vez
• El emisor participa directamente
M. SECUNDARIO
• Se negocian valores ya en circulación
• No nuevas emisiones
FLUJO DE FONDOS
 MERCADO DE DINERO
R F Proveedores y solicitantes de fondos a
E I corto plazo
L N
A A Valores Negociables: Letras del Depto.
C N Tesoro de EEUU, papel comercial y
I C certificados de depósito de gobiernos,
Ó I empresas e instituciones financieras
N E
R
Valores Negociables: inversiones de
A
menor riesgo
 MERCADO DE CAPITALES
R F Proveedores y solicitantes de fondos a largo plazo
E I
L N Bonos: usados por empresas y gobierno para
A A recaudar grandes sumas de dinero de un grupo
diverso de prestamistas
C N
I C Acciones Comunes: unidades de propiedad o
Ó I patrimonio de una Corp.
N E
Acciones Preferentes: Son una forma especial de
R participación que tiene características de bonos y
A de acciones comunes
 MERCADO DE CAPITALES
Lakeview Industries, un importante fabricante de
microprocesadores, emitió un bono a 20 años, con una tasa de
interés cupón del 9%, y un valor nominal de $1,000 que paga
intereses semestrales.
 Los inversionistas que compran este bono adquieren el
derecho contractual de obtener $90 de interés anual (9% de
tasa de interés cupón  $1,000 del valor a la par),
distribuidos en $45 al final de cada semestre (1/2  $90),
durante 20 años.
 Los inversionistas también tienen derecho a los $1,000 de
valor a la par al final del vigésimo año.
 ENFOQUE EN LA PRÁCTICA
Berkshire Hathaway: ¿Buffett es sustituible?
– Desde principios de la década de 1980, el precio de las
acciones comunes clase A de Berkshire Hathaway subió de
$285 a $114,000 por acción.
– La compañía es dirigida por su presidente, Warren Buffett
(80), y su vicepresidente, Charlie Munger (86).
– El precio de las acciones de BRKA nunca se ha dividido para
hacer que las acciones sean más accesibles a los
inversionistas promedio. ¿Por qué se negará la empresa a
dividir sus acciones?
 MERCADOS DE CORRETAJE

Intercambio de Comprador y Reunidos para

valores Vendedor negociar

NYSE
Pisos de remate
American Stock
centralizados
Exchange
MERCADOS DE CONSIGNACIÓN

Intercambio de Comprador y Consignatarios

valores Vendedor de valores

NOPisos de
remate Nasdaq
centralizados
 BOLSA DE VALORES
NYSE Euronext es la casa de bolsa más grande del mundo.
De acuerdo con la Federación Mundial de Casas de Bolsa, el
mercado de acciones más grande del mundo, medido en términos
del valor total del mercado de valores inscritos, es la NYSE
Euronext.
– NYSE Euronext cuenta con valores inscritos por más de $11.8
billones en Estados Unidos y $2.9 billones en Europa.
– La siguiente bolsa más grande es la de Londres, conocida como
London Stock Exchange, con un monto de valores de £1.7
billones, que equivalen a $2.8 billones de acuerdo con el tipo de
cambio vigente al final de 2009 entre la libra y el dólar
estadounidense.
MERCADOS INTERNACIONALES
DE CAPITALES
Bonos M. I de
Eurobonos
Extranjeros Acciones

Corp. & Corp. &

Corporaciones
Gobierno Gobierno

Bonos en Bonos otra Bloques de

dólares moneda acciones

Inversionistas Moneda del Varios

fuera de USA Inversionista Inversionistas

Mercado del Mercado del Diferente país

Inversionista Inversionista Mismo tiempo
 EL PAPEL DEL MERCADO DE
CAPITALES
• Empresas interactúan con inversionistas
M. Líquido • Obtener financiamiento externo

• Convertirse en un mercado eficiente

Invers. • Asignar fondos a opciones más productivas

• Asigna fondos a sus usos más productivos

M. eficiente • Competencia entre inversionistas -Riqueza
 FINANZAS DEL
COMPORTAMIENTO
P
S
PRECIOS DE ACCIONES SE
I DESVÍAN DEL VALOR REAL
C
O ACCIONES -MEDIDAS MUY
L IMPRECISAS DE VALOR
O
G
Í
EMPRESAS BASADAS EN
A INTERNET & HIPOTECAS
GRACIAS!!!