LEASING FINANCIERO

ARRENDAMIENTO

CPC Renán Guzmán Menéndez

1
 DEFINICIÓN
Herramienta financiera que permite a
las empresas adquirir bienes de capital
mediante el pago de cuotas periódicas
y una opción de compra final
Se formaliza con la firma de un
contrato, con la elección del cliente de
los bienes, proveedor y la forma de
pago
2
 MERCADO OBJETIVO

Empresas

Profesionales independientes
Asociaciones

Pequeños empresarios
Personas naturales

3
T OPERATIVO

P FINANCIERO

O
LEASE-BACK
S
4
Leasing Operativo (binomio de personas)

El arrendador es generalmente el
fabricante o distribuidor del bien.
Contrato donde se reserva al arrendatario
el derecho de revocar o cancelar
unilateralmente el contrato, con aviso
anticipado al propietario o locador
No existe pacto de venta preestablecido
5
 Leasing Operativo

PROVEEDOR CLIENTE
ALQUILA UN BIEN

PAGA UNA CUOTA

ARRENDADOR ARRENDATARIO

6
 Leasing Operativo
Características:
 Intervienen sólo dos personas

 Los bienes más usados son los

equipos de cómputo, artefactos,
fotocopiadoras, autos
 La cuota de leasing incluye el uso
del bien y los servicios de
reparación, mantenimiento y
asistencia técnica
7
Leasing Financiero (trinomio de personas)

Es un contrato mercantil que tiene por

objeto la locación (arrendamiento) de
bienes muebles o inmuebles, adquiridos a
terceros por una empresa Locador (Banco,
Financiera, etc.) para ceden uso a la
arrendataria, a cambio de un pago de
cuotas periódicas.
El bien puede ser adquirido por el
arrendatario al término del contrato.
8
 Leasing Financiero
BANCO

ENTREGA
COMPRA PROFORMA

PROVEEDOR CLIENTE

SOLICITA PROFORMA

9
 Leasing Financiero
BANCO

ORDENA CONTRATO
ARRIENDO

PROVEEDOR CLIENTE

ENTREGA BIEN

10
 Leasing Financiero
Características:
 Alternativa de financiamiento
representada por un contrato
 El arrendador es una entidad financiera
especializada en leasing, no fabricante
 Los gastos de mantenimiento, impuestos
y tributos son de cuenta del cliente
 Es de carácter irrevocable
 Plazo de 2 a 5 años para muebles y de 10
a 15 años para inmuebles
11
 Leasing Financiero
Intervinientes:
1. El usuario o arrendatario
2. La empresa de leasing o arrendador
- Banco
- Financiera
- Empresa especializada en leasing
3. El Proveedor

12
 Leasing Financiero
Opciones del Usuario
Al término del plazo, el arrendatario
puede:
 Devolver el equipo arrendado
 Adquirir el equipo arrendado por su
valor residual, convenido en el contrato
 Renovar el contrato por un período
adicional

13
Lease-back o Retroarrendamiento

Contrato en el cual la arrendataria a la

vez es proveedor del bien
Operación utilizada a fin de facilitar
liquidez a empresas a cambio de la
cesión de un activo
La arrendadora (banco) a su vez vuelve
a ceder el bien en arrendamiento a
cambio del pago de una cuota
14
 Ventajas del Leasing
 El cliente estructura su flujo de pagos
periódicos
 Permite la depreciación acelerada de
los activos adquiridos
 Elección libre de proveedores y
bienes
 Los bienes sirven de garantía para la
operación
 Permite una financiación de hasta el
100% del valor del bien
15
 Ventajas del Leasing
 Ahorro de impuestos: la
depreciación y el interés de las
cuotas son gastos deducibles para
efectos del cálculo del I.Renta
 Los bienes no son susceptibles de
embargo, afectación ni gravamen
 Preserva la capacidad de
endeudamiento del arrendatario
 El IGV de la cuota es Crédito Fiscal
para el cliente
16
 Desventajas del Leasing
 Riesgo de obsolescencia antes de la
culminación del crédito
 No puede hacer modificaciones ni
alquilar el bien
 El retraso en dos o más cuotas faculta
al arrendador a rescindir el contrato

17
 Tratamiento Tributario
 Los bienes deben considerarse
activo fijo para el arrendatario y
colocación para el arrendador
 Contrato: capital financiado y valor
de la opción de compra
 Calendario: amortización e intereses

18
 Tratamiento Tributario
 El interés es gasto deducible por el
arrendatario para el I. a la Renta.
 El arrendatario podrá utilizar el
crédito fiscal de las cuotas y de la
opción de compra
 Depreciación acelerada del bien por
el arrendatario, mínimo 2 años para
bienes muebles y 5 años para
inmuebles
19
 Tratamiento Contable
 El arrendatario debe registrar el
activo fijo al valor financiado del
bien y reconocer el pasivo
 El contrato de arrendamiento
generará un gasto de depreciación y
un gasto financiero

20
 M
O
C N
AMORTIZACIÓN
T
U I O
O + + G = A
T V P
INTERESES A
A G
A
R
21
DIFERENCIACIÓN ENTRE LEASING OPERATIVO Y FINANCIERO
LEASING OPERATIVO LEASING FINANCIERO
Arrendador Fabricantes, distribuidores o Empresas financieras
importadores de bienes

Duración del contrato 1 a 3 años 3 a 5 años bienes muebles y 5

a 30 años bienes inmuebles

Carácter del contrato Revocable por el arrendatario Irrevocable por ambas partes
con pre-aviso

Elección del bien Por el arrendatario, entre los Por el arrendatario, en

que tenga cualquier fabricante

Amortización del bien En varios contratos, con En un solo contrato

distintos arrendatarios

Tipo de bienes Bienes standard de uso común Bienes de mercado muy

restringido a veces
22
DIFERENCIACIÓN ENTRE LEASING OPERATIVO Y FINANCIERO
LEASING OPERATIVO LEASING FINANCIERO
Conservación y mantenimiento Por cuenta del arrendador Por cuenta del arrendatario
del bien

Desuso Lo soporta el arrendador Lo soporta el arrendatario

Finalidad Ofrecer un servicio Ofrecer una técnica de

financiación

Riesgos para el arrendador Técnicos y financieros Financieros

Riesgos para el arrendatario Ninguno Técnicos

23
 Marco Legal
DL Nro. 299. Ley que define y regula el
arrendamiento financiero.
Ley Nro. 27394. Ley que modifica el artículo 18°
del DL 299, en el que considera a los bienes objeto
de arrendamiento financiero como activo fijo del
cliente (arrendatario).
DL Nro. 915. Ley que precisa los alcances de la
Ley Nro. 27394
Decreto Legislativo 774 “Ley del Impuesto a la
Renta”. Texto único ordenado aprobado por el
Decreto Supremo 054-99.EF.
24
 Caso Práctico Financiamiento Activo Fijo
La Empresa de Transportes Soyus S.A.,
dedicada al transporte de pasajeros desea
obtener un bus con el fin de cubrir la
demanda de la ruta sur, motivo por el cual
decide solicitar financiamiento al Banco de
crédito.
El Banco de Crédito le oferta 2 modalidades
de financiamiento:
1) Operación de Leasing y
2) Pagaré para Activo Fijo
25
 Caso Práctico Financiamiento Activo Fijo
TASAS Y TARIFAS
L CUOTA INICIAL 15% DEL IMPORTE
E TEA 19.25%
A PORTES US$ 1.00
S
ADMINISTRACIÓN DE SEGUROS SEGÚN TARIFA RIO DE SEGURO
I
N GASTOS NOTARIALES SEGÚN TARIFARIO DE NOTARÍA
G GASTOS REGISTROS PÚBLICOS SEGÚN TARIFARIO DE RR.PP

P
R TEA 19.25%
E
S
T
A PORTES US$ 1.00
M
O

26
LEASING FINANCIERO – BANCO DE CRÉDITO

Descripción Valor de Compra IGV Total

Bus Marca Volvo Año 2005 US$ 140,000 US$ 26,600 US$ 166,600

Cálculo de la Cuota Inicial

Cuota Inicial = Monto de la Operación x Porcentaje a aplicar
Cuota Inicial = US$ 166,600 x 15%
Cuota Inicial = US$ 24,990

Determinación del Monto a Financiar

Monto a Financiar = Monto de la Operación – Cuota Inicial
Monto a Financiar = US$ 166,600 – US$ 24,990
Monto a Financiar = US$ 141,610

27
LEASING FINANCIERO – BANCO DE CRÉDITO

US$
IMPORTE 141,610

TEA 19.25%

TEM 1.5%

PORTES 1.00

CUOTAS 24

28
 Cálculo del Valor de la Cuota

i (1+i)n
R=Px
(1+i)n-1

0.015 (1+0.015)24
R = 141,610 x
(1+0.015)24-1

R = US$ 7,069.75
29
Nro Importe Amortización Interés Valor I.G.V Portes Monto a
Cuota Financiam. Cuota Pagar
US$ US$ US$ US$ US$
1 141,610.00 4,945.60 2,124.15 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
2 136,664.40 5,019.79 2,049.97 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
3 131,644.61 5,095.08 1,974.67 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
4 126,549.53 5,171.51 1,898.24 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
5 121,378.02 5,249.08 1,820.67 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
6 116,128.94 5,327.82 1,741.93 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
7 110,801.12 5,407.74 1,662.02 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
8 105,393.38 5,488.85 1,580.90 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
9 99,904.53 5,571.18 1,498.57 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
10 94,333.35 5,654.75 1,415.00 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
11 88,678.60 5,739.57 1,330.18 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
12 82,939.02 5,825.67 1,244.09 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
13 77,113.36 5,913.05 1,156.70 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
14 71,200.31 6,001.75 1,068.00 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
15 65,198.56 6,091.77 977.98 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
16 59,106.78 6,183.15 886.60 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
17 52,923.63 6,275.90 793.85 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
18 46,647.74 6,370.04 699.72 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
19 40,277.70 6,465.59 604.17 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
20 33,812.11 6,562.57 507.18 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
21 27,249.54 6,661.01 408.74 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
22 20,588.53 6,760.92 308.83 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
23 13,827.61 6,862.34 207.41 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
24 6,965.27 6,965.27 104.48 7,069.75 1,343.25 1.00 8,414.00
30
141,610.00 28,064.05 169,674.05 32,238.07 24.00 201,936.12
LEASING FINANCIERO – BANCO DE CRÉDITO
Cálculo de la Opción de Compra
Opción de Compra = Precio del Bien x Tasa
Opción de Compra = US$ 166,600 x 1%
Opción de Compra = US$ 1,666
Total Costo del Bien

Costo del Bien = Cuota Inicial + Amortizaciones + Opción de Compra + IGV + C.Financ.
Costo del Bien = US$ 24,990.00 + US$ 141,610 + US$ 1,666 + US$ 32,238.07 + US$ 28,088.05

Activo Fijo Crédito Fiscal Deducción I.Rta.

Costo del Bien = US$ 228,592.12

31
CRÉDITO ACTIVO FIJO – BANCO DE CRÉDITO

US$
IMPORTE 141,610

TEA 19.25%

TEM 1.5%

PORTES 1.00

CUOTAS 24

32
 Cálculo del Valor de la Cuota

i (1+i)n
R=Px
(1+i)n-1

0.015 (1+0.015)24
R = 141,610 x
(1+0.015)24-1

R = US$ 7,069.75
33
 Nro Importe Amortización Interés Valor Portes Monto a
Cuotas Financiam. Cuota Pagar
US$ US$ US$ US$ US$
1 141,610.00 4,945.60 2,124.15 7,069.75 1.00 7,070.75
2 136,664.40 5,019.79 2,049.97 7,069.75 1.00 7,070.75
3 131,644.61 5,095.08 1,974.67 7,069.75 1.00 7,070.75
4 126,549.53 5,171.51 1,898.24 7,069.75 1.00 7,070.75
5 121,378.02 5,249.08 1,820.67 7,069.75 1.00 7,070.75
6 116,128.94 5,327.82 1,741.93 7,069.75 1.00 7,070.75
7 110,801.12 5,407.74 1,662.02 7,069.75 1.00 7,070.75
8 105,393.38 5,488.85 1,580.90 7,069.75 1.00 7,070.75
9 99,904.53 5,571.18 1,498.57 7,069.75 1.00 7,070.75
10 94,333.35 5,654.75 1,415.00 7,069.75 1.00 7,070.75
11 88,678.60 5,739.57 1,330.18 7,069.75 1.00 7,070.75
12 82,939.02 5,825.67 1,244.09 7,069.75 1.00 7,070.75
13 77,113.36 5,913.05 1,156.70 7,069.75 1.00 7,070.75
14 71,200.31 6,001.75 1,068.00 7,069.75 1.00 7,070.75
15 65,198.56 6,091.77 977.98 7,069.75 1.00 7,070.75
16 59,106.78 6,183.15 886.60 7,069.75 1.00 7,070.75
17 52,923.63 6,275.90 793.85 7,069.75 1.00 7,070.75
18 46,647.74 6,370.04 699.72 7,069.75 1.00 7,070.75
19 40,277.70 6,465.59 604.17 7,069.75 1.00 7,070.75
20 33,812.11 6,562.57 507.18 7,069.75 1.00 7,070.75
21 27,249.54 6,661.01 408.74 7,069.75 1.00 7,070.75
22 20,588.53 6,760.92 308.83 7,069.75 1.00 7,070.75
23 13,827.61 6,862.34 207.41 7,069.75 1.00 7,070.75

24 6,965.27 6,965.27 104.48 7,069.75 1.00 7,070.75

141,610.00 28,064.05 169,674.05 24.00 169,698.05
34
CRÉDITO ACTIVO FIJO – BANCO DE CRÉDITO

Costo del Bien

Costo del Bien = Valor del Bien + IGV + Cargas Financieras
Costo del Bien = US$ 140,000 + US$ 26,600 + 28,088.05

Activo Fijo Crédito Fiscal Deducción I.R.

Costo del Bien = US$ 194,688.05

35