UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS

UNIDAD DE POSGRADO-FCEA

FORMULACIÓN Y
EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE
INVERSIÓN
MAESTRÍA: MENCIÓN:
CIENCIAS ECONÓMICAS GESTIÓN PÚBLICA
DOCENTE:
M.SC. ALEX RENGIFO ROJAS
 2

1 Ficha técnica simplificada.

Niveles de documentos 2 Ficha técnica estándar.

técnicos
Ficha técnica para proyectos de
3 inversión de baja y mediana
complejidad.

Estudio de preinversión a nivel de

4
perfil.
 1 Se elabora para los proyectos 3

Ficha técnica simplificada de inversión simplificados.

Montos de inversión (a
precios de mercado) ≤ 750
UIT.
  Se elabora para los proyectos de inversión
2 estándar. 4

Ficha técnica estándar  Montos de inversión (a precios de mercado) sean

≤ 15,000 UIT.
 La elaboración de dichas fichas técnicas se aplica
el Anexo Nº 06-A.
Marco metodológico general:
Nacional Regional Local

Recopila, sistematiza, procesa y analiza la información

de c/u de las variables involucradas (decisión de invers.)
Objetivos:
 Disponer de un proceso estándar simplificado,
Satisface una necesidad recurrente, integra de predecible y ágil para la formulación y evaluación de
manera estandarizada los aspectos técnicos y un proyecto de inversión.
metodológicos indispensables para su  Abreviar el tiempo de formulación y evaluación de
formulación y evaluación. los proyectos.
 Asegurar la calidad del resultado/producto de dicho
proceso: un proyecto de inversión viable de calidad.
 Agilizar los procesos de ejecución Principios:
(posterior a la viabilidad), de manera
 Simplificación: No comprometer el costo y el 5
que no presenten casos de incrementos
nivel de calidad del proyecto.
significativos de costos respecto a la
 Unificación: Gobierno nacional, regional o
viabilidad, que no ocurran cambios
local.
importantes de diseño, que no se
 Especificación: Lenguaje claro y preciso.
modifiquen sustantivamente las metas
 Nivel de calidad: Ficha técnica (Nivel de
físicas y que no se presenten dilaciones
calidad) y permita la ejecución del proyecto
respecto al periodo programado de
(mínima modificación al diseño técnico) en metas
ejecución que comprometan los
físicas, costos y período de ejecución.
beneficios de proyecto.
 Replicidad: Diseño técnico adaptable (los tres
niveles de gobierno posee un conjunto de
proyectos)
 Fase de formulación y evaluación

Identificación Definición de Validación de Evaluación

Estimación Diseño
del problema la alternativa la brecha de Análisis técnico de costos organizacional
recurrente de solución servicios

Situación Estimación Análisis y definición Diseño Diseño de

actual del de la de alternativa técnica técnico Estimación organización
servicio demanda de costos para la
(Inversión y ejecución
Análisis de Análisis de Tamaño O&M)
Análisis de Análisis de la localización tecnología
involucrados oferta Diseño de la
organización
Análisis de
para O&M
peligros
Árbol de
problemas, Estimación
causas y de la brecha
efectos
 3
Se elabora para los proyectos
Ficha técnica para proyectos 7

de inversión de baja y
de inversión no comprendidos
mediana complejidad en los incisos 1 y 2
Montos de inversión (a
precios de mercado) sean ≤
407,000 UIT.
La elaboración de dichas
fichas técnicas se aplica el
Anexo Nº 10 (La UF
determina su aplicación).
 3.1. Nivel de documentos técnicos de la fase de Formulación y Evaluación
Tabla 1. Nivel de documentos técnicos (Anexo Nº 10)
Características del proyecto de
inversión
Proyectos con un monto de inversión
menor a 750 UIT.
Proyectos estandarizados por el
sector funcionalmente competente.
Proyectos cuya modalidad de
ejecución será una asociación público
privada cofinanciada.
Proyectos cuyo financiamiento
demande fondos públicos
provenientes de operaciones de
endeudamiento externo.
Proyectos con un monto de inversión
mayor o igual a cuatrocientos siete
mil (407 000) UIT.
Nivel de documento técnico
Ficha técnica simplificada
Ficha técnica estándar aprobada por
el Sector
Estudio de preinversión a nivel de
perfil
Estudio de preinversión a nivel de
Perfil
Estudio de preinversión a nivel de
Perfil
Nota:
Proyectos considerados de baja y mediana
complejidad se elabora ficha técnica
bajo el Formato Nº 06-B, si y solo, no está
contemplado en la Tabla 1. Además debe
tomar en cuenta la Figura 1.
Proyectos clasificados de alta complejidad
se elabora un estudio de preinversión a
nivel de perfil bajo el Anexo Nº 7, si y
solo, no están contemplado en la Tabla 1.
 3.2. Clasificación del nivel complejidad de los proyectos de inversión

Tabla 2. Clasificación del valor o

Figura 1. Clasificación del nivel de complejidad de un
magnitud del monto de inversión
proyecto de inversión
estimado del proyecto de inversión Nivel de
riesgo
Rango de montos
Clasificación
de inversión
del nivel de
estimado del
riesgo
proyecto
Riesgo Alta Alta
Menor o igual a 15
Valor bajo alto complejidad Alta complejidad complejidad
mil UIT
Mayor a 15 mil UIT
y menor a 407 mil Valor medio Riesgo Mediana Alta
UIT medio Alta complejidad complejidad
complejidad
Mayor o igual a 407
Valor alto
mil UIT Riesgo Baja Alta
bajo complejidad Mediana complejidad complejidad

3.15 MM 63 MM 1709.4 MM
(750 UIT) (15 mil UIT) (407 mil UIT)

Monto bajo Monto medio Monto alto

Magnitud del monto de inversión
 3.3. Test o prueba de riesgo o incertidumbre de un proyecto de inversión
Etapa 1:
Tabla 3. Relación de preguntas y puntajes para definir el nivel de riesgo o incertidumbre de un proyecto de inversión
Nº Preguntas Opciones Puntaje

¿Qué tipos de fuentes de información requiere el proyecto para la Mayoritariamente fuentes de información primaria. 1
1 estimación de la demanda efectiva?
Mayoritariamente fuentes de información secundaria 0
¿Se dispone de normas técnicas para el diseño técnico del No 1
2
proyecto? Si 0
Creación 1
Recuperación 0.5
3 ¿Cuál es la naturaleza de intervención del proyecto?
Ampliación 0.5
Mejoramiento 0
UP lineal (Requiere de más de una localización
1
específica para los elementos que la integran).
4 ¿Cuál es el tipo de Unidad Productora a intervenir?
UP no lineal (Requieren una localización
0
específica).
Nº Preguntas Opciones Puntaje

¿Cuál es el número de estudios técnicos preliminares que se necesitan Se requieren más de 3. 1

5 para definir la localización óptima del proyecto?
Solo se requiere hasta 3. 0
Será afectado por los tres (03) casos. 1
¿El proyecto será afectado por interferencias, expropiación y
6 Solo será afectado por alguno de los casos 0.5
paso de servidumbre?
No será afectado por ninguno de los casos 0
¿El proyecto se localizará dentro de zonas protegidas o zonas Si 1
7 de amortiguamiento de alta exposición a efectos ambientales
y/o arqueológicos? No 0

El proyecto cuenta con alta exposición y vulnerabilidad frente Si 1

8
a peligros naturales y/o socionaturales y/o antrópicos No 0
Más del 50% del costo de inversión. 1
¿El proyecto presenta una significativa proporción de TIC y/o
9 Entre 30% y 50% del costo de inversión 0.5
intangibles dentro de la inversión?
Menos del 30% del costo de inversión. 0
Nº Preguntas Opciones Puntaje

No se dispone de un modelo de gestión del servicio. 1

10 ¿Se dispone de un modelo de gestión del servicio asociado al proyecto?
Modelo de gestión del servicio implementado. 0
¿El proyecto necesita insumos con costos muy variables o Si 1
11 poco conocidos, que requieren de estudios de mercado
específicos para ser sustentados? No 0

¿El proyecto requiere de la validación y aceptación por parte Si 1

12
de los usuarios o beneficiarios? No 0
Si 1
13 ¿El horizonte de evaluación del proyecto supera los 10 años?
No 0
Resultado del puntaje acumulado:
Etapa 2: Nota 1: Proyectos considerados de baja y mediana complejidad se
elabora ficha técnica bajo el Formato Nº 06-B, si y solo, no está
Tabla 4. Clasificación del proyecto contemplado en la Tabla 1. Además debe tomar en cuenta la Figura 1.
13

según nivel de riesgo.

Puntaje total
Nivel de
acumulado en el
riesgo
test
[0 - 4.5] Bajo riesgo

[5 - 8.5] Medio riesgo

[9 - 13.0] Alto riesgo

SECCIÓN N°01: DATOS GENERALES DEL PROYECTO SECCIÓN N°02: DIAGNÓSTICO DEL ÁREA DE ESTUDIO

DIAGNÓSTICO

1.01 Institucionalidad ÁREA DE ESTUDIO

2.01 Localización del área de estudio del proyecto

UNIDAD FORMULADORA (UF) N° Departamento Provincia Distrito

Localidad/Centro
Ubigeo
poblado
1
Nivel de gobierno : 2
3
Entidad : Nota: Si el área de estudio del proyecto abarca más de una localización, se podrán añadir más localizaciones.

2.02 Localización del área de influencia del proyecto

Nombre de la UF: (Nombre de la Unidad Orgánica a la que pertenece la UF) Localidad/Centro
N° Departamento Provincia Distrito Ubigeo
poblado
Responsable de la UF 1
2
3
Nota: Si el área de influencia del proyecto abarca más de una localización, se podrán añadir más localizaciones.
a
2.03 Croquis con la ubicación de los beneficiarios o los demandantes actuales y futuros y la localización de los elementos de la UP (en caso
exista) o la UP que se conformará producto de las alternativas de solución .
1.02 Responsabilidad funcional y tipología del proyecto de inversión
Leyenda del croquis:

Función

División funcional

Fuente de información:
Grupo funcional
2.04 Análisis de las características (físicas, accesibilidad, disponibilidad de servicios, insumos, etc.) que influirán en el diseño del proyecto,
en la demanda, en los costos, etc.)
Sector responsable
Físicas

Tipología de Principales características del uso del suelo de la zona de interés

proyecto (localización potencial de la UP )

Tipo de suelo Área Descripción Fuente de información

1.03 Nombre del proyecto de inversión

Altitud Temperatura Humedad Precipitación

Naturaleza de intervención Objeto de intervención Localización

Describir características de accesibilidad y dinámica económica

1.04 Alineamiento y contribución al cierre de una brecha prioritaria Acceso a servicios públicos Disponibilidad de recursos e insumos para el proyecto

Servicio público Descripción Recursos Descripción

Servicios públicos con brecha identificada y priorizada

2.05 Identificar los peligros que pueden ocurrir en el área de estudio
Unidad de Espacio
Nombre del Indicador de brecha de acceso a servicios Año Valor ¿Existen antecedentes de ocurrencia en el área de
¿Existe información que indique futuros cambios
medida geográfico estudio?
en las características del peligro o los nuevos
Peligros peligros?
Características (Intensidad, frecuencia , Características de los cambios o los
Sí / No Sí/No
área de impacto, otros) nuevos peligros

Inundaciones

Nota: Se puede incluir más de un servicio público con brecha y más de un indicador Movimientos en masa
Lluvias intensas
Helada
Nevadas
Contribución del Cierre de Brecha (Valor)
Friaje
Sismos
Sequías
Nota: Se refiere a la capacidad de producción que aporta el proyecto (incremental). Su estimación proviene de la diferencia entre la oferta con proyecto (tamaño) respecto a la oferta optimizada sin proyecto (cuando corresponda). Vulcanismo
Tsunamis
Incendios forestales
Erosión
Vientos fuertes
Incendios urbanos
Radiación solar
Otros
 4  Exista alto nivel de incertidumbre respecto al valor
que puedan tomar las variables técnicas,
Estudio de preinversión a económicas, ambientales y similares.
15

nivel de perfil.  Experiencia insuficiente en la formulación y

ejecución de proyectos de la misma tipología.
 Su modalidad de ejecución se enfoque como
Asociación Público Privada cofinanciada o que su
financiamiento demande fondos públicos
provenientes de operaciones de endeudamiento
externo.
 Cuando el monto de inversión sea mayor o igual a
cuatrocientos siete mil (407 000) UIT.
El estudio de preinversión a nivel de Perfil se elabora
Se elabora con información primaria y es de acuerdo al Anexo Nº 07: Contenido Mínimo del
complementada con información secundaria
(juicios de expertos, base de datos disponibles,
estudio de preinversión a nivel de Perfil para proyectos
publicaciones especializadas, entre otros). de inversión.
 Nota 2: Proyectos clasificados de alta complejidad se elabora un estudio de
preinversión a nivel de perfil bajo el Anexo Nº 7, si y solo, no están 16

contemplado en la Tabla 1.
Fase:
Formulación y evaluación: Obtendrá un menor
 Utiliza información de fuente primaria. rango de variación esperado de los costos y
Variables que resulten críticas para la beneficios sociales del proyecto.
decisión de inversión (afectan Ejecución y funcionamiento (que podría
significativamente la demanda, el enfrentar):
Riesgos operativos
tamaño, localización, tecnología y
Riesgos de demanda
costos del proyecto) . Riesgos institucionales
 Pudiendo completar con información Riesgos financieros
de fuente secundaria. Riesgo de desastres
Y otros
Nota: Si la evaluación de las alternativas con información conceptual no permite concluir de
manera confiable en la selección de la alternativa, se deberá profundizar el nivel de información.
 1º Se realiza el análisis de las principales 17

variables técnicas y/o económicas

con información a nivel conceptual,
Etapas complementada con información
Para proyectos de inversión
primaria, de corresponder, con el objeto
(Monto de inversión ≥ a 407 de reducir o acotar el número de
mil UIT. alternativas de solución.

2º Se analiza con un mayor nivel de

profundidad (con información
primaria) la alternativa de solución que
claramente superó al resto de
alternativas evaluadas en la primera
etapa
 Tabla 5: Cuando se aborda su elaboración en dos etapas.
Etapa I* Etapa II

Contenido del estudio de preinversión a Información Información existente

nivel de Perfil –principales ítems- existente o a o a nivel conceptual Información de
nivel complemento con información de fuente primaria
conceptual fuente primaria
Diagnóstico  .  .  .
Análisis de la demanda**  .  .  .
Análisis de la oferta***  .  .  .
Análisis técnico de las alternativas de solución  .  .
Análisis técnico de la alternativa seleccionada
 .
en la primera etapa
Costos a precios de mercado  .  .
Evaluación social  .  .
Análisis de sensibilidad y riesgo
 .  .
(probabilístico) de la rentabilidad social
Plan de implementación  .  .
Análisis de sostenibilidad  .  .
* Fuente primaria (complemento con fuente secundaria)
** De acuerdo a la tipología (mayor información de fuente primaria) para estimar y proyectar la demanda
*** Información disponible se estima, sino se recoge la información de campo.
 Contenido mínimo: Elaboración de un estudio de preinversión a nivel de Perfil
1. RESUMEN EJECUTIVO: Síntesis del estudio y los resultados más relevante.
2. IDENTIFICACIÓN
2.1. Diagnóstico: Información
Cuantitativa, cualitativa, material gráfico, fotográfico y otros (Sustente el análisis, interpretación y medición de la
situación actual negativa que se busca intervenir con el proyecto).
Los factores que influyen en su evolución y las tendencias a futuro si no se ejecuta el proyecto.
2.1.1. Área de estudio
2.1.2. La Unidad Productora6 de bienes y/o servicios (UP) en los que intervendrá el proyecto
2.1.3. Los involucrados en el proyecto
2.2. Definición del problema, sus causas y efectos
2.3. Objetivo del proyecto
2.4 Planteamiento de alternativas de solución: Relación con el objetivo central, ser técnicamente posibles,
pertinentes y comparables.
3. FORMULACIÓN
3.1. Definición del horizonte de evaluación del proyecto: (Costos y beneficios sociales del proyecto)
3.2. Estudio de mercado del servicio público
3.2.1 Análisis de la demanda: Se determina la demanda actual y proyectada (Sin y con proyecto). Identifica los
bienes o servicios, ámbito de influencia del proyecto (población demandante potencial y efectiva, actual, futura)
 3.2.2 Análisis de la oferta: Se determina la oferta actual y proyectada (sin y con proyecto). Se estimará las
capacidades de producción de los distintos factores de producción (recursos físicos y recursos humanos).
3.2.3. Determinación de la brecha: Demanda proyectada (en la situación sin proyecto o con proyecto) y la
oferta optimizada o la oferta “sin proyecto” cuando no haya sido posible optimizarla.
3.3. Análisis técnico de las alternativas de solución
3.3.1. Estudio técnico: Tamaño (déficit que pretende cubrir), localización (Mayor beneficio social al usuario) y
tecnología (Alternativas tecnológicas comparables).
3.3.2. Metas físicas: Considerar la brecha oferta-demanda y estudio técnico. Para la fase de ejecución (gestionar el
riesgo en el contexto de cambio climático y mitigación de impactos ambientales negativos).
3.4. Costos a precios de mercado
3.4.1 Identificación y medición de los requerimientos de recursos: Identificar y cuantificar (los recursos) para
la ejecución de los proyectos y para la operación mantenimiento (considerar las metas físicas y la brecha oferta-
demanda)
3.4.2 Valorización de los costos a precios de mercado.
a. Costos de inversión: Para cada alternativa
b. Costos de reinversión: Reinversión y reemplazo de activos.
c. Costos de operación mantenimiento: Incrementales (Sin y con proyectos)
4. EVALUACIÓN
4.1. Evaluación social: Cada alternativa (Flujos de beneficios y costos)
4.1.1.Beneficios sociales: Beneficios sociales incrementales (Diferencias con y sin proyecto)
4.1.2. Costos sociales: Costos sociales incrementales (Diferencias con y sin proyecto) y se aplica el factor de
corrección.
4.1.3. Indicadores de rentabilidad social del proyecto
a) Metodología costo/beneficio: VANS, VAE y TIRS
b) Metodología costo/efectividad: Costo efectividad (de impactos), costo eficacia (de resultados) o
costo eficiencia (de producto). Ratio costo efectividad, costo eficacia o costo eficiencia. Costo anual
equivalente.
4.1.4. Análisis de sensibilidad y riesgo de la rentabilidad social en particular y de las condiciones de
viabilidad en general: Análisis de sensibilidad (que variables afectan) y análisis de riesgo probabilístico
(VANS y VANP).
4.2. Evaluación privada: Efectuar a proyectos (potencial de generación de ingresos monetarios), si y solo si, es
autosostenible (hasta cuando puede ser financiado por el estado).
4.3. Análisis de sostenibilidad: Durante la vida útil (disponibilidad de recursos en la operación mantenimiento,
capacidad de gestión, arreglos institucionales, conflictos sociales, capacidad de pagar por los usuarios, riesgo
climático y otros).
4.4. Selección de la alternativa: De acuerdo a los resultados de la evaluación social, del análisis de sensibilidad y de
sostenibilidad.
 4.5. Gestión del proyecto
4.5.1. Fase de ejecución: Organización, unidad ejecutora, modalidad de ejecución e inicio oportuno de
ejecución y la eficiente ejecución. 22

4.5.2. Fase de funcionamiento: Quién se hará cargo de la operación y mantenimiento, organización que se
adoptará, precisar las condiciones previas (inicio oportuno de la operación).
4.5.3. Financiamiento: Plantear la estructura de financiamiento de la inversión, operación y mantenimiento,
especificando las fuentes de financiamiento y su participación relativa y, de ser el caso, los rubros de costos a
los que se aplicará.
4.6. Plan de implementación: Detallar la programación de las actividades previstas para el logro de las metas del
proyecto, indicando secuencia y ruta crítica, duración, responsables y recursos necesarios. Incluir las condiciones
previas relevantes para garantizar el inicio oportuno y adecuado de la ejecución.
4.7. Estimación del impacto ambiental: Identificar y analizar los impactos positivos o negativos que el proyecto
puede generar sobre el ambiente (externalidad positiva o negativa) que puede influir en la rentabilidad del proyecto.
Medidas: Gestión ambiental, concerniente a acciones de prevención, corrección y mitigación (acorde con las
regulaciones ambientales que sean pertinentes para la fase de Formulación y Evaluación del proyecto)
4.8. Matriz de marco lógico para la alternativa seleccionada: Alternativa seleccionada. Deberán consignar los
indicadores relevantes y sus valores en el año base y esperados, a efectos del seguimiento y evaluación ex post.
5. CONCLUSIONES
6. RECOMENDACIONES: Fase de ejecución (costos, plazos, alertas sobrecostos y sobreplazos, entre otros) y de
funcionamiento (afectar las condiciones de sostenibilidad y otros).

7. ANEXOS
 23

Muchas gracias
por su atención …