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Unidad 1
Estado de situación
financiera
Vertical 8
ANÁLISIS VERTICAL
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ANÁLISIS VERTICAL
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ANÁLISIS VERTICAL
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Supongamos el siguiente balance general
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ANÁLISIS VERTICAL
Como se puede observar, el análisis vertical de un estado financiero
permite identificar con claridad como están compuestos los estados
contables.
• Una vez determinada la estructura y composición del estado financiero,
se procede a interpretar dicha información.
• Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar
individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan
generalizar, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una
determinada situación puede ser negativa o positiva.
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PAUTAS PARA EL ANÁLISIS
VERTICAL
1. Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe
ser muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de
dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando
Rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener más efectivo
de lo necesario, a excepción de las entidades financieras, que por su objeto
social deben necesariamente deben conservar importantes recursos en
efectivo.
2. Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores
inconvenientes en que representen una proporción importante de los activos.
3. Quizás una de las cuentas más importantes, y a la que se le debe prestar
especial atención es a la de los clientes o cuentas por cobrar, toda vez que
esta cuenta representa las ventas realizadas a crédito, y esto implica que la
empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que sí debe pagar una
serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un
equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se
presenta un problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con
endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo
financiero que bien podría ser evitado si se sigue una política de cartera
adecuada.. 7
PAUTAS PARA EL ANÁLISIS
VERTICAL
1. Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o
industrial, es la de Inventarios, la que en lo posible, igual
que todos los activos, debe representar sólo lo necesario.
Las empresas de servicios, por su naturaleza prácticamente
no tienen inventarios.
2. Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa
necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios,
equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales,
suelen ser representativos, pero no en las empresas
de
servicios.
3. Respecto a los pasivos, es importante que los
corriente Pasivossean poco representativos, y necesariamente
s deben mucho menor que los Activos corrientes, de
ser
lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve
comprometido...
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PAUTAS PARA EL ANÁLISIS
VERTICAL
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PAUTAS PARA EL ANÁLISIS
VERTICAL
Los anteriores conceptos no son una “camisa de fuerza”,
pues el análisis depende de las circunstancias, (ámbito
interno, ámbito externo inmediato, ámbito externo
nacional y ámbito externo internacional), situación y
objetivos de cada empresa, y para lo que para una empresa
es positivo, puede que no lo sea para la otra, aunque en
principio así lo pareciera.
Análisis
Horizontal
ANÁLISIS HORIZONTAL
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ANÁLISIS HORIZONTAL
Los datos anteriores nos permiten identificar
claramente cuales han sido las variaciones de cada
una de las partidas del balance.
Utilidad o
perdida bruta $
119.907,00
14,15% $
15.597,00
1,3% Usted debe realizar
Gastos de el análisis
operación
horizontal en
términos absolutos
Gastos de venta $ 20.602,00 2,43% $ 2,6%
31.862,00
Gastos de administración $ 14.649,00 1,73% $ 1,6%
operación Gastos y
prod. financieros
Gastos financieros $ 12.366,00 1,46% $ 2,6%
31.304,50
Intereses pagados $$ 48.900,00 5,77% $$
7,73% 4,4%
-4,6%
65.466,65 53.908,00
(56.615,50)
Productos financieros $ 11.000,00 1,30% $ 1,2%
15.000,00
Otros ingresos Vta. Bs de Uso $ 50.000,00 5,90% $ 1,0%
12.000,00
+,- Gastos y prod. fin. $ -266,00 -0,03% $ - -4,8%
58.212,50
Ejercicio: ANÁLISIS HORIZONTAL
Costo de ventas
Mano de obra $ 246.000,00 29,03% $ 357.989,00 29,2%
Materia prima $ 446.222,00 52,66% $ 673.888,00 55,0%
Gastos de fabricación 0,00% $ 125.000,00 10,2%
- Total costo de ventas $ 692.222,00 81,69% $ 1.156.877,00 94,5% $ - $ -
perdida
Gastos
de
operació
n $ 14,12% $ - -3,5% $ - $ -
Gastos de venta $119.641,00 20.602,00 2,43% $42.615,50 31.862,00 2,6%
Gastos de administración $ 14.649,00 1,73% $ 20.123,00 1,6%
Utilidad o perdida
de operación
$ 7,73% $ -4,6% $ - $ -
65.466,65 (56.615,50)
Gastos y prod.
financieros
Gastos financieros $ 12.366,00 1,46% $ 31.304,50 2,6%
DIFERENCIA ENTRE ANÁLISIS
HORIZONTAL Y ANÁLISIS VERTICAL
El análisis horizontal busca determinar la
variación que un rubro ha sufrido en un periodo
respecto de otro. Esto es importante para
determinar cuanto se ha crecido o disminuido
en un periodo de tiempo determinado.