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GESTION ACTIF

PASSIF
Asset and liability management

Master spécialisé : Finance des marchés et


management des risques
Présenter par:
Encadrer par :
Khadija MEZZINE
Mr Said AHROUCHE
Somaya MAMOUNI ALAOUI
PLAN
Introduction
I. Définition et objectif
II. La gestion des Risques et L'ALM
III. Outils et techniques de L' ALM
Conclusion
Introduction
I. Définition et objectifs
Définition:
Apparue aux Etats-Unis au début des années quatre-vingt,
aujourd’hui reconnue, dans l’ensemble des établissements
financiers, comme une composante indispensable pour une
gestion financière permanente.
L'ALM est une pratique qui vise à optimiser la rentabilité
des fonds propres tout en préservant un niveau acceptable
des risques financiers et en assurant une allocation des
fonds propres de manière à adapter le volume de l'activité à
l'évolution du marché et à l'environnement financier et
réglementaire.
I. Définition et objectif
Objectif:
Permet avoir une visibilité suffisante sur les résultats
futurs de l’établissement sur les aléas qui les affectent.
A fin de maîtriser la sensibilité globale du résultat à
l’évolution des taux.
Par conséquent, la démarche L' ALM est une démarche
d’identification, de mesure et de contrôle des risques
financiers du bilan.
I. Définition et objectif
Objectif:
 Pour objet de définir quantitativement les grands
équilibres des bilans en fonction :
• Contraintes de financement ;
• Limites globales des risques ;
• Objectifs de performance;
• Contraintes prudentielles.
II.La Gestion Des Risques
et ALM

Les fonctions de la gestion des risques,


englobant l’ALM plus la gestion interne, sont
mises en place pour assurer une visibilité
suffisante sur les résultats futurs et les aléas
qui les affectent.
II. La Gestion Des Risques
et ALM
risques de taux :
Les manifestations du risque de taux au
niveau du bilan se présentent sous deux
aspects : au niveau de la valeur du bilan
d’une part et au niveau de la situation
patrimoniale (c’est-à-dire les actifs déduits
des dettes) de l’entreprise d’autre part. La
valeur des ressources et des emplois varie
suite à une variation des taux d’intérêt .
II. La Gestion Des Risques et
ALM
 Risque De Change :
Le risque de transaction naît des opérations
commerciales réalisées en devises. Il se traduit
dans le bilan de l’entreprise par des créances
clients et des dettes fournisseurs, définies et
réglées en devises autres que sa devise de
compte.
risques de liquidité :
il se traduit par les besoins inattendus en
actifs liquides ainsi que l’incapacité temporaire
à lever des capitaux à un coût raisonnable
III. Outils et techniques en
ALM
• On a deux approches sont
généralement utilisées pour
l'évaluation des risques financiers
(risque de taux, de change et de
liquidité)
Évaluation des risques financiers
Approche statique Approche dynamique
La détermination des Simuler des chocs plus
impasses importants (forte
(gap) hausse ou forte baisse
des taux, krach
boursier, etc.).
III. Outils et techniques en ALM
Þ Approche statique :
1) GAP liquidité :
Transformati
on
Actif Passif
Trésorerie- Trésorerie-
Actif Passif
Prêt Emprunt
interbancaire interbancair
e
Crédit Dépôt
Long Court
clientèle clientèle
terme Fond propre terme
Immobilisatio
ns Obligation
III. Outils et techniques en ALM
1) GAP liquidité :
Exemple :
 Une banque fait un emprunt de 90€ in fine, et sur 2ans. Elle décide de
prêter même somme amortissable sur 2 ans.

  Cas 1 Cas 2 Cas


Alors 3 cas des figures
3
possibles :
Année 0 1 0 Cas 1:Ressources exigées =
Ressour 0 0 90 emplois reçus
ces Cas 2:Ressources exigées
exigées <emplois reçus
Cas 1:Ressources exigées >
Emplois 0 45 45 emplois reçus
reçus
GAP de 0 45 -45 Stratégie de couverture :
liquidité  Refinancement interbancaire
Risque Non Non Oui  Vente de titres
de
liquidité
III. Outils et techniques en ALM

2) GAP de taux :

 GAP appelé aussi Les   Actif Passif


impasses de taux Taux fixe Selon contrat
constituent un outil de
gestion, ils sont les Taux variable Inflation
différences entre actifs et Index (matière
passifs à une date donnée 1ére..)
 GAP de taux est l’écart de
stock entre Actif et Passif
triés par un typologie de
taux en l’occurrence de
taux fixe et taux variable.
III. Outils et techniques en ALM
GAP de taux :
2)

Selon
 ce tableau, dans le cas d'actifs
à taux fixes (variables) adossés à des
passifs à taux variables (fixes),
l'exposition au risque de taux est
certaine et porte sur la totalité des
encours concernés. Alors que dans le
cas où l'on a des actifs à taux fixes
(variables) adossés à des passifs à
taux fixes (variables), l'exposition au
risque n'existe que si les durées
respectives des actifs et passifs mis
en cause sont différentes, sinon, elle
est nulle. Il s'agit là de cas de gap de
durée.
III. Outils et techniques en ALM
2) GAP de taux : adossé
Exemple de Gap entre Actif et Passif :

 Les
principaux
instrument
s de
couverture
:
 Swap des
taux
 Forward sur
taux
 Option sur
III. Outils et techniques en ALM
2) Risque de change :

Devise de Actif Passif  Risque de


pays Dollars Euros change si:
déclaratif $ €
1$=1€ =>
Euros € Euros €
1$=0,95€

 Les instruments de
couverture :
 Swap de change
 Forward sur change
 Option sur chnge
Conclusion
la Gestion Actif/Passif est aujourd’hui
reconnue, dans l’ensemble des
établissements financiers, comme une
composante indispensable pour une
gestion financière permanente. En effet
consiste à veiller aux équilibres bilanciels
c'est à dire équilibrer les ressources
(dépôts) et les emplois (crédits)
BIBLIOGRAGHIQUE:
Les fondamentaux de la gestion ALM
bancaire; Tidiani Sidibe
Gestion des risques par l’approche ALM et son
impact sur la gestion globale des risques au
sein d’une banque d’affaires : cas CDG capital
: www.cours-gratuit.com--id-5851.pdf
Gestion des risques et gestion actif-passif des
banques;Bessis, Joël ;Editeur: Dalloz: 1995
Merci de votre
attention