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Université Sidi Mohamed Ben Abdellah

Faculté des Sciences juridiques économiques et sociales (FSJES)


Département des sciences économiques

Module de Comptabilité des


sociétés
Master FCA

Semestre 8

Pr: Mme HAYAT EL BOUKHARI

Année universitaire 2019/2020


I- L’AUGMENTATION DU
CAPITAL

 Pr. H.EL BOUKHARI 2


I- L’AUGMENTATION DU CAPITAL

I.1 Motifs & Objectifs


I.2 Procédures et formalités
I.3 Principales modalités d’augmentation du capital

3
 Pr. H.EL BOUKHARI
I. AUGMENTATION DE CAPITAL 4

Pourquoi augmenter son capital?

Une société peut augmenter son capital :


 Soit pour se procurer des ressources nouvelles, dans
le but d’accroître ses immobilisations,
investissements…;
 Soit pour capitaliser ses réserves afin de renforcer le
gage des créanciers;
  Soit pour assainir sa situation financière en
convertissant une dette en capital;
  Soit dans le but de permettre aux salariés de
participer au capital
Procédures et formalités

L’augmentation du capital suit les étapes suivantes :


Tenue du Convocation Ouverture compte Enregistrement Accomplissement
CA  (motifs des bancaire des formalités de
et modalité actionnaires indisponible publicité 
de et du CAC à
l’opération) l’AGE

 Le conseil d’administration est un organe qui représente


Dépôt de la les
Etablissement Etablissement Modification
actionnaires d’une société.
PV et rapport du
d’un PV deles missions
l’AGE
principales du conseil
des statuts de
la société 
déclaration
de
CA
d’administration : constatant modificatio
n au RC
l’augmentation
• opérer les choix stratégiques dede capital  l’entreprise,

• Gérer les questions nécessaires au bon fonctionnement de cette


stratégie,
• Contrôler et vérifier tous les points qu’il estime devoir surveiller.
5
 Pr. H.EL BOUKHARI
Procédures et formalités

Décision d’augmentation de capital et organe en charge


de sa réalisation
Cas général : Art.186 Loi 17-95


L'assemblée générale extraordinaire a seule le pouvoir
de décider, sur le rapport du conseil d'administration
ou du directoire, une augmentation de capital.
Contenu du rapport : les motifs et les modalités de l'augmentation
de capital.
 

6
Procédures et formalités

Conditions et délai de réalisation: (Art. 187 et 188 loi 17-95)


Le capital doit être intégralement libéré avant toute
émission d'actions nouvelles à libérer en numéraire, à
peine de nullité de l'opération.
Le montant de l'augmentation de capital doit être
entièrement souscrit. A défaut, la souscription est
réputée non avenue.
 L'augmentation de capital doit être réalisée, à peine de
nullité, dans un délai de trois ans à dater de l'assemblée
générale qui l'a décidée ou autorisée.
7
Procédures et formalités

Exceptions:


Augmentation de capital par majoration de
valeur nominale des actions: consentement
unanime des actionnaires. (Art.184 Loi 17-
95)

 
  8
I- Les formes d’augmentation du capital
Art. 183 Loi n° 17-95
1 2
par 3
par
des apports incorporation de Par
nouveaux en réserves, conversion
nature ou en bénéfices ou de dettes.
numéraire primes

9
I. AUGMENTATION DE CAPITAL
Principales modalités
Modalités d’augmentation de capital : Art. 182 Loi n° 17-95

Augmentation
de capital

Emission d’actions Elévation du nominal


nouvelles des titres existants

10
1- Augmentation de capital par apports nouveaux :
Par qui?

• sans changement de
les anciens
actionnaires la répartition du
capital

• Ou si la répartition du
nouveaux
actionnaire capital change.

11
1- Augmentation de capital par apports
nouveaux :
 Deux cas de figure peuvent se présenter: :
1er cas : Les anciens associés sont seuls
souscripteurs dans la même proportion
que leur part de capital.

12
Exemple:
Le capital social d’une SA, composé de 3000 actions de
nominal de 100 DH, est doublé par décision de l’A.G.E
1ère possibilité: augmentation de la VN des actions qui
passe de 100 DH à 200DH.
KS avant augmentation= 3000*100=300.000 DH
KS après augmentation= 3000*200=600.000 DH
2ère possibilité: émission de 3000 actions nouvelles sans
modification de la VN de chaque action.
KS avant augmentation= 3000*100=300.000 DH
KS après augmentation= 6000*100=600.000 DH
13
Le prix d’émission.
 Le prix d’émission des actions nouvelles doit être supérieur ou
égal à la valeur nominale.
 Prime d’émission = Prix d’émission – Valeur nominale
 la prime d’émission correspond à la part de chaque action sur les
résultats antérieurs non distribués et mis en réserve par
décision des anciens actionnaires
 L’émission d’une action à sa valeur nominale est dite « au pair ».
 Le prix d’émission ne peut pas être supérieur à la valeur des
actions anciennes car il serait impossible de trouver de nouveaux
actionnaires.
 Valeur nominale ≤ Prix d’émission ≤ Valeur réelle
 Remarque : Pour les apports en nature, lorsque leur valeur est
supérieure à la valeur nominale des actions, la différence
constitue une prime d’apport. 14
Analyse comptable?
Fraction à libérer
totalement
Valeur
nominale Fraction non
appelée

Prix
d’émission

Prime Prime d’émission à


libérer
d’émission intégralement
15
APPLICATION
 Le capital d’une société anonyme est composé de 4 000 actions de
200 DH. L’AGE de la société Axa a décidé de procéder à une
augmentation de capital en numéraire, par émission d’actions
nouvelles selon les modalités suivantes :
 · valeur nominale : 200 DH, Prix d’émission : 300 DH,
 · nombre d’actions émises : 2 000, libération immédiate de 25 %
 Quel est le montant de la prime d’émission ?
 · unitaire ? 300 DH– 200 DH = 100 DH
 · totale ? 100 DH x 2000 actions = 200.000 DH
 Quel est le montant des fonds recueillis immédiatement ?
 · Fraction libérée : 2000 x 200 DH x 25% = 100 000 DH
 · Prime d’émission : 200 000 DH doit êtres versé intégralement.
 Total des versements =300 000 DH 16
Les augmentation de capital par apports
en nature

• La SA « SALAM », augmente son capital de


500 000 DH le 10/05/2011 par émission de 5 000
actions de 100 au profit de Mr. SAAD qui
apporte les éléments suivants:
• immeuble 300 000,
• matériel de transport 240 000,
• marchandises en stock 110 000.
T.A.F
1. Calculer la prime d’apport
2. Comptabiliser cette augmentation
17
1- Prime d’apport =
( 300 000 + 240 000 + 110 000 ) – 5000x 100
2- Règles de comptabilisation
3461 Associés, compte d’apport en 650.000
société
1111 Capital social 500.000
1123 Prime d’apport 150.000
Constation de l’augmentation du
capital

2321 Bâtiments 300.000


2340 Matériel de transport 240.000
3111 Marchandises Associés, compte
110.000
d’apport en société 650.000

Réalisation de l’apport en nature 18


 2ème cas : De nouveaux associés souhaitent
souscrire au capital. Ils auront automatiquement
un droit sur les réserves.
 Ce qui va réduire la valeur des parts des anciens
associés. Pour que ces derniers ne soient pas lésés,
on peut procéder de deux manières différentes :
 1er procédé : Emission des nouvelles parts à la
valeur des anciennes compte tenu des réserves.
 2ème procédé : droit
Création d’un
préférentiel de souscription (DPS)
réservé aux anciens associés.
19
Droit de Souscription (Art. 189 Loi 17-95)

 Le DPS est le droit conféré à un associé de souscrire par


priorité une augmentation en capital en numéraire de sa
société, proportionnellement à sa participation actuelle
dans le capital social.

 Les associés qui n'ont pas les moyens de participer à une


augmentation de capital peuvent céder leurs DPS.

20
Droit préférentiel de souscription (DPS) et rapport de souscription

Rapport de souscription (R.S)


Nombre d’action nouvelles
 Rapport de souscription =
Nombre d’actions anciennes
Droit préférentiel de souscription (D.P.S)
DPS= V- V’ ou DPS= (V-E)x N’/N+N’
N’: Nombre d’actions nouvelles
N:Nombre d’actions anciennes
V: Valeur de l’action avant augmentation
V’: Valeur de l’action après augmentation
21

E: Prix d’émission
Exemple

• La société SALAM a été constituée avec un capital


social de 40 000 actions de 100 DH.
• Elle émet 10 000 actions à un prix d’émission de 160
DH, libérées du minimum légal.
• La valeur réelle des actions anciennes, avant
l’augmentation du capital, est de 200 DH.
1. Calculer la valeur réelle de l’action après augmentation
2. Que constate – t-on?
22
Solution
1. Après l’augmentation du capital, la valeur réelle de
l’action est de :
Valeur réelle des actions anciennes : 40 000 x 200 = 8 000 000
Valeur des apports nouveaux : 10 000 x 160 = 1 600 000
Soit un total de 50 000 actions pour 9 600 000
D’où : une NOUVELLE valeur par action de 192

2. Cet exemple montre que l’émission des actions nouvelles


à un prix d’émission inférieur à la valeur des actions avant
l’augmentation du capital provoque une baisse de la valeur
des actions de 200 à 192.
Cette baisse est compensée par le droit préférentiel de
souscription dont bénéficie chaque actionnaire ancien
23
 A 10 000 actions nouvelle correspondent 40 000 actions
anciennes, c’est-à-dire 40 000 droit de souscription
 Le rapport de souscription est de N’/N= ¼
 C’est-à-dire pour souscrire 1 action nouvelle, il faut
disposer de 4 droits de souscription.
 D.S = Valeur de l’action AVANT augmentation – Valeur
de l’action APRES augmentation
 D.S = 200 – 192 = 8 DH
 D.S = ( V– E ) x ( N’ / N + N’ )
 D.S = ( 200 – 160 ) x ( 10000 / 40 000 + 10 000) =8 DH

24
L’écriture comptable

Souscription des
versement • 4462: Associés-
La fraction du versements reçus
capital libéré+La
prime sur aug.de capital
d’émission total

• KS
Constatation de • Prime d’émission
l’augmentation

25
5141 Banque 850.000
4462 Associés- versements 850.000
reçus sur aug.de capital
Souscription des versement
K. Libéré=(10000x100x1/4=250.000)
P.E=10000x60=600.000

4462 Ass- versements reçus sur aug.de 850.000


capital
1119 AC S NA 750.000
(10000x100x3/4=750.000)

1111 Capital social 1.000.000


10000x100=1000.000
1121 Prime d’émission 600.000
Constatation de l’augmentation du 26

capital
APPLICATION 1
 La société ABC, SARL au capital de 400.000 DH divisé en 4.000
parts sociales de 100 DH (VN), décide d’augmenter son capital par
création de 5.000 parts de 100 DH (VN). Le montant des réserves
facultatives constituées par la société avant l’augmentation du capital
s’élève à 100.000 DH.
On vous demande de :
 1- Calculer la valeur intrinsèque d’une part (avant augmentation)
 2- Calculer la quotité ou le rapport de souscription
 3- Si la société émet les nouvelles parts pour une valeur de 125 DH,
calculer la valeur d’une part après augmentation
 4- Si la société émet les nouvelles parts pour une valeur de 105 DH,
calculer la valeur théorique du droit préférentiel de souscription
 5- Comptabiliser l’augmentation du capital 27
CORRECTION

 1. Valeur intrinsèque d’une part :


400.000 + 100.000
 VI = = 125 DH/ part
4.000
 2. Quotité de souscription :
 QS = Nbr des parts nouvelles / Nbr des parts
anciennes
 Donc, QS = 5.000 / 4.000 = 5 / 4
 càdque la société a le droit d’émettre 5 parts
nouvelles pour 4 anciennes
28
3. Valeur d’une part après augmentation :
500.000 + (5.000*125)/4000+5000
Valeur après augmentation = 125 DH
 Par ce procédé, les anciens associés ne seront pas lésés car la
valeur de la part reste inchangée après l’augmentation.

4. Valeur théorique du DPS si E=105 DH :


 Valeur après augmentation = 500.000 + (5.000*105)/9000
=113,89 DH
 DPS = Valeur part avant aug. – Valeur part après aug.
 Donc, DPS = 125 –113.89 = 11,11 DH
29
Analyse et interprétation

 Pour que les anciens associés ne soient pas lésés et


que leur position reste intacte, Ils peuvent
procéder à la vente de leur DPS (coupon attaché à
la part) s’ils ne veulent pas souscrire à cette
augmentation du capital.
 Pour les nouveaux associés, ils souscrivent à
l’augmentation en payant 4 droits pour avoir 5
parts nouvelles, Ainsi :
 (5*105) + 4 DPS = (5*113,89)
 DPS = 11,11 DH 30
3. Comptabilisation :

3461 Associé, compte d’apport en 525.000


société
1121 Prime d’émission 25.000
PE = (105-100)*5.000 = 25.000
DH
1111 Capital social 500.000

5141 Banque 525.000

3461 Associé, compte 525.000

d’apport en société
31
2- Augmentation de capital par incorporation des réserves :
 L’augmentation du capital par incorporation de réserves, des
primes ou des bénéfices, n’engendre aucun mouvement de
fonds.
 Cette opération consiste en effet à augmenter le montant du
capital par prélèvement sur les réserves , primes ou bénéfice.
 Toutefois, les réserves obligatoires doivent être reconstituées.
 Le report à nouveau débiteur doit être soldé avant
l’augmentation du capital
32
 La décision d’augmenter le capital par
incorporation des réserves permet à
l’entreprise d’améliorer son image par rapport:
 -Aux tiers, car la stabilité du capital est en
effet plus grande que celle des réserves qui
peuvent , en principe, être distribuées.
 - aux actionnaires qui pourront disposer
davantage d’actions et à ce titre percevoir un
intérêt statutaire plus élevé.
33
2- Augmentation de capital par
incorporation des réserves :
On distingue deux cas de figure :

 Si la valeur nominale des parts augmente dans les mêmes

proportions que l’augmentation de capital, il faut échanger les


parts existantes contre d’autres à la nouvelle valeur nominale

 Si la valeur nominale des parts ne change pas, il faut augmenter

le nombre de parts. Il y aura donc distribution de parts nouvelles

gratuites aux anciens associés proportionnellement au nombre


de parts détenus par eux. 34
 La distribution d’actions gratuites entraine la baisse
de la valeur des titres , comme lors de l’émission de
nouvelles actions.
 Cette baisse est compensée par le droit préférentiel
d’attribution dont bénéficie chaque actionnaire
ancien.
 Les parts anciennes donnent chacune un droit
d’attribution (DA). Ces droits peuvent être vendus
par les associés qui ne veulent pas recevoir de
nouvelles parts.
 Le mécanisme comptable pour ce type d’augmentation
est très simple. Il suffit de débiter la réserve et
créditer le capital. 35
Valeur théorique du droit d’attribution:

 Elle est égale à la différence entre les valeurs


de l’action AVANT et APRES augmentation
du capital.
D.A =
 Valeur de l’action AVANT augmentation

 Valeur de l’action APRES augmentation

36
Droit d’attribution
 Valeur théorique du droit d’attribution
 Soient :
 N’ = nombre d’actions nouvelles
 N = nombre d’actions anciennes
 V= valeur de l’action avant l’augmentation du capital
D.A = V x ( N’ / N’ +N )
ICI
D.A=(V-E) x N’/N’+N
Avec E: le prix d’émission=0 37
Application 2
 La société ABC, SARL au capital de 400.000 DH divisé
en 4.000 parts sociales de 100 DH (VN)
 La société ABC décide d’augmenter son capital non pas
par apports nouveaux mais par l’incorporation de
réserves facultatives qui s’élèvent à 100.000 DH par
l’attribution de 1.000 parts gratuites.
 La valeur intrinsèque d'une part est de 125 DH.
 TAF :
 1. Calculer la quotité d’attribution
 2. Calculer la valeur théorique du droit d’attribution
 3. Comptabiliser l’augmentation du capital38
Correction
 1. Quotité d’attribution :
 QA = Nbr des parts nouvelles / Nbr des parts
anciennes
 Donc, QA = 1.000 / 4.000 = 1 / 4
c à d que la société a le droit d’attribuer 1 part nouvelle
pour 4 anciennes

39
 2. Valeur théorique de DA :
 Position de l’ancien associé :
 Valeur avant augmentation = 125 DH
(4000x125) + 0
 V’= valeur après augmentation =
4.000+1.000
 V’== 100 DH/part
 D’où, valeur théorique du DA = 125 – 100 = 25 DH
 Position du nouveau associé :
4 DA = 1*100 DA = 25 DH
40
3. Comptabilisation :

1152 Réserves facultatives 100.000

1111 Capital social 100.000

41
3- Augmentation de capital par transformation de dettes en
actions :
 Des créanciers ordinaires de la société peuvent être
associés à une augmentation de capital en acceptant que
des actions leur soient remises en guise de
remboursement de leur créance.
 Leurs droits de créances se transforment en droits de
propriété.
 Cette conversion peut concerner les banques, les
fournisseurs, les salariés
 Si cette dernière est liquide et exigible au jour de
l'augmentation du capital, l'apport est considéré fait en
numéraire. Sinon, c'est un apport en nature.
42
3- Augmentation de capital par
transformation de dettes en actions :
 En cas d’augmentation en numéraire, la libération
des actions peut être effectuée par compensation , à
condition que la créance de l’actionnaire soit liquide
et exigible.
 « liquide », signifie une somme d’argent
déterminée.
 « exigible », c’est-à-dire échue au jour de
l’augmentation par compensation.
 La libération par compensation est assimilée à un
versement en espèces
43
Exemple 3 :

 Le fournisseur SAAD accepte la conversion de sa

créance ( liquide et exigible) de 120 000 sur la

S.A DOHA en 1 000 actions de nominal 100 et de

prix d’émission de 120DH.


 Enregistrer cette augmentation?

44
Comptabilisation :

4411 Fournisseur 120.000

4462 Associés- versements 120.000


reçus sur aug.de capital

Compensation de la créance
de SAAD
4462 Associés- versements reçus sur 120.000
aug.de capital
1111 Capital social 100.000

1121 Prime d’émission 20.000

Constatation de 45

l’augmentation du capital
Souscription à titre irréductible et à titre réductible
(Art. 189 à 193 Loi 17-95)

Droit de Souscription (Art. 189 Loi 17-95)

 Le DPS est le droit conféré à un associé de


souscrire par priorité (on dit à titre irréductible)
une augmentation en capital en numéraire de sa
société, proportionnellement à sa participation
actuelle dans le capital social.
46
Droit de Souscription (Art. 190 à 193 Loi 17-95)
 Si l'assemblée générale l'a décidé expressément et si certains
actionnaires n'ont pas souscrit les actions auxquelles ils avaient
droit à titre irréductible, les actions ainsi rendues disponibles
sont attribuées aux actionnaires qui auront souscrit, à titre
réductible, un nombre d'actions supérieur, proportionnellement à
leur part dans le capital et dans la limite de leurs demandes.
 Si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, les
attributions à titre réductible n'ont pas absorbé la totalité de
l'augmentation de capital :
1) le solde est attribué conformément aux décisions de l'assemblée
générale ;
2) le montant de l'augmentation peut être limité au montant des
souscriptions si cette faculté a été expressément prévue par
47

l'assemblée qui a décidé ou autorisé l'augmentation.


La double augmentation

• Par apport nouveau


Augmentatio • Puis par
n successive incorporation des
réserves …

• Par apport
Augmentation nouveau
simultanée • Et incorporation
des réserves
• En même temps 48
Droits des actionnaires
 Pour les actionnaires, anciens ou nouveaux, les droits
préférentiels de souscription et d’attribution existent
toujours et permettent de compenser la perte de valeur du
titre pour l’ancien actionnaire.
 Le nouvel actionnaire devra acquérir les deux droits en
proportion du nombre de titres.

Pour souscrire 1 action nouvelle, l’actionnaire nouveau a


besoin d’un Droit de Souscription.
=> Ce DS est un élément du coût d’acquisition des titres.
Pour disposer d’1 action gratuite, l’actionnaire nouveau a
besoin d’un Droit d’Attribution.
=> Ce DA est un élément du coût d’acquisition des titres.
49
Augmentation simultanée de capital
 L’incorporation de réserves peut être réalisée
simultanément à une augmentation de capital en
numéraire.
 Dans ce cas, les actions anciennes procurent à leurs
détenteurs à la fois un droit d’attribution et un droit de
souscription .
 Ces droits sont négociable séparément mais il peut être
50

décidé que leur dissociation ne soit pas permise.


 Le calcul de chacun des droits ne peut être
effectué qu’à partir de l’examen de la
situation d’un actionnaire nouveau.

 la différence entre la valeur avant et après


augmentation n’indiquant que le montant
total: droit de souscription+droit
d’attribution

51
Exemple
 Au 1 er septembre N, le capital de la SA SALAM s’élève
à 2 000 000. il est composé de 20 000 actions de 100.
 la situation nette de l’entreprise à cette date s’établit à
4 400 000. Il est décidé d’effectuer une double
augmentation de capital par distribution de 5000
actions gratuites ( prélèvement sur les réserves
facultative) et émission de 15 000 actions de numéraire
au prix de 160, libérées du quart à la souscription.
 1. Calculer les rapports d’émission et la valeur des
droits.
 2. Présenter les écritures d’augmentation de capital
52
solution
 1.Calcul des rapports d’émission et la valeur des
droits
 Rapport d’attribution :N’/N= 5 000 / 20 000 = ¼
La société a le droit d’attribuer une action
gratuite pour 4 anciennes.
 Rapport de souscription des actions de
numéraire : N’/N=15 000 / 20 000 = 3/4
La société a le droit d’émettre 3 actions nouvelles
pour 4 anciennes.
53
Elément Nombre Valeur de Montant
d’actions l’action
Valeur math avant 20.000 220 DH 4.400.000
aug
Incorporation des 5000 ------- --------
réservés
Augmentation par 15.000 160 DH 2.400.000
émission d’actions
nouvelles de
numéraire
Valeur des actions 40.000 170 DH 6.800.000
après augmentation
du capital
54
 La perte de valeur d’une action ancienne est donc
théoriquement de : 220 – 170 = 50 DH
 Calcul de la valeur d’un D.A
4 D.A = 1 x 170
d’où un D.A = 170/4 = 42,5
 Calcul de la valeur d’un D.S
3 x 160 + 4 D.S = 3 x 170
480 + 4 D.S = 510 soit 4 D.S = 30
d’où D.S = 30/4 = 7,5
 Donc DPS+DA=7,5+42,5= 50 DH
55
5141 Banque 1.275.000
4462 Associés- versements 1.275.000
reçus sur aug.de capital
Souscription des versement
K.Libéré=(15000x100x1/4=375.000)
P.E=15000x60=900.000

4462 Ass- versements reçus sur aug.de 1.275.000


capital
1119 ACS NA 1.125.000
(15000x100x3/4=750.000)
1152 Réserve Facultative 500.000

1111 Capital social 2.000.000

1121 Prime d’émission 900.000


Constatation de l’augmentation du 56

capital
fin
57