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Le fonds de

placement
Obligation

• Définition
• Les types des obligations
• Avantage d’une obligation 
• Les principales caractéristiques
des obligations 

Sommaire Le fonds de placement

• Définition
• Qu'est ce qu'un OPCVM ?
• Les catégories d’OPCVM :
• Fonctionnement :
• Comment les acquérir ?
Les obligations

Sont des titres de créances, émises généralement par les sociétés et les Etats
pour emprunter des fonds sur les marchés. En souscrivant à une obligation,
on prête donc à l'organisme émetteur. On reçoit en contrepartie un intérêt
annuel (le "coupon") avant d'être remboursé au terme de l'emprunt
Les types des obligations:

Taux variable: Certaines


Cotation :Après leur
Taux fixe: Les obligations obligations, notamment
émission, les obligations
sont généralement émises certains emprunts d'Etat,
sont généralement cotées
à taux fixe. sont émises à taux
sur les marchés financiers.
variable.

Obligations
convertibles:Certaines
Durée: La durée de vie Distribution ou obligations émises par les
d'une obligation varie de capitalisation: La plupart sociétés permettent, sous
quelques mois à plusieurs des obligations distribuent certaines conditions,
décennies. un coupon annuel. d'être échangées contre
des actions de la société
émettrice.

Fiscalité:En matière de
fiscalité, l'impôt sur les
obligations varie selon
qu'il s'agit de revenus ou
de plus-values.
vous êtes en droit d’attendre le
remboursement de cette dette.
En effet, à une certaine
échéance connue à l’avance.

Avantage
l’emprunteur s’engage à vous
d’une rembourser une somme fixe.

obligation :

un revenu fixe (le taux d’intérêt


annuel )
• Le nominal : il est égal au capital de départ
emprunté par l’émetteur de l’obligation divisé par
le nombre de titres émis.
• L’échéance ou maturité : il s’agit de la durée de vie
de l’obligation.
• Le coupon : il correspond au versement périodique
d’un intérêt au détenteur de l’obligation.
Les principales • Le coupon couru: la rémunération due par
l’émetteur au détenteur de l’obligation entre le
caractéristiques dernier versement du coupon et celui à venir.
• Le prix d’émission : il correspond au prix de
des obligations : l’obligation au moment de son émission.
• Le cours de l’obligation : il correspond au prix
auquel s’échange l’obligation sur le marché
secondaire 
• Le prix de remboursement : il correspond au
remboursement de l’obligation à son échéance.
Le fonds de
placement
Définition

le fonds de placement est la fortune que placent ensemble plusieurs


investisseurs à la suite d'une annonce publique et qui est gérée par la direction
du fonds pour le compte des investisseurs selon le principe de la répartition
des risques. Juridiquement, il s'agit d'un contrat de placement collectif. Les
fonds de placement offrent une répartition professionnelle des risques même
pour les fortunes modiques. La plupart des fonds de placement investissent
dans des actions, des obligations ou dans l'immobilier.
Qu'est ce qu'un OPCVM ?

Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) est un


organisme financier qui a pour vocation : La collecte de l’épargne auprès des
investisseurs pour la placer dans des valeurs mobilières selon des critères bien
défini. Ainsi, cela permet de constituer un portefeuille de valeurs mobilières.
Les catégories d’OPCVM :

OPCVM Actions : Sont constitués majoritairement d’actions des sociétés cotées en Bourse ou
équivalent.
OPCVM Obligataires : Sont constitués majoritairement de titres de créances à moyen et long
terme. Ils ne peuvent contenir plus de 10% en actions ou équivalents.
OPCVM Monétaires : Sont constitués essentiellement d’instruments du marché monétaire.
Ils ne contiennent pas d’actions ou équivalents.
OPCVM Contractuels : Portent contractuellement sur un résultat concret exprimé en terme
de performance et/ou de garantie du montant investi par le souscripteur.
OPCVM diversifiés : sont constitués d’actions (ou équivalents) et de titres de créances et ne
doivent appartenir à aucune catégorie citée ci-dessus.
Les types d’OPCVM :

• Les OPCVM existent sous deux formes


juridiques distinctes :
• SICAV : Société d’Investissement à Capital
Variable est une société anonyme. Tout
investisseur qui souscrit à une action, devient
actionnaire et possède le droit d’exprimer son
avis sur la gestion lors des assemblées
générales.
• FCP : Fonds Commun de Placement :
Copropriété des valeurs mobilières qui n’a pas
de personnalité morale. Sa gestion est
assurée par un établissement de gestion de
FCP agissant au nom des porteurs.
Les FCP et les SICAV sont gérés
par des établissements de
gestion ; les SICAV ont la
possibilité de s'autogérer.

Les SICAV et les établissements


de gestion de FCP peuvent
Fonctionnement : déléguer leur gestion à des
établissements délégataires de
gestion.

Pour la conservation des actifs


de l'OPCVM ainsi que pour le
contrôle de la régularité des
décisions de gestion.
Comment les acquérir ?
Les actions de SICAV et parts de FCP peuvent être
commercialisées par :
Les banques ;

Les Sociétés de gestion

Les Sociétés de bourse ;

La caisse de dépôt et de gestion ;