Resolución SBS 1021-98

Agosto 2009 Diego Cisneros Salas

Superintendente Adjunto de Banca y Microfinanzas
Superintendencia de Banca , Seguros y AFP
Que es el Factoring
Artículo 1º.-
 El factoring es la operación mediante la cual
el Factor adquiere, a título oneroso, de una
persona natural o jurídica, denominada
Cliente, instrumentos de contenido
crediticio, prestando en algunos casos
servicios adicionales a cambio de una
retribución. El Factor asume el riesgo
crediticio de los deudores de los
instrumentos adquiridos, en adelante
Deudores.

Diego Cisneros Salas 2

 El Factoring
El cliente cede sus derechos
al Factor El cedido es notificado

A cambio recibe dinero

Con recurso / Sin recurso
El cedido paga al Factor
Factor concede una
operación de Factoring
Si el cedido no paga

el factor debe
Factor evalúa el recurrir a un
riesgo del cedido procedimiento
y del cedente ordinario de
cobranza.
cobranza

Diego Cisneros Salas 3

Aspectos legales factoring
vs, descuento
Descuento: Operación mediante la cual el Descontante entrega una suma de
dinero a una persona natural o jurídica denominada Cliente, por la
transferencia de determinados instrumentos de contenido crediticio.
El Cliente, no el Descontante, asume el riesgo crediticio del deudor de los
instrumentos transferidos.

Vende PP o C D
Provee SS $ E
L S
I C
E O
N
N T
Entrega T Transfiere los A
facturas o E documentos N
instrumentos NO riesgo T
por pagar Diego Cisneros Salas crediticio 4
Instrumentos con contenido
crediticio
Artículo 2º.-
 Pueden ser facturas, facturas conformadas y títulos
valores representativos de deuda, así definidos por
las leyes y reglamentos de la materia.
 Se transfieren mediante endoso o por cualquier
otra forma que permita la transferencia en
propiedad al Factor. Dicha transferencia
comprende la transmisión de todos los derechos
accesorios, salvo pacto en contrario.
 Los Instrumentos (derechos de cobro), deben ser
de libre disposición del Cliente.

Diego Cisneros Salas 5

Contrato de Factoring
Artículo 3º.-
 El factoring se perfecciona mediante contrato escrito
entre el Factor y el Cliente, cuyo contenido mínimo
deberá contener:
1. Nombre, razón o denominación social y domicilio de las partes;
2. Identificación de los instrumentos que son objeto de factoring o, de
ser el caso, precisar los criterios que permitan identificar los
instrumentos respectivos;
3. Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago;
4. Retribución correspondiente al Factor; de ser el caso;
5. Responsable de realizar la cobranza a los Deudores; y,
6. Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de
los Deudores.

Diego Cisneros Salas 6

Conocimiento del Factoring
por los Deudores
Artículo 4º.-
 La operación de factoring debe realizarse con
conocimiento de los Deudores, a menos que por la
naturaleza de los instrumentos adquiridos, dicho
conocimiento no sea necesario.
 Se presumirá que los Deudores conocen del factoring
cuando se tenga evidencia de la recepción de la
notificación correspondiente en sus domicilios legales o en
aquéllos señalados en los Instrumentos, o cuando
mediante cualquier otra forma se evidencie
indubitablemente que el Deudor conoce del factoring.

Diego Cisneros Salas 7

Regulación Prudencial
Artículo 5º.- Límites aplicables al Deudor.
 Las operaciones de factoring serán
consideradas como colocaciones, siendo
aplicables a cada uno de los Deudores los
límites establecidos en los artículos 201º, 202º,
206º, 207º, 208º, 209º y 211º de la Ley
General.
Por Cliente, 10% de Patrimonio
Portafolio Factoring, 15% del Patrimonio,
salvo sea empresa especializada.

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Empresas facultadas para
actuar como factores
Artículo 6º.-
Las empresas facultadas para operar como
Factores son las siguientes:
1. Empresas de factoring que hayan sido
autorizadas por esta Superintendencia;
2. Empresas bancarias y otras empresas de
operaciones múltiples autorizadas para
realizar las operaciones previstas en el
módulo 1 del Artículo 290º de la Ley
General. 

Diego Cisneros Salas 9

Derechos del Factor
Artículo 7º.-
Son derechos mínimos del Factor:
1. Realizar todos los actos de disposición con
relación a los Instrumentos adquiridos; y
2. Cobrar una retribución por los servicios
adicionales que se hayan brindado.

Diego Cisneros Salas 10

Obligaciones del Factor
Artículo 8º.-
El Factor asume, por lo menos, las siguientes
obligaciones:
1. Adquirir los Instrumentos de acuerdo a las
condiciones pactadas;
2. Brindar los servicios adicionales pactados;
3. Pagar al Cliente por los instrumentos adquiridos;
y,
4. Asumir el riesgo crediticio de los Deudores.

Diego Cisneros Salas 11

Derechos del cliente
Artículo 10º.-
El Cliente tiene, como mínimo, los siguientes
derechos:
1. Exigir el pago por los instrumentos
transferidos en el plazo establecido y
conforme a las condiciones pactadas; y,
2. Exigir el cumplimiento de los servicios
adicionales que se hubiesen pactado.

Diego Cisneros Salas 12

Obligaciones del cliente
Artículo 11º.-
1. Garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de los
Instrumentos al tiempo de celebrarse el factoring;
2. Transferir al Factor los Instrumentos en la forma acordada o
establecida por la ley;
3. Notificar la realización del factoring a sus Deudores, cuando
sea el caso;
4. Recibir los pagos que efectúen los Deudores y transferirlos
al Factor, cuando así lo haya convenido con éste;
5. Informar al Factor y cooperar con éste para permitir la mejor
evaluación de su propia situación patrimonial y comercial,
así como la de sus Deudores;
6. Proporcionar toda la documentación vinculada con la
transferencia de Instrumentos; y,
7. Retribuir al Factor por los servicios adicionales recibidos.

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Volumen de Factoring - Mundo

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El mercado de factoring
 Mercado FACTORING
SISTEMA FINANCIERODEL PERU
prácticament 25 000

e inexistente 12

en la 20 000
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actualidad 15 000 8

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Colocac. Factoring Ratio Mora

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El mercado de
descuento
 Operaciones de DESCUENTOS
DESCUENTO son SISTEMA FINANCIERO
muy activas en el 4 000 000 50%
sistema financiero 45%
3 500 000
S/. 2 853 MM y 40%
3 000 000
niveles de riesgo 35%
menores 2 500 000 30%
 Representan 2 000 000 25%
alrededor del 3% 1 500 000 20%
de colocaciones 15%
1 000 000
sistema financiero 10%
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DESCUENTOS % M ORA

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El mercado de descuento
 No obstante, DESCUENTOSA LA MICROEMPRESA
menos del SISTEMA FINANCIERO
1% son 120000 5
4
catalogadas 100000
4
como
3
Créditos a 80000
3
Microempres 60000 2
as S/.3.4 2
MM, y la 40000
1
tendencia ha 1
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sido negativa
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DESCUENTOS %MORA

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Desarrollos recientes
 01.12.2008: Se autorizó a las empresas
Financieras, CMACs, CRACs, CMCP y EDPYMEs
a efectuar operaciones de factoring y de
descuento.
 12.01.2009: Inició operaciones 1ra Empresa
Especializada de Factoring
 Actual: Se encuentra en Etapa de Organización la
Segunda Empresa de Factoring

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Conclusiones

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