LA GESTION DE TRESORERIE

1
Les conditions bancaires

2
Date d’opération:

Pour les banques, c’est la date de

comptabilisation d’un mouvement par leurs
services d’exploitation, appelés services de
production;
C’est à partir de cette date que les banques
calculent la date de valeur.

3
Date de valeur:

C’est la date à partir de laquelle une opération

enregistrée dans un compte est prise en
considération pour le calcul des intérêts
éventuels.
C’est donc la date qui sert de référence pour la
prise en compte des mouvements débités et
crédités sur les comptes bancaires

4
Heure de caisse:

C’est l’heure limite de comptabilisation par les

banques des opérations sur les comptes
bancaires de leurs clients.
Après cette heure, toute opération est reportée à
la date d’opération du lendemain.

A noter que l’amélioration des systèmes

d’information bancaires permet de retarder cette
heure de caisse.

5
Jours de valeur :

Concrètement, les jours de valeur sont les jours

durant lesquels la banque garde les fonds de ses
clients sans les remettre à leur disposition.

Float :

La pratique des jours de valeur permet aux

banques de disposer de fonds supplémentaires
de liquidité durant l’absence de mise à
disposition de fonds à leurs clients.

6
Les différents types de jours de valeur:

Jours ouvrés:
5 jours par semaine.
Une condition exprimée en jour ouvrés tient des jours de
fermeture de la banque.

Jours ouvrables:
6 Jours par semaine.
Tous les jours sauf le dimanche et les jours fériés.

Jours calendaires:
7 jours par semaine.
jours fériés compris et ne tiennent pas compte des jours
de fermeture de la banque

7
Principe de nombre:

La notion de nombre est la notion d’encours

exprimé en montant, multiplié par une durée.
Les nombres débiteurs et créditeurs
apparaissent sur les échelles d’intérét mensuels
ou trimestriels, base de la facturation des
banques à leurs clients.

8
EXEMPLE DE DATES DE
VALEUR

9
 TRESORERIE EN DATE D’OPERATION

Samedi Dimanche Lundi Mardi Mercredi Jeudi Vendredi Samedi Dimanche

Vendredi
03/10 04/10 05/10 06/10 07/10 08/10 09/10 10/10 11/10
02/10

Solde Initial -51 800 -51 800 0 -32 800 -48 100 -37 122 -15 516 26 845 26 845
0
Encaissement Chèque           41 500 22 000 19 561    

Encaissement Effet           30 136 9 606 20 000    

Versement en espèces           342   300    

Virement reçu               2 500    

Total Encaissement 0 0 0 0 71 978 31 606 42 361 0 0

0
Règlement Chèque     20 000 15 300 15 000 10 000      
25 000
Règlement Effet     12 800   45 000        
26 800
Retrait en espèces         1 000        
 
virement émis                  
 

Total Décaissement 0 0 32 800 15 300 61 000 10 000 0 0 0

51 800
Solde Final -51 800 -51 800 -32 800 -48 100 -37 122 -15 516 26 845 26 845 26 845
-51 800
 DATES DE VALEUR
Encaissement (jour ouvrable)
Encaissement Chèque J+2
Encaissement Effet J+2 O
Versement en espèces J+1 O
Virement reçu J+1 O

Décaissement ( jour ouvrable)

Règlement Chèque J-1 O
Règlement Effet J-1 O
Retrait en espèces J-1 O
 TRESORERIE EN DATE DE VALEUR
Vendredi Samedi Dimanche Lundi Mardi Mercredi Jeudi Vendredi Samedi Dimanche Lundi Mardi
02/10 03/10 04/10 05/10 06/10 07/10 08/10 09/10 10/10 11/10 12/10 13/10

Solde Initial 0 -51 800 -51 800 0 -32 800 -48 100 -37 122 -15 516 26 845 26 845 26 845 73 014
Encaissement
          41 500 22 000 19 561     18 779 21 317
Chèque
Encaissement Effet           30 136 9 606 20 000     26 790 3 343
Versement en
          342   300     600  
espèces
Virement reçu               2 500       3 800
Total
0 0 0 0 0 71 978 31 606 42 361 0 0 46 169 28 460
Encaissement
Règlement Chèque 25 000     20 000 15 300 15 000 10 000          
Règlement Effet 26 800     12 800   45 000            
Retrait en espèces           1 000            
Total
51 800 0 0 32 800 15 300 61 000 10 000 0 0 0 0 0
Décaissement
Solde Final -51 800 -51 800 -51 800 -32 800 -48 100 -37 122 -15 516 26 845 26 845 26 845 73 014 101 474

Décision :
      20 178 18 984 46 045 31 214 49 674        
Placement 3%

Solde Après
-51 800 -51 800 -51 800 -52 978 -67 084 -83 167 -46 730 -22 829 26 845 26 845 73 014 101 474
décision

Produit
0 0 0 2 2 4 3 12 0 0 0 0
Financiers

Frais financiers
-12 -12 -12 -12 -15 -18 -10 -15     73 014 101 474
7%
100,...

80,

60,

40,

20,

0
Vendredi 0... Samedi 0... Dimanche 0... Lundi 0... Mardi 0... Mercredi 0... Jeudi 0... Vendredi 0... Samedi 1... Dimanche 1...

-20,...

-40,...

-60,...
FICHE EN VALEUR

14
La fiche en valeur ( ou damier) :
C’est le document de travail quotidien du trésorier

La fiche de suivi en date de valeur est de nature extra comptable

Elle permet de positionner en date de valeur et non plus en date

d’opération, les opérations de recettes et de dépenses de
l’entreprise

Elle reprend les flux d’encaissements et de décaissements par

nature d’opérations : réception ou émission de chèques, virements,
avis de prélèvement, encaissement ou escompte effets…, et les
place en fonction des dates de valeurs appliquées

15
Les dates de valeurs servent de base au calcul des agios à travers
l’échelle d’intérêts

Elle permet de déterminer un solde « jour », base de la décision du

trésorier ( décision de financement ou de placement ou de
décalage…)

Elle est établie de manière glissante (horizon glissant à 30 jours)

Elle nécessite un système d’information fiable sur les mouvements

monétaires possibles et sur leurs dates probables de survenance.

16
Les informations peuvent provenir :

des différentes fonctions de l’entreprise ( Direction Générale,

Commerciale, Financière, Technique, Ressources Humaines, Achats…)
de l’extérieur ( banques, clients, fournisseurs…)

Suivant l’origine de l’information, faire la distinction entre le :

- prévisionnel
- et le réalisé
Nécessité de faire en permanence le rapprochement entre le prévu et le
réalisé pour éliminer du prévisible, ce qui est effectivement réalisé

17
LOGIQUE DE LA GESTION
DE TRESORERIE

18
1/ concept de trésorerie optimum : la trésorerie «zéro»

L’objectif de la gestion en date de valeur est d’atteindre une

trésorerie «zéro»
Cet objectif reste théorique.

Pourquoi rechercher la trésorerie «zéro» ?

Maximisation du résultat financier de l’entreprise et amélioration de
sa rentabilité finale

19
2/ Trois erreurs à éviter en gestion de trésorerie:

Erreur d’équilibrage ou de contre-phase:

Elle consiste en même temps et au même moment, un solde débiteur
et un autre créditeur chez deux banques différentes. Elle revient à
payer des agios alors qu’on dispose d’une trésorerie positive chez
une
autre banque.

Erreur de sur mobilisation :

Elle consiste à laisser subsister un solde créditeur important , ce qui
traduit soit un recours excessif à l’escompte, soit un défaut de
Placement.
Elle revient à supporter des charges financières superflues ou à se
priver des produits financiers

20
Erreur de sous mobilisation :

Elle consiste à avoir des disponibilités inférieures au besoin

financement. C’est l’erreur la moins onéreuses pour l’entreprise
Cette erreurs est la moins couteuse. On peut l’éviter par un recours
supplémentaire à l’escompte ou
un autre crédit ou le report d’un décaissement.

Ces trois erreurs, dans la mesure ou elle sont quantifiables permettent

de porter un jugement objectif sur le travail du trésorier de
l’entreprise. Elles sont à la base du diagnostic de la gestion de la
trésorerie de l’entreprise et à le point de départ d’une possible
automatisation de la fonction.

21
Lois d’encaissement et de
décaissement

22
Positionnement des chèques émis :

Du fait que :
La comptabilisation des débits chèques se fait par la banque à
partir de la date de présentation auprès de la banque (J) et non
de
la date d’émission par l’émetteur

Il devient impossible de positionner les débits de chèques sur

simple référence aux conditions bancaires .

23
A priori la date de présentation (J) du chèque par
le bénéficiaire demeure inconnue

Mais on peut chercher une solution à travers le

recours à l’observation du comportement passé
en matière de présentation des chèques

d’où
l’élaboration de lois statistiques de raisonnement .

24
La majorité sont de petits chèques, et la
minorité est constituée de gros chèques
(administration, gros fournisseurs…)
Il s’avère difficile de mener l’observation sur une
population hétérogène .

D’ou la nécessité d’établir deux lois statistiques :

• Loi pour le positionnement des petits chèques émis
• Loi pour le positionnement des gros chèques émis

25
CONSTRUCTION DE LA LOI DE POSITIONNEMENT
DES PETITS CHEQUES EMIS

Du fait que l’envoi des petits chèques se fait généralement

en masse,
il est possible de construire une loi statistique “ Petit
Chèques Emis ”

Procédure :
Pour chaque émission il faut noter :
• Le montant total de l’émission
• La date d’émission
• Le détail des chèques ( numéros et montants)
• La date de débit en valeur de valeur

26
 EXEMPLE DE DONNEE UTILE A L'ETABLISSEMENT D'UNE LOI STATISTIQUE

Ecart entre date d'envoi -1 1 2 3 4 5 6 7 8 9

et date de debit            
           
Montant En KDH                    

250 12 110 30 20 15 12 34 15 1 1
320 4 151 31 19 15 42 42 14 0 2
165 8 90 17 3 6 8 22 10 0 1
54 0 46 0 0 0 0 8 0 0 0
180 22 40 20 26 34 3 9 25 1 0

Total 46 437 98 68 70 65 115 64 2 4

Pourcentage 5 45 10 7 7 7 12 7 0 0

27
 EXEMPLE DE LOI DE DISTRIBUTION DE « PETITS » CHEQUES

JOUR DE DEBIT EN D.V %

Veille de l’envoi ( j - 1 ) 5%

Lendemain ( j + 1 ) 45 %

Surlendemain ( j + 2 ) 10 %

Jour d’envoi + 3 ou ( j + 3 ) 7%

Jour d’envoi + 4 ( j + 4 ) 7%

Jour d’envoi + 5 ( j + 5 ) 7%

Jour d’envoi + 6 ( j + 6 ) 12 %

Jour d’envoi + 7 ( j + 7 ) 7%

28
INTERET DE LA LOI

Utilisation lors de prochaines émissions de petits

chèques, pour le positionnement des débits s’y
rapportant sur la fiche de suivi

Nécessite d’actualiser la loi statistique régulièrement

29
CONSTRUCTION D’UNE LOI STATISTIQUE
DE GROS CHEQUES EMIS

Du fait de leur importance, il est utile de les traiter par

Bénéficiaire

Le principe est le suivant:

• Étude de l’historique du comportement de chacun des

partenaires

• Mesure des décalages entre date d’émission et date de débit en

jours ouvrables

• Élaboration, l’état de suivi des chèques par destinataire

30
 EXEMPLE : MODELE D'UN ETAT DE SUIVI DES GROS CHEQUES

DESTINATAIRE : Fournisseur ONE

BANQUE REF CHEQUE MONTANT DATE DATE DECALA

    EN DH ENV DEBIT GE EN J.O

BANQUE 1 359800 1.500.000 20/3 28/3 +6

BANQUE 2 081500 3.200.000 20/5 27/5 +5
BANQUE 2 081580 1.093.000 21/6 30/6 +7
BANQUE 2 081640 1.800.000 20/7 2/8 +8
BANQUE 2 081700 2.600.000 20/8 2/9 +5
BANQUE 3 320405 980.000 20/9 3/10 +9
BANQUE 3 320412 1.200.000 18/10 27/10 +6

31
PROBLEME :
Quel jour prévoir couvrir le chèque sachant que le débit
intervient entre le 5ème et le 9ème jour ouvrable après
l’émission .

APPROCHE PROPOSEE :
• Construction d’une matrice de décision
• Calcul des pénalités liées à chaque pari
• Choix du pari dont la somme des pénalités est la
plus faible .

32
 EXEMPLE :

Montant : 1.000.000 DH émis en faveur ONE

Coût du crédit 10%

MATRICE DES PARIS DU TRESORIER

JOUR DE DEBIT DU CHEQUE Pénalités

PARI 5 6 7 8 9
5 0 277 555 833 1111 2776
6 305 0 277 555 833 1970
7 611 305 0 277 555 1748
8 916 611 305 0 277 2109
9 1222 916 611 305 0 3054

33
 TABLE DE DECISION DU TRESORERIER

( SUR LA BASE DE LA MATRICE DES PARIS

PARI DATE ECART PENALITE    
OU REALISATION    
TRESORERIER DEBIT    
           
5é me
jour 5 éme jour 0 0    
5 éme    

Le montant
de 1.000.000 aurait
5 éme jour 7 éme jour Couverture pu couvrir un    
5 éme Inutile débit de même montant auprès d'une autre

pendant banque cout de l'opération  

2 jours 1.000.000 *0,1*2 jours = 555 Dh
    360 jours  

compte
courant pénalisé
suite à l'application
7 éme jour 5 éme jour Compte d'un taux    
7 éme courant débiteur de  
en   11% 
dépassement   ( 10%+ 1%)
pendant 1.000.000*0,11*2 jours = 611 Dh
2 jours   360 jours  

34
Partant de cette matrice, le trésorier choisira le pari qui
permettra de minimiser au maximum les pénalités
financières et ce pour le positionnement de gros
chèques par bénéficiaire .

A la lumière de la matrice des paris, il serait opportun de

positionner les chèques “ gros chèques ” en faveur ONE à
J + 7 J.O

Pari permettant de minimiser mes pénalités 1748 DH .

35
Trésorerie et gestion des
opérations bancaires

36
Les frais bancaires sont de deux types :

• les frais liés à la position du compte

• les frais liés aux opérations

1. Les frais liés à la position du compte (agios) :

Sont liés à la position du compte de l’entreprise en banque et à

l’application de la notion de date de valeur

Date de valeur = «date à partir de laquelle les sommes résultant des

opérations passées en compte commencent ou cessent de porter intérêt»

Les dates de valeur sont appliquées en fonction d’un barème et de la

nature de l’opération

37
Exemples :

- versement espèces : J+1

- retrait espèces : J–1
- remise de chèques : J+2
- virement : J
- escompte effet : J+1
- encaissement effet : J+5
-…

Les mouvement comptabilisés en dates de valeur sont repris sur un

document appelé « échelle d’intérêts », arrêté trimestriellement
appliquées en fonction d’un barème et de la nature de l’opération

38
L’échelle d’intérêts reprend par date d’opération et date de valeur :

• Les mouvements DB et CR
• Les soldes en valeur DB et CR
• Le nombre de jours séparant un solde et le solde précédent
• Les « Nombre » DB et CR (Nombre = solde x nbre de jours)
• Ces nombres sont totalisés «sans compensation » à la fin de
chaque période (trimestre)
• Les agios sont calculés ainsi:

Nombres DB x taux
• Agios = -------------------------
360 x 100

A ces agios s’ajouteront certaines commissions et une TVA sur

opérations financières de 10 %.

39
2. Les frais liés aux opérations :

Ce sont généralement des frais d’un montant fixe qui sont appliqués à
certaines opérations et destinés à couvrir les charges de la banque

Principaux types de commissions :

√ commissions liées aux opérations de guichet :

commissions sur versement, remise chèque, chèque de banque,
virement, mise à disposition…

√ commissions liées au fonctionnement du compte :

impayé sur remise chèque, incident de paiement…

√ commissions liées aux opérations avec l’étranger :

ouverture d’accréditif, domiciliation d’engagement d’importation,
transfert ou paiement de fournisseurs étrangers…

40
3. Contrôle des frais bancaires :

Il s’agit essentiellement de contrôler systématiquement, les échelles

d’intérêt et les commissions.

Préalablement il faudrait prendre la précaution de demander à la banque

de préciser par écrit les conditions qu’elle applique à l’entreprise en
terme de :

- taux d’intérêt
- dates de valeurs
- barème de commissions

Ces conditions sont plus ou moins négociables en fonction du type de

relation que l’entreprise entretient avec la banque, de son poids et de
l’intérêt commercial qu’elle représente pour le banquier

41
Equilibrage de la trésorerie

42
Coût réel d’un financement

43
1. Définition du taux effectif global (TEG) :

Entre le taux annoncé par la banque et le coût réel des crédits qu’elle
accorde à l’entreprise, il y a une différence parfois importante qui
provient de différents éléments qui peuvent affecter le coût des crédits,
dont :

• La pratique des « jours de banque »

• Le mode de calcul des intérêts (post-comptés ou précomptés)
• Les 360 jours bancaires

Pour avoir une idée précise du coût des crédit, il faut intégrer tous ces
éléments en calculant le TEG

44
2. Modalités de calcul du TEG :
Exemple :

Le 14 mars, le trésorier de la Sté HIZA renouvelle un crédit de trésorerie de 5

millions de Dhs à échéance du 14 avril à 6% (Taux nominale). Le crédit est à
intérêts précomptés avec 2 jours de banque.

Le montant des intérêts est calculé sur la durée réelle du crédit à laquelle
s’ajoute les jours de banque.

(31+2)
5 000 000X ----------- X 6% = 27 500
360

45
2.1. Jours de banque :

Ils augmentent le coût réel du crédit dans la mesure où l’entreprise paie des
intérêts sur un nombre de jours supérieur à la durée réelle.

33
6%X --------= 6,3871%
31

46
2.2. Précompte des intérêts :

Les intérêts sont habituellement payables en fin de période(post-compté).

Les intérêts précomptés sont à l’inverse prélevés lors de la mise en place du
crédit.
Pour obtenir un capital « C » le trésorier doit emprunter ce capital plus les
intérêts « C+1 ».

Le précompte conduit en fait à payer des intérêts sur les intérêts :

33
27 500X ----X 6% = 151
360

(27 500+151)
6,3871% X ------------ = 6,4221%
27 500
47
2.3. 360 jours bancaires :

L’entreprise se finance sur la durée d’une année civile.

Toutefois, pour calculer les frais financiers, la banque utilise comme
dénominateur 360j au lieu du nombre réel de jours dans l’année :

365
6,4221% X -------= 6,5113%
360

48